深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
深圳市麦达数字股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 03 月
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人陈亚妹、主管会计工作负责人廖建中及会计机构负责人(会计主
管人员)袁素华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
诺，投资者均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺
之间的差异。
公司处于战略转型期，报告期内公司通过并购重组进入数字营销领域，并
拟继续通过外延式并购和内生式发展等方式向企业级 SaaS 服务行业延伸，公司
向互联网产业转型的战略布局将使公司的业务结构和盈利模式发生重大变化，
但不会对公司原有业务模式造成冲击。若公司未来未能充分把握互联网产业新
的发展趋势、公司管理不能快速适应新的业务领域，或者并购整合不达预期，
公司的持续盈利能力和财务状况将遭受重大风险，请投资者注意投资风险。公
司在本报告第四节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分，具体描
述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................ 6
第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................. 10
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 34
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 52
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 59
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 59
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................... 60
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 67
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 73
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 167
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
释 义
释义项 指 释义内容
原深圳市实益达科技股份有限公司，现已更名为深圳市麦达数字股份有
上市公司、麦达数字、本公司、公司 指
限公司
实益达 指 原深圳市实益达科技股份有限公司简称
实益达实业 指 公司前身深圳市实益达实业有限公司
实际控制人 指 公司控股股东的控股股东陈亚妹、乔昕夫妇
深圳市冠德成科技发展有限公司，于 2011 年 6 月 23 日变更为拉萨市冠
冠德成 指
德成科技发展有限公司
无锡实益达电子 指 无锡实益达电子有限公司
香港实益达 指 实益达科技（香港）有限公司
深圳市汇大光电科技股份有限公司（2015 年 8 月 18 日，由深圳市汇大
汇大光电 指
光电有限经整体变更设立）
深圳市电明科技股份有限公司（2015 年 9 月 15 日，由深圳市电明科技
电明科技 指
有限责任公司整体变更设立）
实益达照明 指 深圳市实益达照明有限公司
实益达工业 指 深圳市实益达工业有限公司
无锡实益达照明 指 无锡实益达照明科技有限公司
百华科技 指 百华科技发展有限公司
凯扬商贸 指 凯扬商贸（香港）有限公司
赢销通 指 北京赢销通软件技术有限公司
顺为广告 指 上海顺为广告传播有限公司
利宣广告 指 上海利宣广告有限公司
奇思广告 指 奇思国际广告（北京）有限公司
海和投资 指 新余海和投资管理中心（有限合伙）
诚通投资 指 樟树市诚通投资管理中心（有限合伙）
季子投资 指 上海季子投资管理有限公司
益瑞投资 指 新余益瑞投资合伙企业（有限合伙）
元通孵化 指 深圳市元通孵化有限公司
前海实益达 指 深圳前海实益达投资发展有限公司
广州讯友 指 广州讯友数码科技有限公司
九派凯阳 指 新余九派凯阳投资合伙企业（有限合伙）
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
九派资本 指 深圳市九派资本管理有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 深圳市实益达科技股份有限公司章程
元 指 人民币元
Electronic Manufacturing Services（电子制造服务），EMS 公司为品牌生
EMS 指
产商提供设计、工程、制造、测试以及物流管理等一系列服务
发光二极管（Light Emitting Diode），可以通过控制其发光方式，组成用
LED 指 来显示文字、图形、图像、动画、行情、视频、录像信号等各种信息的
显示屏幕。
Software-as-a-Service（软件即服务），是一种通过 Internet 提供软件的模
式，厂商将应用软件统一部署在自己的服务器上，客户可以根据自己实
SaaS 指
际需求，通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务，按定购的服务多
