力合股份有限公司 2015 年年度报告全文
力合股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 03 月
1
力合股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人谢伟、主管会计工作负责人睢静及会计机构负责人(会计主管人
员)睢静声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
贺臻 董事 工作原因 郭瑾
景旭 独立董事 工作原因 郑丽惠
公司已在本报告中详细描述了公司存在的风险因素，敬请关注第四节管理
层讨论与分析中关于公司未来发展面对的主要风险以及对策的描述。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 344708340 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 0.30 元（含税），送红股 0 股（含税），不以
公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................2
第二节 公司简介和主要财务指标....................................................................................................5
第三节 公司业务概要........................................................................................................................9
第四节 管理层讨论与分析.............................................................................................................. 11
第五节 重要事项..............................................................................................................................29
第六节 股份变动及股东情况..........................................................................................................42
第七节 优先股相关情况..................................................................................................................48
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况..........................................................................49
第九节 公司治理............................................................................................................................555
第十节 财务报告............................................................................................................................ 611
第十一节 备查文件目录................................................................................................................157
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释义
释义项 指 释义内容
力合股份/本公司/公司 指 力合股份有限公司
珠海国资委 指 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会
华发集团 指 珠海华发集团有限公司
免税集团 指 珠海市免税企业集团有限公司
格力集团 指 珠海格力集团有限公司
公交公司 指 珠海公交巴士有限公司
珠海金控 指 珠海金融投资控股集团有限公司
水务集团 指 珠海水务集团有限公司
力合科创 指 力合科创集团有限公司（原深圳力合创业投资有限公司）
清华科技园 指 珠海清华科技园创业投资有限公司
力合环保 指 珠海力合环保有限公司
华冠电容器 指 珠海华冠电容器有限公司
华冠电子 指 珠海华冠电子科技有限公司
力合华清 指 深圳力合华清创业投资有限公司
力合投资 指 珠海力合投资有限公司
中拓百川 指 北京中拓百川投资有限公司
东营中拓 指 东营中拓水质净化有限公司
排水公司 指 珠海市城市排水有限公司
财务公司 指 珠海华发集团财务有限公司
力合高科 指 深圳力合高科技有限公司
铧盈投资 指 珠海铧盈投资有限公司
和力辰光 指 和力辰光国际文化传媒（北京）有限公司
唱吧/最淘科技 指 北京最淘科技有限公司
富海铧创 TMT 基金 指 珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙）
华金方正管理公司 指 珠海华金方正创业股权投资基金管理有限公司
华金投资 指 珠海力合华金投资管理有限公司
力合信息港 指 深圳力合信息港投资发展有限公司
大华会计师事务所/年审事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
本报告期/报告期 指 2015 年年度
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 力合股份 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 力合股份有限公司
公司的中文简称 力合股份
公司的外文名称（如有） LEAGUER STOCK CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有）LEAGUER
