浙江星星瑞金科技股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
浙江星星瑞金科技股份有限公司
2014 年第一季度报告
2014 年 04 月
浙江星星瑞金科技股份有限公司 2014 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人王先玉、主管会计工作负责人陈美芬及会计机构负责人(会计主
管人员)陈美芬声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年同期增减
本报告期 上年同期
（%）
营业总收入（元） 272,172,143.83 79,509,815.31 242.31%
归属于公司普通股股东的净利润（元） -9,267,327.84 -30,824,085.45 69.93%
经营活动产生的现金流量净额（元） -77,885,550.59 41,556,507.30 -287.42%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.3449 0.277 -224.51%
基本每股收益（元/股） -0.0456 -0.2055 77.81%
稀释每股收益（元/股） -0.0456 -0.2055 77.81%
加权平均净资产收益率（%） -0.70% -4.13% 3.43%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益
-1.00% -4.26% 3.26%
率（%）
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减（%）
总资产（元） 2,579,825,213.09 2,230,090,519.25 15.68%
归属于公司普通股股东的股东权益（元） 1,578,517,102.09 1,327,362,718.26 18.92%
归属于公司普通股股东的每股净资产（元/股） 6.99 6.5323 7.01%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 11,013.96
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
4,206,987.92
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
减：所得税影响额 287,683.19
少数股东权益影响额（税后） 83,300
合计 3,847,018.69 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说
明原因
□ 适用 √ 不适用
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二、重大风险提示
1. 市场竞争风险
随着智能手机和平板电脑市场快速增长，拉动了触摸屏的行业需求，推动触摸屏市场爆发式增长。在这一大背景下，行业
内各公司都在扩充电容屏产能，触摸屏行业以外的面板厂商也利用技术和产业优势进入触摸屏行业， 2014年新增产能将陆续
得到释放，并很可能形成产能过剩的局面，行业竞争加剧。如果产品质量、价格竞争力、技术创新能力、响应速度等方面不能
有效满足客户的要求，资本实力和产能规模及供货能力不能与优质大客户相匹配，将可能导致其产品的市场竞争能力减弱、产
品的盈利能力下降、市场开拓受到影响、产能出现部分闲置的风险。
针对上述风险，公司将在加强质量管控和成本管控的基础上，充分利用多年的产业经验和技术优势，进一步拓展市场，优
化产品结构和产品性能，针对不同类型客户的特点和要求，有针对性采取有效措施提升公司的服务能力，适应客户多方位的要
求和变化，增强公司的市场竞争能力。
2、重组整合风险
公司与深越光电非同一控制下的合并重组，深越光电成为本公司的全资子公司，公司的资产规模和业务范围都将得到扩大，
因内部整合产生的协同效应将使公司的盈利能力和核心竞争力得到提升。但本次重大资产重组前，本公司和深越光电处于同一
产业链的上下游，业务模式和生产管理均有一定程度的差异。重组完成后两公司需要在组织机构、管理团队、业务体系、管理
制度、企业文化等方面进行整合，而在研发、采购、生产、销售和管理等方面的整合到位需要一定时间，因此，星星科技与深
越光电之间能否实现顺利整合以及整合的快慢都可能会对两公司的正常业务发展造成一定影响。
公司充分认识到整合在重组形式上完成以后的重要性，并已经启动了组织机构、管理团队、市场资源、业务合作等方面的
整合，并将进一步开展管理体系、业务流程、激励约束机制、内部控制等方面的整合，提高协同效应，提升公司整体管理能力
和管理水平，降低整合和磨合过程中的负面影响，降低重组整合风险。
3. 核心技术和业务人才不足或流失的风险
触摸屏行业属于技术密集型行业，在人力资源管理方面面临人员流动大、知识结构更新快等问题。产业和技术的整合及快
速发展导致相关的行业新技术、新产品不断涌现，行业高素质人才整体短缺，在未来发展过程中，存在核心技术和业务人员不
足或流失的风险。
