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| 大摩新机遇混合(001348) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 784836 | ||||||||
| 基金代码 | 001348 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2017年 7月 20日 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 7月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩新机遇混合 基金主代码 001348 交易代码 001348 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 6月 24日 报告期末基金份额总额 37,067,495.35份 投资目标 本基金采取主动管理的投资策略，在严控风险的基础上， 力争为投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金为灵活配置混合型基金，根据各类资产的市场趋势 和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币市场工 具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达 到风险和收益的优化平衡。 1）股票投资策略 在行业选择中，本基金将根据宏观经济产业结构变化趋 势、技术发展方向、社会经济人口变化趋势等变化，动态 分析行业发展所处阶段，筛选宏观经济环境中技术发展过 程中未来有望受益程度较高或持续提升的行业；本基金也 将根据经济周期、上下游行业联动关系等，选择行业景气 有望反转、或其在产业链中地位由弱转强或优势扩大的行 业。 在个股选择中，本基金“自下而上”精选个股，通过定性 和定量相结合的方法，依据稳健投资原则，在 A股市场中 精选优质个股，构建股票组合。定性分析主要包括对公司 战略定位、所处产业受国家产业政策的影响、公司的盈利 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 模式、公司竞争力分析、盈利能力、公司治理结构、股东 方面的支持等方面的分析，选择未来具有广阔成长空间且 具有可持续竞争优势的上市公司。定量分析主要是通过定 量分析工具以判断上市公司的估值高低，具体方法包括 PE、PB、PEG、PS 等相对估值方法，以及企业自由现金流 折现、股息折现模型等绝对估值方法。 2）衍生品投资策略 本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规定，合 理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑衍生品的收 益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨 慎进行投资，追求稳定的当期收益或降低投资组合的整体 风险。 3）债券投资策略 本基金对于债券的投资主要为久期管理策略、收益率曲线 策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择机把握市 场有效性不足情况下的交易机会。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，长期来看其预期风险和预 期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基 金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年 4月 1日 － 2017年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 -687,830.68 2.本期利润 1,214,383.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.0303 4.期末基金资产净值 41,070,372.90 5.期末基金份额净值 1.108 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.17% 0.70% 3.56% 0.31% -0.39% 0.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015年 6月 24日正式生效，按照本基金基金合同的规定，基金管理人 自合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基 金各项资产配置比例符合基金合同约定。 2、自 2016年 4月 1日起，本基金的业绩基准由原来的“中国人民银行公布的一年期定期存款（税 后）+1%”变更为“沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%”。上述事项已于 2016年 3月 28日在指定媒体上公告。 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 缪东航 基金经理 2017 年 5 月 25日 - 7 北京大学金融学硕士。曾任 华安基金管理有限公司研究 员。2012年 9月加入本公司， 历任研究管理部研究员、基 金经理助理。2017 年 1 月起 担任摩根士丹利华鑫主题优 选混合型证券投资基金基金 经理，2017 年 5 月起任摩根 士丹利华鑫进取优选股票型 证券投资基金、本基金基金 经理。 孙海波 权益投资 部总监、 基金经理 2016 年 7 月 16日 2017年 6月 1日 10 南开大学政治经济学博士。 曾任职于华泰联合证券研究 所及民生加银基金管理有限 公司，担任研究员。2010 年 9 月加入本公司，历任研究 员、基金经理助理。2014 年 7月至 2017年 5月担任摩根 士丹利华鑫进取优选股票型 证券投资基金基金经理， 2015年 1月至 2016年 6月担 任摩根士丹利华鑫资源优选 混合型证券投资基金（LOF） 基金经理，2016 年 6 月至 2017 年 4 月担任摩根士丹利 华鑫沪港深新价值灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理，2016年 7月至 2017年 5 月担任本基金基金经理， 2017年 1月至 2017年 5月担 任摩根士丹利华鑫基础行业 证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职、离任日期为根据本公司决定确定的聘任、解聘日期； 2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、注销； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 15次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合 发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2017年二季度，市场总体呈震荡走势，但以家电和白酒为代表的大盘蓝筹股持续上涨。 主要原因在于，新股持续发行，小市值股票和壳资源的稀缺性下降，行业龙头股获得估值溢价； 市场成交低迷，投资者风险偏好显著下降，业绩稳定增长且估值具有安全边际的股票受到避险资 金的追捧；地产销售维持高位，制造业投资逐渐回升，宏观经济的内生增长动能改善带来相关上 市公司的业绩回升。 