上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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国泰安康定期支付混合A(000367)  基金公开信息
流水号 2772826
基金代码 000367
公告日期 2022-04-22
编号 1
标题 国泰安康定期支付混合型证券投资基金2022年第1季度报告
信息全文 基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二二年四月二十二日
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2022年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰安康定期支付混合
基金主代码 000367
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 4月 30日
报告期末基金份额总额 223,282,379.03份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类产品,同时适当投资
于股票等权益类品种增强收益,力求实现基金资产的持续
稳定增值,为投资者提供长期可靠的养老理财工具。
投资策略
本基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资产
的投资获取平稳收益,并适度参与股票等权益类资产的投
资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基
础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。
本基金主要投资策略包括:1、大类资产配置策略;2、固
定收益品种投资策略;3、股票投资策略;4、存托凭证投
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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资策略;5、股指期货投资策略;6、权证投资策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为债券投资为主的混合型基金,属于中低风险、中
低收益预期的基金品种,其预期风险、预期收益高于货币
市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰安康定期支付混合 A 国泰安康定期支付混合 C
下属分级基金的交易代码 000367 002061
报告期末下属分级基金的份
额总额
154,730,537.08份 68,551,841.95份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
国泰安康定期支付混合
A
国泰安康定期支付混合
C
1.本期已实现收益 -3,123,869.09 -2,533,054.87
2.本期利润 -15,629,902.29 -14,666,085.88
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0725 -0.1426
4.期末基金资产净值 293,339,590.28 234,554,646.54
5.期末基金份额净值 1.896 3.422
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
4
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰安康定期支付混合 A:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.36% 0.35% 0.68% 0.01% -4.04% 0.34%
过去六个月 -2.37% 0.30% 1.37% 0.01% -3.74% 0.29%
过去一年 3.16% 0.31% 2.75% 0.01% 0.41% 0.30%
过去三年 28.19% 0.37% 8.25% 0.01% 19.94% 0.36%
过去五年 45.85% 0.36% 13.75% 0.01% 32.10% 0.35%
自基金合同
生效起至今
89.60% 0.37% 23.93% 0.01% 65.67% 0.36%
2、国泰安康定期支付混合 C:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.36% 0.35% 0.68% 0.01% -4.04% 0.34%
过去六个月 -2.42% 0.30% 1.37% 0.01% -3.79% 0.29%
过去一年 3.04% 0.31% 2.75% 0.01% 0.29% 0.30%
过去三年 27.83% 0.37% 8.25% 0.01% 19.58% 0.36%
过去五年 45.12% 0.36% 13.75% 0.01% 31.37% 0.35%
自新增 C类
份额至今
176.86% 1.95% 17.52% 0.01% 159.34% 1.94%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

国泰安康定期支付混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年 4月 30日至 2022年 3月 31日)
1.国泰安康定期支付混合 A:
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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注:本基金的合同生效日为 2014年 4月 30日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配
置比例符合合同约定。
2.国泰安康定期支付混合 C:

注:(1)本基金的合同生效日为 2014年 4月 30日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产
配置比例符合合同约定。
(2)自 2015年 11月 16日起,本基金增加 C类基金份额并分别设置对应的基金代码。
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王琳
国泰安
康定期
支付混
合、国
泰兴益
灵活配
置混
合、国
泰多策
略收益
灵活配
置、国
泰鑫策
略价值
灵活配
置混
合、国
泰安益
灵活配
置混
合、国
泰普益
灵活配
置混
合、国
泰佳益
混合的
基金经

