云南沃森生物技术股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
2016 年第三季度报告
2016-158
2016 年 10 月
云南沃森生物技术股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人李云春、主管会计工作负责人周华及会计机构负责人（会计主
管人员）吴昌雄声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 6,655,719,442.08 6,257,840,624.43 6.36%
归属于上市公司股东的净资产（元） 2,083,882,218.37 2,284,595,546.05 -8.79%
本报告期比上年同 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
期增减 上年同期增减
营业总收入（元） 104,623,725.50 -64.83% 397,616,994.15 -44.10%
归属于上市公司股东的净利润（元） -71,708,728.41 -60.96% -233,610,583.91 -109.19%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
-80,144,237.03 -61.16% -246,774,555.42 -88.78%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -- -- -171,969,062.25 -94.47%
基本每股收益（元/股） -0.05 -66.67% -0.17 -112.50%
稀释每股收益（元/股） -0.05 -66.67% -0.17 -112.50%
加权平均净资产收益率 -3.19% -1.58% -10.78% -6.82%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 576,975.68
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 580.81
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
13,994,283.32
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,123,564.16
其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,433,886.75 闲置募集资金定期存款利息。
减：所得税影响额 3,327,817.08
少数股东权益影响额（税后） 1,390,373.81
合计 13,163,971.51 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
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开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、快速外延式发展后的整合风险
从2012年起，公司根据发展战略，加快了外延式发展步伐，进行了单抗、血液制品、新
型疫苗等业务的并购，在以疫苗为基石业务的基础上，基本完成了“疫苗、单抗、血液制品”
的产业战略布局。同时，在横向产业整合布局优化调整的基础上，沿着产业价值链方向进行
了整合并购。
在投资并购后，公司的管理范围扩大，管理难度较并购前有较大提高。面对这一现状，
公司积极采取了一系列行之有效的措施，努力实现公司与子公司之间在企业文化、战略、财
务、研发、生产、工程建设、营销等方面的融合，发挥协同效应，防范投资管理风险。公司
将持续完善控股子公司治理结构；以全面预算管理为抓手，加强对控股子公司的财务控制和
管理，并纳入公司统一管理体系，防范财务风险；持续强化总部职能部门能力建设，加强总
部对各子公司业务环节，包括研发、药品注册与临床研究、产业化、工程建设、采购、销售
等的统一管理，发挥协同效应。
2、市场竞争加剧的挑战
公司目前上市的产品均非独家品种，每一个品种都有多个竞争厂家，后续还陆续有新厂
家加入，传统疫苗市场的竞争日益激烈，这些都将对公司产品的市场占有率和销售价格造成
不利影响。
为应对这一挑战，公司将通过加快产品研发进度，主动实现产品升级，进一步强化质量
意识，集中力量推进23价肺炎疫苗、百白破疫苗的产业化进度，加快HPV疫苗、13价肺炎结
合疫苗、曲妥珠单抗、英夫利昔单抗等新产品的临床进度和产业化建设进度，加大力量打造
沃森产品高安全、高品质的品牌形象，维护和增强公司产品在市场竞争中的优势。
3、在研产品的研发风险
药品研发均具有一定的研发风险，随着国家药品注册审批标准和要求的提高，药品研发
的风险也会进一步加大。越是创新度高的产品，其研发风险也越大（原创性药物在临床研究
阶段失败的风险较大），平衡好创新和风险防范的关系对于公司未来的发展非常重要。公司
