股票代码：000686
二〇一四年半年度报告
二〇一四年八月
2014 年半年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
本报告经公司第八届董事会第四次会议审议通过。公司 13 名董事中，有 10 名董事现场
参会并行使表决权，董事李廷亮由于出差委托董事孙晓峰代为出席并代为行使表决权，董事
高福波由于出差委托董事邱荣生代为出席并代为行使表决权，独立董事龙虹由于出差委托独
立董事宋白代为出席并代为行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员声明对半年度报告
内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司董事长兼总裁杨树财先生、财务总监王天文先生、财务部总经理刘雪山先生声明：
保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，
敬请投资者注意投资风险。
2014 年半年度报告
目 录
第一节 重要提示、目录和释义............................................................................................... 2
第二节 公司简介.......................................................................................................................... 5
第三节 会计数据和财务指标摘要.......................................................................................... 7
第四节 董事会报告...................................................................................................................... 9
第五节 重要事项........................................................................................................................ 23
第六节 股份变动及股东情况................................................................................................. 37
第七节 优先股相关情况...........................................................................................................40
第八节 董事、监事、高级管理人员情况.......................................................................... 41
第九节 财务报告........................................................................................................................ 44
第十节 备查文件目录............................................................................................................. 147
2014 年半年度报告
释 义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
东北证券、公司、本公司 指 东北证券股份有限公司
东证融通 指 东证融通投资管理有限公司
东证融达 指 东证融达投资有限公司
东证融成 指 东证融成资本管理有限公司
渤海期货 指 渤海期货有限公司
东方基金 指 东方基金管理有限责任公司
银华基金 指 银华基金管理有限公司
亚泰集团 指 吉林亚泰（集团）股份有限公司
吉林信托 指 吉林省信托有限责任公司
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
吉林证监局 指 中国证券监督管理委员会吉林监管局
深交所 指 深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
报告期 指 2014年1-6月
报告期末 指 2014年6月30日
上年同期 指 2013年1-6月
元、万元、亿元 指 非特别注明外，均为人民币元、万元、亿元
第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 东北证券 股票代码 000686
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 东北证券股份有限公司
公司的中文简称（如有） 东北证券
公司的外文名称（如有） Northeast Securities Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有） Northeast Securities
公司的法定代表人 杨树财
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 徐冰 刘洋
长春市自由大路 1138 号东北证券大厦 长春市自由大路 1138 号东北证券大厦
联系地址
13 楼 13 楼
电话 0431-85096806 0431-85096806
传真 0431-85096816 0431-85096816
电子信箱 xub@nesc.cn yang_liu@nesc.cn
三、其他情况
1. 公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参
