深圳万润科技股份有限公司 2014 年半年度报告全文
深圳万润科技股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 08 月
深圳万润科技股份有限公司 2014 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
胡亮 董事 公事出差 无
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人李志江、主管会计工作负责人卿北军及会计机构负责人(会计主
管人员)邹维娇声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 4
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 8
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 19
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 25
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 28
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 28
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 29
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 30
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 102
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、万润科技 指 深圳万润科技股份有限公司
万润有限 指 深圳市万润科技有限公司，系本公司前身
万润光电 指 万润光电股份有限公司，本公司在香港设立的全资子公司
恒润光电 指 广东恒润光电有限公司，本公司全资子公司
万润节能 指 深圳万润节能有限公司，本公司全资子公司
金万润 指 金万润（北京）照明科技有限公司，本公司控股子公司
国信证券 指 国信证券股份有限公司，本公司保荐机构
中审国际 指 中审国际会计师事务所有限公司
乌鲁木齐江明股权投资合伙企业（有限合伙），变更前名称为深圳市
江明投资 指
江明投资发展有限公司，本公司股东
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《规范运作指引》 指 《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》
报告期内 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
报告期末 指 2014 年 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 万润科技 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 深圳万润科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 万润科技
公司的外文名称（如有） Shenzhen Mason Technologies Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）MASON
公司的法定代表人 李志江
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郝军 潘兰兰
深圳市南山区科技南十二路 18 号长虹科 深圳市南山区科技南十二路 18 号长虹科
联系地址
技大厦 21 楼 05 单元 技大厦 21 楼 05 单元
电话 0755-86638369 0755-86638369
传真 0755-21675420 0755-21675420
电子信箱 wanrun@mason-led.com panll@masonled.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2013 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
√ 适用 □ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 深圳市南山区科技南十二路 18 号长虹科技大厦 21 楼 05 单元董事会办公室
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临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 2014 年 06 月 16 日
详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）登载的《万润科技：关于变更董事
临时公告披露的指定网站查询索引（如有）
会办公室办公地址的公告》（公告编号：2014-030）。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等注册情况在报告期无变化，具体可参
见 2013 年年报。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 254,547,897.40 201,720,457.30 26.19%
归属于上市公司股东的净利润（元） 25,165,828.29 22,511,094.14 11.79%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
23,398,251.24 18,351,315.95 27.50%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 7,168,840.39 43,930,010.81 -83.68%
基本每股收益（元/股） 0.14 0.13 7.69%
稀释每股收益（元/股） 0.14 0.13 7.69%
加权平均净资产收益率 4.67% 4.47% 0.20%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 876,621,980.01 786,973,728.78 11.39%
归属于上市公司股东的净资产（元） 542,208,856.03 531,123,027.74 2.09%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -18,408.30
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计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
2,216,530.71