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目前的现有研发产品以仿制国外同类产品为主，研发风险相对较小，但未来公司将逐步加大
市场前景好、技术壁垒高的仿创或原创药物的研发力度，为有效降低研发风险，公司将持续
在药物研发的各阶段严格遵照药物研发的规律和要求做好工作，充分平衡好创新与风险的关
系，科学评估，及早识别、防范和控制风险。
4、政策风险
近年来，国家对制药行业的监管力度不断加强。从药品的研发到临床注册、从生产到流
通直至产品上市后的监管要求均在大幅提升，整个行业也在不断进步，企业需要快速达到并
适应新的要求，客观上使得政策风险增加。面对不断提升的政策要求和行业需要，公司也在
持续提高自身的标准，主动变革，站在行业前沿，努力顺应市场的需求，在全产业链上均以
更高的标准对自身严格要求，确保公司始终保持主动，充分降低因政策变化引起的风险。
2016年4月25日，《国务院关于修改<疫苗流通和预防接种管理条例>的决定（草案）》发
布施行。《决定》明确“改革第二类疫苗流通方式，取消疫苗批发企业经营疫苗的环节”、
“疫苗的采购全部纳入省级公共资源交易平台，其中第一类疫苗维持现行的政府采购方式，
由省级疾病预防控制机构逐级分发至接种单位；第二类疫苗由省级疾病预防控制机构组织在
平台上集中采购，由县级疾病预防控制机构向生产企业采购后供应给本行政区域的接种单位”。
上述政策减少了二类疫苗的中间流通环节，并在一定程度上促进了疫苗行业生产流通链
条的重构，长期内有利于具有独家品种和重磅产品的疫苗厂商提高话语权，增加营业收入和
盈利规模，同时，由于减少了二类疫苗的中间流通环节，也减少了公司疫苗销售的环节和内
控节点。但是，由于受此次政策变动的影响，全国的原疫苗经营企业有约3个月时间的业务停
顿，目前，二类疫苗的销售尚未完全恢复到政策变动之前的水平，短期内会对公司自主疫苗
产品的销售造成一定的影响。
5、药品不良反应风险
药品客观上存在不良反应风险。根据国家食品药品监督管理总局的定义：药品不良反应，
是指合格药品在正常用法用量下出现的与用药目的无关的有害反应；根据WHO国际药品监测
合作中心的定义：药品不良反应是为了预防、诊断、治疗疾病或改变人体的生理功能，人在
正常用法用量下使用药品所出现的非预期的有害效应。药品使用后导致严重不良反应（包括
偶合反应）发生后，如果不能依法及时处置，可能导致媒体和消费者对公司产品的不信任，
轻则影响产品销售，重则危害行业声誉。
为应对和控制药品不良反应风险，公司一方面在产品研发、生产、营销的全过程严格按
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照《药品注册管理办法》、GMP、GSP的要求建立完善的质量管理体系，保证质量合格、安
全有效的药品传递到最终用户手中；另一方面公司根据国家《疫苗流通管理条例》、《药品
不良反应报告和监测管理办法》要求，制定了药品不良反应应急处理制度和预案，并完善了
组织机制，以降低药品不良反应的风险。
6、药品质量风险
一方面，药品生产工艺复杂，涉及面较广，特别对于疫苗等生物制品而言更是如此，另
一方面，疫苗在流通环节也比普通药品的要求更高，即使各环节严格遵循现有的各类标准化
指导文件进行生产和流通，客观上也依然存在发生产品不合格的概率，最终将导致该批产品
报废，造成损失。为防范这一风险，公司在新产品临床研究阶段即同步开展产业化研究，以
便解决大规模生产的工艺稳定性问题，最大限度的降低药品质量风险。同时，公司专门设置
了风险管理部，采用科学的风险管理技术和方法进行生产管理和质量管理过程中的风险识别
和防范，根据新版GMP的要求对生产全过程实施基于风险的管理。
7、应收账款风险
由于疫苗行业最终客户均为各地疾控中心，疫苗采购经费支付审批环节较多、周期较长，
如管理不善可能造成应收账款增加、回收周期延长的风险。但疾控中心疫苗产品采购经费属
政府预算，应收账款回收的风险较小。公司将采取积极措施严格控制应收账款的额度和回收
周期，降低应收账款风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 63,987
股股东总数（如有）
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 条件的股份 股份
数量
数量 状态
李云春 境内自然人 11.55% 162,103,218 121,577,413 质押 103,764,393
刘俊辉 境内自然人 9.85% 138,325,578 103,744,183 质押 90,580,000
陈尔佳 境内自然人 5.53% 77,590,048 77,590,048 质押 46,800,000
创金合信基金－招商银行－创金合信－方略 其他 5.00% 70,200,000 0
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沃森－未来 1 号特定多客户资产管理计划
平安大华基金－平安银行－平安大华汇盈 1
其他 4.94% 69,420,000 0
号资产管理计划
境内非国有
玉溪高新集团房地产开发有限公司 4.77% 67,000,500 0
法人
