北京鼎汉技术股份有限公司 2014 年第三季度报告
北京鼎汉技术股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
北京鼎汉技术股份有限公司 2014 年第三季度报告
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人顾庆伟、主管会计工作负责人张雁冰及会计机构负责人(会计主
管人员)张雁冰声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,005,977,256.12 954,582,676.37 110.14%
归属于上市公司普通股股东的股
1,718,271,475.88 778,753,940.72 120.64%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
3.2860 3.3684 -2.45%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 202,510,965.98 68.56% 456,943,574.71 58.07%
归属于上市公司普通股股东的净
44,228,689.02 186.17% 74,399,676.20 115.40%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -25,501,296.83 38.41%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.0488 72.75%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.1032 177.42% 0.1737 108.77%
稀释每股收益（元/股） 0.1006 173.37% 0.1693 105.71%
加权平均净资产收益率 4.81% 2.65% 8.08% 3.41%
扣除非经常性损益后的加权平均
4.42% 2.24% 7.73% 3.00%
净资产收益率
公司报告期末至季度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益
金额
□ 是 √ 否
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -328,746.72
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 3,990,725.00
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一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 167,770.17
减：所得税影响额 601,746.16
少数股东权益影响额（税后） -52.28
合计 3,228,054.57 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
公司报告期不存在非经常性损益项目。
二、重大风险提示
1、可持续发展与增长风险
轨道交通行业由多种不同的技术领域和应用细分领域交叉组成，比如地面设备和机车车辆设备作为两大装备应用领域，
每个领域又由电力电子、机械、计算机软件、信息通信技术等较多的技术单元构成；同时由于业内大部分产品是轨道交通行
业专用产品，每个产品市场的空间相对细分，因此众多行业内的公司固守在一个细分领域，难以打破管理局限性，难以实现
跨界发展。行业内公司的发展，除了行业投资提升带来需求量的稳定提升外，还需要不断通过研发、布局、开拓新产品及新
市场来扩大市场空间，获得市场增长。由于轨道交通行业内每个新产品的进入周期较长，需要在产品技术、服务、质量、营
销等方面有较强的综合实力，因此，在业内要形成可持续、跨越细分领域的跨界发展，对公司的商业机会研究和捕获能力、
战略规划、产品布局、质量管理、团队能力培养、商业模式优化、综合竞争力提升提出更多挑战。随着近期铁路投资逐步上
调，未来公司依然面临众多机会，但决定公司长远可持续发展的主要因素在于抓新机会能力的建设与实践。
应对措施：2014年前三季度，公司围绕战略发展目标，在内生与外延式发展方面双双迈出了重要的一步，进一步加速布
局公司从地面到车辆的战略落地，促进公司市场空间进一步打开，为公司进入轨道车辆装备领域每年1000亿规模的市场建立
了新的通道，将较好的促进公司未来可持续发展。