本基金二季度对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定。本基金采取 了以下个股调整思路：1）由于 PPP项目开工进展持续低于预期，本基金降低了基建类个股的配置； 2）虽然地产产业链公司的业绩有望继续维持高增长，但考虑到相关个股前期累计的涨幅较大，估 值逐渐提升，本基金降低了地产产业链股票的配置；3）腾讯的爆款游戏带来游戏行业的持续景气， 相关手游公司的业绩快速增长，且估值已降低至合理偏低水平，因此本基金加大了游戏板块个股 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 的配置。 我们对于后市的展望是，宏观经济景气度将维持高位，同时，经济结构将发生一定变化。考 虑到土地出让维持高位，地产投资短期走弱的可能性不大，制造业投资将继续呈现复苏态势，经 济的内生增长动能增长，政府或将据此放缓基建投资。从流动性的角度，我们认为金融去杠杆的 进程远远没有结束，在可以预见的未来，流动性或将持续呈现紧平衡状态，成长股的估值也可能 继续承压。总体上，我们对经济保持乐观，未来股市的主要风险来源于估值下行。 本基金将动态调整资产配置比例并寻求结构性投资机会。在资产配置方面，本基金将根据市 场估值水平调整股票持仓的中枢水平，以逆向投资思维调整仓位。本基金重点关注以下个股的投 资机会：1）业务前景和行业格局好，公司竞争力强，内生增长强劲的优秀公司；2）财务健康和 业绩增长稳定的行业龙头；3）产业或企业发展尚处于早期，预期成长性好的景气行业中的优秀公 司；4）市场阶段性预期偏低的低估值板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2017年 6月 30日, 本基金份额净值为 1.108元，累计份额净值为 1.108元， 报告期内基金份额净值增长率为 3.17%，同期业绩比较基准收益率为 3.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金自 2017年 4月 1日起存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元 的情形。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 29,071,665.30 69.71 其中：股票 29,071,665.30 69.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,560,037.04 30.12 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 8 其他资产 72,963.61 0.17 9 合计 41,704,665.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,184,255.50 46.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 1,897,953.00 4.62 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,599,930.00 3.90 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,851,263.80 4.51 J 金融业 2,138,191.00 5.21 K 房地产业 823,176.00 2.00 L 租赁和商务服务业 1,576,896.00 3.84 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 29,071,665.30 70.79 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000858 五 粮 液 50,600 2,816,396.00 6.86 2 000651 格力电器 60,300 2,482,551.00 6.04 3 601318 中国平安 43,100 2,138,191.00 5.21 4 300258 精锻科技 119,100 1,966,341.00 4.79 5 601689 拓普集团 50,600 1,694,594.00 4.13 6 002185 华天科技 231,400 1,675,336.00 4.08 7 600029 南方航空 183,900 1,599,930.00 3.90 8 002027 分众传媒 114,600 1,576,896.00 3.84 9 600031 三一重工 175,100 1,423,563.00 3.47 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 10 300124 汇川技术 55,300 1,412,362.00 3.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对 证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称 “分众传媒”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处 罚。 2017年 6月 2日，广东证监局发布《关于对分众传媒信息技术股份有限公司采取出具警示函 措施的决定》（中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书 〔2017〕14 号），对该 公司在信息披露及未在股东大会授权范围内购买银行理财产品的行为予以警示。 本基金投资分众传媒（002027）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针 对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对分众传媒的投资价值未造成实质 性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 68,866.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,310.29 5 应收申购款 1,786.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 72,963.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 41,026,520.70 报告期期间基金总申购份额 9,718,705.28 减:报告期期间基金总赎回份额 13,677,730.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 37,067,495.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管 理人未持有本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 大摩新机遇混合 2017年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2017年 7月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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