2017-08-11 - 13年
博士研究生。2009 年 2 月加入国
泰基金管理有限公司,历任研究
员、基金经理助理。2017 年 1 月
起任国泰兴益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理,2017年 1
月至 2018年 8月任国泰添益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理,2017年 1月至 2018年 4月
任国泰福益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理,2017 年 6
月至 2018年 3月任国泰睿信平衡
混合型证券投资基金的基金经理,
2017年 8月至 2018年 3月任国泰
鑫益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2017 年 8 月起兼
任国泰安康定期支付混合型证券
投资基金(原国泰安康养老定期支
付混合型证券投资基金)的基金经
理,2017年 8月至 2018年 5月任
国泰泽益灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理,2019 年 5 月
起兼任国泰多策略收益灵活配置
混合型证券投资基金和国泰鑫策
略价值灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理,2019 年 8 月起
兼任国泰安益灵活配置混合型证
券投资基金、国泰普益灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理,
2019年 8月至 2021年 2月任国泰
招惠收益定期开放债券型证券投
资基金的基金经理,2020 年 3 月
至 2021年 3月任国泰双利债券证
券投资基金的基金经理,2021年 6
月起兼任国泰佳益混合型证券投
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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资基金的基金经理。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金
管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年 1季度市场震荡下行,幅度较大。最终上证指数下跌 6.07%,深证成指下跌 9.94%,
创业板指下跌 7.70%。分行业来看,煤炭、地产、银行涨幅居前,电子、军工、汽车等跌幅居前。
一季度指数呈现较大幅度的调整,同时结构表现差异较大。我们认为主要的原因如下:宏观
经济数据持续走弱,叠加俄乌战争引发的大宗商品价格上行以及国内疫情点状爆发所带来的经济
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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恢复压力,市场对未来经济的不确定性预期有所增加,从而对稳经济政策期待提升。而美国由于
通胀压力以及阶段性非农就业好转,加息节奏提前,央行更加鹰派。在此背景下,高估值的成长
股股价调整明显,同时低估值稳经济产业链相关个股相对表现较好。
回顾 2022年以来的投资操作,本基金在 2月之前,新能源车、光伏、电子等成长性板块的占
比较高,是净值回撤的主要原因。2 月中旬之后逐步进行了行业个股的配置调整,卖出了部分估
值过高的成长股,加仓了包括地产在内的稳经济产业链以及新冠产业链(检测、特效药相关),目
前整体配置较为均衡。
本基金以绝对收益策略为主,重视股票底仓的结构性配置,并积极参与科创板、主板、创业
板新股申购。债券主要配置短久期国债、短久期高评级信用债等,同时视市场情况阶段性逆回购。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类本报告期内的净值增长率为-3.36%,同期业绩比较基准收益率为 0.68%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为-3.36%,同期业绩比较基准收益率为 0.68%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前阶段,我们认为权益市场短期或有一定的超跌修复机会,但是后续估值和业绩的性价比
仍然是重点关注因素。具体原因在以下几点:1)美联储的“鹰派”态度已经在市场预期之内,至于
后续实际的加息的进一步节奏,还要等下一次的议息会议,在此之前的市场面临一定的反弹窗口
期。2)上海疫情仍然在持续爆发,但是封城的决策已经在执行,目前应该在情绪的悲观底部,未
来有望好转。3)俄乌战争仍然在继续,但是随着时间的持续,对市场的冲击力度在降低。考虑到
通胀是当前拜登中期选举和政治地位最大的威胁,美联储实质性的加息节奏在上半年难以出现变
化,这对估值偏高的板块仍有一定压力,因此后续选股过程中估值和业绩的性价比仍然是重点关
注的因素。
重点关注的方向:1)稳经济产业链:2022 年全年面临一定的经济压力,国内疫情、海外大
宗商品价格的波动进一步增大了压力。在此背景下,稳经济预期将持续。具体包括房地产、建筑
等行业;2)医药的新冠产业链:具体包括特效药、MRNA疫苗、检测等相关个股;3)光伏、半
导体等行业,中期逻辑通畅,短期关注股价调整机会。
债券方面, 1-2月经济数据全面改善,超出市场预期,但 3月疫情在全国各地发酵,覆盖面
仅次于 2020年一季度。疫情使得 3-4月经济增长面临新的不确定性,二季度尤其是 4月基本面对
债券市场较为有利。此外,政策层面来看,二季度稳增长力度有望进一步加码,货币政策仍有宽
松空间,对债市有一定支撑。但疫情冲击仍为短期因素,5 月随着全国疫情得到有效控制,经济
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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活动将逐步恢复正常,基本面利多也将逐步消退,而稳增长主线将再次回归。总体看来,4 月基
本面及货币政策对债券市场仍偏有利,利率仍有小幅下行空间,后续随着疫情平稳,稳增长发力,
利率环境将再次面临逆风。
因此展望 2022年全年,我们认为利率前低后高,债券上半年整体的投资机会好于下半年,但
是波动的幅度也有限。因此我们债券的主策略仍然维持票息策略。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 115,697,076.11 21.86
其中:股票 115,697,076.11 21.86
2 固定收益投资 377,860,463.66 71.40
其中:债券 377,860,463.66 71.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 35,613,895.86 6.73
7 其他各项资产 80,759.36 0.02
8 合计 529,252,194.99 100.00
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,752,251.00 0.71
B 采矿业
1,301,340.00 0.25