内生式发展方面，公司新产品拓展均取得了良好的进展，普铁车载辅助电源于2014年3月末获准CRCC认证资质，意味
着公司通过自主研发投入和努力，实现了地面到车辆战略进一步落地；屏蔽门系统于三季度中标城际铁路项目，实现了整体
系统业绩突破，为公司屏蔽门整体系统的销售打开了通道，公司将逐步丰富商用业绩，从而进一步打开市场参与机会；车载
安全检测产品“接触网安全巡检装置”和“接触网悬挂状态检测监测装置”于8月份成功通过了中国铁路总公司的技术评审，为
公司车载安全检测产品的规模销售奠定了技术基础，并成功中标广西及郑州铁路的接触网检测监测项目。同时，公司2014
年已经开始针对2016年业务进行早期布局，包括地铁储能、高铁动车电源等产品的研发投入，增加服务市场、维护维修业务
的平台化能力建设，促进增量市场到存量市场新商业模式的建设，保障未来在庞大的轨道交通存量市场中占据较好的市场地
位。
外延式收购方面，在公司上市以来，通过并购加速公司战略实现迈出实质性的第一步。2014年前三季度，公司经股东会
审议通过，以7.6亿并购海兴电缆100%股权并配套融资，截至目前已完成资产交割手续以及增发股票上市。海兴电缆原股东
2014、2015、2016三年承诺净利润合计不低于2.54亿，并对于3年超出2.54亿部分享受60%奖励，奖励计入投资成本（或有对
价）；同时，该次并购进一步提升了公司车辆市场及服务的建设能力，拓宽了行业机会视野，有助于双方的战略协同和可持
续发展；此外，双方实际控制人及5位上市公司高管基于对未来的信心共同参与定向增发，并锁定36个月，融资金额用于补
充上市公司流动资金，进一步促进公司发展。本次并购方案相关事项的达成，代表着双方未来融合、协同和共同发展的信心。
随着以上方式成果的进一步扩大，在当下轨道交通行业逐步恢复投资力度的市场发展趋势下，公司将继续坚定内生与外
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延式发展的战略目标同步推进，公司将布局更多子市场，并在机会和条件可行的情况下布局行业外市场，有效促进公司可持
续发展，努力成为轨道交通行业成长最为迅速的公司之一。
2、依赖轨道交通市场的风险
公司的主营业务是为轨道交通提供各类设备，营业收入主要来源于普铁、高铁、城市轨道交通等国家重大基本建设项目，
对铁路、城市轨道等国家重点基本建设项目的投入规模依赖性较大；同时，公司轨道交通系列电源产品的主要用户为国家铁
路市场和城市轨道交通市场用户，公司产品销售存在依赖轨道交通市场的风险。如果未来轨道交通市场对公司主营产品的需
求发生重大变化，将会对公司业绩产生较大的影响。
应对措施：轨道交通行业本身可细分为：由全国各地区政府分别投资的地铁、轻轨、有轨电车等城轨市场，铁路总公司
投资的客专（高铁）市场、普通铁路市场以及地方铁路建设市场。由于固定资产投资计划归属不同，城轨市场建设与国家铁
路建设相互独立，关联影响不大，公司已在城轨、铁路两个独立的市场同步拓展，并已形成订单量、收入来源均衡分布的局
面。因此，公司总体业务构成已经一定程度上减小了对单一行业的依赖程度。
行业细分方面，至2020年，我国快速铁路网将逐步覆盖绝大部分50万以上人口的城市，运力的不断提升将迎来车辆和车
辆装备的需求进一步加大；同时随着固定资产的投入，存量资产的积累，安全运行维护、保养等需求也将会稳步提升。公司
现有战略方向“地面+车辆”、“增量+存量”就是围绕这一发展规律而制定的,通过自主研发、并购战略、合资合作等多种方式，
尽快在行业内形成“地面产品+车辆产品”、“增量市场+存量市场”的稳定、健康的布局，公司将强化车辆装备的投入、服务产
品的投入，通过不同子市场的占据，在业务布局上进一步提升抗风险能力。
除了已披露的有待进入规模销售的车载动态安全检测产品、普铁车载辅助电源产品、屏蔽门系统等已发布的产品以外，
公司围绕地铁车辆装备、高铁车辆装备、有轨电车车辆装备、纯电动车电气装备、再生储能控制技术等国产化率较低的高端
装备，都在进行可商业化程度的研究论证，目的在于预研能够覆盖未来3~5年促进业务持续增长的新产品新市场。公司短期
重点聚焦在轨道交通领域做大做强，促进企业的业务规模扩大、产品多元化发展、抗风险能力提高、品牌影响力加强，在此
基础上，公司对行业外的产品和市场也适当的进行投资与管理，通过创业孵化占据行业外新市场、新机会。公司管理团队多
数来自国际知名高科技企业，且拥有丰富业务管理经验，在实现公司行业内快速发展的基础上，具备跨界业务领域、技术领
域的规划、布局、团队组建及拓展能力。
3、竞争加剧带来的毛利率降低风险
公司核心产品轨道交通信号智能电源系统市场优势明显，在行业中占据主导地位，行业排名第一。轨道交通信号智能电