见《公司 2013 年年度报告》。
2. 信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 √不适用
2014 年半年度报告
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年
度报告备置地报告期无变化，具体可参见《公司 2013 年年度报告》。
3. 注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√适用 □不适用
最近一次 企业法人
注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册登记日期 营业执照注册号
长春市自由
2014 年 5 月 15 日 220000000005183 220104664275090 66427509-0
大路 1138 号
报告期内，公司注册资本由 978,583,016 元变更为 1,957,166,032
元，法定代表人变更为杨树财先生，同时公司根据股东大会授权对《公
司章程》中有关担保内容条款进行了修改。报告期内，公司已按相关规
报告期内 定办理完成变更注册资本、法定代表人及修改《公司章程》的工商变更
注册变更事项 登记手续，取得了吉林省工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
公司上述工商登记变更相关情况已于 2014 年 5 月 20 日通过《中国证券
报 》、《 证 券 时 报 》、《 上 海 证 券 报 》、《 证 券 日 报 》 与 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）进行了披露。
4.其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用 √不适用
2014 年半年度报告
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√□是 □否
单位：（人民币）元
本报告期比
日期 上年同期
本报告期 上年同期增减
项目名称
调整前 调整后 调整后
营业收入 1,082,820,354.90 942,910,593.47 942,910,593.47 14.84%
归属于上市公司股东的净利润 331,717,288.11 307,688,100.33 307,688,100.33 7.81%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
325,989,529.14 306,402,769.42 306,402,769.42 6.39%
益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 27,147,148.36 -879,347,977.48 -879,347,977.48 103.09%
基本每股收益（元/股） 0.17 0.31 0.16 6.25%
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.31 0.16 6.25%
加权平均净资产收益率 4.34% 4.20% 4.20% 0.14%
本报告期末比
上年度末
日期 上年度末增减
本报告期末
项目名称
调整前 调整后 调整后
总资产 24,325,247,815.04 19,932,609,164.78 19,932,609,164.78 22.04%
归属于上市公司股东的净资产 7,826,982,104.26 7,434,348,032.99 7,434,348,032.99 5.28%
注：根据《企业会计准则第 34 号-每股收益》的规定，发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增
资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。公司 2013
年度利润分配工作于 2014 年 4 月 16 日实施完毕，公司股份总数由 978,583,016 股增加至 1,957,166,032 股，公司根据规定计
算本期并按调整后的股数重新计算上年同期的每股收益。
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 1,957,166,032
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、
回购等原因发生变化且影响所有者权益金额
□是 √否
二、非经常性损益项目和金额
单位：（人民币）元
项目 金额
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -294,711.03
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或
8,135,174.63
定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 686,132.64
减：所得税影响额 2,131,649.06
少数股东权益影响额（税后） 667,188.21
合计 5,727,758.97
2014 年半年度报告
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义
界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
√适用 □不适用
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号－非经常性损益（2008）》规定，
由于证券投资业务为本公司的主营业务，因此持有交易性金融资产及衍生工具产生的公允价
值变动收益以及处置交易性金融资产及衍生工具和可供出售金融资产取得的投资收益不界
定为非经常性损益。具体项目如下：
项目 本期金额 上期金额
交易性金融资产、衍生工具及可供出售金融资产
