杭州中恒电气股份有限公司 2013 年度报告全文
杭州中恒电气股份有限公司
HANGZHOU ZHONGHENG ELECTRIC CO., LTD.
2013 年度报告
二〇一四年三月
杭州中恒电气股份有限公司 2013 年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 3
第二节 公司简介 ............................................................. 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 8
第四节 董事会报告........................................................... 10
第五节 重要事项 ............................................................ 30
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 40
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 46
第八节 公司治理 ............................................................ 52
第九节 内部控制 ............................................................ 58
第十节 财务报告 ............................................................ 60
第十一节 备查文件目录 ...................................................... 159
杭州中恒电气股份有限公司 2013 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2013 年 12 月 31 日的公
司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股 0
股（含税），不以公积金转增股本。
公司负责人朱国锭、主管会计工作负责人陈志云及会计机构负责人(会计主
管人员)虞亚凤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司
对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。
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释义
释义项 指 释义内容
中恒电气/公司/本公司 指 杭州中恒电气股份有限公司
中恒投资 指 杭州中恒投资科技有限公司
中恒博瑞 指 北京中恒博瑞数字电力科技有限公司
鼎联科 指 浙江鼎联科通讯技术有限公司
南京北洋 指 南京北洋电力咨询有限公司
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重大风险提示
（1）行业政策风险
公司产品目前主要应用于通信行业和电力行业。公司所处行业的发展不仅取决于国民经济的实际需求，
也受到国家宏观政策（如宏观经济政策、能源政策、环保政策等）的较大影响。 “十二五”期间，我国
国民经济将继续保持平稳快速增长，将带动行业需求的刚性增长，加大国家对行业投资规模，加快发展低
碳经济，大力发展新能源、新材料、电动汽车等战略性新兴产业，随着城市化进程的加速，为企业提供了
良好的发展机遇，但也带来了一定的行业风险。
（2）市场竞争风险
根据对移动运营商、国家电网公司选择集采招标的采购方式经验来看，公司集采产品存在毛利率下降，
市场竞争进一步加剧的风险。因此公司在市场策略上在参与运营商集中采购的同时，更加注重以满足客户
个性化需求为目的的市场策略，充分利用企业自身条件，发挥非标产品优势。
（3）技术革新风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。新技术的应用与新产品的开发是确保公司核心竞
争力的关键之一，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，将
削弱已有的竞争优势，从而对产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利风险，不能及时开发适应市
场需求的新产品和新技术，将对生产经营造成不利影响。
（4）公司快速发展的风险
近年来，公司业务一直保持良好的发展势头。未来我国电力行业将继续加快坚强智能电网建设，以及
公司在国际市场拓展的力度加大，公司未来将继续保持较快发展态势，容易出现现有管理模式、基础设施
及人员构成难以满足企业快速增长的发展模式需要，产生快速发展的风险。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 中恒电气 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 杭州中恒电气股份有限公司
公司的中文简称 中恒电气
公司的外文名称（如有） HANGZHOU ZHONGHENG ELECTRIC Co., Ltd
公司的法定代表人 朱国锭
注册地址 杭州市高新区之江科技工业园东信大道 69 号
注册地址的邮政编码 310053
办公地址 杭州市高新区之江科技工业园东信大道 69 号
办公地址的邮政编码 310053
公司网址 www.hzzh.com
电子信箱 zhengquan@hzzh.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈志云 宋钰锟