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -118,620.00
减：所得税影响额 311,925.36
合计 1,767,577.05 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014年上半年，全球经济持续复苏增长，总体形势趋向好转；国内经济在增长速度换挡期、结构调整阵痛期以及前期刺
激政策消化期叠加共振下，总体保持了平稳运行，实现了稳中有升、稳中向好的发展。
2014年上半年，受全球主要国家和地区白炽灯淘汰计划批量生效、LED产品性价比大幅提升、行业并购整合等因素影响，
LED行业景气度大幅度回升。尤其是LED照明，其消费需求超预期规模释放持续向好，市场渗透率快速提升，同时带动LED
全产业链供需关系改善和产能加速消化，产业链各环节的多数企业产销量和净利润实现了同步快速增长。2014年上半年，
LED企业间关于技术、产品、价格、渠道和品牌之间的竞争愈发激烈，行业内上中下游企业之间的纵向、横向整合频频发生，
通过兼并收购做大做强已成为LED产业发展的新趋势。
报告期内，公司管理层继续力推大客户营销策略，深入挖掘和延伸现有大客户市场需求，全力拓展新的大客户资源；创
新开拓中高端灯饰、手机闪光灯等专有器件细分市场，充分发挥公司在封装上的技术和品质优势，创造新的盈利增长点；持
续专注于商业照明和市政照明工程项目，加快照明募投项目产能释放的规模效益，以抢占更多的市场份额，提升公司影响力。
报告期内，公司实现营业收入254,547,897.40元，较上年同期增长26.19%；归属于上市公司股东的净利润25,165,828.29
元，较上年同期增长11.79%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23,398,251.24元，较上年同期增长27.50%。
二、主营业务分析
概述
公司主要产品为LED光源器件和LED照明产品。报告期内，公司实现营业收入254,547,897.40元，较上年同期增长26.19%；
归属于上市公司股东的净利润25,165,828.29元，较上年同期增长11.79%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
23,398,251.24元，同比增长27.50%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 254,547,897.40 201,720,457.30 26.19%
营业成本 181,703,312.61 142,407,419.61 27.59%
销售费用 16,759,145.87 14,355,839.32 16.74%
管理费用 21,310,101.66 17,802,260.44 19.70%
主要系报告期内受汇率变动影响
财务费用 -172,796.28 391,526.04 -144.13%
导致汇兑收益增加
所得税费用 4,544,248.12 3,514,438.55 29.30%
研发投入 6,802,364.34 7,013,352.83 -3.01%
经营活动产生的现金流 主要系报告期内支付的货款及职
7,168,840.39 43,930,010.81 -83.68%
量净额 工薪酬同比增长所致所致
投资活动产生的现金流 -50,333,706.45 -76,579,165.23 34.27% 主要系公司之子公司广东恒润光
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量净额 电有限公司基建项目陆续完工，
资金投入同比减少所致
筹资活动产生的现金流 主要系报告期内取得银行借款同
19,905,276.02 -5,662,643.67 451.52%
量净额 比增加所致
主要系投资活动和筹资活动产生
现金及现金等价物净增
-23,152,347.74 -38,358,195.23 39.64% 的现金流量净额较上年同期增加
加额
所致
主要系销售增长以及针对部分优
应收账款 153,680,907.87 108,757,739.15 41.31%
质客户适当延长了信用期
主要系本期新增短期借款补充流
短期借款 50,000,000.00 10,000,000.00 400.00%
动资金所致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
√ 适用 □ 不适用
公司在招股说明书中披露的未来发展与规划在报告期内的具体情况，详见下述―公司回顾总结前期披露的经营计划在报
告期内的进展情况‖和―募集资金使用情况‖部分。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
公司一直致力于打造集研发、设计、生产和销售为一体的中高端LED封装和照明企业，报告期内的主要工作如下：
（1）市场开拓方面：继续以中高端照明、背光封装为主营方向，创新开拓中高端灯饰、闪光灯等专有细分市场，走产
品专业化和市场差异化之路，寻找、培育优质光源经销商，加快和完善光源经销渠道网络布局；大力开拓商业照明和市政照
明工程市场，满足客户对照明产品品质、价格和服务的高综合性价比需求。报告期内，公司继续助推大客户营销策略，深化
与康佳集团、欧普照明、三雄极光等大客户的合作，同时新进入美泰玩具、思科、清华同方等大客户供应链体系，公司构建
的大客户群正在逐渐形成，客户结构不断优化升级；公司为岁宝百货、南方电网、东莞地铁等高端客户提供照明节能改造。
（2）募投项目建设方面：LED绿色节能照明灯具募投项目已于2013年12月投入使用，各项生产运营工作进展顺利，公
司照明产品种类更为丰富，照明产能释放加速，照明产品规模效益及与封装器件的协同配套优势进一步显现。新型高光效贴
片式LED项目和企业研发中心项目已完成所有土建工程，正在组织内部装修、相关配套设施建设及验收工作，将于2014年末
达到预定可使用状态。
（3）研发技术方面：研究开发中高端灯饰、闪光灯等细分差异化市场器件；专注低热阻、高可靠度的大功率照明及超
薄、高色域背光和灯丝产品的专研；持续推进共晶倒装的无金线封装制程；照明灯具仍以智能控制化、灯具一体化、光电模
块化为主流。
（4）品牌建设方面：加大平面媒体投放、招投标、口碑等方式推广―万润照明‖自有品牌的力度，为商业照明和市政照
明客户提供高性价比的照明产品和售后服务，受益于良好的口碑效应，2013年至2014年，公司成功完成北京京客隆、深圳岁
宝百货旗下多家连锁超市的照明节能改造；封装方面，借助康佳集团、欧普照明、三雄极光、美泰玩具等大客户的成熟知名
品牌，推广万润高品质封装品牌，为公司封装器件进入新的大客户供应链体系助力。
（5）精细化管理方面：继续深化OA信息化平台建设，根据企业自身需求，开拓新的信息化业务模块，进一步提升内部
沟通效率；持续推进绩效考核，推行减员增效，提升工作效率、强化工作责任，节约人力成本；优化材料采购的询议价、存
货库存消耗、产品交付及时率等供应链管理。
（6）资本运营方面：报告期内，公司积极搜寻LED行业内优质目标企业，充分利用资本运营平台，公司已于2014年6
