北京蓝色光标品牌管理顾问
股份有限公司公司债券
2015年年度报告
二〇一六年四月
重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
重大风险提示
投资者在评价和购买公司发行的 16 蓝标债和蓝标转债时，应认真考虑各项
可能对债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险
因素，并仔细阅读 16 蓝标债募集说明书、蓝标转债募集说明书中“风险因素”
等有关章节内容。截至本年度报告出具之日，除以下几点风险与 16 蓝标债募集
说明书、蓝标转债募集说明书中披露的风险因素有变化之外，其余风险均不存
在重大变化。
一、公司实际控制人变更的风险
赵文权、孙陶然、吴铁、许志平、陈良华于 2008 年 12 月 31 日签署《一致
行动人协议》，为一致行动人，截至 2015 年 12 月 31 日合计持有公司 27.67%
的股份，是公司的实际控制人。赵文权、许志平、陈良华、吴铁、孙陶然于 2016
年 3 月 15 日签署了《一致行动解除协议》，上述协议签署后，公司控股股东、
实际控制人为赵文权先生。同时孙陶然将持有公司 72,479,708 股股份对应的投
票表决权、陈良华将持有公司 120,449,675 股股份对应的投票表决权、吴铁将持
有公司的 101,915,223 股股份对应的投票表决权、许志平将持有公司 102,514,730
股股份对应的投票表决权分别委托赵文权行使。但自 2017 年 1 月 1 日起，孙陶
然、陈良华、吴铁、许志平可在每年 1 月 1 日-1 月 31 日期间单方通知赵文权，
自通知送达赵文权之日起立即终止《委托投票协议》及《委托投票协议》项下
的委托投票。虽然公司已及时履行相关决策程序和信息披露义务，遵守股份转
让限制规定，确保审批程序、内控制度以及经营业务的正常运行，且上述一致
行动关系终止不会对公司日常经营活动产生不利影响，建议投资者持续关注解
除一致行动关系后公司控制权稳定性及其对公司经营的影响。
截至 2015 年 12 月 31 日，赵文权持有公司股份数量为 136,907,714 股，持
股比例为 7.09%，其中 114,100,498 股处于质押状况，占其持有公司股份总数的
83.34%，占公司现有总股本的 5.91%；赵文权、孙陶然、吴铁、许志平、陈良
华持有的股份中，共有 431,199,529 股处于质押状态，占其持有公司股份总数的
80.71%，占公司现有总股本的 22.33%。上述质押均已通过中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司办理了股权质押登记手续，质押借款用途主要为个人资
金需求。公司上述股东个人信用目前保持良好状态，但未来如出现相关借款到
期未付等突发情况，将可能导致质押的公司股票被借款人处置，从而导致公司
实际控制人结构出现一定的不稳定，亦存在公司实际控制人变更的风险。
二、商誉余额较高的风险
报告期内，公司控股子公司博杰广告、今久广告、We Are Very Social 受行
业变化趋势影响业绩未达预期，从而公司计提商誉减值致使报告期内净利润受
累。截至报告期末，公司商誉余额为 46.03 亿元。如未来通过并购吸收的有关
子公司业绩出现大幅下滑且无扭转希望，可能出现计提商誉减值的风险。
针对此类风险，公司已经加强内部子公司管理，建立投后管理机制，实时
跟踪并购子公司的经营状况及所在行业变化趋势，给予并购子公司必要资源共
享，保障并购子公司稳健发展。
目录
重大风险提示 ............................................................................................................... 3
第一节 公司及相关中介机构简介 .................................................................... 10
一、 公司简介 ....................................................................................................................... 10
二、 相关中介机构简介 ....................................................................................................... 12
第二节 公司债券事项 ........................................................................................ 14
一、公募债券详细情况 ......................................................................................................... 14
二、募集资金使用情况 ......................................................................................................... 14
三、跟踪评级情况 ................................................................................................................. 18
四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 ................................. 20
五、报告期内债券持有人会议召开情况 ............................................................................. 20
六、16 蓝标债债券受托管理人履行职责的情况 ................................................................ 20
第三节 财务和资产情况 .................................................................................... 21
一、主要财务数据和财务指标 ............................................................................................. 21
二、 资产负债变动分析 ....................................................................................................... 23
三、 资产受限情况 ............................................................................................................... 28
四、 存续期内其他直接债务融资工具情况 ....................................................................... 30
五、 公司对外担保情况 ....................................................................................................... 30
六、 公司获得主要贷款银行的授信情况 ........................................................................... 30
第四节 业务和公司治理情况 ............................................................................ 32
一、发行人主营业务情况 ..................................................................................................... 32
二、违约情况 ......................................................................................................................... 51
三、公司治理情况 ................................................................................................................. 52