C 制造业 82,069,035.20 15.55
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,022,740.13 0.57
G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.00
H 住宿和餐饮业 75,609.60 0.01
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,646,124.84 1.45
J 金融业 10,748,598.10 2.04
K 房地产业 4,595,655.60 0.87
L 租赁和商务服务业 1,304,160.00 0.25
M 科学研究和技术服务业 1,149,268.54 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 115,697,076.11 21.92
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 603229 奥翔药业 104,500 6,131,015.00 1.16
2 601012 隆基股份 63,300 4,569,627.00 0.87
3 301035 润丰股份 59,264 4,547,326.72 0.86
4 300260 新莱应材 82,700 4,464,973.00 0.85
5 300750 宁德时代 8,000 4,098,400.00 0.78
6 600036 招商银行 86,200 4,034,160.00 0.76
7 600030 中信证券 186,989 3,908,070.10 0.74
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
11
8 002241 歌尔股份 111,000 3,818,400.00 0.72
9 002436 兴森科技 333,300 3,339,666.00 0.63
10 600406 国电南瑞 104,200 3,281,258.00 0.62
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 46,133,614.14 8.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,343,128.77 3.85
其中:政策性金融债 20,343,128.77 3.85
4 企业债券 169,062,299.18 32.03
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 122,924,408.49 23.29
7 可转债(可交换债) 19,397,013.08 3.67
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 377,860,463.66 71.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 019654 21国债 06 451,210 46,133,614.14 8.74
2 155692 19航控 07 400,000 40,766,310.14 7.72
3 143244 17光大 02 300,000 30,972,542.47 5.87
4 155287 19平证 03 300,000 30,892,602.74 5.85
5 101900877
19鲁钢铁
MTN002
200,000 20,758,575.34 3.93
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
12
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“平安证券”、“国家开发银行”、“光大证
券”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
平安证券及分支机构因未勤勉尽责,未全面了解投资者情况;发生重大事件未向监管报告;采取
赠送实物的方式吸引客户开户;相关资产的估值过程违反规定等原因,多次受到监管机构处罚。
国家开发银行及分支机构因为违规的政府购买服务项目提供融资;违规收取小微企业贷款承诺费;
办理经常项目资金收付;未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查;风险隔
离不到位;违规开展资金池理财业务;其他业务不规范;违反反洗钱法;违规经营;未依法履行
职责等原因,多次受到监管机构处罚。
光大证券因重大合同披露不及时、重大诉讼事项进展披露不及时、重大交易披露不完整被上交所
予以通报批评。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在的违规问题对公
司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理
人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 71,433.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
13
4 应收利息 -
5 应收申购款 9,325.19
6 其他应收款 0.30
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 80,759.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110063 鹰 19转债 5,597,353.73 1.06
2 128048 张行转债 3,918,648.80 0.74
3 110053 苏银转债 3,882,097.22 0.74
4 128035 大族转债 3,804,034.17 0.72
5 113042 上银转债 947,948.82 0.18
6 110079 杭银转债 575,621.36 0.11
7 118002 天合转债 117,798.21 0.02
8 110076 华海转债 100,786.49 0.02
9 123122 富瀚转债 76,175.56 0.01
10 113616 韦尔转债 40,406.00 0.01
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
国泰安康定期支付混合
A
国泰安康定期支付混合
C
本报告期期初基金份额总额 238,985,187.74 132,964,798.00
报告期期间基金总申购份额 1,919,528.52 20,334,148.78
减:报告期期间基金总赎回份额 86,174,179.18 84,747,104.83
报告期期间基金拆分变动份额 - -
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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本报告期期末基金份额总额 154,730,537.08 68,551,841.95
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管
理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2022年 03月 15
日至 2022年 03月
31日
53,106,
428.63
-
529,609.3
2
52,576,819.3
1
23.55%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、关于核准国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金募集的批复
2、国泰安康定期支付混合型证券投资基金基金合同
3、国泰安康定期支付混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com


国泰基金管理有限公司
二〇二二年四月二十二日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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