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| 江信添福A(003425) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 736330 | ||||||||
| 基金代码 | 003425 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-04-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：江信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2017年04月24日 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年04月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信添福 基金主代码 003425 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年11月02日 报告期末基金份额总额 301,095,097.36份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩 比较基准的投资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 信用债收益率等于基准收益率加信用利差，信用利差 收益主要受两个方面的影响，一是该信用债对应信用 水平的市场平均信用利差曲线走势；二是该信用债本 身的信用变化。基于这两方面的因素，将采用以下的 分析策略： 1）基于信用利差曲线变化策略：一是分析经济周期和 相关市场变化对信用利差曲线的影响，二是分析信用 债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用利差曲 线的影响。综合各种因素，分析信用利差曲线整体及 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 3 页 共 14 页 分行业走势，确定信用债券总的及分行业投资比例。 2）基于信用债信用变化策略：发行人信用发生变化后， 基金管理人将采用变化后债券信用级别所对应的信用 利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风 险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资 产负债风险和其他风险等五个方面。基金管理人主要 依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约 风险及理论信用利差。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差 异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时 差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期 限结构变动进行分析，首先,可以确定债券组合的目标 久期配置区域并确定采取不同的策略；其次，通过不 同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行 增陡、减斜和凸度变化的交易。 当收益率曲线发生平移变换时，则均匀分布投资组合 中的债券期限；当曲线变的陡峭时，将重点投资短期 限债券，当曲线变的平坦时，重点投资长期债券；当 曲线形态变凸，即曲线中端利差相对于长短端有扩大 趋势，则重点投资长期及短期债券；当曲线形态变凹， 即曲线中端利差相对于长短端有缩小趋势，则重点投 资中等期限债券。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式 回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩 余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超 额收益的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券投资关键在于对基础资产质量 及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产 品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相 结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 4 页 共 14 页 行分散投资，以降低流动性风险。 5．国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的 期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势 的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保 值等策略进行套期保值操作。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 江信添福A 江信添福C 下属分级基金的交易代码 003425 003426 报告期末下属分级基金的份 额总额 300,400,682.82份 694,414.54份 下属分级基金的风险收益特 征 本基金为债券型基金，其 长期平均预期风险和预期 收益率低于股票型基金、 混合型基金，高于货币市 场基金。 本基金为债券型基金，其 长期平均预期风险和预期 收益率低于股票型基金、 混合型基金，高于货币市 场基金。 注：本基金Ａ类基金份额在认/申购时收取基金认/申购费用；Ｃ类基金份额不收取认/申购费而是在 《基金合同》生效后从本类别基金资产中计提销售服务费。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年01月01日-2017年03月31日） 江信添福A 江信添福C 1.本期已实现收益 1,421,641.34 3,278.81 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 5 页 共 14 页 2.本期利润 -1,355,526.00 -4,505.76 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0045 -0.0056 4.期末基金资产净值 295,881,514.52 683,131.69 5.期末基金份额净值 0.9850 0.9838 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 江信添福A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.45% 0.08% -0.51% 0.10% 0.06% -0.02% 江信添福C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.53% 0.08% -0.51% 0.10% -0.02% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 6 页 共 14 页 江信添福A 业绩比较基准 2016-11-02 2016-11-23 2016-12-14 2017-01-04 2017-01-25 2017-02-16 2017-03-09 2017-03-31 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% -3.5% 注：1、图示日期为2016年11月02日至2017年03月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资 比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例，债券资产的比例不低于基金资产 的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 江信添福C 业绩比较基准 2016-11-02 2016-11-23 2016-12-14 2017-01-04 2017-01-25 2017-02-16 2017-03-09 2017-03-31 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% -3.5% 注：1、图示日期为2016年11月02日至2017年03月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资 比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例，债券资产的比例不低于基金资产 的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 7 页 共 14 页 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨淳 本基金的基 金经理，公 司固定收益 投资总监助 理 2016年11月 02日 10年 杨淳先生，金融学硕 士，曾先后就职于北京 天相投资顾问有限公 司任行业研究员、中金 瑞盈资产管理有限公 司任证券分析师、国盛 证券有限责任公司研 究所任证券分析师，、 江信基金管理有限公 司任研究部固定收益 研究员，现任固定收益 投资总监助理、江信祺 福债券型证券投资基 金基金经理、江信添福 债券型证券投资基金 基金经理、江信洪福纯 债债券型证券投资基 金基金经理。 