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| 江信瑞福A(002630) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2764329 | ||||||||
| 基金代码 | 002630 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:江信基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2022年04月22日 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 2 页，共 14 页 目录 §1 重要提示 ..................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 ............................................................................................................................................. 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................5 3.1主要财务指标 ..................................................................................................................................... 5 3.2基金净值表现 ..................................................................................................................................... 6 §4 管理人报告 ................................................................................................................................................. 7 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 .................................................................................................7 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 8 4.3公平交易专项说明 ............................................................................................................................. 8 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 .............................................................................................9 4.5报告期内基金的业绩表现 .................................................................................................................9 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ........................................................................ 9 §5 投资组合报告 ............................................................................................................................................. 9 5.1报告期末基金资产组合情况 .............................................................................................................9 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................10 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ..........................11 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................11 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..........................11 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ..........11 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................11 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..........................12 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................... 12 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................ 12 5.11投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 12 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................... 13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ...........................................................................................13 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 ...........................................................................................13 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 .......................................................................... 13 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................................13 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13 8.2影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................14 §9 备查文件目录 ........................................................................................................................................... 14 9.1备查文件目录 ................................................................................................................................... 14 9.2存放地点 ........................................................................................................................................... 14 9.3查阅方式 ........................................................................................................................................... 14 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 3 页，共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信瑞福 基金主代码 002630 交易代码 002630 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年02月17日 报告期末基金份额 总额 42,088,144.69份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的 资产配置，在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘 和利用潜在的投资机会，力争实现基金资产较高的长期稳健回 报。 投资策略 1.资产配置策略 本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金 融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对 股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评 估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配 比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。 2.股票投资策略 在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、资本成本、增 长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握宏 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 4 页，共 14 页 观经济情况进行资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行 股票选择： 首先，通过ROIC（Return On Invested Capital）指标来衡 量公司的获利能力，通过WACC（Weighted Average Cost o f Capital）指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司的获利 能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根 据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。 3.普通债券投资策略 在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的 债券： 1）信用等级高、流动性好； 2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业 发行的债券； 3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益 率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低 估的债券； 4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率 合理、有一定下行保护的可转债。 4.股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控 制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行 股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征， 主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货 市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股 指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以 降低组合风险、提高组合的运作效率。 5.国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保 值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债 券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模 型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空 头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国 债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统 风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用 金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目 的。 