第五节 重大事项 ................................................................................................ 54
一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 ......................................... 54
二、报告期内公司破产重整事项 ......................................................................................... 54
三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 ..................................................................... 54
四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、
高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 ................................................. 54
五、报告期内其他重大事项 ................................................................................................. 54
第六节 财务报告 ................................................................................................ 58
第七节 备查文件 ................................................................................................ 59
一、 备查文件内容 ............................................................................................................... 59
二、 查询时间及地址 ........................................................................................................... 59
释义
在年度报告中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
蓝色光标、公司、发行
指 北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司
人
母公司 指 北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司本级
北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司2016年
16蓝标债 指 面向合格投资者公开发行的募集资金总额4亿元的
公司债券
北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司2015年
蓝标转债 指
公开发行的募集总额为14亿元的可转换公司债券
16蓝标债或蓝标转债的债券投资者，包括债券的初
投资者 指
始购买人和二级市场的购买人
发行人根据有关法律、法规而制作的《北京蓝色光
16蓝标债募集说明书 指 标品牌管理顾问股份有限公司2016年面向合格投
资者公开发行公司债券募集说明书》
发行人根据有关法律、法规而制作的《北京蓝色光
蓝标转债募集说明书 指 标品牌管理顾问股份有限公司公开发行可转换公
司债券募集说明书》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
证券登记结算机构、登
指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
记机构
受托管理人、主承销
商、华泰联合证券、华
指 华泰联合证券有限责任公司
泰联合、簿记管理人、
保荐机构
公司章程 指 《北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司章程》
报告期 指 2015年
北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假
工作日 指
日或休息日）
交易日 指 深圳证券交易所的营业日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息
法定节假日或休息日 指 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台
湾地区的法定节假日和/或休息日）
中华人民共和国（为募集说明书之目的，不包括香
中国 指
港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）
元 指 如无特别说明，指人民币元
赵文权、孙陶然、吴铁、许志平、陈良华等五名自
然人股东于2008年12月31日签署的《关于共同控制
《一致行动人协议》 指
北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司并保持
一致行动的协议书》
赵文权、孙陶然、吴铁、许志平、陈良华等五名自
然人股东于2016年3月15日签署的《<关于共同控制
《一致行动解除协议》 指
北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司并保持
一致行动的协议书>及其补充协议之终止协议》
今久广告 指 北京今久广告传播有限责任公司
美广互动 指 北京美广互动广告有限公司
精准阳光 指 精准阳光（北京）传媒广告有限公司
西藏博杰/博杰广告 指 西藏山南东方博杰广告有限公司
北京蓝色方略整合营销顾问股份有限公司，原名蓝
色方略（北京）咨询有限公司，因于全国中小企业
蓝色方略 指
股份转让系统申报股票挂牌，以2015年6月30日为
基准日进行了股份制改造并进行更名
博看文思 指 北京博看文思科技有限责任公司
捷报数据 指 北京捷报数据技术有限公司
Fuse 指 Fuse Project,LLC
WAVS 指 We Are Very Social Limited
Huntsworth 指 Huntsworth PLC
Vision 7 指 Vision 7 International INC.
为推销自身的商品或服务，自行或者委托他人设
广告主 指
计、制作、投放广告的企业、其他经济组织或个人
将与企业进行市场营销有关的一切传播活动一元
化的过程，一方面把广告、促销、公关、直销、视
整合营销传播 指 觉形象识别设计、包装、新闻媒体等一切传播活动
都涵盖于营销活动的范围之内，另一方面则使企业
能够将统一的传播资讯传达给顾客
数据管理平台（Data-Management Platform）的缩写。
数据管理平台是一个中央数据管理平台，可以帮助
DMP 指
广告主/广告代理商管理用户数据，实时集成整合
多种来源的数据
需求方平台（Demand-Side Platform），是汇总广
DSP 指
告需求的综合性管理平台
客户关系管理（Customer Relationship Management）
的缩写。CRM即通过对客户详细资料的深入分析，
CRM 指
来提高客户满意程度，从而提高企业的竞争力的一
种手段
在线广告进行实时竞价（Real-Time Bidding）的缩
写。RTB是一种利用第三方技术在数以百万计的网
站上针对每一个用户展示行为进行评估以及出价
RTB 指
的竞价技术。通过记录cookies来解析用户的行为，
从而实现精准投放广告的目的，为广告主提供了精
准的曝光机会
搜索引擎营销，利用不同用户通过搜索引擎检索信
SEM 指 息返回的结果，可以有效地将企业信息传给给检索
客户，以此获得销售和知名度认识度的提升
本年度报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，
这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 公司及相关中介机构简介
一、 公司简介
（一） 公司基本情况
公司法定中文名称： 北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司
公司简称： 蓝色光标
公司英文名称 BlueFocus Communication Group Co., Ltd.