源系统主要功能是保障轨道交通安全运行，我司产品已经广泛应用，业内拥有一定时间安全运行记录的企业更能得到客户的
认可。公司在该领域具有领先的技术优势和品牌优势，拥有完全自主知识产权的电源模块及系统。如果公司在技术创新和新
产品开发方面不能保持领先优势，在竞争加剧的市场环境下，公司产品可能面临毛利率下降的风险。
应对措施：公司自主研发的产品具有技术领先优势，主营产品市场占有率第一，依然保持较突出的品牌优势，公司在轨
道交通专用电源的数字化、高功率、可靠性、保护性设计方面领先，在产品服务方面也一直处于行业领先水平；同时，公司
一直以来不断提升自主研发产品在订单中的占比，进一步提升整体利润空间。随着高铁恢复建设及订单的执行、车载动态安
全检测产品、普铁车载辅助电源等高利润产品进入正常销售状态，也将避免公司整体毛利水平下降；另一方面，公司所规划
新产品相比传统产品技术含量、毛利更高，将对未来提升公司总体毛利水平产生积极作用。
4、应收账款风险
铁路、城轨领域的公司主要客户，在公司历史上未发生坏账损失，但随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账
龄结构的改变，如账龄较长的应收账款增大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。
应对措施：公司已将应收账款纳入市场人员的业务考核指标，明确责任。并成立专门负责管理回款的部门，努力减少应
收账款不断增大的风险，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。公司将持续不断的进行应收账款管理，提高资金
运转效率，进一步控制风险。
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上述风险都直接或间接影响本公司的经营，请投资者特别关注“上述风险”。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 15,393
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
顾庆伟 境内自然人 20.76% 108,562,111 82,927,608
新余鼎汉电气科
境内非国有法人 18.82% 98,391,860 0 质押 47,852,454
技有限公司
阮寿国 境内自然人 16.83% 88,019,276 87,219,276 质押 30,207,000
阮仁义 境内自然人 2.21% 11,566,264 11,566,264
幸建平 境内自然人 1.51% 7,880,326
景福证券投资基
其他 1.22% 6,356,885
金
张霞 境内自然人 0.97% 5,064,484
全国社保基金一
其他 0.78% 4,056,447
零九组合
杨帆 境内自然人 0.74% 3,874,853
浙江东阳商业集
境内非国有法人 0.67% 3,516,117
团有限公司
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
新余鼎汉电气科技有限公司 98,391,860 人民币普通股 98,391,860
顾庆伟 25,634,503 人民币普通股 25,634,503
幸建平 7,880,326 人民币普通股 7,880,326
景福证券投资基金 6,356,885 人民币普通股 6,356,885
张霞 5,064,484 人民币普通股 5,064,484
全国社保基金一零九组合 4,056,447 人民币普通股 4,056,447
杨帆 3,874,853 人民币普通股 3,874,853
浙江东阳商业集团有限公司 3,516,117 人民币普通股 3,516,117
中国工商银行－融通动力先锋股票
3,420,000 人民币普通股 3,420,000
型证券投资基金
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全国社保基金一一五组合 2,577,230 人民币普通股 2,577,230
新余鼎汉电气科技有限公司持有本公司 98,391,860 股，占公司总股本的 18.82％；顾庆
伟先生直接持有本公司 108,562,111 股，同时持有新余鼎汉电气科技有限公司 82.64%
上述股东关联关系或一致行动的说 的股权，为本公司控股股东及实际控制人。有限售条件股东阮仁义为阮寿国父亲，阮
明 寿国为公司董事，两者互为密切的家庭关系成员，能够对股份公司采取一致行动，两