公司将适时制定有效的核心技术和业务骨干的激励措施，并通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、建立健康和谐
的企业文化提高员工的归属感，并提供富有竞争力的薪酬和福利来吸引优秀人才的加盟和减少核心人员的流失。
4. 资金风险
公司为加强业务的转型，改变单一的产品结构，对产业链重新进行布局，在土地建设、设备购置、厂房建设等方面需要大
量的资金投入，公司将面临较大的资金压力。另外融资需求增加贷款规模扩大会导致利息支出增加，公司将面临一定的资金风
险。
针对上述风险，最大限度地提高资金使用效率，合理调配公司现有资金，与国内金融机构建立完善的融资支持以及便利化
服务体系，积极考虑通过财务杠杆解决部分运营资金，制定合理的信用政策达到既促进销售又加快应收账款的回收。
5. 产品盈利能力下降的风险
劳动力成本持续快速上升的趋势使人工成本大幅度提高；终端产品竞争激烈，下游客户也有降低子件成本的迫切需求，行
业毛利有逐年下降风险，未来主营业务毛利率存在持续下降的风险。为使公司毛利率维持行业较高水平，公司将加大新产品、
新技术、新工艺的研发进度，提高良品率水平，提高生产效率，降低生产成本以达到目标毛利率水平。
6. 产品升级及持续技术创新能力不足的风险
触摸屏触控模组产品研发、生产和销售属于技术密集型行业，技术进步和更新较快。目前行业相关的Cover Glass 领域、
触控领域、显示领域的产品技术整合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不断升级，行业的快
速发展对技术创新能力的要求越来越高。短期内OGS、IN-CELL、ON-CELL等现有技术会与GFF形成各自的细分市场，从远期
来看，具应用前景的新兴技术将对现有触摸屏技术构成威胁，公司存在产品升级及持续创新能力不足的风险。公司将继续加强
研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发
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适合公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
7. 对外投资失败的风险
公司于2013年1月15日与韩国（株）Melfas Inc.签署合资经营协议，共同投资设立合资公司，从事Cell G2产品的研发以及生
产、销售。作为多种显示模组轻薄化技术方案和产品中的一种，Cell G2具有较高技术复杂性，目前仍处于研发及试投产阶段，
其产业化前景、经济可行性、与类似功能产品相比的竞争能力具有较大不确定性；合资公司短期内仍需要一段时间的建设期，
在可预见的一定时间内有可能形成亏损并进而影响公司的经营业绩；合作双方由于文化的差异，在人员、运营管控模式、技术
对接与配合、公司文化等方面存在一定的差异性，由双方人员组成的经营管理团队存在着磨合的风险。因此存在对外投资失败
的风险。
8. 公司快速发展带来的管理风险
随着公司重大资产重组的完成，公司资产规模、业务规模、人员及管理队伍的持续扩大和经营实体的增加，对公司的经营
决策、业务管理和实施、人力资源管理、风险控制等方面的管理要求越来越高。公司若不能进一步提高管理水平和管理能力，
适应公司发展对管理的需要，将可能面临较大的管理风险。公司将进一步加强管理团队建设，引进优秀管理人才，优化管理队
伍和管理架构，提升公司整体管理能力，研究制定包括切实有效的绩效考核机制、人才管理和激励约束机制等在内的管理体制
和措施，提升管理水平，降低管理风险。
9. 客户集中风险
报告期内公司对前5名终端客户的销售收入占同期营业收入的比例仍然较高，虽然集中采购和集中销售的行业通用模式决
定了其客户集中度普遍较高，但仍然存在客户集中的风险。
报告期内公司业务部门已加大新客户开发力度，扩充了业务团队，业务团队管理模式也有大的调整，目前以客户为核心的
管理模式，增加了与客户的粘性，相继有新客户通过供应商资质认证。另一方面，与深越光电重组后，通过客户资源共享，有
望增加更多的客户。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 5,981
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
叶仙玉 境内自然人 16.44% 37,117,500 37,117,500 质押 37,117,500
毛肖林 境内自然人 14.88% 33,600,000 33,600,000
国科瑞华创业投资企业 境内非国有法人 13.57% 30,651,800
王先玉 境内自然人 4.47% 10,095,600 10,095,600 质押 2,000,000
南海创新（天津）股权投资
境内非国有法人 4.38% 9,900,000 9,900,000
基金合伙企业（有限合伙）
星星集团有限公司 境内非国有法人 3.18% 7,178,400 7,178,400 质押 7,178,400
王春桥 境内自然人 2.57% 5,795,400 5,795,400
管敏宏 境内自然人 2.23% 5,040,000 0 质押 5,040,000
荆萌 境内自然人 2.17% 4,902,000 4,902,000
