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| 恒越优势精选混合(011815) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2529359 | ||||||||
| 基金代码 | 011815 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-10-23 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 恒越优势精选混合型发起式证券投资基金2021年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：恒越基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 10月 23日 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 恒越优势精选混合 场内简称 - 交易代码 011815 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年 3月 30日 报告期末基金份额总额 568,657,674.84份 投资目标 本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前 提下，主要投资于具备核心竞争优势的上市公司，力 争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金通过对国内外宏观经济环境、国家经济周期、 财政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基 础上，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪 的比较分析，评估各类别资产的风险收益特征，适度 调整基金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的 配置比例。 2、股票投资策略 本基金将紧密跟踪中国经济发展趋势和产业转型升 级的方向，从行业发展前景、企业核心竞争优势、估 值合理性等维度，运用定性分析和定量分析相结合的 方法，对上市公司进行全面深入的评估，精选具备核 心竞争优势的上市公司，即由于具有较高的竞争壁垒 优势、或具有突出的研发创新能力、或具有领先的商 业盈利模式等，公司能够保持长期持续的核心竞争优 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 3 页 共 15 页 势。 （1）行业发展前景分析 本基金对上市公司所处行业的发展前景进行分析，主 要评估企业所处行业的景气度和发展空间。通过对国 家产业政策、行业生命周期、产业链景气度、产业结 构变迁、消费者需求变化趋势、全球技术创新和商业 模式演化等多因素的比较分析，评估各行业的相对投 资价值。重点关注符合国家战略发展方向、经济中长 期发展趋势、产业转型升级方向且具有广阔成长空间 的行业。 （2）企业核心竞争优势分析 本基金主要从以下五个维度对企业是否具有核心竞 争优势进行分析。 一是分析公司是否具有行业领先地位。分析公司在所 处行业中是否具有领先的市场占有率，是否具有突出 的品牌影响力，是否对行业的发展起着垄断或主导性 作用。 二是分析公司是否拥有难以被竞争对手模仿的竞争 优势，如公司是否具有突出的研发创新能力，是否具 有核心技术和创新能力（如专利、商标等知识产权）， 提供的产品（或服务）具有较高的技术壁垒，是否具 有较强的议价能力、规模效益等优势，是否具有良好 的销售网络、市场品牌或垄断资源等。 三是深入分析上市公司的商业盈利模式，判断其是否 符合社会经济发展方向和行业发展趋势，是否具有领 先的经营模式，商业盈利模式是否具有可持续性。 四是分析公司治理结构是否完善，是否拥有良好的管 理团队，具备清晰的公司发展战略，是否已建立起市 场化的经营机制、企业的信息披露是否公开透明等。 五是分析公司的经营效率和成长能力，主要通过定量 分析方法，分析企业的主营业务收入增长率、主营业 务利润增长率、税后利润增长率、净资产收益率、经 营现金流等指标，选择经营稳健、具有持续成长能力 的优质企业。 （3）估值水平分析 本基金结合上市公司所处行业、业务盈利模式以及公 司发展所处的不同阶段等特征，综合利用市盈率法 （P/E）、市净率法（P/B）、市盈率相对盈利增长比率 （PEG）、市销率法（P/S）、折现现金流法（DCF）等 估值方法对公司的估值水平进行比较分析，筛选出估 值合理且与公司中长期成长速度匹配的股票。 3、债券投资策略 在保证资产流动性的基础上，通过对宏观经济、货币 政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要 因素进行深入研究，结合新券发行情况，综合分析市 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 4 页 共 15 页 场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益 率曲线配置和券种配置等投资策略，在控制各类风险 的基础上，把握债券市场投资机会，以获取稳健的投 资收益。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对市场利率、资产支持证券发行条款、支 持资产的构成和质量、提前偿还率、风险补偿收益和 市场流动性等因素的综合分析，在严格控制风险的基 础上进行投资，以获得稳定收益。 5、可转换债券、可交换债券投资策略 可转换债券、可交换债券兼具权益类证券与固定收益 类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上 涨收益的特点。本基金对可转换债券和可交换债券的 选择主要通过结合其债性和股性兼具的特征，在对公 司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分 析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良 好流动性的标的，以获取稳健的投资回报。 6、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原 则，以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货 市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求 其合理的估值水平，采用流动性好、交易活跃的合约 品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保 值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整 体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风 险性特征，运用股指期货对冲市场系统性风险、大额 申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总全价指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 恒越基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ） 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 5 页 共 15 页 1.本期已实现收益 75,429,027.36 2.本期利润 5,358,572.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 4.期末基金资产净值 774,748,524.76 5.期末基金份额净值 1.3624 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 9.55% 3.22% -5.21% 0.96% 14.76% 2.26% 过去六个月 36.23% 2.55% -2.45% 0.88% 38.68% 1.67% 自基金合同 生效起至今 36.24% 2.53% -2.41% 0.88% 38.65% 1.65% 注：本基金基金合同于 2021年 3月 30日生效。 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 6 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金基金合同于 2021年 3月 30日生效，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年；本 基金建仓期为本基金合同生效之日（2021年 3月 30日）起 6个月，建仓结束时各项资产配置比 例符合合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 7 页 共 15 页 叶佳 投资总监 助理、固 定收益部 总监、本 基金基金 经理 2021年 3月 30日 - 11 曾任银华基金管理有 限公司固定收益部研 究员、基金经理助理； 申万宏源证券有限公 司资产管理事业部， 担任债券产品投资主 办；东亚前海证券有 限公司资产管理部副 总经理，债券产品投 资主办。 注： 1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基 金合同等有关基金法律文件的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严 格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不 存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司制定的公平交易相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现 本基金存在异常交易情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年三季度经济运行有所放缓，主要受到内需走弱影响。