红塔创新投资股份有限公司 国有法人 3.99% 55,970,700 0
黄镇 境内自然人 1.62% 22,691,322 17,018,490 质押 20,018,490
苗艳芬 境内自然人 1.15% 16,197,040 0
于俊峰 境内自然人 1.07% 15,009,265 0
前 10 名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股份 股份种类
股东名称
数量 股份种类 数量
创金合信基金－招商银行－创金合信－方略沃森－未来 1 号特定多
70,200,000 人民币普通股 70,200,000
客户资产管理计划
平安大华基金－平安银行－平安大华汇盈 1 号资产管理计划 69,420,000 人民币普通股 69,420,000
玉溪高新集团房地产开发有限公司 67,000,500 人民币普通股 67,000,500
红塔创新投资股份有限公司 55,970,700 人民币普通股 55,970,700
李云春 40,525,805 人民币普通股 40,525,805
刘俊辉 34,581,395 人民币普通股 34,581,395
苗艳芬 16,197,040 人民币普通股 16,197,040
于俊峰 15,009,265 人民币普通股 15,009,265
鹏华资产－兴业银行－鹏华资产德传医疗资产管理计划 13,610,000 人民币普通股 13,610,000
马波 10,342,234 人民币普通股 10,342,234
上述股东中，李云春和平安大华基金－平安银行－平安大华汇盈 1 号资产管理计划
上述股东关联关系或一致行动的说明
系一致行动人。除此以外未知其他股东之间存在关联关系或一致行动关系。
（1）公司股东苗艳芬除通过普通证券账户持有 0 股外，还通过中国中投证券有限责
任公司客户信用交易担保证券账户持有 16,197,040 股，实际合计持有 16,197,040 股。
（2）公司股东于俊峰除通过普通证券账户持有 43 股外，还通过渤海证券股份有限
参与融资融券业务股东情况说明
公司客户信用交易担保证券账户持有 15,009,222 股，实际合计持有 15,009,265 股。
（3）公司股东马波除通过普通证券账户持有 6,342,234 股外，还通过南京证券股份
有限公司客户信用交易担保证券账户持有 4,000,000 股，实际合计持有 10,342,234 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
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2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售 本期增加限售
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期
股数 股数
李云春 127,093,587 5,516,174 0 121,577,413 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
刘俊辉 103,744,183 0 0 103,744,183 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
陈尔佳 58,192,536 0 19,397,512 77,590,048 董事离职锁定 2017 年 1 月 4 日
黄镇 17,018,490 0 0 17,018,490 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
张翊 6,675,438 0 0 6,675,438 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
徐可仁 5,101,434 0 0 5,101,434 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
万宗举 9,000 0 0 9,000 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
周九平 3,750 0 0 3,750 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
王伟军 3,075 0 0 3,075 高管锁定股 每年按持股总数的 75%锁定
合计 317,841,493 5,516,174 19,397,512 331,722,831 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产构成情况分析
单位：人民币万元
2016年9月30日 2015年12月31日 本报告期末
项目 比上年度期
金额 比重 金额 比重
末增减
流动资产：
货币资金 133,743.32 20.09% 103,229.20 16.50% 29.56%
应收票据 11.24 2,525.09 0.40% -99.55%
应收账款 49,595.23 7.45% 55,120.83 8.81% -10.02%
