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| 上银慧添利债券(002486) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 684725 | ||||||||
| 基金代码 | 002486 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：上银基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月21日 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 2 页 共 11 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上银慧添利债券 基金主代码 002486 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月16日 报告期末基金份额总额 7,923,604,452.76份 投资目标 本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性 和有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理， 追求绝对收益，力争实现超过业绩比较基准的投资收 益。 投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主 动式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判 断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标 的基础上，自上而下确定和动态调整债券组合、目标 久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下 而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风 险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上， 自下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 3 页 共 11 页 机会。 业绩比较基准 中国债券综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 上银基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年10月1日-2016年12月31日） 1.本期已实现收益 83,547,055.11 2.本期利润 -124,626,301.82 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0157 4.期末基金资产净值 8,103,784,843.34 5.期末基金份额净值 1.023 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.45% 0.13% -2.32% 0.15% 0.87% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 4 页 共 11 页 上银慧添利债券 基金基准 2016-03-16 2016-04-26 2016-06-06 2016-07-18 2016-08-25 2016-10-13 2016-11-22 2016-12-31 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 注：1、本基金合同生效日为2016年3月16日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间 未满一年。 2、本基金建仓期为2016年3月16日（基金合同生效日）至2016年9月15日，建仓期结束时资产配 置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 楼昕宇 本基金 基金经 理 2016年3月 16日 － 5.5年 硕士研究生，2011年7月至 2013年8月在中国银河证 券股份有限公司投资银行 总部负责IPO项目承做， 2013年8月加入上银基金 管理有限公司，担任交易 员职务，2015年5月起担任 上银慧财宝货币市场基金 基金经理,2016年3月起担 任上银慧添利债券型证券 投资基金基金经理，2016 年5月起担任上银慧盈利 货币市场基金基金经理。 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 5 页 共 11 页 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日 起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上 银慧添利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋 求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格 控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度债券市场剧烈调整，从10月下旬开始结束长牛模式，遭遇暴跌。特别是11月 以来，由于美国特朗普当选引发通胀预期抬升，美债收益率大幅上行；同时央行对表外 理财纳入MPA测算的信息对资管增持信用债行为形成利空，加上货币政策边际收紧使得 负债端压力增大，流动性持续紧张，收益率出现快速调整，10年期国债一度上行至3.4% 的高位，以短债为主的信用债收益率也是全面上行。 本基金自成立以来，净值增长水平稳定，总规模保持在81.04亿元。本基金主要配 置城投类企业债和中期票据，投资风格稳健。2017年一季度本基金将继续维持城投债的 投资偏好，并在市场行情变化中寻找合适的交易机会，力争为投资者带来更高的投资收 益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为-1.45%，同期业绩比较基准增长率为-2.32%， 基金投资收益高于同期业绩比较基准。 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 6 页 共 11 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规 定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报 告中予以披露的情形。 4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 鉴于房地产调控滞后效应的支撑，2016年四季度经济短期企稳的格局预计会持续到 2017年1季度，而此后整个经济数据很可能会明显下行。预计"宽财政、稳货币、调结构 "将是未来政策的基本导向。一是由于目前正处美元加息周期中，货币政策过于宽松将 加大人民币贬值压力；二是房地产调控和去杠杆目标明确，货币政策放松风险大；三是 货币中性偏紧条件下，财政政策不会太紧，基建应是财政端的重要抓手。 具体到债市，当前的收益率水平调整幅度已经较大，配置价值逐步显现，但是市场 情绪仍不稳定，调整时间未到位。考虑到债市代持违约造成的交易对手风险提高，预计 2017年一季度收益率会在高位震荡，下行的机会来自于流动性缓解后机构配置的增加， 以及特朗普上台后的预期差和对经济下行的担忧。 另外，由于国务院43号文和88号文就政府对城投债务的兜底责任做出了明确界定， 2015年以后的新发城投不属于政府债务，故新发城投将持续面临外部财力支持风险；与 此同时，存量老城投近期爆出的提前臵换风险大大削弱了城投债整体的安全边际。此前 市场对城投债的盲从预期也在短时间内被反转。 在上述背景下，我们将持续关注经济运行情况、资产泡沫、资金脱虚向实、金融监 管趋严等问题。做好排雷工作，对于评级较低、关联债务复杂、债务水平超出当地财力、 以及自身资产质量较差的城投主体予以规避；同时做好客户结构和需求分析，在满足投 资者流动性需求和控制风险的前提下，合理搭配利率债、中期票据、企业债等品种，并 动态调整上述品种的占比，在趋势波动中博取收益，力争提高组合业绩。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 7 页 共 11 页 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 8,120,280,002.00 97.58 其中：债券 6,632,687,002.00 79.71 资产支持证券 1,487,593,000.00 17.88 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 8,101,398.91 0.10 8 其他资产 193,124,351.12 2.32 9 合计 8,321,505,752.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 408,301,000.00 5.04 其中：政策性金融债 408,301,000.00 5.04 4 企业债券 4,798,626,002.00 59.21 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 8 页 共 11 页 5 企业短期融资券 238,310,000.00 2.94 6 中期票据 1,059,699,000.00 13.08 7 可转债 － － 8 同业存单 127,751,000.00 1.58 9 其他 － － 10 合计 6,632,687,002.00 81.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 070208 07国开08 3,000,000 298,620,000.00 3.68 2 101651005 16中石油 MTN001 2,300,000 227,516,000.00 2.81 3 101651007 16陕延油 MTN001 2,000,000 193,520,000.00 2.39 4 011698630 16东航股 SCP014 1,900,000 188,670,000.00 2.33 5 124407 13泰州债 1,800,000 178,668,000.00 2.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 FG0801 16沪公积金2A 6,000,000 463,080,000.00 5.71 2 G89175 16恒金2A2 1,500,000 148,860,000.00 1.84 3 G89153 16鑫浦1A 1,500,000 147,405,000.00 1.82 4 FG0501 16沪公积金1A 1,800,000 130,626,000.00 1.61 5 F89168 15企富2A2 3,000,000 129,120,000.00 1.59 6 G89150 16睿程2A2 1,000,000 99,020,000.00 1.22 7 G89206 16永生2A1 1,000,000 95,610,000.00 1.18 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 9 页 共 11 页 8 G89156 16福元2A 1,200,000 88,488,000.00 1.09 9 G89121 16融腾2优先 1,500,000 83,370,000.00 1.03 10 G89139 16华驭4A 1,000,000 65,720,000.00 0.81 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票资产。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 109,668.38 2 应收证券清算款 7,584,800.00 3 应收股利 － 4 应收利息 185,429,882.74 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 10 页 共 11 页 9 合计 193,124,351.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 7,923,605,382.87 报告期期间基金总申购份额 － 减：报告期期间基金总赎回份额 930.11 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 7,923,604,452.76 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本季度基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、上银慧添利债券型证券投资基金相关批准文件 2、《上银慧添利债券型证券投资基金基金合同》 3、《上银慧添利债券型证券投资基金托管协议》 4、《上银慧添利债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 8.3 查阅方式 上银慧添利债券型证券投资基金2016年第4季度报告 第 11 页 共 11 页 投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn)查阅，或在营业时间内至基金 管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司： 客户服务中心电话：021-60231999 上银基金管理有限公司 二〇一七年一月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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