者互为一致行动人。公司未知其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也
未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
前 10 名无限售条件股东未参与融资融券业务
（如有）
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
限售股份变动情况
单位：股
期初限售股 本期解除限售 本期增加限
股东名称 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 股数 售股数
配套募集资金股份解锁日期为
配套募集资金锁 2017 年 9 月 5 日；高管锁定股
顾庆伟 76,903,512 0 6,024,096 82,927,608
定；高管锁定股 每年度第一个交易日解锁持股
总数的 25%
定向增发股份根据解锁条件分
定向增发股锁定； 三次解禁；配套募集资金股份
阮寿国 0 0 87,219,276 87,219,276 配套募集资金锁 解锁日期为 2017 年 9 月 5 日；
定；高管锁定股 高管锁定股每年度第一个交易
日解锁持股总数的 25%
定向增发股份根据解锁条件分
定向增发股锁定；
阮仁义 0 0 11,566,264 11,566,264 三次解禁；配套募集资金股份
配套募集资金锁定
解锁日期为 2017 年 9 月 5 日
配套募集资金股份解锁日期为
配套募集资金锁 2017 年 9 月 5 日；高管锁定股
黎东荣 282,787 0 602,409 885,196
定；高管锁定股 每年度第一个交易日解锁持股
总数的 25%
配套募集资金股份解锁日期为
配套募集资金锁 2017 年 9 月 5 日；高管锁定股
葛才丰 0 0 750,159 750,159
定；高管锁定股 每年度第一个交易日解锁持股
总数的 25%
配套募集资金股份解锁日期为
配套募集资金锁 2017 年 9 月 5 日；高管锁定股
张雁冰 201,991 0 481,927 683,918
定；高管锁定股 每年度第一个交易日解锁持股
总数的 25%
王承刚 75,410 0 25,137 100,547 董事离职锁定半年 2015 年 2 月 22 日
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配套募集资金股份解锁日期为
配套募集资金锁 2017 年 9 月 5 日；高管锁定股
王生堂 201,991 0 481,927 683,918
定；高管锁定股 每年度第一个交易日解锁持股
总数的 25%
高管锁定股每年度第一个交易
齐清涛 60,597 0 40,398 100,995 高管锁定股
日解锁持股总数的 25%
配套募集资金股份解锁日期为
配套募集资金锁 2017 年 9 月 5 日；高管锁定股
万卿 244,945 0 481,927 726,872
定；高管锁定股 每年度第一个交易日解锁持股
总数的 25%
唐颖 23,000 23,000 0 0 监事离职半年解锁 2014 年 8 月 22 日
张霞 6,980,795 6,980,795 0 0 董事离职半年解锁 2014 年 8 月 25 日
幸建平 7,880,326 7,880,326 0 0 监事离职半年解锁 2014 年 8 月 22 日
杨帆 6,005,853 6,005,853 0 0 监事离职半年解锁 2014 年 8 月 22 日
合计 98,861,207 20,889,974 107,673,520 185,644,753 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
公司于2014年7月31日完成海兴电缆的资产交割手续，自2014年8月起海兴电缆纳入公司合并财务报表中，敬请
广大投资者注意！
（一）资产负债表项目大幅变化情况
项目 变动比率（报告期 变动原因
末较年初）
应收票据 81.79% 本期采用承兑汇票结算方式增多所致
应收账款 55.96% 主要因为本期销售订单执行大幅增长，导致应收账款增长
预付款项 47.56% 主要是因为本期物料采购增加，部分预付货款的物料尚未到货所致
其他应收款 147.99% 因业务需要，员工借支备用金、投标保证金等增长所致
存货 293.04% 本期市场要货量大，生产备货增加，同时新增并购全资子公司（海兴电缆）所致
其他流动资产 -40.66% 本期摊销房租等待摊费用所致
可供出售金融资产 根据新会计准则将长期股权投资重分类，一部分划至可供出售金融资产所致
长期股权投资 -81.12% 根据新会计准则将长期股权投资重分类，一部分划至可供出售金融资产所致