月30日向深圳证券交易所申请股票停牌，拟通过向下游延伸的外延式并购整合，快速扩大经营规模，提升公司在LED行业内
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的核心竞争力和市场份额，实现可持续发展。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
计算机、通信和
其他电子设备制 254,458,187.14 181,703,312.61 28.59% 26.39% 27.62% -0.69%
造业
分产品
LED 光源器件 180,857,056.89 135,420,762.83 25.12% 28.64% 28.28% 0.21%
LED 照明产品 69,226,227.66 42,526,722.45 38.57% 22.08% 29.43% -3.48%
红外线接收头 4,374,902.59 3,755,827.33 14.15% 8.40% -5.08% 12.19%
分地区
境内 179,496,137.92 130,928,736.37 27.06% 22.82% 20.45% 1.44%
境外 74,962,049.22 50,774,576.24 32.27% 35.83% 50.75% -6.70%
四、核心竞争力分析
1、研发技术优势：持续以市场需求为导向，适应市场对技术、产品变革的要求。封装器件方面，深入共晶倒装的无金
线芯片制程、EMC支架的研究，创新大功率照明、超薄及高色域背光、高端灯饰的研发，照明产品继续专注主流的智能控
制化、光电模块化、灯具一体化的研究，智能控制灯具品种增加，LED路灯远程监控系统已经建成并不断完善。报告期末，
公司及子公司专利数达到80项，其中：报告期内新增实用新型2项，外观设计3项。
2、产业链配套优势：报告期内，受益于LED照明终端市场需求快速提升、照明产品性价比显著提升、消费者接受程度
提高等因素，公司LED绿色节能照明灯具募投项目产能加速释放，直接大力推动公司封装器件产能的增加与消化，依托在封
装领域深厚的技术积累，公司中游封装与下游照明应用在高品质、低成本、快交期等方面高度协同配套，产业链规模配套优
势凸显。
3、中高端定位优势：公司以中高端的产品定位，追求中高端的市场和客户。公司始终致力于走高光效、高可靠度、高
节能率的高品质产品之路，多款产品通过了国内、欧美市场的质量、安规、环保等多重认证，使得公司产品在白炽灯淘汰计
划批量生效下更具综合性价比竞争优势，有利于抢占更多的中高端市场份额；公司继续深化与原有大客户的合作，同时加快
培育和开拓新的大客户，公司构建的大客户群正在逐步形成，客户结构不断升级。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
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对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
30,000,000.00 4,590,000.00 553.59%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
研发、设计、产销：LED 光电元器件及
广东恒润光电有限公司 相关应用与照明产品；货物进出口、技 100.00%
术进出口。
（2）持有金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未持有金融企业股权。
（3）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
3、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
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募集资金总额 21,919.51
报告期投入募集资金总额 2,703.1
已累计投入募集资金总额 15,817.68
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
截止 2014 年 6 月 30 日，公司募集资金投资项目累计投入资金 158,176,794.63 元（含用于置换自有资金预先投入募投项目
资金 23,090,310.80 元），其中：以前年度累计投入 131,145,807.66 元，2014 年度投入 27,030,986.97 元；用于暂时补充流动
资金 30,000,000.00 元。截止 2014 年 6 月 30 日募集资金余额为 33,248,146.96 元，其中包含利息收入扣除银行手续费的净
额 2,229,888.63 元。
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
是否已变 截至期末 项目达到 项目可行
募集资金 调整后投 截至期末 本报告期
承诺投资项目和超募 更项目 本报告期 投资进度 预定可使 是否达到 性是否发
承诺投资 资总额 累计投入 实现的效
资金投向 (含部分 投入金额 (3)＝ 用状态日 预计效益 生重大变
总额 (1) 金额(2) 益
变更) (2)/(1) 期 化
承诺投资项目
2014 年
新型高光效贴片式
否 12,691 12,691 1,883.71 8,319.73 65.56% 12 月 31 0否 否
LED 生产建设项目
日
2013 年
LED 绿色节能照明灯
否 9,676 9,676 717.09 6,851.85 70.81% 12 月 01 850.11 否 否
具生产项目
日
2014 年
企业技术研发中心项
否 2,188.3 2,188.3 102.3 646.1 29.53% 12 月 28 0否 否
目
日
承诺投资项目小计 -- 24,555.3 24,555.3 2,703.1 15,817.68 -- -- 850.11 -- --
超募资金投向
合计 -- 24,555.3 24,555.3 2,703.1 15,817.68 -- -- 850.11 -- --
1、LED 绿色节能照明灯具生产项目：该项目于 2013 年 12 月开始投产，设备分批投入，由于设备
安装调试、试生产等原因，产能尚未得到充分释放，故实现收益与承诺收益有差异。
未达到计划进度或预
2、新型高光效贴片式 LED 生产建设项目受前期规划设计及人防政策调整、厂房地质勘探存在偏差、
计收益的情况和原因
基建工程总包方安全评价及消防验收迟缓等因素影响，经 2014 年 4 月 26 日第二届董事会第二十二
（分具体项目）
次会议审议，同意将其达到预定可使用状态日期顺延 7 个月调整至 2014 年 12 月 31 日，目前已完成
所有土建工程，正在组织内部装修、相关配套设施建设及验收工作。
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3、企业技术研发中心项目原计划在 2014 年 2 月 28 日前达到预定可使用状态，该项目与新型高光效
贴片式 LED 募投项目的厂房在同一地块上建设，同样受前期规划设计及人防政策调整、厂房地质勘