166,237,690.02 347,587,737.55
的投资收益
交易性金融资产及衍生工具公允价值变动损益 175,396,779.54 -1,697,621.59
合计 341,634,469.56 345,890,115.96
三、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：（人民币）元
项目名称 2014 年 6 月 30 日 2013 年末 增减百分比
净资本 4,355,369,409.22 4,108,969,203.63 6.00%
净资产 7,668,146,810.41 7,364,914,066.85 4.12%
净资本/各项风险资本准备之和 313.44% 333.99% -20.55%
净资本/净资产 56.80% 55.79% 1.01%
净资本/负债 47.49% 65.61% -18.12%
净资产/负债 83.62% 117.60% -33.98%
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 38.39% 30.90% 7.49%
自营固定收益类证券/净资本 107.38% 137.54% -30.16%
经纪业务风险资本准备 49,716,315.43 41,731,058.45 19.14%
自营业务风险资本准备 213,476,220.16 235,542,668.32 -9.37%
承销业务风险资本准备 - 16,000,000.00 -100.00%
资产管理业务风险资本准备 124,857,182.89 83,028,121.94 50.38%
融资融券业务风险资本准备 70,749,098.53 46,971,534.13 50.62%
分支机构风险资本准备 692,000,000.00 632,000,000.00 9.49%
营运风险资本准备 89,956,055.82 91,049,221.01 -1.20%
其他风险资本准备 148,779,790.97 83,956,208.09 77.21%
2014 年半年度报告
第四节 董事会报告
一、概述
2014 年上半年，我国股票市场表现较弱，沪深两市股票基金交易总量同比仅增长 4.4%；
两市股票基金日均交易量同比微降 0.9%，佣金水平持续下滑。股票市场结构性特征较为显
著，上证指数、深证成指分别下跌 3.2%、9.6%，创业板指数上涨 7.7%；一级市场新股发行
改革进一步深化、新股发行逐步常态化。上半年债券市场出现了显著的上涨行情，中债总净
价指数上涨 4%。
2014 年新“国九条”发布，对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、
优化资源配置、促进经济转型升级具有重要意义。落实新“国九条”，坚持市场化、法制化、
国际化的取向，对健全多层次资本市场体系、进一步促进资本市场健康发展具有深远影响。
证券行业创新持续推进、稳步发展。扎实推进资产管理业务、债券业务、资产证券化业
务、融资融券业务、衍生品业务、柜台市场设立、场外市场建设、私募市场培育以及支持证
券机构拓宽融资渠道、扩大业务范围。证券行业创新工作取得实效，创新业务的大力开展在
改善证券公司盈利结构、提升经营业绩方面的作用不断显现。报告期内，公司积极把握市场
机遇，深入推进业务转型，大力开展创新业务，取得了较好的经营业绩。
2014 年上半年，公司实现营业收入 108,282 万元，同比增长 14.84%；利润总额 43,900
万元，同比增长 19.15%；归属于母公司股东的净利润 33,172 万元，同比增长 7.81%。
二、主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司全面推进各项业务转型创新，不断优化创新模式，拓宽盈利渠道。公司
信用交易业务规模持续增长；经纪业务加快向财富管理转型，不断改善收入结构，增强市场
竞争力；投资银行业务加快向全面金融服务转型，积极把握年初 IPO 重启的机遇，并大力开
展全国中小企业股份转让业务、债券业务；证券投资业务坚持稳健投资理念，较好的把握了
债券市场投资机会；受托资产管理业务产品规模稳步上升。
（二）主要财务数据同比变动情况
单位：（人民币）元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
公司信用交易业务、投资银行业务
营业收入 1,082,820,354.90 942,910,593.47 14.84%
收入同比大幅增长
营业支出 652,343,785.17 576,275,364.23 13.20% 营业税金及管理费增长
所得税费用 104,258,854.91 59,669,557.49 74.73% 收入增长导致所得税费用上升
2014 年半年度报告
经营活动产生的现金流量净额 27,147,148.36 -879,347,977.48 103.09% 客户资金增加
投资活动产生的现金流量净额 -81,266,411.36 -178,268,561.52 54.41% 直投业务增加投资
筹资活动产生的现金流量净额 1,128,815,998.61 -159,716,603.20 806.76% 公司发行短期融资券
现金及现金等价物净增加额 1,075,480,359.69 -1,219,070,645.97 188.22% 公司发行短期融资券
1. 营业收入分析
2014 年上半年，公司实现营业收入 1,082,820,354.90 元，同比增长 14.84%，主要是公
司继续坚持稳健经营的基础上，加大对创新业务投入，大力开展信用交易业务；投资银行业
务积极把握 IPO 重启的机遇，并加快向全面金融服务转型；同时证券投资业务较好的把握市
场阶段性行情，增加固定收益类投资，取得了较好的收益，使得公司收入比去年同期大幅增
长。
2. 营业支出分析
2014 年上半年，公司营业支出 652,343,785.17 元，较 2013 年同期增长了 13.20%，主
要是本报告期公司业务规模、营业收入增加导致业务及管理费和营业税金及附加上升所致。
3. 现金流转情况分析
公司 2014 年上半年现金及现金等价物净增加 10.75 亿元，主要原因如下：