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兴业全球基金－上海银行
－兴全定增 31 号分级特定 境内非国有法人 1.79% 4,040,000 4,040,000
多客户资产管理计划
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
国科瑞华创业投资企业 30,651,800 人民币普通股 30,651,800
管敏宏 5,040,000 人民币普通股 5,040,000
潘木建 1,443,155 人民币普通股 1,443,155
王治文 961,800 人民币普通股 961,800
中国银行－华宝兴业动力组合股票型证
903,349 人民币普通股 903,349
券投资金
潘毓文 711,137 人民币普通股 711,137
王少东 553,100 人民币普通股 553,100
兴业证券－兴业－兴业证券金麒麟 2 号集
549,263 人民币普通股 549,263
合资产管理计划
河南恒通化工集团有限公司 513,336 人民币普通股 513,336
寇丹 500,046 人民币普通股 500,046
前 10 名股东中星星集团为公司控股股东及实际控制人叶仙玉先生的控股企业，王先玉、
王春桥、荆萌为公司控股股东及实际控制人叶仙玉先生的一致行动人，除此之外，其他
上述股东关联关系或一致行动的说明
前 10 名股东间不存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规
定的一致行动人。
河南恒通化工集团有限公司除通过普通证券账户持有 0 股外，还通过国泰君安证券股份
参与融资融券业务股东情况说明（如有）
有限公司客户信用交易担保证券账户持有 513,336 股，实际合计持有 513,336 股。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
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限售股份变动情况
单位：股
期初限售股 本期解除 本期增加
股东名称 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 限售股数 限售股数
叶仙玉 37,117,500 0 0 37,117,500 首发前个人类限售股 2014 年 8 月 19 日
毛肖林 33,600,000 0 0 33,600,000 首发后个人类限售股 2016 年 12 月 31 日
王先玉 10,095,600 0 0 10,095,600 首发前个人类限售股 2014 年 8 月 19 日
南海创新（天津）股权投资基金合伙企业 2014 年12 月31 日
9,900,000 0 0 9,900,000 首发后机构类限售股
（有限合伙） 2015 年 12 月 31 日
星星集团有限公司 7,178,400 0 0 7,178,400 首发前机构类限售股 2014 年 8 月 19 日
王春桥 5,795,400 0 0 5,795,400 首发前个人类限售股 2014 年 8 月 19 日
荆萌 4,902,000 0 0 4,902,000 首发前个人类限售股 2014 年 8 月 19 日
兴业全球基金－上海银行－兴全定增 31
0 0 4,040,000 4,040,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
号分级特定多客户资产管理计划
洪晨耀 4,000,000 0 0 4,000,000 首发后个人类限售股 2016 年 12 月 31 日
2014 年12 月31 日
海通开元投资有限公司 3,700,000 0 0 3,700,000 首发后机构类限售股
2015 年 12 月 31 日
中钢投资有限公司 0 0 2,441,008 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
深圳鼎锋明道资产管理有限公司 0 0 2,441,008 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
无锡市天中禾投资管理企业（有限合伙） 0 0 2,441,008 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
中国银河投资管理有限公司 0 0 2,441,008 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
国联证券股份有限公司 0 0 2,434,743 2,434,743 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
周荣良 0 0 2,318,958 2,318,958 首发后个人类限售股 2015 年 3 月 30 日
深圳市群策群力投资企业(有限合伙) 2,000,000 0 0 2,000,000 首发后机构类限售股 2016 年 12 月 31 日
浙商证券－工行－浙商汇金精选定增集
0 1,819,902 1,819,902 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
