河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
河南森源电气股份有限公司
2014 年年度报告
2015-019
2015 年 04 月
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2014 年 12 月 31 日的公
司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.30 元（含税），送红股 0
股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。
公司负责人杨合岭、主管会计工作负责人赵巧及会计机构负责人(会计主管
人员)赵巧声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
目 录
2014 年度报告 ..................................................................................................................................... 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 30
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 37
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 43
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 43
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 44
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 52
第十节 内部控制 .............................................................................................................................. 60
第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 66
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 167
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
释 义
释义项 指 释义内容
河南森源电气股份有限公司 HENAN SENYUAN ELECTRIC
森源电气 指
CO.,LTD.
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《河南森源电气股份有限公司章程》
公司股东大会 指 河南森源电气股份有限公司股东大会
公司董事会 指 河南森源电气股份有限公司董事会
公司监事会 指 河南森源电气股份有限公司监事会
河南森源集团有限公司、河南森源实业发展有限责任公司，公司控股
森源集团 指 股东，2007 年 3 月河南森源实业发展有限责任公司更名为河南森源
集团有限公司
隆源投资 指 河南隆源投资有限公司，公司股东之一，控股股东控制的公司
华盛隆源 指 河南华盛隆源电气有限公司，公司控股子公司
森源互感器 指 河南森源互感器制造有限公司，公司全资子公司
国电森源 指 北京国电森源电力设备有限公司，公司参股公司
奔马股份 指 河南奔马股份有限公司，公司控股股东控制的公司
郑州新能源 指 郑州森源新能源科技有限公司，公司控股子公司
高强电瓷 指 河南森源集团高强电瓷有限公司，控股股东全资子公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
指公司根据相应规定履行信息披露义务的载体，包括《证券时报》和
指定信息披露媒体 指
/或《中国证券报》和/或巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。
元、万元 指 除非特指，均为人民币单位
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
重大风险提示
重大风险提示 本报告第四节“董事会报告”详述了公司未来可能面对的风
险因素，敬请投资者关注相关内容并注意投资风险。
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 森源电气 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 河南森源电气股份有限公司
公司的中文简称 森源电气
公司的外文名称（如有） HENAN SENYUAN ELECTRIC CO.,LTD.
公司的法定代表人 杨合岭
注册地址 河南省长葛市魏武大道南段西侧
注册地址的邮政编码 461500
办公地址 河南省长葛市魏武大道南段西侧
办公地址的邮政编码 461500
公司网址 http://www.hnsyec.com
电子信箱 hnsyzqb@hnsyec.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 崔付军 张校伟
联系地址 河南省长葛市魏武大道南段西侧 河南省长葛市魏武大道南段西侧
电话 0374-6108288 0374-6108288
传真 0374-6108288 0374-6108288
电子信箱 cuifj@hnsyec.com zhangxw@hnsyec.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券事务部
四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
河南省长葛市人
首次注册 2010 年 10 月 30 日 4100002006461 411082727001987 72700198-7
民路北段
河南省长葛市魏
报告期末注册 2013 年 09 月 22 日 410000100016744 411082727001987 72700198-7
武大道南段西侧
公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无
历次控股股东的变更情况（如有） 无
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
签字会计师姓名 惠增强、徐士宝
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
2013 年 9 月 12 日
中原证券股份有限公司 郑州市郑东新区商务外环路 10 号 陈军勇、牛柯
至 2014 年 12 月 31 日
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2014 年 2013 年 本年比上年增减 2012 年
营业收入（元） 1,145,740,576.45 1,319,285,933.67 -13.15% 992,488,755.26
归属于上市公司股东的净利润
263,089,921.18 259,820,306.49 1.26% 191,314,148.32