杭州市高新区之江科技工业园东信大道 杭州市高新区之江科技工业园东信大道
联系地址
69 号 69 号
电话 0571-86699838 0571-86699838
传真 0571-86699755 0571-86699755
电子信箱 zhengquan@hzzh.com songyk@hzzh.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
浙江省工商行政管
首次注册 2001 年 07 月 11 日 330000000036983 330195253916340 25391634-0
理局
浙江省工商行政管
报告期末注册 2013 年 12 月 19 日 330000000036983 330195253916340 25391634-0
理局
2013 年 12 月 2 日，公司召开 2013 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于增
加公司经营范围并修订<公司章程>的议案》，同意公司经营范围变更为：一般经
公司上市以来主营业务的变化情况（如
营项目：高频开关电源设备，不间断电源设备，逆变器，光纤通信设备，电力自
有）
动化设备，低压成套开关设备，计算机软、硬件及配件的生产、销售、技术开发、
技术服务、技术咨询、技术转让。
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层
签字会计师姓名 何前、徐殷鹏
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
上海市浦东新区东方路 18 号
华泰联合证券有限责任公司 赵远军、邹晓东
E 座 22 楼
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√ 适用 □ 不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝内大街 188 号 李振兴、赵军
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2013 年 2012 年 本年比上年增减(%) 2011 年
营业收入（元） 431,885,285.60 396,128,451.09 9.03% 356,794,244.44
归属于上市公司股东的净利润
88,948,423.40 85,641,475.22 3.86% 54,370,005.77
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
84,821,411.41 77,247,492.79 9.8% 74,487,784.13
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-8,224,416.66 28,168,142.77 -129.2% 55,627,647.74
（元）
基本每股收益（元/股） 0.35 0.34 2.94% 0.24
稀释每股收益（元/股） 0.35 0.34 2.94% 0.24
加权平均净资产收益率（%） 10.84% 11.41% -0.57% 8.24%
本年末比上年末增减
2013 年末 2012 年末 2011 年末
(%)
总资产（元） 985,282,720.21 938,416,277.40 4.99% 815,027,729.33
归属于上市公司股东的净资产
860,901,252.47 785,261,405.81 9.63% 706,994,317.37
（元）
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 88,948,423.40 85,641,475.22 860,901,252.47 785,261,405.81
按国际会计准则调整的项目及金额
2、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
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本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 88,948,423.40 85,641,475.22 860,901,252.47 785,261,405.81
按境外会计准则调整的项目及金额
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
三、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2013 年金额 2012 年金额 2011 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
343,137.06 -32,380.85 -26,168.12
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 5,849,122.77 699,900.00 6,046,500.00
受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
8,145,740.18
合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,338,999.23 -375,417.49 -355,725.08
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -24,880,000.00
减：所得税影响额 726,248.61 43,859.41 902,385.16