固定资产净额 53.84% 本期合并海兴电缆的固定资产所致
在建工程 398.32% 本期合并海兴电缆的在建工程所致
无形资产 770.34% 主要因信号电源升级优化、普铁车载辅助电源开发完成，转入无形资产，同时本期
合并海兴电缆所致
开发支出 -58.14% 主要因信号电源升级优化、普铁车载辅助电源开发完成，转出开发支出所致
商誉 本期并购全资子公司海兴电缆所致
短期借款 -61.75% 本期归还银行贷款所致
应付票据 -100.00% 主要因年初承兑汇票到期支付所致
应付账款 106.56% 主要因本期采购增加，应付供应商货款增多，尚未到支付期所致
应交税费 231.45% 本期收入增长，税费计提增长，且合并海兴电缆数据所致
其他应付款 -63.10% 主要因为本期支付期初未付款项所致
实收资本（或股本） 126.18% 本期执行利润分配方案、股权激励行权以及增发股份购买资产并配套融资所致
资本公积 182.33% 本期发行股份购买资产并募集配套资金溢价所致
（二）利润表项目大幅变化情况
项目 变动比率（报告期 变动原因
较上期）
营业收入 58.07% 主要因为本期销售订单执行大幅增长，同时合并海兴电缆所致
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营业成本 62.42% 主要因为本期销售收入增长，销售成本相应增长
营业税金及附加 71.93% 主要因为本期销售收入增长，计提的税金相应增长
管理费用 43.99% 主要因为本期研发持续投入，同时去年同期资本化的研发项目较多所致
财务费用 494.61% 主要因为本期取得银行借款，利息支出增加所致
资产减值损失 -77.16% 主要因为公司加强应收账款管理，超长期应收款回款比例增加，导致计提的坏账准
备减少
投资收益 主要因为本期以权益法核算的合营企业处于初创期，经营亏损
营业外收入 944.59% 主要因为本期税务机关对软件产品增值税即征即退政策执行的时效性提高，本期收
到退税款增加所致
营业外支出 -65.52% 主要是因为本期无对外捐赠
所得税费用 143.63% 主要因为本期销售收入、利润总额增长，计提的所得税费用相应增长
（三）现金流大幅变化情况
项目 变动比率（报告 变动原因
期较上期）
收到的税费返还 2289.81% 主要因为本期税务机关对软件产品增值税即征即退政策执行的时效性提高，
本期收到退税款增加所致
收到其他与经营活动有关的 -56.78% 主要是因为本期收到的大额投标保证金减少所致
现金
支付给职工以及为职工支付 34.22% 本期经营业绩良好，计提及支付的员工工资、奖金等增加所致
的现金
支付的各项税费 60.07% 本期销售收入增长，税费相应增长，同时本期由于并购导致累计金额增长
购建固定资产、无形资产和其 -31.61% 去年同期执行科委课题项目增加资产投入所致
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 154.17% 主要因为支付北京基石创业投资基金（有限合伙）第三期投资款所致
吸收投资收到的现金 主要是本期公司发行股票募集配套资金及股票期权激励计划员工行权所致
取得借款收到的现金 177.30% 主要是本期公司进行银行贷款所致
收到其他与筹资活动有关的 7200.07% 主要是本期公司收到中国登记结算公司代扣的员工股权激励行权个人所得税
现金 所致，同时去年基数较小；
偿还债务支付的现金 主要因为本期归还银行贷款所致
分配股利、利润或偿付利息支 1683.75% 主要是因为本期支付现金分红和贷款利息增加，同时海兴电缆年初根据并购
付的现金 协议给原股东支付利润分红款所致
支付其他与筹资活动有关的 6514.14% 主要因为本期支付重组并配套融资的各中介费用和员工股权激励行权个人所
现金 得税所致
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期公司所处轨道交通行业整体发展保持了加快推进的良好态势，大力推进铁路投资是国家在新时期中国经济转型的
大背景下,切中| 北京鼎汉技术股份有限公司2014年第三季度报告全文 （下载公告） |
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| 公告日期:2014-10-25 |
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| 附件：公告原文 |
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