少和时间长短向厂商支付费用，并通过互联网获得厂商提供的服务。
Printed Circuit Board Assemble，即 PCB 空板经过 SMT 上件，再经过 DIP
PCBA 指
插件的整个制程，简称 PCBA。此外，有贴装元件的板子也称为 PCBA。
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 麦达数字 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 深圳市麦达数字股份有限公司
公司的中文简称 麦达数字
公司的外文名称（如有） SHEN ZHEN MINDATA HOLDING CO., LTD
公司的外文名称缩写（如有）MINDATA
公司的法定代表人 陈亚妹
注册地址 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙六路实益达科技园
注册地址的邮政编码 518116
办公地址 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙六路实益达科技园
办公地址的邮政编码 518116
公司网址 www.mindatagroup.com
电子信箱 dmb@mindatagroup.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 朱蕾 陈世蓉
深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙六路实益 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙六路实益
联系地址
达科技园 达科技园
电话 0755-29672878 0755-29672878
传真 0755-29672878 0755-29672878
电子信箱 dmb@mindatagroup.com Shirong.Chen@mindatagroup.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
四、注册变更情况
统一社会信用代码
公司传统 EMS 业务、LED 照明业务继续秉持“小而美”的发展战略，保持持续、
公司上市以来主营业务的变化情况（如 健康发展；2014 年公司确定转型互联网产业的战略目标，拟通过切入数字营销领
有） 域向企业级 SaaS 服务行业延伸，2015 年通过并购重组进入数字营销领域，未来
一定时期数字营销板块将成为公司新的盈利驱动业务。
2014 年 12 月 10 日，公司实际控制人陈亚妹女士与新余天道酬勤投资发展有限公
司签署了《股份转让协议书》，新余天道酬勤投资发展有限公司将其持有的公司全
部股份 217,741,121 股协议转让给陈亚妹女士，该部分股份于 2015 年 1 月 20 日完
历次控股股东的变更情况（如有）
成股份过户登记手续，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于 2015 年 1
月 21 日出具了《证券过户登记确认书》，本次股份转让过户事项全部完成，由此
公司控股股东由新余天道酬勤投资发展有限公司变更为陈亚妹女士。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 1101
签字会计师姓名 张兴、张朝铖
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√ 适用 □ 不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
广东省广州市天河区天河北
广发证券股份有限公司 肖尧、吴恢宇 至 2016 年 12 月 31 日
路 183-187 号大都会广场 43 楼
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 418,136,133.60 546,517,722.00 -23.49% 618,647,930.91
归属于上市公司股东的净利润
18,172,467.25 14,276,265.68 27.29% -187,575,136.11
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
11,212,585.49 6,655,923.16 68.46% -188,824,085.90
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
53,946,600.81 4,297,043.03 1,155.44% -25,136,121.28
（元）
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
基本每股收益（元/股） 0.0392 0.0311 26.05% -0.4325
稀释每股收益（元/股） 0.0391 0.0310 26.13% -0.4325
加权平均净资产收益率 3.37% 2.91% 0.46% -38.59%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 1,333,032,517.44 663,914,567.51 100.78% 869,753,577.15
归属于上市公司股东的净资产
898,091,989.51 500,172,490.41 79.56% 483,682,579.34
（元）
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 577,586,117