合计 4,127,011.99 8,393,982.43 -20,117,778.36 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以
及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的
项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
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第四节 董事会报告
一、概述
2013年公司面对严峻、复杂外部形势的状况较2012年并未发生实质性改变，业内普遍期待的4G投资较
预期明显滞后，尽管如此，在国际经济缓慢复苏，国内宏观调控稳中求进，稳中有为，稳重提质的背景下，
公司董事会、管理层和全体员工积极把握国内外经济发展的有利因素，充分发挥公司在电力电子领域中技
术研发、供应链管理、市场开拓方面的优势，稳步有序地推进各项工作，进一步提升公司产品在各个领域
的竞争力和影响力，较好地完成了2013年的各项经营目标。报告期内，公司实现营业收入43188.53万元，
比上一年度增长9.03%，实现净利润8894.84万元，比上一年度增长3.86%。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入431,885,285.60元，较上年同期增加9.03%,主要系中恒博瑞营业收入同
比上升38.86%；营业成本232,709,800.37元，较上年同期增加3.19%，主要是因收入的增加，相应成本也
增加；期间费用95,996,320.73元，较上年同期上升38.69%,主要系本期随着业务的增长销售、管理费用增
长及本期定期存款减少相应计提利息减少；研发投入30,869,405.01元，较上年同期增加28.13%，主要系
公司继续加大科技投入。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司继续坚持技术驱动，自主创新，不断探索电力电子及电力信息化管理在绿色高效能源
应用方面的巨大潜能，紧紧围绕公司年初的经营目标，公司各项工作均得以稳步推进：
（1）加快产品升级与新产品的开发
技术的创新是中恒电气保持快速成长的动力之源，是中恒电气永远的核心竞争力。报告期内，公司继
续以市场为导向，占据技术的制高点，不断完善高压直流电源（HVDC）系统的各项技术指标，使其转换效
率和稳定性又上升了一个新台阶；电力操作电源在领先ZHR-5技术平台上研发了10A-50A系列产品，进一步
丰富、完善了公司产品线。
报告期内，中恒博瑞将电力专业计算软件实现了离线应用向在线应用的升级，通过并行计算技术将效
率提高了10倍以上，并成功在国家电力调度通信中心应用；将电力信息化应用延伸至新能源领域，实现风
（光）电场设备的远程集中监控，实现生产管理的流程化、标准化和智能化；将物联网技术应用于国家电
网的±800kV特高压换流站智能辅助一体化管控项目。
报告期内，中恒博瑞积极拓展电力专业计算的咨询服务，并充分整合南京北洋在电力行业规划咨询方
面的优势资源，公司主营业务从单纯的软件产品转变为软件产品和咨询服务相结合的业务模式，实现了
“软件产品支撑咨询服务，咨询服务进一步提升软件产品”的良性循环。
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（2）加快市场的推广力度
报告期内，公司进一步巩固了传统产品在市场上的优势地位，保持通信电源产品的市场份额稳中有升，
在电力市场方面，公司加大了对国家电网等客户的市场推广和营销，并取得了显著的突破。
报告期内，公司进一步加大了高压直流电源（HVDC）系统的推广力度。在通信运营商领域，除中国电
信之外，公司成为中国移动在广东336V高压直流电源系统试点的主要供应商；在互联网领域，公司成功开
拓了腾讯等国内大型互联网公司，腾讯新建的深圳坪山数据中心全部三期均使用了公司的高压直流电源
（HVDC）系统，并获得了一致好评。
报告期内，中恒博瑞继续保持电力专业计算和电网信息化产品市场份额稳中有升。为进一步适应央企
集约化管理的趋势，公司加大了对国家电网总部和发电公司总部的营销力度，并取得了显著的突破。2013
年直接中标国家电网集中采购的《国家电网公司调度自动化系统软件竞争性谈判采购》、《国家电网公司
信息化技术支持项目2013年第四次专项采购》等项目。同时，华电集团、国电集团、大唐集团、华能集团、
国华电力等总部客户的市场推广活动也卓有成效，有效提升了中恒博瑞在电力信息化领域的市场地位，电
力物联网、新能源领域的业务在2013年进入快车道，为后续增长打下坚实基础。
（3）充分发挥与中恒博瑞的协同效应
随着公司与中恒博瑞重组完成，双方的交流与协作更加紧密，在充分发挥中恒电气的硬件优势和中恒
博瑞的软件优势的基础上，公司形成了一整套完善的电力信息化全面解决方案，相继推出了适用于风电场、
光伏电站的新能源智能管控解决方案和适用于变电站、换流站、配电线路、通信机房和电动汽车充换电站
的电力物联网监控解决方案。
（4）继续坚定不移做好资本运作工作
报告期内，公司向激励对象授予了预留限制性股票，同时公司在资本市场中就并购进行新的探索和尝
试，中恒电气和中恒博瑞根据自身发展的需求，分别成功收购了鼎联科与南京北洋公司，经充分整合鼎联
科在通信领域直流远供技术和市场优势以及南京北洋在电力行业规划咨询方面的优势资源后，进一步丰富
了各自的产品线和业务类型，鼎联科与南京北洋也将为公司的后续持续贡献自己的力量。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明
项目 本期数（元） 上年同期数（元） 同比增减（%）
主营业务收入 429,962,218.71 394,408,984.57 9.01%
其他业务收入 1,923,066.89 1,719,466.52 11.84%
