乐视网：2015年第三季度报告全文

               乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
乐视网信息技术（北京）股份有限公司
    2015 年第三季度报告
              2015-108
           2015 年 10 月
                                   乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人贾跃亭、主管会计工作负责人杨丽杰及会计机构负责人(会计主
管人员)李永超声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                          乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                   本报告期末比上年度末增
                                        本报告期末                           上年度末
                                                                                                               减
总资产（元）                                  14,772,295,473.18                 8,851,023,247.13                     66.90%
归属于上市公司普通股股东的股
                                               3,575,694,834.23                 3,166,827,658.29                     12.91%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                          1.9265                          1.7112                     12.58%
股净资产（元/股）
                                                          本报告期比上年同期                                年初至报告期末比
                                    本报告期                                        年初至报告期末
                                                                   增减                                       上年同期增减
营业总收入（元）                   3,914,261,329.09                       116.70%       8,374,974,349.15             76.50%
归属于上市公司普通股股东的净
                                       122,316,751.68                     84.61%         377,047,654.76              72.84%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                         --                   809,723,517.29             135.59%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                         --                             0.4363           134.95%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                              0.07                   75.00%                     0.20            66.67%
稀释每股收益（元/股）                              0.07                   75.00%                     0.20            66.67%
加权平均净资产收益率                             3.52%                    60.73%                   11.24%            17.82%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                 2.60%                    19.27%                   7.84%             -14.13%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                     单位：元
                         项目                                   年初至报告期期末金额                        说明
                                                                                            系道博股份发行股票购买本公
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                        20,739,306.11 司持有的参股公司强视传媒股
                                                                                            权产生的非流动资产处置损益
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                              34,640,885.52 主要系政府补助
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                   -565,617.23
                                                                                     系子公司乐视体育其他股东增
                                                                                     资导致持股比例下降，合并范围
处置子公司损益                                                       64,524,252.87
                                                                                     发生变化，由控股子公司变为参
