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| 国泰金龙行业精选混合(020003) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2773049 | ||||||||
| 基金代码 | 020003 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国泰金龙行业精选证券投资基金2022年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年四月二十二日 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金龙行业精选混合 基金主代码 020003 交易代码 020003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 12月 5日 报告期末基金份额总额 2,855,818,169.94份 投资目标 有效把握我国行业的发展趋势，精心选择具有良好行业背 景的成长性企业，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、本基金采取定量分析与定性分析相结合的方式，通过 资产配置有效规避资本市场的系统性风险，通过行业精 选，确定拟投资的优势行业及相应比例，通过个股选择， 挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司；2、 行业选择；3、选股标准；4、股票组合的构建与调整；5、 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 3 存托凭证投资策略；6、债券投资组合。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是上证A股指数和深 圳 A股指数的总市值加权平均，债券投资部分的业绩比较 基准是上证国债指数。 基金整体业绩比较基准=75%×[上证 A 股指数和深圳 A 股 指数的总市值加权平均]+25%×[上证国债指数]。 风险收益特征 承担中等风险，获取相对超额回报。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 1月 1日-2022年 3月 31日) 1.本期已实现收益 -181,961,976.07 2.本期利润 -256,642,110.36 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0936 4.期末基金资产净值 1,203,154,960.59 5.期末基金份额净值 0.421 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 4 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 -18.57% 1.78% -8.63% 1.00% -9.94% 0.78% 过去六个月 -19.66% 1.57% -6.48% 0.79% -13.18% 0.78% 过去一年 -15.29% 1.52% -2.59% 0.72% -12.70% 0.80% 过去三年 53.81% 1.64% 11.21% 0.85% 42.60% 0.79% 过去五年 28.34% 1.50% 9.09% 0.84% 19.25% 0.66% 自基金合同 生效起至今 1,075.02 % 1.49% 157.65% 1.16% 917.37% 0.33% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰金龙行业精选证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2003年 12月 5日至 2022年 3月 31日) 注：本基金的合同生效日为2003年12月5日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 5 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨飞 本基金的基 金经理 2014-10-21 2022-03-22 14年 硕士研究生。2008年 7月至 2009 年 8月在诺德基金管理有限公司 任助理研究员，2009 年 9 月至 2011 年 2 月在景顺长城基金管 理有限公司任研究员。2011年 2 月加入国泰基金管理有限公司， 历任研究员、基金经理助理。 2014年 10月至 2022年 3月任国 泰金龙行业精选证券投资基金 的基金经理，2015年 3月至 2022 年 3月任国泰估值优势混合型证 券投资基金（LOF）（原国泰估 值优势股票型证券投资基金 （LOF））的基金经理，2015 年 5月至 2022年 3月任国泰中小盘 成长混合型证券投资基金 （LOF）（原国泰中小盘成长股 票型证券投资基金（LOF））的 基金经理，2015 年 5 月至 2016 年 5月任国泰成长优选混合型证 券投资基金（原国泰成长优选股 票型证券投资基金）的基金经 理，2016 年 2 月至 2017 年 10 月任国泰大健康股票型证券投 资基金的基金经理，2016 年 4 月至 2017 年 5 月任国泰金马稳 健回报证券投资基金的基金经 理，2017年 3月至 2021年 7月 任国泰景气行业灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。 郑有为 国泰江源优 势精选灵活 配置混合、国 泰致远优势 混合、国泰价 值 LOF、国泰 致和两年封 2022-03-22 - 11年 硕士研究生。2008年 9月至 2011 年 1月在上海交通大学学习。曾 任西部证券投资管理总部行业 研究员，平安资产管理有限责任 公司行业研究员、股票投资经 理。2018年 12月加入国泰基金 管理有限公司，拟任基金经理。 