英文名称缩写： BlueFocus
法定代表人： 赵文权
注册地址： 北京市朝阳区酒仙桥北路9号（厂区）10幢二层A5-01
办公地址： 北京市朝阳区酒仙桥北路9号恒通国际创新园C9
邮政编码：
公司网址： www.bluefocusgroup.com
电子信箱： bfg@bluefocus.com
（二） 信息披露负责人情况
信息披露事务负责人： 许志平
联系地址： 北京市朝阳区酒仙桥北路9号恒通国际创新园C9
联系电话： 010-56478871
传真： 010-56478000
电子信箱： bfg@bluefocus.com
（三） 公司年度报告公开情况
公司的年度报告将登载在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/），年
度报告的备置地为北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司办公场所。
（四） 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况
1、公司控股股东、实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变更。
截至 2015 年 12 月 31 日，5 名自然人包括赵文权、陈良华、吴铁、许志平、
孙陶然，共同构成公司实际控制人，其与持有公司的股权关系如下图：
上述股权结构与 16 蓝标债及蓝标转债募集说明书中披露的信息一致。
截至 2015 年 12 月 31 日，控股股东及其它主要股东不存在重大权属纠纷情
况。同时，公司实际控制人持有的股份中，共有 431,199,529 股处于质押状态，
占公司总股本的 22.33%。
截至本年度报告签署日，由于赵文权、许志平、陈良华、吴铁、孙陶然于
2016 年 3 月 15 日签署了《一致行动解除协议》，上述协议签署后，公司控股
股东、实际控制人为赵文权先生。同时孙陶然将持有公司 72,479,708 股股份对
应的投票表决权、陈良华将持有公司 120,449,675 股股份对应的投票表决权、吴
铁将持有公司的 101,915,223 股股份对应的投票表决权、许志平将持有公司
102,514,730 股股份对应的投票表决权分别委托赵文权行使。但自 2017 年 1 月 1
日起，孙陶然、陈良华、吴铁、许志平可在每年 1 月 1 日-1 月 31 日期间单方通
知赵文权，自通知送达赵文权之日起立即终止《委托投票协议》及《委托投票
协议》项下的委托投票。公司已及时履行相关决策程序和信息披露义务，遵守
股份转让限制规定，确保审批程序、内控制度以及经营业务的正常运行。
2、公司董事、监事、高级管理人员的变更情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员变动情况如下：
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
林丽 副总经理 离任 2015年10月13日 因个人原因离职
除上述变更外，报告期内，公司不存在董事、监事、高级管理人员变动的
情况。
二、 相关中介机构简介
截至 2015 年 12 月 31 日，蓝色光标在存续期的公司债券情况如下：
公司债券简称 主承销商/保荐机构 资信评级机构
蓝标转债 华泰联合证券有限责任公司 中诚信证券评估有限公司
16蓝标债 华泰联合证券有限责任公司 中诚信证券评估有限公司
公司债券相关中介机构情况如下所示：
（一） 会计师事务所（16 蓝标债、蓝标转债）
名称： 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人： 陈永宏
联系地址： 北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意园12号楼
电话： 010-88827799
传真： 010-88018737
邮政编码：
签字注册会计师： 王玥、张琼
（二） 资信评级机构（16 蓝标债、蓝标转债）
名称： 中诚信证券评估有限公司
法定代表人： 关敬如
住所： 上海市青浦区新业路599号1幢968室
办公地址： 上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦21楼
电话： 021-51019090
传真： 021-51019030
邮政编码： 200011
（三） 16 蓝标债债券受托管理人
名称： 华泰联合证券有限责任公司
法定代表人： 吴晓东
深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、
住所：
04）、17A、18A、24A、25A、26A
办公地址： 北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A座6层
电话： 010-56839300
传真： 010-56839500
邮政编码： 100032