预付款项 12,499.70 1.88% 6,390.89 1.02% 95.59%
应收利息 550.00 0.08% 131.42 0.02% 318.50%
其他应收款 31,320.44 4.71% 51,831.87 8.28% -39.57%
存货 14,309.51 2.15% 14,459.40 2.31% -1.04%
其他流动资产 1,421.52 0.21% 2,965.80 0.47% -52.07%
流动资产合计 243,450.97 36.58% 236,654.50 37.82% 2.87%
非流动资产：
可供出售金融资产 11,890.00 1.79% 11,890.00 1.90%
长期股权投资 78,343.18 11.77% 60,295.66 9.64% 29.94%
投资性房地产 3,129.27 0.47% 606.81 0.10% 415.69%
固定资产 72,917.23 10.96% 76,981.24 12.30% -5.28%
在建工程 67,411.48 10.13% 62,593.38 10.00% 7.70%
固定资产清理 15.92 -100.00%
无形资产 22,751.93 3.42% 24,888.58 3.98% -8.58%
开发支出 104,510.78 15.70% 92,330.93 14.75% 13.19%
商誉 46,957.54 7.06% 46,957.54 7.50%
长期待摊费用 3,934.25 0.59% 4,274.30 0.68% -7.96%
递延所得税资产 6,061.23 0.91% 5,547.77 0.89% 9.26%
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其他非流动资产 4,214.10 0.63% 2,747.44 0.44% 53.38%
非流动资产合计 422,120.98 63.42% 389,129.56 62.18% 8.48%
资产总计 665,571.94 100.00% 625,784.06 100.00% 6.36%
分析：
（1）货币资金期末余额133,743.32万元，较年初增加30,514.13万元，增幅为29.56%，主
要原因为：
①报告期内收到发行股份购买资产并募集配套资金581,00.00万元，收到中建投租赁（上
海）有限责任公司（以下简称“中建投”）固定资产融资租赁资金33,000.00万元，收到北京
健能投资管理中心投资子公司（以下简称“北京健能”）投资款20,000.00万元，取得短期借
款18,000.00万元，收回新余方略投资保证金5,000.00万元，收回玉溪市财政局土地保证金
3,850.00万元；
②报告期内偿还借款50,000.00万元，产业化投资支付20,455.58万元。
（2）应收票据期末余额11.24万元，较年初减少2,513.85万元，减幅为99.55%，主要原因
为：报告期内应收票据到期承兑所致。
（3）预付款项期末余额12,499.70万元，较年初增加6,108.81万元，增幅为95.59%，主要
原因为：
①报告期内玉溪嘉和、玉溪泽润产业化设备采购预付款与研发项目临床委外技术服务较
上年同期新增预付款4,115万元。
②云南鹏侨增加医疗器械采购预付款1,327.90万元。
（4）应收利息期末余额550.00万元，较年初增加418.58万元，增幅为318.5%，主要原因
为：报告期内计提定期存款利息所致。
（5）其他应收款期末余额31,320.44万元，较年初减少20,511.42万元，减幅为39.57%，主
要原因为：报告期内公司以债转股方式对河北大安增资16,534.74万元减少其他应收款所致。
（6）其他流动资产期末余额1,421.52万元，较年初减少1,544.28万元，减幅为52.07%，主
要原因为：报告期赎回购买理财产品款项所致。
（7）长期股权投资期末余额78,343.18万元，较年初增加18,047.52万元，增幅为29.93%，
主要原因为：
①报告期内以债转股方式增加对河北大安股权投资16,534.74万元，投资联营企业增加长
期股权投资490.00万元。
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②报告期内按权益法确认享有联营企业投资收益1,022.78万元。
（8）投资性房地产期末余额3,129.27万元，较年初增加2,522.46万元，增幅为415.69%，
主要原因为：报告期内新增对外租赁厂房结转至投资性房地产2,667.52万元所致。
（9）其他非流动资产期末余额4,214.10万元，较年初增加1,466.65万元，增幅为53.38%，
主要原因为：报告期内研发、产业化公司新增增值税进项税所致。
资产表项目中的其它项目变动金额不大，均属于合理范围内的正常波动。
2、负债构成情况分析
单位：人民币万元
2016年9月31日 2015年12月31日 本报告期末
项目 比上年度期
金额 比重 金额 比重
末增减
流动负债：
短期借款 54,500.00 13.95% 86,500.00 26.75% -36.99%