公司的法定代表人 谢伟
注册地址 珠海市香洲区唐家湾镇唐家大学路 101 号清华科技园创业大楼第六层东楼
注册地址的邮政编码 519080
办公地址 广东省珠海市香洲区国家高新区前湾二路 2 号总部基地一期 B 栋 5 楼
办公地址的邮政编码 519080
公司网址 http://www.chinalihe.com
电子信箱 gaoxiaojun@chinalihe.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 高小军 付小芳
广东省珠海市香洲区国家高新区前湾二 广东省珠海市香洲区国家高新区前湾二
联系地址
路 2 号总部基地一期 B 栋 5 楼 路 2 号总部基地一期 B 栋 5 楼
电话 0756-3612808 0756-3612810
传真 0756-3612812 0756-3612812
电子信箱 gaoxiaojun@chinalihe.com fuxiaofang@chinalihe.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处
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四、注册变更情况
组织机构代码 19255068-X
公司于 2000 年底进行资产重组，公司经营范围由原来的“以电力生产和经营为主
业，房产、建材、印刷、运输全面发展”转变为“投资及资产管理；互联网金融；
公司上市以来主营业务的变化情况 创新产业园区建设及运营；微电子、电力电子和环境保护产品的开发、生产及销
售等”。目前，公司主营业务包括：非标自动化生产设备制造和电子元器件的设
计、生产和销售；水质净化厂的建设、运营、管理；投资与资产管理业务等。
2000 年底，公司进行资产重组，第一大股东由珠海经济特区电力开发（集团）公
司变更为深圳市清华科技开发有限公司（现名力合科创集团有限公司）。2009 年
10 月，力合科创通过深圳证券交易所集中竞价交易减持本公司股份，成为公司第
历次控股股东的变更情况 二大股东，珠海城市建设集团有限公司成为公司第一大股东。2011 年 1 月，水务
集团受让珠海城市建设集团有限公司所持本公司股份后，成为公司第一大股东。
2013 年 9 月，珠海铧创投资管理有限公司及其一致行动人通过深圳证券交易所集
中竞价交易增持本公司股份，成为公司控股股东至今。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
签字会计师姓名 李秉心 梅京
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 212,267,809.95 172,720,364.99 22.90% 218,767,606.64
归属于上市公司股东的净利润
37,802,677.58 31,567,135.79 19.75% 52,800,451.94
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
35,395,841.88 1,125,607.39 3,044.60% 17,919,720.04
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
18,484,340.28 28,323,852.20 -34.74% 36,648,300.83
（元）
基本每股收益（元/股） 0.1097 0.0916 19.76% 0.1532
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稀释每股收益（元/股） 0.1097 0.0916 19.76% 0.1532
加权平均净资产收益率 5.45% 4.62% 0.83% 7.95%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 1,223,735,561.80 1,103,048,650.53 10.94% 1,083,937,026.80
归属于上市公司股东的净资产
685,003,131.36 680,273,684.18 0.70% 681,141,779.80
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 37,793,979.23 78,323,929.58 51,748,343.86 44,401,557.28
归属于上市公司股东的净利润 4,534,715.71 16,768,349.63 8,302,325.79 8,197,286.45
归属于上市公司股东的扣除非经
-5,358,996.21 3,252,197.24 6,093,480.49 31,409,160.36
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 7,606,539.18 5,743,464.78 2,187,221.15 2,947,115.17
说明：投资业务是公司主营业务，因此投资业务产生的投资损益计入经常性损益。
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-206,126.72 -324,839.08 1,218,912.67
值准备的冲销部分）
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计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 2,697,637.00 887,567.41 1,178,893.26
受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
投资业务是公司主营
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
业务，因此投资业务
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 63,770,679.63 58,211,820.87
产生的投资损益计入
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
经常性损益。
可供出售金融资产取得的投资收益
对外委托贷款取得的损益 664,888.88