注：1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规 或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保护各类投资人的利益，公平对待各类投资人，避免不正当关联交易、利益输送 等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 8 页 共 14 页 见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基 金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理中。 本报告期，根据"时间优先，价格优先"原则，本公司对满足限价条件且对同一证券 有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了 公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投 资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司监察稽核 部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、特定客户资产管理计划针对股票、债 券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行 了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、特定客户资产管理计划间的同日 反向交易的监控与隔日反向交易的检查；对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对 组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，本基金未出现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，债券市场收益率整体上行，信用利差走阔。一方面受监管从严推进去杠 杆的影响，另一方面宏观经济形势较好，市场通胀预期上行，央行实施稳健中性货币政 策，两次上调政策性利率，资金成本抬升也对 债市形成的一定压制。报告期内，本基 金侧重配置高评级信用债的同时配置一定比例利率债，同时维持一定的杠杆率。未来本 基金将维持相对稳定的杠杆比率，控制投资组合久期，严控信用风险，并兼顾投资组合 的流动性和收益性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年03月31日，本基金A类基金份额净值为0.9850元，本报告期份额净值增 长率为-0.45%，C类基金份额净值为0.9838元，本报告期份额净值增长率为-0.53%，同 期业绩比较基准增长率为-0.51%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 9 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 355,567,500.00 97.42 其中：债券 355,567,500.00 97.42 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 5,752,251.99 1.58 8 其他资产 3,656,254.87 1.00 9 合计 364,976,006.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 10 页 共 14 页 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 19,748,000.00 6.66 2 央行票据 － － 3 金融债券 110,618,000.00 37.30 其中：政策性金融债 110,618,000.00 37.30 4 企业债券 126,833,500.00 42.77 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － 7 可转债 － － 8 同业存单 98,368,000.00 33.17 9 其他 － － 10 合计 355,567,500.00 119.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 160316 16进出16 600,000 58,080,000.00 19.58 2 136318 16中油05 250,000 24,007,500.00 8.10 3 127105 15咸荣盛 200,000 21,132,000.00 7.13 4 124668 14滇公路 200,000 21,104,000.00 7.12 5 122770 11国网01 200,000 20,660,000.00 6.97 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 11 页 共 14 页 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在报告期内进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为主要目的， 采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究， 结合国债期货的定价模型寻求其合理的 估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或 空头套期保值等策略进行套期保值操作。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 报告期内本基金的国债期货套期保值操作采用多头和空头套期保值策略，一方面满足投 资替代需求，一方面用于对冲投资组合持有的多头的头寸。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情 形。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 19,828.15 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 3,635,380.52 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 12 页 共 14 页 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 1,046.20 8 其他 － 9 合计 3,656,254.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定 的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分 离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 江信添福A 江信添福C 报告期期初基金份额总额 300,419,432.15 840,408.01 报告期期间基金总申购份额 132.19 40.71 减：报告期期间基金总赎回份额 18,881.52 146,034.18 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 300,400,682.82 694,414.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 13 页 共 14 页 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2017年01月01 日-2017年03 月31日 30002 3000 0 0 300023000 0.9964 产品特有风险 无 注： 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1．中国证监会准予江信添福债券型证券投资基金募集注册的文件； 2．《江信添福债券型证券投资基金基金合同》； 3．《江信添福债券型证券投资基金托管协议》； 4．《江信添福债券型证券投资基金招募说明书》； 5．法律意见书； 6．基金管理人业务资格批件和营业执照； 7．基金托管人业务资格批件和营业执照； 8．报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信添福债券型证券投资基金2017年第1季度报告 第 14 页 共 14 页 江信基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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