应付票据 2,359.97 0.73% -100.00%
应付账款 18,284.12 4.68% 21,340.18 6.60% -14.32%
预收款项 1,817.77 0.47% 1,460.04 0.45% 24.50%
应付职工薪酬 510.49 0.13% 1,973.91 0.61% -74.14%
应交税费 -51.09 -0.01% 1,346.98 0.42% -103.79%
应付利息 6,690.55 1.71% 1,108.01 0.34% 503.83%
其他应付款 116,713.07 29.88% 50,305.15 15.55% 132.01%
一年内到期的非流动负债 101,099.83 25.88% 49,830.50 15.41% 102.89%
其他流动负债 6,239.01 1.60% 2,518.19 0.78% 147.76%
流动负债合计 305,803.75 78.28% 218,742.93 67.64% 39.80%
非流动负债：
长期借款 10,000.00 2.56% 10,000.00 3.09%
应付债券 49,534.66 15.32% -100.00%
长期应付款 27,889.88 7.14%
递延收益 23,485.26 6.01% 21,390.54 6.61% 9.79%
递延所得税负债 23,470.98 6.01% 23,742.34 7.34% -1.14%
非流动负债合计 84,846.12 21.72% 104,667.54 32.36% -18.94%
负债合计 390,649.88 100.00% 323,410.47 100.00% 20.79%
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分析：
（1）短期借款期末余额54,500.00万元，较年初减少32,000.00万元，减幅为36.99%，主要
原因为：报告期内取得短期借款18,000万元，偿还到期短期借款50,000.00万元。
（2）应付票据期末余额0元，较年初减少2,359.97万元，减幅为100%，主要原因为：报
告期应付票据全部到期兑付所致。
（3）预收款项期末余额1,817.77万元，较年初增加357.73万元，增幅为24.50%，主要原
因为：
①报告期内开展对外研发技术服务和灌装服务预收款950.49万元。
②一类疫苗销售确认收入结转预收款项406.99万元。
（4）应付职工薪酬期末余额510.49万元，较年初减少1,463.43万元，减幅为74.14%，主
要原因为：2015年底计提的员工年终奖于报告期内发放所致。
（5）应交税费期末余额-51.09万元，较年初减少1,398.07万元，减幅为103.79%，主要原
因为：报告期内缴纳了上期末应交税费，同时本报告期受“山东疫苗事件”影响，销售业务
应交税金减少所致。
（6）应付利息期末余额6,690.55万元，较年初增加5,582.54万元，增幅为503.83%，主要
原因为：报告期内计提中期票据利息6,343.29万元所致。
（7）其他应付款期末余额116,713.07万元，较年初增加66,407.92万元，增幅为132.01%，
主要原因为：
①报告期收到发行股份购买资产并募集配套资金款58,100.00万元，因公司停牌期间，深
交所不办理非公开发行股份登记上市，截止报告期末暂挂在其他应付款，待公司复牌后办理
股份登记上市并同时结转至所有者权益科目。
②报告内收到北京健能债转股投资款20,000.00万元暂挂其他应付款。
（8）一年内到期的非流动负债期末余额101,099.83万元，较年初增加51,269.34万元，增
幅为102.89%，主要原因为：公司5年期中票发行时确定的归还日期为2018年12月17日，2016
年5月20日召开的中期票据持有人会议表决确定的还款日期提前至2017年6月30日，将应付债
余额转入本科目所致。
（9）其他流动负债期末余额6,239.01万元，较年初增加3,720.82万元，增幅为147.76%，
主要原因为：报告期内根据商业合作协议预提销售费用所致。
（10）应付债券期末余额0元，较年初减少49,534.66万元，减幅为100%，主要原因为：
云南沃森生物技术股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
公司5年期中票发行时确定的归还日期为2018年12月17日，2016年5月20日召开的中期票据持
有人会议表决确定的还款日期提前至2017年6月30日，报告期内将应付债券余额重分类为一年
内到期的非流动负债。
（11）长期应付款期末余额27,889.88万元，较年初增加27,889.88万元，增幅为100%，主
要原因为：报告期内公司与中建投开展固定资产融资租赁业务增加融资资金所致。
负债表项目中的其它项目变动金额不大，均属于合理范围内的正常波动。
3、利润表构成情况分析
单位：人民币万元
2016年1-9月份 2015年1-9月份
比上年同期
项目 占营业收入 占营业收入
金额 金额 增减
的比例 的比例
营业收入 39,761.70 100.00% 71,125.44 100.00% -44.10%
营业成本 21,887.