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 994,425.51 997,522.07 3,876,756.75
减：所得税影响额 284,772.10 15,392,723.41 12,692,204.99
少数股东权益影响额（税后） 794,327.99 19,496,678.22 17,578,335.54
合计 2,406,835.70 30,441,528.40 34,880,731.90 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司为投资控股型企业，收入和利润主要来源于控（参）股公司。目前，公司主要从事投资与资产管
理、电子设备制造、电子器件制造、水质净化等业务，主要情况如下：
1、投资与资产管理业务：公司目前相继设立了包括铧盈投资、珠海华金创新投资有限公司、珠海华
金资产管理有限公司、珠海华金创业投资服务有限公司等子公司，初步形成了投资、资产管理、孵化器等
核心平台和业务体系；设立了珠海力合华金新兴产业创业投资基金、珠海华金方正创业股权投资基金、珠
海华金盛锦城市化投资基金等基金体系；对和力辰光、最淘科技、富海铧创TMT基金等多个项目进行了投
资。
2、电子设备制造业务：子公司华冠电子是非标自动化生产设备制造高新技术企业，目前主要从事电
容器生产设备及锂电池生产设备制造。报告期，华冠电子加大锂电池生产设备研发力度，成功研制并向市
场投放了具有较强市场竞争力的新型方形卷绕机及圆柱形卷绕制片一体机。
3、电子器件制造业务：子公司华冠电容器主要从事铝电解电容器生产和销售，产品主要为3C行业电
子产品提供电子元器件配套。报告期，华冠电容器增加大规格、高毛利的片式和插件产品销售，加大固态
市场开拓，固态铝电解电容器销售取得较大增长。
4、水质净化业务：子公司力合环保主要以BOT、TOT方式从事污水处理业务。报告期，力合环保在珠
海运行三个污水处理厂、处理规模9.8万吨/日基础上，增加东营水质净化项目一期4万吨/日处理规模，受
托运营处理规模4万吨/日的珠海市南区二期水质净化项目，该公司自主及受托运营污水总处理规模已达
17.8万吨/日。
此外，原子公司清华科技园主要从事高新技术企业孵化业务，该公司建设、经营和管理的清华科技园
（珠海）园区发展平稳。报告期，因公司相继转让清华科技园7.15%和1%的股权而失去控制权，清华科技
园不再为公司子公司。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
长期股权投资期末较期初增加 14449.55 万元，主要是本期转让子公司清华科技园股
股权资产
权后，清华科技园不再纳入合并范围，对其投资由成本法转换为权益法核算。
固定资产期末较期初减少 10453.98 万元，主要是本期转让子公司清华科技园股权，
固定资产
期末不再合并清华科技园报表所致。
无形资产期末较期初增加 4214.28 万元，主要是清华科技园不再纳入合并范围，无
无形资产 形资产相应减少 4680.94 万元；东营中拓的污水处理工程已开始运作，结转无形资
产 10144.99 万元。
在建工程期末较期初减少 10508.09 万元，主要是东营中拓的污水处理工程完工投资
在建工程
入使用，转入无形资产。
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2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
1、产融结合优势
凭借股东方在城市运营、金融产业等领域的综合实力和资源优势，公司拥有强大的融资能力、丰富的
项目渠道资源、专业高效的投资与资产管理团队，在促进产融结合、循环推动发展过程中，以较高起点、
较快速度打造了在产业投资、资产管理行业的竞争能力及行业口碑。
2、技术和品牌优势
子公司华冠电子是国内较早从事电容器生产设备和锂电池生产设备制造企业之一，拥有完善的生产制
造系统，是非标自动化生产设备制造高新技术企业，积累了技术实力和品牌口碑；子公司华冠电容器是国
内较早批量生产片式铝电解电容器企业之一，在行业内享受产品品质稳定的美誉，其固态铝电解电容器市
场竞争力也较强。华冠电子、华冠电容器协同发展，有利于实现资源共享、优势互补，提高整体盈利能力。
3、特许经营权
子公司力合环保拥有珠海市吉大水质净化厂一期和二期自2005年3月16日起、珠海市南区水质净化厂
自2007年6月1日起30年特许经营权，东营市西城城北污水处理项目自商业运营日起25年特许经营权，日污
水处理能力13.8万吨。凭借成熟、精细化的运营管理和精干的管理人员队伍，该公司运营城市污水处理项
目具有较强的市场竞争能力。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
报告期，公司加强内部控制建设，优化组织架构，完善激励和约束机制，进一步提高主营业务质量；
加快调整业务结构，完成创新业务平台建设，加大产业投资力度，提升资产管理能力；启动公司债券融资
发行。公司整体经营业绩保持了稳中有进、稳步提升的良好势头。2015年度，公司实现营业收入2.12亿元，
同比增长22.90%，净利润3,780.27万元，同比增长19.75%。公司重点开展了以下经营工作：
1、启动公司债券发行申报工作
为满足业务发展需要，公司启动了向合格投资者公开发行不超过3.6亿元的公司债券发行申报工作。
这是公司二十多年来首次启动再融资工作，标志着公司在发挥上市平台优势、借力资本市场推动企业发展
方面迈出关键一步。目前，公司债发行申报已获得证监会正式批文，并将视市场情况择机实施发行。
2、大力拓展投资与资产管理业务
出资7500万元投资富海铧创TMT基金，借力外部专业投资团队资源，进一步扩大创业投资规模。出资
1800万元受让国内领先的IP增值服务平台和力辰光股权；出资1000万元受让社交K歌“唱吧”APP运营方最淘
科技股权并向其增资；积极筹划参与珠海华发集团财务有限公司增资事项。
出资1亿元人民币设立全资子公司珠海铧盈投资有限公司，与力合创投、方正科技等共同发起设立珠
海力合华金新兴产业创业投资基金、珠海华金方正创业股权投资基金；发起设立总规模10亿元的珠海华金
盛锦城市化投资基金，公司以基金管理人身份，负责基金的运作管理，巩固和强化公司在投资与资产管理
业务的核心竞争力，扩大公司投资收益，提高盈利能力。
3、加大对子公司帮扶力度
全力支持各实业子公司外拓市场、内强管理、提质增效。华冠电子全年实现营业收入、净利润同比大