营业收入合计 431,885,285.60 396,128,451.09 9.03%
本年营业收入同比上升 9.03%，其中主营业务收入上升9.01%，其他业务收入上升11.84%。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
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行业分类 项目 2013 年 2012 年 同比增减（%）
销售量 21,774 20,328 7.11%
通信电源系统 生产量 24,333 17,616 38.13%
库存量 3,573 1,014 252.37%
销售量 1,034 1,198 -13.69%
电力电源系统 生产量 1,051 1,162 -9.55%
库存量 67 50 34%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
1 、通信电源系统的生产量同比上升 38.13%，主要系 2013 年第四季度通信订单增加所致；通信电源系统的库存量同
比上升 252.37%，主要系 2013 年第四季度通信订单增加所致。
2、电力电源系统的库存量同比上升 34%，主要系 2013 年电力电源销售比 2012 年下降所致。
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 111,768,131.58
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 25.88%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%）
1 客户一 44,881,223.76 10.39%
2 客户二 29,435,726.41 6.82%
3 客户三 18,231,320.70 4.22%
4 客户四 11,969,048.72 2.77%
5 客户五 7,250,811.99 1.68%
合计 —— 111,768,131.58 25.88%
3、成本
行业分类
单位：元
2013 年 2012 年
行业分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
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通信行业 直接材料 119,795,422.53 51.48% 121,860,623.85 54.04% -2.56%
通信行业 人工工资 4,496,400.93 1.93% 3,873,844.89 1.72% 0.21%
通信行业 制造费用 8,560,762.58 3.68% 7,167,849.01 3.18% 0.5%
电力行业 直接材料 56,410,646.32 24.24% 59,483,954.31 26.38% -2.14%
电力行业 人工工资 2,481,945.03 1.07% 3,066,124.51 1.36% -0.29%
电力行业 制造费用 4,142,043.66 1.78% 4,871,930.67 2.16% -0.38%
软件业 人工工资 11,806,081.45 5.07% 7,913,728.54 3.51% 1.56%
软件业 直接材料 4,530,771.42 1.95% 1,400,494.89 0.62% 1.33%
软件业 其他费用 15,821,574.10 6.8% 15,479,337.54 6.86% -0.07%
产品分类
单位：元
2013 年 2012 年
产品分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
通信电源系统 直接材料 119,795,422.53 51.48% 121,860,623.85 54.04% -2.56%
通信电源系统 人工工资 4,496,400.93 1.93% 3,873,844.89 1.72% 0.21%
通信电源系统 制造费用 8,560,762.58 3.68% 7,167,849.01 3.18% 0.5%
电力操作电源系统 直接材料 56,410,646.32 24.24% 59,483,954.31 26.38% -2.14%
电力操作电源系统 人工工资 2,481,945.03 1.07% 3,066,124.51 1.36% -0.29%
电力操作电源系统 制造费用 4,142,043.66 1.78% 4,871,930.67 2.16% -0.38%
软件开发、销售及服务 人工工资 11,806,081.45 5.07% 7,913,728.54 3.51% 1.56%
软件开发、销售及服务 直接材料 4,530,771.42 1.95% 1,400,494.89 0.62% 1.33%
软件开发、销售及服务 其他费用 15,821,574.10 6.8% 15,479,337.54 6.86% -0.07%
说明
项目 2013 年占营业成本的比例 2012 年占营业成本的比例 增减变动（%）
直接材料 77.67% 81.04% -3.37%
人工工资 8.07% 6.59% 1.49%
制造费用 5.46% 5.34% 0.12%
其他费用 6.08% 6.86% -0.07%
与去年同期比，公司成本结构比例基本无较大变动。
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 105,664,052.89
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 43.16%
公司前 5 名供应商资料
杭州中恒电气股份有限公司 2013 年度报告全文
√ 适用 □ 不适用
序号 供应商名称 采购额（元） 占