                                                                                     股公司产生的处置损益
减：所得税影响额                                                      5,296,535.92
    少数股东权益影响额（税后）                                               -0.74
合计                                                                114,042,292.09                --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    （一）业务与经营风险
       1、宏观经济波动
       网络视频服务行业属于依托于互联网形成的信息文化传播领域，具有虚拟经济属性。网络视频服务所依赖的盈利模式
中付费观看和广告与实体经济、消费领域密切相关，同时又与其它视频服务领域的发展密切相关。近年来，随着宏观经济和
信息文化需求的不断增长，人们对视频节目的观看需求也呈现不断增长态势。网络视频服务行业与国民经济呈现一定的相关
性，宏观经济波动将导致视频类产品和服务的需求出现一定的波动。
       2、行业竞争加剧风险
       （1）内容储备竞争加剧
       随着网络视频行业产品和服务日趋成熟，各大视频网站对行业领先地位的争夺更加激烈，战略、内容、技术、业务创
新所建立的领先优势能够持续的周期不断缩短。其中，对版权内容的储备成为视频网站竞争的焦点，版权价格持续保持在较
高水平，给视频网站的资金运营管理带来较大压力。同时，自制剧和自制栏目成为内容差异化和应对版权采购成本上升的重
要手段，各大视频网站纷纷积极投入资源，展开激烈竞争，对自制内容的质量和运作提出了更高的要求。
       乐视网从最早的版权采购到自制剧制作，再到精品自制剧和自制栏目的推出，一直走在行业的前列，但如果不能有效
应对上述竞争带来的挑战，目前积累的优势可能会被削弱，未来发展的不确定性和风险将增加。
       （2）用户入口争夺竞争加剧
       在互联网电视终端方面，公司领先的战略布局，使公司在该领域建立了较为明显的先发优势，得到市场广泛认可，但
同时引发了竞争对手的迅速效仿，诸多实力雄厚的传统家电厂商、IT企业、互联网企业等均推出或拟推出类似的竞争产品。
虽然公司领先的战略布局、全产业链整合的商业模式使公司在电视终端领域具有一定的先发优势，但随着竞争对手的战略调
整和大量资源投入，这种优势的保持周期可能会被缩短。此外，对产业链条的不断拓展，使公司在终端领域面临供应链管理、
营销体系搭建、电商运营、售后服务体系建立等新的挑战，终端业务发展存在一定风险和不确定性。
       在移动终端方面，随着移动终端产品的不断完善和国内无线网络的迅速普及，用户通过移动终端获取视频服务的比重
迅速上升，使得行业内各竞争对手对移动端入口的争夺日趋激烈。公司亦通过多种方式，提升移动端的用户体验，以抓住行
                                                   乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
业发展机遇，巩固和提升行业地位。但如果公司未能有效利用移动端业务高速增长的行业发展契机，可能会导致公司在行业
中的地位被削弱。
     3、业务模式创新风险
     公司在业务及其模式上进行了一系列创新，并在未来还会开发出更多满足用户需求的创新型业务和模式。作为国内领
先的网络视频服务提供商，保持创新意识、主动进行业务创新是保持快速增长和行业领先地位的必备法宝。视频网站要想持
续发展，不可避免要推出具有独创性的产品和服务。除了购买热门影视剧吸引流量，为强化竞争力、形成差异化内容，一线
视频网站也纷纷开始打造自己的内容品牌。其中一个方向便是内容自制，即自主制作内容，一方面可以迎合特定目标受众的
偏好，另一方面可以结合题材使得广告可以更加深入精准的投放。上述创新的业务模式会给企业带来经营上的不确定性。
     4、技术创新和产品更新的风险
     长期以来，公司致力于构建“平台+内容+终端+应用”的全产业链业务体系，公司进军互联网智能电视市场，将使乐视
网的产业链更加完整，公司将完成对电视、PC、平板等多屏终端覆盖。目前国内传统的电视机厂商规模均较大，行业市场
参与者众多，智能电视的渗透率虽然在逐年提升，但是市场竞争仍较为激烈。若智能电视行业良好的回报率吸引更多的投资
者介入，或现有厂商加大规模投入，将可能导致公司在智能电视领域，达不到预期收益水平，对未来生产经营和财务状况产
生不利影响。
     公司将结合实际情况研究长效激励机制，使优秀人才能够与公司共同成长，共同收获。同时，公司会加大在技术研究
方面的持续投入，不仅留住现有人才，更要吸引更多的高端优秀人才加入到公司，以促使公司在核心技术方面的领先地位，
保障公司战略顺利稳定的实施。公司未来将加大新产品的研发力度，提高产品升级换代的速度和新技术、新工艺的运用水平。
    （二） 财务风险
     1、应收款项回收风险
     截止2015年9月30日，公司应收账款账面余额为318,369.57万元，占资产总额的比重为21.55%，随着公司经营规模的
不断扩大，应收账款占比不断上升，较高的应收账款余额导致公司流动资金产生了一定程度的短缺。前五大应收账款客户虽
然都是行业内较高信誉的公司，但仍有可能出现客户支付能力不足的情况，则公司面临应收款无法及时回收的风险，对公司
正常财务运转产生不利影响。
     2、无形资产上升风险
    截止2015年9月30日，公司的无形资产为420,645.52万元，占资产总额的比重为28.48%，占比较高，主要是采购的版权
增加所致。如果购买的版权不能及时的商业变现，或随着影视剧的更新速度加快，无形资产可能面临一定减值，会影响到公
司经营现金的流入。
    （三） 政策风险
     1、对于互联网视频内容监管的政策风险
     为实现公司与竞争对手差异化的内容策略，公司加大了网络剧、网络栏目等自制内容的投入，在为公司建立内容优势
的同时，也使公司面临该项业务的合规风险。根据广电总局和国家互联网信息办公室联合发布的《关于进一步加强网络剧、
微电影等网络视听节目管理的通知》规定，目前网络自制内容执行“自审制”，由视频网站运营商组建内容审核小组对自制内
容进行审核，通过后方可播出。公司已建立了完善的内容质量控制体系，并严格按照监管部门的要求对视频内容进行审核。
但如果监管部门对网络自制内容的审核标准发生变化，公司将对已上线的网络自制内容进行重审或下线，可能会对公司的经
营造成一定的影响。
     2、对于智能终端产品监管的政策风险
                                                    乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
       当前，我国网络视频行业采取行政许可管理制度，存在着对该行业进行多部门联合审查和分领域监管的机制。传统的
广电、出版、文化等区块划分与管理部门职责分配已经难以适应当前新媒体的发展，从而催生了对当前管理体制和部门设置
进行潜在调整的可能性。若在调整后的管理体制下，相应部门出台的针对网络视频行业的监管政策中限制性条款增加、鼓励
性条款减少，将会在一定程度上给公司业务的发展带来不利影响。
       针对智能终端产品，比如互联网电视等，根据广电总局181号文的明确要求，互联网电视行业存在牌照管制，目前包
括7家集成播控牌照方和14家内容牌照方。内容提供方必须通过前述牌照方参与相关业务，因此乐视超级电视等终端产品业
务的牌照风险依然存在。随着监管层对于181号文执行力度的加强，未来不排除广电总局将监管要求一进步扩大至超级电视