6.权证投资策略 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 5 页，共 14 页 本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。 1）综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限 等因素在内的定价因素，根据BS模型和溢价率对权证的合理价值 做出判断，对价值被低估的权证进行投资； 2）基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的杆杆 比率高的特点，对权证进行单边投资； 3）基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走 势等因素的判断，将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结 构性组合投资，或利用权证进行风险对冲。 7.资产支持证券等品种投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷 款支持证券（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、 发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。 业绩比较基准 沪深300指数×50%+上证国债指数×50%。 风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金，属于较高预期风险、较 高预期收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基 金简称 江信瑞福A 江信瑞福C 下属分级基金的交 易代码 002630 002631 报告期末下属分级 基金的份额总额 1,483,812.41份 40,604,332.28份 下属分级基金的风 险收益特征 本基金属于主动式混合型 证券投资基金，属于较高预 期风险、较高预期收益的证 券投资基金，通常预期风险 与预期收益水平高于货币 市场基金和债券型基金，低 于股票型基金。 本基金属于主动式混合型证券投资 基金，属于较高预期风险、较高预 期收益的证券投资基金，通常预期 风险与预期收益水平高于货币市场 基金和债券型基金，低于股票型基 金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 6 页，共 14 页 主要财务指标 报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日) 江信瑞福A 江信瑞福C 1.本期已实现收益 -331,950.34 -8,568,408.32 2.本期利润 -382,949.29 -10,075,385.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2541 -0.2480 4.期末基金资产净值 1,926,232.25 50,155,214.16 5.期末基金份额净值 1.2982 1.2352 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 江信瑞福A净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -16.63% 1.80% -7.49% 0.75% -9.14% 1.05% 过去六个月 -17.54% 1.46% -6.29% 0.61% -11.25% 0.85% 过去一年 -8.00% 1.47% -7.20% 0.61% -0.80% 0.86% 过去三年 31.25% 1.29% 10.69% 0.67% 20.56% 0.62% 过去五年 32.11% 1.25% 21.45% 0.64% 10.66% 0.61% 自基金合同 生效起至今 29.82% 1.24% 21.90% 0.63% 7.92% 0.61% 江信瑞福C净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -16.73% 1.80% -7.49% 0.75% -9.24% 1.05% 过去六个月 -17.75% 1.46% -6.29% 0.61% -11.46% 0.85% 过去一年 -8.47% 1.47% -7.20% 0.61% -1.27% 0.86% 过去三年 30.19% 1.29% 10.69% 0.67% 19.50% 0.62% 过去五年 25.76% 1.25% 21.45% 0.64% 4.31% 0.61% 自基金合同 生效起至今 23.52% 1.24% 21.90% 0.63% 1.62% 0.61% 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 7 页，共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 8 页，共 14 页 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从 业年限 说明 任职 日期 离任 日期 高鹏飞 本基金的基金 经理，权益投 资总部副总监 2020- 10-26 - 8年 高鹏飞先生，硕士，CPA。曾任 德勤会计师事务所审计师；投 中资本分析师。2013年8月至20 17年11月担任海通证券股份有 限公司投资经理。2017月11月 至2020年5月担任华夏久盈资 产管理有限责任公司的投资经 理。2020年6月加入江信基金管 理有限公司，任职于权益投资 总部。 （1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写； （2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正 当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形 成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、 银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各 环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组 合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯 彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 9 页，共 14 页 交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行 为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投 资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度国内宏观经济形势以及国际环境均异常复杂严峻，多期叠加，且有很多超预 期且持续性的因素。年初，国内的大宗商品持续高位的基础上，突发的俄乌冲突进一步 推升油价、天然气能源价格、以及铝、贵金属等材料成本价格，对经济带来不利的影响。 三月份从散发的疫情到重点城市严重的疫情，严重性和持续性超市场预期，高度协同配 套产业化的经济，龙头城市对区域产业链、物流链都产生了非常不利的影响。国际环境 上，地缘的紧张局势巨大提升了能源和材料成本，逆全球化有加速趋势。全球面临高通 胀格局，纷纷通过加息来应对。美国面临近 40 年的最高通胀，更是通过大幅加息或缩 表来应对。这对资产价格和不同资产的定价产生了重要的影响。 一季度，本基金主要配置在汽车智能化、数字基建、先进制造和医药等板块。二季 度 A股预期在经历一季度严重的冲击下跌之后，能有所反弹修复。疫情如果得到控制之 后，受疫情严重影响的板块能有较大的修复空间。 经济增长压力增大，稳增长的政策 后续有望陆续推出。科技成长板块在大幅消化估值后，在景气领域也存在一定的投资机 会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末江信瑞福A基金份额净值为1.2982元，本报告期内，该类基金份额净 值增长率为-16.63%，同期业绩比较基准收益率为-7.49%；截至报告期末江信瑞福C基金 份额净值为1.2352元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-16.73%，同期业绩比 较基准收益率为-7.49%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例（%） 1 权益投资 22,485,441.83 42.95 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 10 页，共 14 页 其中：股票 22,485,441.83 42.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 19,800,000.00 37.82 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,008,879.66 19.12 8 其他资产 61,165.99 0.12 9 合计 52,355,487.48 100.00 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 16,147,358.83 31.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,640,224.00 3.15 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,163,479.00 6.07 J 金融业 - - K 房地产业 1,534,380.00 2.95 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 11 页，共 14 页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 22,485,441.83 43.17 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600760 中航沈飞 47,700 2,685,033.00 5.16 2 603690 至纯科技 65,000 2,384,850.00 4.58 3 002405 四维图新 160,700 2,244,979.00 4.31 4 600641 万业企业 71,700 1,534,380.00 2.95 5 000977 浪潮信息 51,000 1,384,650.00 2.66 6 300474 景嘉微 13,500 1,302,750.00 2.50 7 002444 巨星科技 79,000 1,300,340.00 2.50 8 688167 炬光科技 11,400 1,284,894.00 2.47 9 002036 联创电子 75,000 1,113,750.00 2.14 10 002013 中航机电 91,000 984,620.00 1.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 12 页，共 14 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金本报告期末不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 57,037.63 2 应收证券清算款 2,713.69 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,414.67 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 61,165.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 13 页，共 14 页 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 江信瑞福A 江信瑞福C 报告期期初基金份额总额 1,461,744.18 40,580,076.73 报告期期间基金总申购份额 241,569.37 162,037.65 减：报告期期间基金总赎回份额 219,501.14 137,782.10 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,483,812.41 40,604,332.28 （1）报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； （2）报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 江信瑞福A 江信瑞福C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 21,387,548.03 报告期期间买入/申购总份额 - 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 - 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 21,387,548.03 报告期期末持有的本基金份额占基金 总份额比例（%） - 52.67 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 14 页，共 14 页 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20220101-20220102、 20220104-20220331 11,146,615.14 0.00 0.00 11,146,615.14 26.48% 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 2、《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 3、《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 2022年04月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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