联系人： 王梓濛
第二节 公司债券事项
一、公募债券详细情况
截至本次公司债券 2015 年年度报告批准报出日，发行人成功发行并在证券
交易所上市或转让且未到期的公司债券包括 1 期可转债和 1 期普通公司债，具
体情况如下表：
公开发行并在交易所上市交易的存续期内公司债券明细
北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限
2015 年北京蓝色光标品牌管理顾问
债券名称 公司 2016 年面向合格投资者公开发行
股份有限公司可转换公司债券
公司债券
简称 蓝标转债 16 蓝标债
代码 123001.SZ 112320.SZ
发行日 2015-12-18 2016-01-19
到期日 2021-12-18 2021-01-19
债券余额 14.00 亿元 4.00 亿元
0.5%（第一年到第六年的利率分别 3.99% （ 20160119-20190118, 票 面 利
利率 为：0.5%、0.7%、1.0%、1.5%、1.8% 率:3.99%；20190119-20210118,票面利
和 2.0%。） 率:3.99%+上调基点）
每年付息 1 次，到期一次还本，最后
每年付息 1 次，在发行的可转债期满
一期利息随本金一起支付，若债券持
后 5 个交易日内，发行人将以发行的
有人在第 3 年末行使回售权，所回售
还本付息方式 可转债票面面值上浮 8%的价格（含
债券的票面面值加第 3 年的利息在投
最后一期利息）向投资者赎回全部未
资者回售支付日 2019 年 1 月 19 日一
转股的可转债
起支付
交易场所 深圳证券交易所 深圳证券交易所
投资者适当性安排 - 仅面向合格投资者发行
付息兑付情况 截至本年度报告批准报出日尚未兑付 截至本年度报告批准报出日尚未兑付
特殊条款执行情况 截至本年度报告批准报出日尚未执行 截至本年度报告批准报出日尚未执行
二、募集资金使用情况
（一）16 蓝标债募集资金使用情况
1、16蓝标债募集资金使用情况及履行程序
16 蓝标债募集资金金额为 4 亿元。截至本报告出具日，16 蓝标债募集资金
扣除发行费用后已全部按照 16 蓝标债募集说明书承诺的用途使用完毕，其中
2.0 亿元用于置换公司自有资金偿还的私募公司债；剩余部分已用于补充公司流
动资金，改善公司资金状况。相关使用凭证已交由主承销商备案保存。
发行人的每笔募集资金的使用均在股东大会批准的用途范围内，由董事会
审批。
2、16蓝标债募集资金专项账户运作及变更情况
①16 蓝标债募集资金专项账户运作情况
发行人已设立募集资金专项账户，用于 16 蓝标债募集资金的接收、存储、
划转与本息偿付，募集资金专项账户信息如下：
开户名：北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司
开户行：平安银行北京建国门支行
账号：11014771611009
2016 年 1 月 22 日，16 蓝标债募集资金净额直接划至募集资金专项账户，
2016 年 3 月 11 日，募集资金全部提取完毕。
发行人在使用募集资金专项账户内的资金时，均向专项账户开户银行提出
书面申请，说明资金用途，并提供证明资金用途的相关凭据，公司相关募集资
金的使用与 16 蓝标债募集说明书中约定的用途及使用计划一致，不存在挪用及
变更募集资金用途的情形。
②16 蓝标债募集资金专项账户变更情况
截至 2016 年 3 月 11 日，公司在平安银行北京建国门支行开设的募集资金
专项账户余额为 0 元，募集资金已经使用完毕，使用凭证已经交由主承销商华
泰联合证券有限责任公司备案保存。为配合公司经营管理的需要，公司将 16 蓝
标债募集资金专项账户进行变更，变更后的募集资金专项账户将用于 16 蓝标债
的本息偿付安排。变更后的募集资金专项账户情况如下：
募集资金专项账户开户银行 募集资金专项账户账号 募集资金用途
平安银行北京建国门支行 11014963149009 偿还到期债务及补充流动资金
本次募集资金专项账户变更后，未改变募集资金用途，不影响募集资金使
用计划。专项账户资金的接收、存储及划转活动将严格遵照中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所的相关规定执行。
关于本次募集资金专项账户的变更情况可于北京蓝色光标品牌管理顾问股
份有限公司 2016 年 3 月 15 日的发布的《北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限
公司关于变更 16 蓝标债募集资金专项账户的公告》（公告编号：2016-038）中
查询。
（二）蓝标转债募集资金使用情况
1、蓝标转债募集资金使用情况及履行程序
蓝标转债募集资金金额为 14 亿元。2015 年度，募集资金项目投入金额合
计 225,000,000.00 元，其中使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金