或其他智能终端领域，对乐视网与牌照方的合作形式予以规范，从而导致公司面临潜在监管政策的风险。
    （四） 管理风险
       随着公司业务规模的发展，公司管理的难度不断提高，而外部监管对上市公司规范化的要求日益提高和深化，公司需
要在充分考虑公司业务特征、人力资源、管理特点等基础上进一步加强管理，实现整体健康、有序地发展。公司如不能根据
经营业务内容的转变而有效的调整和优化管理结构，将对未来的经营造成一定风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                          单位：股
报告期末股东总数                                                                                          130,859
                                             前 10 名股东持股情况
                                                                    持有有限售条         质押或冻结情况
       股东名称           股东性质    持股比例       持股数量
                                                                    件的股份数量     股份状态        数量
贾跃亭               境内自然人            42.18%     782,844,429     613,563,546 质押              667,746,200
刘弘                 境内自然人             3.30%      61,230,376      45,922,782 质押               21,714,000
贾跃民               境内自然人             2.37%      43,947,249      32,960,435 质押               33,632,619
曹勇                 境内自然人             2.21%      41,064,119       22,264,119
中央汇金投资有限责
                     国有法人               1.51%      27,993,300
任公司
吴鸣霄               境内自然人             0.76%      14,103,660
中国农业银行股份有
限公司－中邮信息产
                     其他                   0.74%      13,799,479
业灵活配置混合型证
券投资基金
乐视控股（北京）有 境内非国有法
                                            0.64%      11,941,156       11,941,156
限公司               人
廖俊                 境内自然人             0.61%      11,391,700
兴业银行股份有限公
司－中邮战略新兴产 其他                     0.61%      11,349,693
业股票型证券投资基
                                                          乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
金
                                             前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                                     股份种类
                股东名称                           持有无限售条件股份数量
                                                                                             股份种类            数量
贾跃亭                                                                         169,280,883 人民币普通股         169,280,883
中央汇金投资有限责任公司                                                        27,993,300 人民币普通股          27,993,300
曹勇                                                                            18,800,000 人民币普通股          18,800,000
刘弘                                                                            15,307,594 人民币普通股          15,307,594
吴鸣霄                                                                          14,103,660 人民币普通股          14,103,660
中国农业银行股份有限公司－中邮信
                                                                                13,799,479 人民币普通股          13,799,479
息产业灵活配置混合型证券投资基金
廖俊                                                                            11,391,700 人民币普通股          11,391,700
兴业银行股份有限公司－中邮战略新
                                                                                11,349,693 人民币普通股          11,349,693
兴产业股票型证券投资基金
贾跃民                                                                          10,986,814 人民币普通股          10,986,814
中欧基金－农业银行－中欧中证金融
                                                                                10,782,400 人民币普通股          10,782,400
资产管理计划
                                        贾跃民、贾跃亭系兄弟关系，贾跃亭系乐视控股（北京）有限公司实际控制人，公
上述股东关联关系或一致行动的说明 司未知其他前 10 名股东之间，以及前 10 名无限售流通股股东之间是否存在关联关
                                        系，也未知是否属于一致行动人。
