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汇添富货币C(000642)  基金公开信息
流水号 274008
基金代码 000642
公告日期 2007-01-20
编号 1
标题 汇添富货币市场基金季度报告2006年第4季度
信息全文 汇添富货币市场基金季度报告2006年第4季度

基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行
签发日期：2007年1月20日
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定，于2007年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
基金简称：添富货币
基金代码：519518
基金运作方式：契约型开放式基金
基金合同生效日：2006年3月23日
报告期末基金份额总额：720,606,021.46份
投资目标：力求在本金稳妥和基金资产高流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略：
（1） 滚动配置策略
根据具体投资品种的市场特性采用持续投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定性又能保证基金资产收益率与市场利率的基本一致。
（2） 久期控制策略
根据对货币市场利率趋势的判断来配置基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。
（3） 套利策略
套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。
（4） 时机选择策略
股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益率。
业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征：本货币市场基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。
基金管理人名称：汇添富基金管理有限公司
基金托管人名称：上海浦东发展银行
三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
（一） 主要财务指标
1 基金本期净收益 2,943,092.38
2 本期净值收益率 0.4851%
3 期末基金资产净值 720,606,021.46
4 期末基金份额净值 1.0000
（二） 与同期业绩比较基准收益率的比较
1、 本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
本报告期 0.4851% 0.0030% 0.5081% 0.0000% -0.0230% 0.0030%
注：本基金收益分配按月结转份额
2、 自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩基准收益率历史走势对比
汇添富货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006.3.23-2006.12.31）
四、管理人报告
（一）基金经理简介
王珏池先生，管理学硕士，13年债券研究投资经验。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部投资部经理。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。2006年3月至今担任汇添富货币市场基金基金经理。
（二）基金运作合法合规性报告
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
2006年四季度，受央行货币政策的调整以及新股发行等因素的影响，货币市场利率呈现出剧烈波动的形态。11月份，为了抑制商业银行放贷的冲动，收缩流动性，央行继三季度连续两次将存款准备金率调高后，再次将存款准备金率上调0.5个百分点。此举出乎市场预期，加之新股发行密集，资金面陡然趋紧。回购利率大幅攀升并突破1年期央行票据收益率，出现回购利率与央票利率倒挂的情形，7天回购加权平均利率最高达到3.9988%，创出1998年底以来的新高；面对节节攀升的市场利率，央行采取了一系列公开市场操作，及时稳定了货币市场利率，至12月份市场利率基本稳定。值得注意的是，尽管四季度市场利率大幅震荡，但在央行的调控下，央票利率保持平稳：三个月央票保持在2.5023%的水平，一年期央票保持在2.7961%水平。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，本报告期净值收益率为0.4851%，同期业绩比较基准收益率为0.5081%。
（3）市场展望和投资策略
1、宏观经济背景
一季度，经济恢复强劲增长势头的可能性比较大。2006年四季度经济增长速度略有放缓，主要原因是政府调控部门对违规固定资产投资项目的清理。10月份城镇固定资产投资的同比增速从前三季度的28.2%下降至16.8%，11月反弹至25%左右，但工业增加值的增长速度连续两个月低于15%，这是最近两年以来的最低水平。但我们认为2007年固定资产投资增长仍将保持比较高的增长速度。首先，工业企业的税前利润率已经连续三年维持在6%左右，这差不多是90年代以来的最高水平，企业自发的投资需求依然非常旺盛。其次，本届政府的一个重要目标是社会和谐发展，对于中、西部落后地区的基础设施投资力度将明显加大，这是支持投资持续高增长的重要力量。再次，政府进行宏观调控的目的在于保持经济的平稳增长，在前期调控政策已经明显奏效的情况下，一季度的调控力度预计将有所放松。
2、央行的货币政策
在货币政策方面，央行对于流动性的管理将更强调前瞻性，1月15日央行再次上调存款准备金率。这也是央行吸取了2006年的经验教训，防止新增信贷再次失控。至于利率调整，我们认为一季度发生的可能性不大，主要理由是央行仍然希望保持适当的利差水平。尽管如此，我们仍需要关注物价所引起的利率调整压力，尤其是政府改善收入分配、促进消费的政策措施可能使通胀率水平出现永久性上升。我们认为，2007年通胀率预计将比2006年提高0.5～1个百分点，并可能在某些时候对市场利率水平造成冲击。
3、我们的策略
综合上述分析，我们认为一季度经济增长幅度整体较去年四季度将有所上升，通胀率将小幅走高，货币市场的流动性仍将比较充裕，因此债券市场和货币市场的利率水平将保持平稳略有向下的态势。在投资策略上，我们将适度提高组合久期，以提高收益；增加高流动性投资品的比例，以适应投资者对于流动性的需求；严格控制信用类产品的投资评级管理以及投资比例，以降低整体投资的信用风险。
五、基金投资组合
（一） 期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
债券投资 761,217,102.06 99.21%