生产端，工业产出增速三季度出 现回落，能耗双控与限电限产阶段性加大下行压力；服务业受疫情局部反弹影响，增速继续下降。 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 8 页 共 15 页 需求端，制造业投资在出口等支持下增速较为平稳，但地产和基建投资增速均快速下降，消费增 速由升转降，尤其是餐饮零售在疫情扰动下又转为负增长。出口仍有较强韧性，进口也保持较快 增长。经济下行压力加大的同时，上游原料价格大涨使得 PPI不断超预期，经济呈现“类滞胀” 特征。 三季度 A股市场波动加大，板块轮动加快。分行业看，消费、医药大跌后有所反弹，新能源 和半导体板块先涨后跌，以煤炭、有色、钢铁、化工为代表的周期板块一度受益于“涨价”大幅 上涨，但 9月中下旬随双控政策预期纠偏等出现明显调整。指数层面也呈现明显分化，上证 50 和沪深 300三季度收益分别为-8.2%和-6.2%，创业板指和科创 50分别为-4.7%和-12.4%，中证 500 和 1000分别为 5.0%和 5.7%。 操作上，进入 3季度，组合主要对新增资金进行配置。3季度市场资金博弈加大，随之而来 的是波动上升，本基金投资坚持从基本面研究出发，积极挖掘有业绩爆发力和持续性的优质公司， 方向上继续看好新能源汽车产业链及风电光伏等新能源品种，以及受益产品价格持续上涨的上游 细分行业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.3624元；本报告期基金份额净值增长率为 9.55%，业绩 比较基准收益率为-5.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 732,213,426.25 94.14 其中：股票 732,213,426.25 94.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 9 页 共 15 页 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 42,989,519.65 5.53 8 其他资产 2,612,611.40 0.34 9 合计 777,815,557.30 100.00 注：1、本基金未参与深港通交易。 2、本基金本报告期未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 65,134,304.78 8.41 C 制造业 639,657,894.14 82.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 23,386,716.25 3.02 E 建筑业 8,300.53 0.00 F 批发和零售业 51,276.58 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01 I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 32,194.84 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 3,944.29 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,938.40 0.00 S 综合 3,891,623.00 0.50 合计 732,213,426.25 94.51 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 10 页 共 15 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金不投资港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300390 天华超净 579,260 62,183,561.00 8.03 2 600141 兴发集团 1,146,017 51,398,862.45 6.63 3 002487 大金重工 1,866,700 44,875,468.00 5.79 4 002466 天齐锂业 328,453 33,364,255.74 4.31 5 002182 云海金属 1,384,100 28,900,008.00 3.73 6 002497 雅化集团 790,642 26,170,250.20 3.38 7 000420 吉林化纤 5,371,300 25,835,953.00 3.33 8 600711 盛屯矿业 2,112,800 25,100,064.00 3.24 9 002192 融捷股份 186,567 24,813,411.00 3.20 10 002895 川恒股份 702,188 23,944,610.80 3.09 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细 本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 11 页 共 15 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值 （元） 公允价值变 动（元） 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） 0.00 股指期货投资本期收益（元） -3,806,220.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） 0.00 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性 好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统 性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金不投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金不投资国债期货。 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 12 页 共 15 页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 根据公开市场信息，本基金投资前十名证券之一盛屯矿业于 2021年 1月 7日收到中国证券监 督管理委员会厦门监管局下发的《厦门证监局关于对盛屯矿业集团股份有限公司采取责令改正措 施的决定》。 本基金对盛屯矿业的投资决策说明：本公司投研团队基于对盛屯矿业的基本面研究，认为上 述事件不改变盛屯矿业的长期投资价值。本基金管理人对该股票的投资决策遵循公司的投资决策 制度。 本基金投资的前十名证券的其余发行主体本期内没有出现被监管部门立案调查或在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,015.21 5 应收申购款 2,607,596.19 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,612,611.40 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 13 页 共 15 页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 152,511,902.21 报告期期间基金总申购份额 571,146,709.04 减:报告期期间基金总赎回份额 155,000,936.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 568,657,674.84 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.05 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 1.76 注：本基金基金合同生效日为 2021年 3月 30日。基金管理人持有本基金份额系募集期内认购， 适用基金招募说明书中规定的认购费率。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 10,000,450.05 1.76 10,000,450.05 1.76 3年 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 14 页 共 15 页 资金 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,450.05 1.76 10,000,450.05 1.76 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内优势精选混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。 10.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区龙阳路 2277号 2102室，基金托管 人办公地址：北京市西城区金融大街 3号 A座。 恒越优势精选混合 2021年第 3季度报告 第 15 页 共 15 页 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内 取得备查文件的复制件或复印件。 恒越基金管理有限公司 2021年 10月 23日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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