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
136,439,919.86 225,717,096.92 -39.55% 182,045,083.59
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-54,881,986.99 28,296,116.66 -293.96% -89,252,332.44
（元）
基本每股收益（元/股） 0.66 0.72 -8.33% 0.56
稀释每股收益（元/股） 0.66 0.72 -8.33% 0.56
加权平均净资产收益率 15.72% 20.09% -4.37% 17.92%
2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减 2012 年末
总资产（元） 3,876,284,960.75 2,818,679,602.23 37.52% 1,815,496,200.27
归属于上市公司股东的净资产
2,083,309,267.62 1,875,911,030.60 11.06% 1,178,657,468.38
（元）
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
52,911.56 -45,643.56 447,182.66
值准备的冲销部分）
越权审批或无正式批准文件的税收返还、
914,570.85
减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 19,582,060.00 5,356,239.08 9,036,406.36
受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
32,056,051.08
合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -110,292.96 284,534.50 570,837.34
减：所得税影响额 2,927,171.48 844,447.73 1,658,193.37
少数股东权益影响额（税后） 10,476.62 2,703,523.80 41,739.11
合计 16,587,030.50 34,103,209.57 9,269,064.73 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
2014年公司紧紧围绕董事会2014年初制定的经营和发展规划，公司以“创新驱动”、“产业驱动”为抓手，
精心布局，科学安排，不断拓展产业链条，在发展输配电、电能质量治理系列产品的同时，加大光伏发电
等新能源系列产品的开发，各项工作按计划进度，平稳、有序的展开，并取得了良好的成绩。 2014年，
募投项目建设主体工程已经完工，部分已经投入使用。募投项目全部完成后，将建成规模大、智能化水平
高的现代化电气产业基地；2014年，公司积极拓展光伏发电领域市场，分别与兰考县政府、洛阳市政府签
订战略合作协议，在两地建设光伏电站，在光伏发电领域迈出了重要一步。2014年，公司完成了兰考县200
兆瓦地面光伏电站的主体工程建设，同时，利用公司各类产品之间的相关性和协同性，通过易货贸易的商
业模式，拉动了森源电气输配电、电能质量治理等其他产品的增长，进一步提升了公司核心竞争力，降低
产品成本，有力支撑公司产品定位高端市场，实现“大电气”的发展战略目标。
2014年，由于社会资金紧张，公司在手订单中部分项目缓建的情况下，克服种种困难，仍预期完成了
公司经营计划，保持了公司业务的发展。但公司出于审慎原则，公司兰考县地面光伏电站项目收入没有在
2014年确认，因此实现业务收入114,574.06万元，同比减少-13.15%，归属于上市公司股东的净利润26,308.99
万元，同比增长1.26%。
二、主营业务分析
（一）概述
2014年度，公司主营业务为高低压配电成套装置、电能质量治理设备、光伏发电等系列产品及高压电
器元器件系列产品开发、生产和销售。2014年公司利润来源未发生重大变动，报告期内，公司营业收入、
成本、费用、研发投入、现金流等项目的同比变动情况如下：
项 目 本期金额 上期金额 变动情况
营业总收入 1,145,740,576.45 1,319,285,933.67 -13.15%
营业总成本 975,287,373.73 1,007,625,369.91 -3.21%
销售费用 75,594,225.88 62,272,589.69 21.39%
管理费用 142,573,596.99 66,784,303.49 113.48%
财务费用 26,731,107.67 27,960,049.98 -4.40%
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
营业利润 302,830,645.35 311,660,563.76 -2.83%
利润总额 323,560,191.89 317,255,693.78 1.99%
净利润 271,178,149.19 266,768,238.93 1.65%
经营活动产生的现金流量净额 -54,881,986.99 28,296,116.66 -293.96%
投资活动产生的现金流量净额 -464,701,011.04 -368,233,533.97 26.19%
筹资活动产生的现金流量净额 350,224,901.27 784,996,351.41 -55.39%
（1）本期管理费用较去年同期增加113.48%，主要是公司加大研发投入所致。
（2）本期经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少-293.96%，主要因为公司本期购买原材料增
加，经营活动现金流出增加所致。
（3）本期筹资活动产生的现金流量净额减少55.39%，主要是上期非公开发行股票募集资金到位所致。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
1、贯彻“大电气”发展战略，拓展公司产业链条
2014年，公司秉承“大电气”的发展战略，不断拓展产业链条，使公司由单一设备制造商提升为电气工
程总承包商。在报告期内，公司设立了变压器分厂，建成了35kV及以下电压等级检验项目全、智能化水平
高，测量精度高的变压器质量检验检测中心，并适时推出了专用光伏变压器等系列产品。2014年，公司完
成了SNB250k-380型250kW逆变器、SPDC500-1型500kW可控直流源、SZGQ30k-480型30kW组串式光伏逆
变器以及SSVG-5000/10型静止无功发生器的研制。其中250kW和500kW光伏逆变器通过了国家智能微电网
控制设备及系统质量监督检验中心的型式试验，静止无功发生器通过了国家电控配电设备质量监督检验中
心的测试，SPDC500-1型500kW可控直流源成功研制和投用，丰富了公司的产品结构，有效支撑了公司光
伏电站的建设，为公司的持续发展奠定了基础。
2、光伏电站建设
2014年，公司积极拓展光伏发电领域市场，先后分别与兰考县政府、洛阳市政府签订战略合作协议，
在两地建设光伏电站。2014年，公司完成了兰考县200兆瓦地面光伏电站的工程建设，并确认了部分收入。
同时，迅速推出了相配套的SVG、逆变器、特种箱式变电站等系列新能源光伏发电专用设备，完成了光伏
发电与公司原有业务的资源整合，不仅满足了兰考项目的需求，还充分利用各类产品之间的相关性和协同