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.0315
是否存在公司债
□ 是 √ 否
公司是否存在最近两年连续亏损的情形
□ 是 □ 否 □ 不适用
须办理公司债券停牌及暂停上市交易相关事项，并于年报披露时停牌！
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 115,683,916.65 77,355,572.55 63,656,995.86 161,439,648.54
归属于上市公司股东的净利润 -176,628.24 1,935,849.16 1,029,164.77 15,384,081.56
归属于上市公司股东的扣除非经
-713,747.13 1,534,485.07 761,959.14 9,629,888.41
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 19,640,477.84 57,304,499.09 -3,473,226.18 -19,525,149.94
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
1,857,783.03 -488,288.18 -75,083.94
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 1,304,879.96 270,364.00 1,692,806.67 因获得政府补助
受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 4,093,600.17 4,317,499.57
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -277,551.26 6,647,312.19 -4,696,666.58
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,153,495.43
减：所得税影响额 16,499.74
少数股东权益影响额（税后） 2,330.40 -37,459.08 -10,394.07
合计 6,959,881.76 7,620,342.52 1,248,949.79 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务类型
根据公司的战略规划和布局，公司于报告期内全资并购顺为广告（全案类4A公司）、奇思广告（创意类数字营销）和
利宣广告（社会化媒体营销）三家数字营销公司，并参股广州讯友（移动互联网整合营销），进入数字营销行业，公司的主
要业务和经营模式发生重大变化；公司稳步发展互联网板块业务的同时，继续秉持“小而美”的发展战略，保持EMS业务、
LED照明业务持续、健康发展。因此，公司主营业务目前主要包括三个板块：数字营销业务、EMS业务和LED照明业务，其
中数字营销作为公司于报告期内新切入的领域，未来一定时期将成为公司收入和利润的重要组成部分。公司三个业务板块主
要包括下表所列的各类产品和服务：
数字营销服务 LED照明业务 EMS业务
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
◆ 互联网媒体全案营销（PC和移动端媒体） ◆ LED照明光源产品 ◆ 电子产品的PCBA板
◆ 创意策略服务 ◆ LED照明灯具产品 ◆ 电子产品整机装配
◆ 互联网整合营销服务 ◆ LED照明其他产品
◆ 社会化媒体营销服务
◆ 广告制作服务
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1、数字营销业务
数字营销业务作为广告营销活动在互联网领域的延伸，具有与广告行业一致的四大主体属性，即广告主–广告公司-媒体
-受众，数字营销公司对接广告主和媒体渠道，盈利模式主要为通过梳理广告主需求并提供创意策略或解决方案，并向媒体
渠道提供可操作的广告投放需求，赚取创意策略、广告投放、媒体返点等费用。公司数字营销板块业务的主要包括以下：
（1）互联网媒体全案营销服务是指通过为广告主定位目标受众群体，利用门户、视频、电商、垂直、搜索引擎网站等
传统互联网媒体（包括PC端与移动端媒体）信息展示、互动等营销模式，帮助广告主获取理想的广告传播效果，并提供广
告制作、投放时期的创意策略服务和广告投放后的效果监测服务，赚取代理服务费用与和媒介返点费用；
（2）创意策略服务是指通过为广告主提供全套市场营销创意策略服务方案，即品牌或产品营销策略服务、创意开发服
务、区域营销策略规划，并协助广告主对接平面、电视、互联网等全媒体渠道，指导广告主进行营销推广，赚取创意策略服
务费用。
（3）互联网整合营销服务是指通过向广告主提供结合广告创意设计及制作、线上投放与线下推广活动于一体的互联网
整合营销服务，赚取创意设计制作费用、线上推广及媒体采购费用、线下活动执行费用等整合营销服务费。
（4）社会化媒体营销业务服务是指是指通过利用具有社交属性的社会化媒体（如社交论坛、自媒体），向广告主提供
包含品牌社交策略策划、品牌活动策划及执行、品牌自媒体管理、网络意见领袖策略及执行、社交媒体会员管理、社交电子
商务、网络交互活动的设计与技术搭建、舆情监测等、社会化媒体账号的代运营在内的社会化媒体营销服务，赚取营销服务、
媒介采购等费用。
（5）广告制作服务是指通过为广告主提供平面、视频等广告的制作、监制服务，赚取广告制作费用或广告监制费用。
2、EMS业务
EMS业务即电子制造服务，即为品牌商提供产品设计、工程、制造、测试、物料采购、库存以及物流管理等从前端设