225,000,000.00 元（该部分募集资金置换已经天职国际会计师事务所（特殊普通
合伙于 2015 年 12 月 28 日出具的天职业字[2015]15760 号报告验证确认，募投
项目为收购美广互动 49%股权项目、收购蓝色方略 49%股权项目、收购 Fuse
公司 75%成员权益项目第一期后续支付价款、收购 WAVS 82.84%股权项目第一
期后续支付价款）。2015 年度本公司募集资金手续费支出 1.00 元。截至 2015
年 12 月 31 日，本公司募集资金账户余额为 1,154,859,999.00 元。相关使用凭证
已交由主承销商备案保存。
发行人的每笔募集资金的使用均在股东大会批准的用途范围内，由董事会
审批。
2、蓝标转债募集资金专项账户运作情况
发行人已设立募集资金专项账户，用于蓝标转债募集资金的接收、存储、
划转与本息偿付，募集资金专项账户信息如下：
开户名：北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司
开户行：平安银行北京建国门支行
账号：11014906796004
2015 年度，募集资金项目投入金额合计 225,000,000.00 元，其中使用募集
资金置换预先投入募投项目自筹资金 225,000,000.00 元（该部分募集资金置换
已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙于 2015 年 12 月 28 日出具的天职业
字[2015]15760 号报告验证确认，募投项目为收购美广互动 49%股权项目、收购
蓝色方略 49%股权项目、收购 Fuse 公司 75%成员权益项目第一期后续支付价款、
收购 WAVS 82.84%股权项目第一期后续支付价款）。
2015 年度公司募集资金手续费支出 1.00 元。截至 2015 年 12 月 31 日，公
司募集资金账户余额为 1,154,859,999.00 元。
发行人在使用募集资金专项账户内的资金时，均向专项账户开户银行提出
书面申请，说明资金用途，并提供证明资金用途的相关凭据，公司相关募集资
金的使用与蓝标转债募集说明书中约定的用途及使用计划一致，不存在挪用及
变更募集资金用途的情形。
三、跟踪评级情况
（一）跟踪评级的有关安排
中诚信证券评估有限公司将于本年度报告公布后二个月内完成该年度的 16
蓝标债、蓝标转债定期跟踪评级。截至本年度报告批准报出日资信评级机构暂
未对公司及公司债券进行不定期跟踪评级。
评级公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在评级公司网站
（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间应早
于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
（二）评级差异情况
发行人从 2012 年起在资本市场进行直接债务融资，截至本年度报告出具日
已发行的各期债券情况如下：
截至本年度报告出具日已发行的各期债券情况
发行期 主体评 发行日 发行规模 证券类 上市地
证券代码 证券名称
限 级 期 (亿元) 别 点
2012-11 深交
112135.SZ 12 蓝标 01 3 AA 2.00 公司债
-19 所
04147700 14 蓝色光标 2014-10 短期融 银行
1 AA 7.50
1.IB CP001 -22 资券 间
03157700 15 蓝色光标 2015-06 定向工 银行
2 AA 5.00
1.IB PPN001 -10 具 间
03157700 15 蓝色光标 2015-07 定向工 银行
2 AA 5.00
2.IB PPN002 -09 具 间
04157700 15 蓝色光标 2015-08 短期融 银行
1 AA 5.00
5.IB CP001 -14 资券 间
04157700 15 蓝色光标 2015-09 短期融 银行
1 AA 2.50
6.IB CP002 -09 资券 间
03158400 15 蓝色光标 3 AA 2015-11 6.00 定向工 银行
发行期 主体评 发行日 发行规模 证券类 上市地
证券代码 证券名称
限 级 期 (亿元) 别 点
3.IB PPN003 -13 具 间
123001.S 2015-12 深交
蓝标转债 6 AA 14.00 可转债
Z -18 所
2016-01 深交
112320.SZ 16 蓝标债 5 AA 4.00 公司债
-19 所
自 2012 年首次评级至本年度报告出具日，蓝色光标共进行过 8 次主体评级，
历次评级情况如下：
自 2012 年起发行人历次评级情况
评级标准 发布日期 信用评级 评级展望 变动方向 评级机构 评级类型
长期信用评
主体评级 2016-02-06 AA 稳定 维持 中诚信国际
级
长期信用评
主体评级 2015-10-30 AA 稳定 维持 中诚信证评
级