                                        公司股东吴鸣霄除通过普通证券账户持有 8,448,560 股外，还通过红塔证券股份有限
参与融资融券业务股东情况说明（如 公司客户信用交易担保证券账户持有 5,655,100 股；
有）                                    公司股东廖俊除通过普通证券账户持有 619,300 股外，还通过中山证券有限责任公
                                        司客户信用交易担保证券账户持有 10,772,400 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                   单位：股
                                  本期解除限售 本期增加限售
     股东名称    期初限售股数                                   期末限售股数     限售原因          拟解除限售日期
                                     股数          股数
                                                                                            高管锁定股每年度第一个交易
贾跃亭              613,563,546              0             0      613,563,546 高管锁定
                                                                                            日解锁持股总数的 25%
                                                                                            高管锁定股每年度第一个交易
刘弘                 45,922,287              0            495      45,922,782 高管锁定
                                                                                            日解锁持股总数的 25%
                                                                                            高管锁定股每年度第一个交易
贾跃民               32,960,435              0             0       32,960,435 高管锁定
                                                                                            日解锁持股总数的 25%
                                              乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
杨永强           8,282,356           0         0      8,282,356 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
邓伟             6,440,016           0         0      6,440,016 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
杨丽杰           6,237,062           0         0      6,237,062 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
高飞             1,084,149           0     45,000     1,129,149 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
金杰              871,860            0                 871,860 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
吴亚洲            752,565            0     45,000      797,565 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
雷振剑            514,635            0     67,980      582,615 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
张特               40,920            0    262,950      303,870 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
谭殊               33,825            0     67,980      101,805 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
                                                                                 高管锁定股每年度第一个交易
梁军               36,795            0    138,750      175,545 高管锁定
                                                                                 日解锁持股总数的 25%
北京鑫富恒通                                                      定向增发股锁
                15,523,114   15,523,114        0             0                   已全部解除限售
科技有限公司                                                      定
上海大正投资                                                      定向增发股锁
                  535,280      535,280         0             0                   已全部解除限售
有限公司                                                          定
                                                                                 2016 年 5 月 14 日解除全部股份
                                                                  定向增发股锁