计、物料采购、制造及销售等一系列服务，经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按合同或订单约定收取加工费、
服务费等费用。
3、LED照明业务
公司LED照明业务主要包括LED照明产品的设计、研发、生产和销售，为用户提供LED照明解决方案，销售模式分为经
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
销商模式和ODM模式，产品主要包括筒灯、射灯等灯具类产品，和支架灯、灯管、灯带等光源类产品，经营模式主要是按
客户订单组织生产和销售，并按合同或订单约定收取销售款。
（二）公司所属行业的发展特征
1、数字营销业务
（1）行业基本情况
数字营销，即借助互联网络、电脑通信技术和数字交互式媒体实现营销目标，是一个随着互联网科技的产生和发展而诞
生出来的新业态、新服务，其作为互联网行业与广告行业的交叉领域，兼有两大行业的基本特征。在产业链中，数字营销的
上游即是广告主，中游包括第三方广告服务产业群，其中根据模式的差异又再分为两条链，其中具体包括广告网络（AND）
/程序化购买技术平台（DSP、ADX、SSP、DMP），下游即是互联网媒体资源，分别对应PC 端和移动端。产业链基本情况
如下：
（2）数字营销行业处于高速发展阶段，前景广阔
随着互联网对现代生活的革命性影响更趋深远、国家信息化发展战略的稳步推进、以及移动互联网用户的爆发性增长，
我国互联网行业，尤其是移动互联网行业正以前所未有的速度快速发展，根据中国互联网络信息发布的《第37次中国互联网
络发展状况统计报告》显示，截至2015年12月，我国网民规模达6.88亿，互联网普及率为50.3%，同比增长2.4%，但与发达
国家相比，我国互联网普及率仍处于较低水平，未来增长空间巨大。在互联网行业飞速发展，互联网用户快速增长的影响下，
互联网媒体影响力和渗透力日益加深，根据清华大学新闻与传播学院发布的《传媒蓝皮书：中国传媒产业发展报告（2015）》
显示，2014年度互联网首次超过电视，成为第一大广告媒体，并在未来传媒产业“媒介融合”趋势中占据主流媒体地位。
基于我国互联网行业的飞速发展及广告业市场规模本身的稳步提升，数字营销行业的市场规模和前景十分巨大，整个行
业迎来黄金发展期。根据艾瑞咨询发布的《2015年中国网络广告行业年度监测报告》，2014年国内数字营销市场规模达到1,540
亿元，同比增长40%，达到新的量级，国内网络广告市场规模在突破千亿大关之后，随着市场的成熟度不断提高，虽将在未
来几年逐渐放缓增速，平稳发展，但仍然保持平均20%以上的增长速度，大幅高于其他广告市场的增长速度。互联网数字营
销具有的改变消费者接触品牌（即广告主）的方式的特性，极大的增强了品牌和消费者之间的黏性和体验，更重构了媒体、
代理公司和广告主之间的互动关系，数字营销正在并极大可能终将颠覆传统广告模式。
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
尤其是随着移动智能终端设备的普及、移动通信技术的升级、移动网民的迅速增长，以及移动广告技术的发展和服务的
提升，国内移动广告市场发展更为迅猛，根据艾瑞咨询发布的《2015年中国网络广告行业年度监测报告》，2014年移动广告
市场规模达到296.90亿元，同比增长率高达122.10%，移动广告的整体市场增速又远远高于网络广告市场增速。
（3）周期性特征
数字营销行业具备一般服务业的周期性特征，行业发展状况与我国宏观经济周期具有相对一致性。经济下行阶段，消费
者购买力减弱，广告主投放金额减少，数字营销行业发展速度趋缓；经济上行阶段，消费者购买力与广告主业绩提升，企业
广告投放预算也将同步提升，数字营销行业将加快发展速度。目前我国宏观经济仍处于持续发展时期，互联网行业与广告行
业市场规模未来数年内有望保持持续增长，因此，数字营销行业目前处于行业发展周期的黄金成长期。
2、EMS业务和LED照明业务
公司EMS业务属于电子产品制造行业中的电子元器件制造行业，具有较强的周期性，国际市场整体低迷导致国内出口
订单大幅下滑；其次，消费类电子产品的市场格局发生明显变化，以平板电脑、智能手机为代表的高端消费电子产品快速崛
起，成为市场主导品种，传统消费电子产品市场萎缩、毛利水平持续下降；再次，随着国内人力成本和汇率水平的上升，中
国大陆已慢慢失去竞争优势。基于以上原因，国内电子制造行业整体面临增速放缓，景气度不高的市场形势，预计会在较长
时间内保持低迷状态。
LED 行业作为节能环保新兴产业，受国家节能环保政策扶持的影响，行业发展前景十分广阔，但因技术、资金门槛较
低，大量社会资本进入，导致行业无序竞争加剧，加之整个行业缺乏创新，在新技术和新商业模式的冲击下，产品同质化严
重，引发企业间的恶性竞争，导致产品价格与毛利率持续下降，行业整体盈利能力不乐观，正在进入微利时代。自2013年以
来，LED行业开始掀起并购热潮，在全球经济下行的宏观经济影响下，LED企业之间的兼并整合步伐正在加速进行，行业并
购和资源整合成常态。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
主要系报告期内，新增投资广州讯友、九派凯阳，同时东林电子回购减少厦门萤火
股权资产
虫节能服务有限公司投资所致。
在建工程 主要系报告期内，公司无锡新厂房建设所致。
货币资金 主要系报告期内，支付投资款项增加所致。
应收账款 主要系报告期内，子公司顺为广告、奇思广告、利宣广告新纳入合并范围所致。
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
主要系报告期内，子公司顺为广告、奇思广告、利宣广告新纳入合并范围，及因东
其他应收款
林电子回购厦门萤火虫节能服务有限公司股权事项所致。
其他流动资产 主要系报告期末，因公司购买银行产品，导致货币资金重分类到其他流动资产所致。