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 6 闭运作混合、 国泰金龙行 业混合的基 金经理 2019 年 6 月起任国泰江源优势 精选灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2020年 7月至 2022 年 1 月任国泰价值优选灵 活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2020年 7月起兼任国 泰致远优势混合型证券投资基 金的基金经理，2022年 1月起兼 任国泰价值优选灵活配置混合 型证券投资基金（LOF）（由国 泰价值优选灵活配置混合型证 券投资基金转换而来）和国泰致 和两年封闭运作混合型证券投 资基金的基金经理，2022 年 3 月起兼任国泰金龙行业精选证 券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份 额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披 露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 7 输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 各位持有人大家好，本人于 3月中下旬开始接手本基金的管理，参与管理的时间在报告 期内很有限，因此本报告主要是回顾一季度市场环境，以及对二季度进行展望。 2022年初至今，权益市场经历了明显的调整，下跌斜率在 A股历史上属于罕见的级别。 以沪深 300 指数为例，YTD 最大跌幅达 21%，2011 和 2018 这两个熊市年份的年度跌幅也 仅为 25%，今年一季度的下跌杀伤力可见一般。回顾本轮下跌，可基本分为三个阶段，分 别为： 1. 从 2021年 12月初起，随着美联储加息预期增强，各期限的美债利率开始快速上行， 以军工、半导体等为代表的高估值、高风险偏好板块率先调整，触发了市场第一波下跌； 2. 2022 年一月中下旬起，股票市场持续调整引起了筹码的负循环，低风险偏好与低风 险预算的资金开始止损离场，导致了 A股市场进一步的杀跌； 3. 2月末随着俄、乌两国战争打响，以及 3月中旬后国内疫情再次局部爆发，对上市公 司的盈利预期和市场风险偏好都造成压制，市场进入了恐慌式下跌阶段； 总体而言，2022年 Q1连续发生黑天鹅事件，从概率论角度而言是罕见的，小概率事件 连续发生，才导致了市场如此剧烈的调整。显然，我们认为 Q2再发生类似的极端情况是小 概率的，不应该越跌越恐慌，市场已进入了具备显著性价比的阶段。 对于 Q2，我们持积极的态度，认为权益市场机会大于风险，有利因素明显增多。主要 体现在以下几点：1、随着财政、货币、信用的持续投放，市场流动性水平存在累加效应， 宽松的资金环境边际上对权益市场友好；2、随着 4月份进入上市公司一季报披露期，绩优 公司盈利预期趋于稳定，估值开始具备锚定；3、经过持续下跌后，沪深 300股债比指标一 度回到了正一倍标准差水平，股票性价比突出；4、经过几轮下跌，股票的持仓结构趋于稳 定，筹码负循环压力缓解；5、政策意图明晰，管理层多次表达了对资本市场维持稳定运行 的观点。 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 8 因此，我们将以积极的心态应对二季度的权益市场。虽然一季度面临了许多困难，但是 均值回归的力量已经开始产生影响，Q2 的权益市场预计将对 Q1 的过度、过快下跌进行修 正，这也是我们管理人必须努力把握的年度内机会。 一季度操作原则与策略：如基金年报所述，2022 年是重要的政治经济窗口期，稳定是 重要的宏观诉求，也是压倒一切的任务。目前稳增长政策工具箱仍有许多工具，行业间分化 明显，股票市场上并不缺乏具备估值性价比的高增长个股，我们对股票市场持积极乐观的态 度，若因风险偏好波动导致下跌是很好的买入机会。 延续一贯风格，我们将持续追求确定性与稳健性，把握好控制回撤与实现净值增长的平 衡，杜绝风格漂移，通过稳定的投资框架实现长期较好的投资回报，积极有为的把组合管理 好。我们要感谢各位持有人的信任，建议大家在 2022年维持耐心与定力，降低交易损耗， 短期的调整是为了更踏实的远行。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为-18.57%，同期业绩比较基准收益率为-8.63%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1. 2022宏观大势研判：维持前期观点，2022年一季度将步入宏观稳增长的重要窗口期， 信贷规模扩大，投资端是稳经济的主力抓手，GDP 增速将触底回升。在政策多重宽松背景 下，市场年度出现大熊市的概率较小，延续积极把握结构性机会的脉络。投资上我们核心把 握两方面的投资机会，稳健性机会主要集中在金融与消费板块、进攻性机会我们继续聚焦于 “双碳”与“安全”相关领域。 虽然疫情短期有所反复，势必对阶段性需求产生影响，但我们认为在强有力的干预下， 本轮上海疫情有望在 4月上旬得到控制，4月中旬后陆续回归正常秩序。同时，为了弥补防 疫期间造成的不利影响，更大幅度的刺激政策有望落地。 2. 2022Q2展望：基于上述判断，我们将积极把握以下方面的机会： a) 围绕双碳大背景，积极把握需求侧与供给侧机会：以新能源、电动车、新材料、电 子等为代表的新兴制造业，在中国经济结构调整过程中，占国民经济比重持续提升，是把握 股票市场结构性机会的主要方向。例如，光伏、风电、新能源汽车、储能、特高压、天然气 等行业 2022年依然处于高度景气阶段，行业增长水平处于全社会前列，板块内有较多的个 股机会。另一方面，在碳排放约束与电力紧张的背景下，新增供给受限的方向也会有长期的 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 9 机会，主要集中在化工、有色、黑色等周期板。 此外，跟国家安全相关的领域，如信息安全、生产安全、国防安全，也是我们重点挖掘 成长型个股机会的方向； b) 金融与消费具备稳健性机会，适合作为基础配置：我们依然聚焦在财富管理领域有 特色的金融机构，不限于银行或券商，判断具备稳健收益机会。消费大类我们聚焦于疫情后 泛消费行业，包括酒店、旅游、汽车等前期受疫情影响较大的行业。同时，我们也会关注疫 情防控与治疗相关领域的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 838,440,325.71 62.28 其中：股票 838,440,325.71 62.28 2 固定收益投资 305,339,043.83 22.68 其中：债券 305,339,043.83 22.68 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 200,941,350.73 14.93 7 其他各项资产 1,429,053.03 0.11 8 合计 1,346,149,773.30 100.00 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 10 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 70,665,029.32 5.87 C 制造业 630,242,479.85 52.