曹勇            44,528,238   22,264,119        0     22,264,119                  的 25%；2017 年 5 月 14 日解除
                                                                  定
                                                                                 全部股份的 25%
                                                                                 2016 年 5 月 14 日解除全部股份
                                                                  定向增发股锁
白郁             2,343,592    1,171,796        0      1,171,796                  的 25%；2017 年 5 月 14 日解除
                                                                  定
                                                                                 全部股份的 25%
                                                                  定向增发股锁
乐视控股        11,941,156           0         0     11,941,156                  2019 年 5 月 14 日
                                                                  定
江苏红土创业
                                                                  定向增发股锁
投资管理有限    10,267,162           0         0     10,267,162                  2017 年 5 月 14 日
                                                                  定
公司
合计           801,878,993   39,494,309   628,155   763,012,839        --                      --
                                                    乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、 合并资产负债表项目大幅变动的情况及原因说明
    （1） 报告期末公司货币资金为 3,254,753,951.73 元，较年初增长 551.15%，主要系业务规模扩大流动资产增加及股东
          无息借款增加所致；
    （2） 报告期末公司应收票据为 504,044,758.01 元，较年初增长 4345.91%，客户采用银行承兑汇票结算所致；
    （3） 报告期末公司应收账款为 3,183,695,721.02 元，较年初增长 68.22%，主要系收入增长未结算款项增加所致；
    （4） 报告期末公司其他流动资产为 29,000,000.00 元，较年初减少 60.27%，主要系子公司花儿影视上年末购买短期理
          财本期收回所致；
    （5） 报告期末公司可供出售金融资产为 158,382,693.04 元，较年初增长 691.91%，主要系道博股份发行股票购买本公
          司持有的强视传媒股权及原子公司乐视体育未同比例增资持股比例下降转入可供出售金融资产所致；
    （6） 报告期末公司固定资产为 461,722,138.61 元，较年初增长 34.61%，主要系采购资产所致；
    （7） 报告期末公司递延所得税资产为 346,289,271.64 元，较年初增长 76.48%，主要系子公司可抵扣亏损确认递延所
          得税所致；
    （8） 报告期末其他非流动资产为 527,016,608.54 元，较年初增长 128.35%，主要系预付的版权费增加所致；
    （9） 报告期末应付票据为 120,000,000.00 元，较年初增加 500%，主要系开具承兑汇票所致；
    （10） 报告期末应付账款 3,040,545,966.21 元 ，较年初增加 89.41%，主要系收入增长供应商未结算款项增加所致；
    （11） 报告期末预收款项 195,998,956.41，较年初减少 39.39%，主要系预收款项达到收入确认条件结转收入所致；
    （12） 报告期末应付职工薪酬 4,769,448.74 元，较年初增加 58.5%，主要系人员增加所致；
    （13） 报告期末应付股利 0 元，较年初减少 100%，主要系股利支付完毕所致；
    （14） 报告期末一年内到期的非流动负债 111,087,567.87 元，较年初减少 72.31%，主要系偿付到期的应付债券所致；
    （15） 报告期末其他流动负债 0 元，较年初减少 100%，主要系偿还平安银行短期债所致；
    （16） 报告期末应付债券 983,316,306.22 元，较年初增加 100%，主要系本期发行公司债券所致；
    （17） 报告期末长期应付款 19,858,748.53 元，较年初减少 75.74%，主要系本期偿还设备售后回租融资租赁款项所致；
    （18） 报告期末递延收益 0 元，较年初减少 100%，主要系售后融资租赁形成的未实现售后租回损益摊销所致；
    （19） 报告期末其他非流动负债 4,884,831,539.31 元，较年初增加 380.99%，主要系股东借款增加所致；
    （20） 报告期末其他综合收益 15,572,539.35 元，较年初增加 2303.73%，主要系汇率变动导致外币报表折算差额较大
          所致。
2、 合并利润表（1 月-9 月）项目大幅变动的情况及原因说明
    （1） 公司营业收入为 8,374,974,349.15 元，较上年同期增长 76.50%，主要系本公司广告业务及子公司超级电视热销所
          致；
    （2） 营业成本为 7,370,724,878.09 元，较上年同期增长 80.58%，主要系版权摊销、终端产品增长所致；
    （3） 营业税金及附加为 27,586,610.78 元，较上年同期增长 93.09%，主要系业务规模扩大税费增加所致；
    （4） 销售费用为 629,421,133.10 元，较上年同期增长 76.86%，主要系业务规模扩大工资、推广、物流及售后增加所致；
    （5） 管理费用为 212,487,633.71 元，较上年同期增长 66.07%，主要系业务规模人员增加工资福利费增长所致；
                                                            乐视网信息技术（北京）股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
    （6） 资产减值损失为 29,455,414.28 元，较上年同期增长 46.92%，主要系本期坏账准备增加所致；
    （7） 投资收益为 85,263,558.98 元，较上年同期增加 12067.43%，主要系子公司乐视体育未同比例增资转为可供出售的
            金融资产以及道博股份发行股票购买