（1）经营活动产生现金净流入 0.27 亿元，主要是公司开展各项创新业务，信用交易等
业务规模增大导致现金净流出，同时客户资金余额增加导致净流入，以上因素导致现金净流
入 0.27 亿元。
（2）投资活动产生现金净流出 0.81 亿元，主要是公司及子公司对外投资规模增大。
（3）筹资活动产生现金净流入 11.29 亿元，主要是公司发行短期融资券所致。
（三）公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 √不适用
（四）公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发
展与规划延续至报告期内的情况
□适用 √不适用
（五）公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司围绕“紧跟行业发展步伐，稳健经营，深化转型创新，凝聚改革共识，
激发经营活力，加强风险管理，全面提升公司业务竞争和服务管理水平”的指导思想，时刻
关注行业创新政策、动向，紧跟证券市场创新步伐，进一步总结、巩固、完善、深化各项业
务转型创新，经纪业务向财富管理转型，投行业务向全面金融服务转型，资产管理业务向大
理财平台转型，自营业务坚持稳健投资、多元化布局，同时大力开展资本中介业务，有效改
2014 年半年度报告
善了业务结构，公司收入实现多元化，盈利能力和抗风险能力持续得到改善和提升。同时，
报告期内公司取得了转融券、人民币利率互换等业务资格，并积极筹备个股期权、柜台交易、
沪港通等业务，为业务结构的进一步优化与完善奠定了基础。
三、主营业务构成情况
2014 年上半年，公司经纪业务加速转型发展，并积极开展创新，AB 股基金交易量同比
增幅高于行业平均水平，市场占有率略有提升，但受行业佣金率持续下降等影响，经纪业务
收入同比下降 9.56%；经纪业务营业成本控制效果明显，使得经纪业务营业利润率同比有所
增加；投资银行业务积极把握年初 IPO 重启的机遇，并大力开展全国中小企业股份转让业务、
债券业务，投资银行业务营业收入同比增加 116.85%，营业利润率同比增加 16.37%；公司合
理安排投资策略，把握二级市场阶段性行情，严格控制风险，实行多元化布局，加大债券投
资比重，取得了稳定的投资收益，证券自营业务收入同比基本持平，营业利润率同比增加
3.03%；公司进一步推进资产管理业务转型发展，不断丰富产品线，但资产管理规模增速相
对缓慢，证券资产管理业务收入同比下降 37.52％，营业利润率同比下降 43.14%；公司大力
开展融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用交易业务，业务规模持续
增长，业务收入同比增加 292.96%。
公司主营业务情况表
单位：（人民币）元
营业收入 营业成本 营业利润率
业务类型 营业收入 营业成本 营业利润率
比上年增减 比上年增减 比上年增减
证券经纪业务 333,579,579.78 200,681,077.14 39.84% -9.56% -11.36% 1.22%
证券承销与保荐业务 116,906,876.95 109,314,844.48 6.49% 116.85% 84.54% 16.37%
证券自营业务 267,775,003.23 26,729,517.12 90.02% -0.52% -23.69% 3.03%
证券资产管理业务 22,210,713.10 17,993,988.02 18.99% -37.52% 33.65% -43.14%
信用交易业务 166,400,756.90 13,490,421.41 91.89% 292.96% 364.46% -1.25%
注：证券经纪业务收入含基金分仓收入和代理销售金融产品收入。
（一）主营业务开展情况
1．证券经纪业务
2014 年上半年，公司经纪业务实现平稳发展，持续推进营业网点向非现场转型、优化
网点布局，不断丰富客户服务手段，有效整合资源，市场占有率稳步提升；深入推进销售、
创新转型，加强与外部金融机构合作，拓宽机构客户领域，收入结构不断优化。公司 2014
年上半年实现 A、B 股基金交易量 3,268.60 亿元，同比增长 7.23%。
公司证券交易量及市场占有率情况
单位：（人民币）亿元
2014 年半年度报告
证 券 类 别 2014 年 1-6 月 市场份额 2013 年 1-6 月 市场份额
股票 A股 3129.80 7.24‰ 3,002.15 7.13‰
B股 2 2.87‰ 5.98 3.48‰
基 金 136.80 6.12‰ 40.07 2.96‰
权 证 - - - -
国债 6.60 6.82‰ 13.91 17.95‰
债券
企业债券 16.40 1.34‰ 8.53 0.56‰
注：（1）表内数据含基金公司和公司自营专用席位产生的交易量；
（2）B 股交易量为外币折合成人民币交易量。
公司 2014 年 1-6 月代理销售金融产品情况表
单位：（人民币）元
产品类别 代理销售总金额 代理销售总收入
基金 2,696,886,285.89 3,633,442.31
信托计划产品 187,500,000.00 2,510,625.00
2．证券承销与保荐业务
2014 年上半年，公司共计完成保荐项目 2 个、新增申报保荐项目 1 个、完成企业债发
行项目 2 个、私募债发行项目 3 个。在 IPO 审核放缓的情况下，公司积极推动投行业务全面
发展，拓展多类型债券业务，促进债券一级市场承销业务快速发展。
公司 2014 年上半年及以前年度证券承销业务开展情况
承销次数 承销金额(万元) 承销收入(万元)
类别 2014 年 以前年度 2014 年 以前年度 2014 年 以前年度
上半年 累计 上半年 累计 上半年 累计
新股发行 2 22 69,240.00 804,596.90 3,725.20 29,977.32
增发新股 10 1,394,614.24 14,246.42
配股 16 524,514.06 9,677.73
主承销 债券 5 10 245,000.00 579,000.00 2,723.00 7,731.52
可转换公司债
基金