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,308,020.11 1.11 E 建筑业 22,126.00 0.00 F 批发和零售业 855,250.85 0.07 G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 121,192,294.14 10.07 J 金融业 43,240.34 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 428,676.96 0.04 M 科学研究和技术服务业 989,889.38 0.08 N 水利、环境和公共设施管理业 289,073.59 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 272,638.23 0.02 R 文化、体育和娱乐业 115,065.94 0.01 S 综合 - - 合计 838,440,325.71 69.69 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 002180 纳思达 1,666,702 71,234,843.48 5.92 2 002049 紫光国微 334,200 68,357,268.00 5.68 3 300373 扬杰科技 850,000 62,925,500.00 5.23 4 600519 贵州茅台 36,000 61,884,000.00 5.14 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 11 5 300750 宁德时代 120,614 61,790,552.20 5.14 6 600988 赤峰黄金 3,225,500 58,478,315.00 4.86 7 600111 北方稀土 1,499,600 58,079,508.00 4.83 8 688508 芯朋微 555,639 49,490,765.73 4.11 9 688188 柏楚电子 142,886 42,910,094.66 3.57 10 000733 振华科技 318,500 36,117,900.00 3.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 305,339,043.83 25.38 其中：政策性金融债 305,339,043.83 25.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 305,339,043.83 25.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 210211 21国开 11 700,000 70,967,304.11 5.90 2 190214 19国开 14 600,000 61,029,386.30 5.07 3 190207 19国开 07 400,000 41,167,693.15 3.42 4 210206 21国开 06 400,000 40,951,079.45 3.40 5 210407 21农发 07 400,000 40,523,671.23 3.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 12 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国家开发银行”违规外） 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 国家开发银行及分支机构因为违规的政府购买服务项目提供融资；违规收取小微 企业贷款承诺费；办理经常项目资金收付；未对交易单证的真实性及其与外汇收 支的一致性进行合理审查；风险隔离不到位；违规开展资金池理财业务；其他业 务不规范；违反反洗钱法；违规经营；未依法履行职责等原因，多次受到监管机 构处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在 的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价 值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.11.3 其他资产构成 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 13 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 434,768.51 2 应收证券清算款 129,590.48 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 864,684.22 6 其他应收款 9.82 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,429,053.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,550,229,090.24 报告期期间基金总申购份额 504,060,871.25 减：报告期期间基金总赎回份额 198,471,791.55 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,855,818,169.94 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准国泰金龙系列证券投资基金设立的文件 2、国泰金龙系列证券投资基金基金合同 3、国泰金龙系列证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉 昱大厦 16层-19层。 基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰金龙行业精选证券投资基金 2022年第 1季度报告 15 国泰基金管理有限公司 二〇二二年四月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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