性，通过易货贸易的商业模式，先后与多个在行业有较大影响力的的公司签订了战略合作协议，很好的拉
动了森源电气其他产品的增长，迅速使之成为公司新的利润增长点。
3、非公开发行募投项目建设
2013年8月，公司顺利完成了非公开发行，公司董事会把募投项目确定为公司2014年的主要工作任务。
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
在董事会的决策下，经过高管层及全体员工的共同努力，到2014年底，募投项目主体工程已经竣工，部分
投入运营。募投项目全部投产运营后，森源电气将建成规模大、智能化水平高的现代化电气产业基地，将
进一步提升了公司核心竞争力，降低产品成本，有力支撑公司产品定位高端市场，实现“大电气”的发展战
略目标，支撑公司持续、快速发展。
4、完善管理模式，建设现代化电气制造工厂
2014年，公司不断推进生产、管理和组织架构的优化和生产的精细化，建立快速市场反应机制，推行
产品生命周期管理、创建“推动式”信息化体系，加快实现“工厂数字化、装备智能化、流程自动化、管理扁
平化”的“数字化森源”，打造工业化、信息化高度融合的现代化电气制造工厂。以更好地满足公司规模的进
一步扩大，产品销售市场的进一步拓展，保持公司业绩的持续增长，推动公司进一步发展。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
√ 适用 □ 不适用
经公司年报审计会计师建议，现公司依据审慎原则延迟确认公司光伏项目相应的收入，导致公司2014
年确认收入减少。上述调整使得公司2014年营业收入和归属于上市公司股东的净利润较业绩快报下降，
2014末资产总额及归属于上市公司股东的所有者权益较业绩快报减少。
（二）收入
说明
2014年实现业务收入114,574.06万元，同比减少-13.15%，归属于上市公司股东的净利润26,308.99万元，
比上年同期增长1.99%。2014年，实质性的进入了光伏发电领域，并在短期内公司完成了兰考县200兆瓦地
面光伏电站主体工程建设，确定投资收益 万元，为公司未来的发展奠定了坚实的基础。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减
销售量 台 47,951 54,756 -12.42%
电器机械及器材制
生产量 台 47,567 55,653 14.52%
造业
库存量 台 7,755 4,495 72.52%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
公司库存量比去年增加72.53%%，主要是公司生产量增加，已入库未交付的产品增加。
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 265,227,612.82
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 23.15%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名 86,762,563.25 7.57%
2 第二名 46,502,111.11 4.06%
3 第三名 49,044,049.57 4.28%
4 第四名 41,671,025.64 3.64%
5 第五名 41,247,863.25 3.60%
合计 -- 265,227,612.82 23.15%
（三）成本
行业分类
单位：元
2014 年 2013 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
电气机械和器材
原材料 733,208,744.82 89.31% 859,886,393.59 89.48% -0.18%
制造业
电气机械和器材
人工工资 31,939,586.62 3.89% 41,108,835.67 4.28% -0.39%
制造业
电气机械和器材 折旧及其他制造
55,865,795.45 6.80% 59,936,727.99 6.24% 0.57%
制造业 费用
合计 821,014,126.89 100.00% 960,931,957.25 100.00% 0.00%
产品分类
单位：元
2014 年 2013 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
高压成套设备 原材料 393,094,639.99 89.69% 359,169,520.10 87.96% 1.73%
河南森源电气股份有限公司 2014 年年度报告全文
高压成套设备 人工工资 17,013,543.29 3.88% 21,645,067.90 5.30% -1.42%
折旧及其他制造
高压成套设备 28,156,002.41 6.42% 27,517,711.36 6.74% -0.31%
费用
高压成套设备 小计 438,264,185.68 100.00% 408,332,299.36 100.00% 0.00%
低压成套设备 原材料 116,393,228.86 89.06% 112,420,419.58 87.85% 1.21%
低压成套设备 人工工资 5,194,798.03 3.97% 6,722,855.23 5.25% -1.28%
折旧及其他制造
低压成套设备 9,100,672.30 6.96% 8,819,020.54 6.89% 0.07%
费用
低压成套设备 小计 130,688,699.19 100.00% 127,962,295.35 100.00% 0.00%
高压元件 原材料 106,271,450.36 87.17% 107,251,156.31 86.32% 0.84%
高压元件 人工工资 6,905,779.30 5.66% 7,818,528.99 6.29% -0.63%
折旧及其他制造
高压元件 8,741,165.76 7.17% 9,175,272.74 7.38% -0.22%
费用
高压元件 小计 121,918,395.43 100.00% 124,244,958.04 100.00% 0.00%
电能质量治理装
原材料 81,029,179.84 94.46% 173,226,024.62 95.28% -0.82%
置及其它
电能质量治理装
人工工资 2,380,466.00 2.78% 3,782,898.00 2.08% 0.69%
置及其它
电能质量治理装 折旧及其他制造
2,368,685.41 2.76% 4,792,659.76 2.64% 0.13%
置及其它 费用
电能质量治理装
小计 85,778,331.25 100.00% 181,801,582.38 100.00% 0.00%
置及其它
新能源产品 原材料 36,420,245.77 82.09% 107,819,272.98 90.92% -8.82%
新能源产品 人工工资 445,000.00 1.00% 1,139,485.55 0.96% 0.04%
折旧及其他制造
新能源产品 7,499,269.57 16.90% 9,632,063.59 8.12% 8.78%
费用
新能源产品 小计 44,364,515.34 100.00% 118,590,822.12 100.00% 0.00%
说明
无
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 310,330,962.15
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例