幅上升201.74%和107.96%；华冠电容器盈利水平大幅提升，净利润同比增长33.10%，并成功取得国家高新
技术企业认证，企业核心竞争力持续增强；力合环保新增日处理能力4万吨的东营污水处理项目、成功取
得4万吨/日南区二期水质净化项目未来五年的委托运营权。
4、顺利转让清华科技园股权
为配合珠海市政府与清华大学深化战略合作的总体布局，公司2015年度相继转让清华科技园7.15%和
1%的股权，收回现金4,260余万元。股权转让后，清华方在清华科技园实现控股，有助于引进更多清华大
学系统科技资源，更好地发挥清华科技园的孵化器作用，增加其中长期发展潜力，有利于包括公司在内的
全体股东合作共赢。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
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2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 212,267,809.95 100% 172,720,364.99 100% 22.90%
分行业
电子设备制造业 59,722,929.66 28.14% 19,792,907.97 11.46% 201.74%
电子器件制造业 75,561,539.99 35.60% 74,765,981.91 43.29% 1.06%
公共设施服务业 50,377,647.38 23.73% 53,645,281.19 31.06% -6.09%
科研服务业 20,540,553.41 9.68% 19,979,477.18 11.57% 2.81%
其他非主营业务 6,065,139.51 2.86% 4,536,716.74 2.63% 33.69%
分产品
电子设备 59,722,929.66 28.14% 19,792,907.97 11.46% 201.74%
电子器件销售 75,561,539.99 35.60% 74,765,981.91 43.29% 1.06%
污水处理 50,377,647.38 23.73% 43,924,507.00 25.43% 14.69%
服务与培训 20,540,553.41 9.68% 19,979,477.18 11.57% 2.81%
环境工程 0.00 0.00% 9,720,774.19 5.63% -100.00%
其他非主营业务 6,065,139.51 2.86% 4,536,716.74 2.63% 33.69%
分地区
华南地区 128,082,728.30 60.34% 122,210,853.75 70.76% 4.80%
华东地区 28,937,291.63 13.63% 21,823,655.41 12.64% 32.60%
华北地区 21,905,207.96 10.32% 290,598.29 0.17% 7,437.97%
国内其他地区 16,084,734.75 7.58% 6,586,589.63 3.81% 144.20%
境外 17,257,847.31 8.13% 21,808,667.91 12.63% -20.87%
分产品“环境工程”变动说明：自2014年5月起本公司因治理层、管理层换届，实质丧失对持股50%的
珠海力合环境工程有限公司控制权，自2014年4月30日起不再纳入合并范围（详见2014年度报告）。报告
期，公司以840万元的价格转让了前述股权。
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
电子设备制造业 59,722,929.66 39,293,432.43 34.21% 201.74% 111.01% 28.29%
电子器件制造业 75,561,539.99 52,081,411.79 31.07% 1.06% -1.99% 2.14%
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公共设施服务业 50,377,647.38 27,153,439.20 46.10% -6.09% 0.28% -3.43%
科研服务业 20,540,553.41 7,029,088.71 65.78% 2.81% 8.65% -1.84%
分产品
电子设备 59,722,929.66 39,293,432.43 34.21% 201.74% 111.01% 28.29%
电子器件销售 75,561,539.99 52,081,411.79 31.07% 1.06% -1.99% 2.14%
污水处理 50,377,647.38 27,153,439.20 46.10% 14.69% 36.34% -8.56%
服务与培训 20,540,553.41 7,029,088.71 65.78% 2.81% 8.65% -1.84%
分地区
华南地区 128,082,728.30 71,068,846.72 44.51% 4.80% 1.78% 1.64%
华东地区 28,937,291.63 19,578,972.82 32.34% 32.60% 17.30% 8.82%
华北地区 21,905,207.96 14,887,092.15 32.04% 7,437.97% 6,231.41% 12.95%
国内其他地区 10,019,595.25 7,690,838.05 23.24% 388.79% 378.23% 1.69%
境外 17,257,847.31 12,331,622.39 28.54% -20.87% -27.22% 6.23%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 台 191 123 55.28%
电子设备制造业 生产量 台 137 103 33.01%
库存量 台 31 85 -63.53%
销售量 万只 60,722.95 65,640.28 -7.49%
电子器件的制造业 生产量 万只 60,131.4 66,498.65 -9.58%
库存量 万只 12,062.98 12,654.53 -4.67%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
电子设备制造业是子公司华冠电子主营业务，该公司抓住国家大力发展新能源汽车、动力锂电池行业
蓬勃发展的有利时机，加大创新力度，扩大产品销售规模，报告期营业收入、净利润同比大幅上升，营业
成本及产销量相应增加。
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