买入返售证券 0.00 0.00%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 314,537.58 0.04%
其他资产 5,728,445.31 0.75%
合 计 767,260,084.95 100.00%
（二） 报告期债券回购融资情况
项目 金额（元） 占基金资产净值比例
报告期内债券回购融资余额 1,510,000,000.00 2.54%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
报告期末债券回购融资余额 44,100,000.00 6.12%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 83天
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126天
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 64天
报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的说明：本报告期内无。
2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天内 6.97% 6.12%
2 30天(含)－60天 26.30% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 6.94% 0.00%
3 60天(含)－90天 44.32% 0.00%
4 90天(含)－180天 25.32% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 8.39% 0.00%
5 180天(含)－397天(含) 2.78% 0.00%
合计 105.68% 6.12%
（四） 期末债券投资组合
1、 按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的
比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 254,918,020.83 35.38%
其中：政策性金融债 254,918,020.83 35.38%
3 央行票据 203,953,535.59 28.30%
4 企业债券 302,345,545.64 41.96%
5 其他 0.00 0.00%
合 计 761,217,102.06 105.64%
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券 110,455,512.37 15.33%
2、 基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量（张） 成本(元) 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 06央票08 900,000.00 0.00 89,658,579.02 12.44%
2 04国开21 850,000.00 0.00 85,188,762.63 11.82%
3 06央票14 650,000.00 0.00 64,672,741.64 8.97%
4 06京投债 600,000.00 0.00 60,474,680.30 8.39%
5 06沪电气CP01 500,000.00 0.00 50,132,782.01 6,96%
6 06甘电投CP01 500,000.00 0.00 50,115,437.20 6.95%
7 06国开08 500,000.00 0.00 49,980,832.07 6.94%
8 06国开15 500,000.00 0.00 49,914,613.13 6.93%
9 06国开17 500,000.00 0.00 49,869,280.00 6.92%
10 06央票24 500,000.00 0.00 49,622,214.93 6.89%
（五） "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度在0.5％（含）以上的次数 0
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 -0.03%
报告期内偏离度的最低值 -0.14%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.09%
（六） 投资组合报告附注
1、 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
2、 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
3、 本报告期内需说明的证券投资决策程序
报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出基金合同约定的范围，没有需要特别说明和补充的部分。
4、 其他资产的构成
序号 其他资产 期末金额(元)
1 交易保证金 250,000.00
2 应收利息 5,478,445.31
3 应收申购款 0.00
4 其他应收款 0.00
5 待摊费用 0.00
6 其他 0.00
合 计 5,728,445.31
5、截至本报告期末，本基金未投资于资产支持证券。
六、 开放式基金份额变动
期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份）
655,088,979.95 657,661,565.54 592,144,524.03 720,606,021.46
七、 备查文件目录及查阅方式
（一） 本基金备查文件目录
1、 中国证监会批准设立汇添富货币市场基金的文件
2、 《汇添富货币市场基金基金合同》
3、 《汇添富货币市场基金更新招募说明书》
4、 《汇添富货币市场基金托管协议》
5、 《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》
6、 报告期内汇添富货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
（二）存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司
（三）查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.99fund.com查阅。
客户服务中心电话：400-888-6333（免长途）、021-28932999

汇添富基金管理有限公司
2007年1月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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