商誉 主要系报告期内，溢价收购顺为广告、奇思广告、利宣广告所致。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
报告期内公司主营业务由传统制造业转变为传统制造业与新兴互联网行业双轮驱动的发展局面，产业结构得到有效调整
与升级。公司核心竞争力主要体现在以下几方面：
（一）上市公司的资本优势
作为一家上市企业，公司具备资本市场的直接融资能力，既能在外延式发展之路中有实际的股份支付能力，又具备拓宽
融资渠道的能力，直接助力公司战略的转型升级。公司于报告期内发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，此次配套
募资完成之后，将为产业并购整合之路奠定良好的资本基础。
（二）全产业链全媒体互联网营销
公司于报告期内全资并购的顺为广告、奇思广告、利宣广告，均在数字营销领域有各自的核心竞争力。顺为广告是一家
全案数字营销服务提供商，客户资源积累丰富，在业内具有良好的口碑和一定的行业影响力；奇思广告是一家以创意、策略
为核心服务的社会化媒体营销服务提供商，专注于汽车行业品牌广告主，具备业内资深的创意与策略服务水平与互联网整合
营销能力；利宣广告是一家以创意和内容制作为核心服务的社会化媒体营销服务提供商，社会化媒体营销全流程服务能力突
出。三家标的公司与上市公司参股子公司广州讯友在上市公司的组合调配、整合下，能打造全产业链、全媒体、一站式数字
营销服务品牌，实现资源之间的战略协同效应，保障数字营销业务板块的市场竞争力。
（三）成熟的供应链管理能力
报告期内，公司未发生因设备、专利及非专利技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争能力受到严重影响的
不良情形。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完
善的制度和流程，尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物
流管理经验。随着公司向互联网产业战略调整转型的逐步落实和实施，依托传统核心竞争力，公司不断探索传统业务与新兴
业务领域的创新与协同。
（四）拥有一流的团队，助力实现公司SaaS战略
公司自2014年确立向互联网产业进行战略转型以来，组建了专业的投融资团队，团队成员来自华为、腾讯等国内一流大
企业，拥有丰富的行业背景和经验，符合公司的转型要求；此外公司还借助外部院校、研究院和资本团队力量组成智囊团，
对公司的战略方向、策略施行提供智力和资源支持。公司拥有的一流投融资团队，将助力公司实现SaaS战略的落地执行。
深圳市麦达数字股份有限公司 2015 年年度报告全文
第四节 管理层讨论与分析
一、概述
公司于2014年确立向互联网产业转型的战略目标，并决定以数字营销为切入口，向企业级SaaS服务行业延伸，构建以“数
据+技术”驱动的一流企业级SaaS平台和生态圈。报告期内，公司通过发行股份及支付现金方式全资并购顺为广告、奇思广告
和利宣广告三家数字营销公司，并参股广州讯友，从传统制造业快速切入数字营销行业，顺利搭建全产业链、全媒体一站式
数字营销板块的基石；为支持公司战略转型，公司成立了战略常效研究机构-“数字研究院”，其将基于对数字营销和企业级
SaaS服务行业的深刻研究，为公司战略方向提供支持；为更好的整合数字营销板块业务，公司还成立了数字营销集团，作为
承载公司该新兴业务板块集中管理和资源调配的中心。数字营销板块作为公司新的业务单元以及互联网板块的重要基石，公
司将充分发挥数字营销业务板块体系内资源之间的战略协同效应，使其在保持并不断优化核心竞争力的同时，进一步为公司
企业级SaaS战略的落地执行提供可靠保证，实现公司战略转型的平滑过渡，构建公司新的战略版图。2015年12月，公司名称
变更为“深圳市麦达数字股份有限公司”，证券简称变更为“麦达数字”，公司的发展里程进入新的阶段。
公司稳步发展互联网板块业务的同时，原业务继续秉持“小而美”的发展战略，保持LED照明业务、EMS业务持续、健康
发展，报告期内公司停止了部分盈利状况不佳的EMS订单，导致报告期内EMS营业收入下滑52.01%，但EMS业务和LED照
明业务均保持了好于预期的盈利状况；在业务布局方面，公司采取专业化分工策略，公司LED照明业务、EMS业务两大业务
板块将陆续分别独立整合至子公司实益达照明、实益达工业，业务板块的独立运营有利于促进其进一步健康发展，并将逐步
完成资产证券化。
为全力支持公司转型互联网产业，公司于报告期内启动资产证券化和存量资产盘活的步伐，在资产证券化方面，公司参
股公司电明科技于2015年12月挂牌新三板，控股子公司汇大光电于2015年10月申请全国中小企业股份转让系统挂牌，截至本
报告报出之日，汇大光电已完成挂牌新三板。在盘活存量资产方面，公司于报告期内启动重大资产出售，拟将注入公司科技
园土地房产及部分电子设备后的元通孵化100%股权转让给深圳市日升投资有限公司，本事项完成后，将给公司2016年的现
金流和利润带来正向积极影响，目前本事项正在稳步推进中。
为进一步完善公司治理结构，健全公司长期、有效的激励约束机制，报告期内公司推出了首期员工持股计划，首期员工
持股计划的主要激励对象为与公司战略转型以及互联网产业相关的关键人才，极大的调动了公司管理层和员工的积极性，有
利于进一步推动公司战略转型的成功实施。
综上，一方面受互联网行业飞速发展，互联网媒体超越传统媒体成为广告业第一媒体的刺激，数字营销行业迎来黄金发
展期，行业规模和发展前景十分广阔，以及在政策支持、底层云服务设施实现规模普及、移动互联网完成国内用户云端产品
使用习惯的培养等大背景之下，公司拟进入的SaaS行业市场空间逐步打开，预计未来