合资产管理计划
殷爱武 1,563,600 0 0 1,563,600 首发前个人类限售股 2014 年 8 月 19 日
兴业全球基金－工商银行－兴全定增 20
0 0 1,218,076 1,218,076 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
号分级特定多客户资产管理计划
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兴业银行股份有限公司－兴全有机增长
0 0 380,000 380,000 首发后个人类限售股 2015 年 3 月 30 日
灵活配置混合型证券投资基金
浙商证券－光大－浙商汇金大消费集合
0 0 340,000 340,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
资产管理计划
李海斐 406,406 0 135,469 541,875 高管锁定股
招商银行－兴全轻资产投资股票型证券
0 0 190,000 190,000 首发后个人类限售股 2015 年 3 月 30 日
投资基金(LOF)
浙商证券－浦发－浙商金惠海宁钱潮集
0 0 60,000 60,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
合资产管理计划
浙商证券－光大－浙商金惠引航集合资
0 0 60,000 60,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
产管理计划
孙华 57,375 0 0 57,375 高管锁定股
合计 120,316,281 0 22,761,180 143,077,461 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、资产负债表项目变动情况及原因分析
报表项目 期末数 年初数 变动比例 变动原因
货币资金 527,215,147.52 258,560,722.06 103.90% 主要为报告期收到增发募集资金27787万元。
应收票据 57,676,306.76 35,535,827.86 62.30% 主要是报告期内国内客户采用承兑汇票结算货款较大增加所致。
其他流动资产 1,855,568.93 3,886,797.05 -52.26% 主要是上期待认证增值税，报告期内认证转回所致。
长期待摊费用 23,288,613.56 17,386,856.47 33.94% 主要是报告期内子公司星谷装修工程完工转入所致。
其他非流动资产 14,225,000.00 8,600,000.00 65.41% 主要是报告期内预付安居房二期工程款。
主要是报告期内公司的销售额较大增长，流动资金需求同时增
短期借款 326,415,863.68 219,618,913.87 48.63%
长，导致银行借款增长。
预收款项 4,765,009.07 2,981,892.40 59.80% 主要是报告期内预收客户货款。
主要是报告期内公司购置设备较多，待抵扣的进项税金增加所
应交税费 -19,185,284.11 -8,410,437.24 -128.11%
致。
2、利润表项目变动情况及原因分析
报表项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
报告期母公司销售收入同比增长，同时并入深越公司的销售影响
营业总收入 272,172,143.83 79,509,815.31 242.31%
所致。
营业总成本 285,181,570.43 90,761,642.93 157.36% 销售收入增长，营业成本相应增长。
营业税金及附加 851,370.45 5,552.23 15233.85% 主要是报告期内并入了深越公司所致。
销售费用 7,158,079.66 3,163,172.92 126.29% 主要是报告期内并入深越的费用所致。
管理费用 40,637,094.05 19,723,940.77 106.03% 主要是报告期内并入深越/星谷两子公司的费用所致。
财务费用 4,502,636.53 1,254,268.98 258.98% 公司流动资金需求增长，银行借款增加产生的利息所致。
主要是会计估计变更和应收账款减少，冲回应收帐款坏账准备计
资产减值损失 -14,097,048.23 -4,098,240.15 243.98%
提所致。
营业外收入 4,218,001.88 1,176,326.66 258.57% 主要是同期政府补贴增加所致。
营业外支出 221,941.74 20,000.00 1009.71% 主要是缴纳水利建设基金和税收滞纳金所致
报告期内，利润同比增长，但未扭亏，主要是：受市场价格竞争
利润总额 -9,013,366.46 -30,144,195.71 70.10%
影响，触摸屏的价格同比下降；春节假期影响，产能利用率不足。
主要是报告期内，资产减值准备计提冲回增加，同时相对应的所
所得税费用 3,096,872.50 679,889.74 355.50%
得税费用增加。
净利润 -12,110,238.96 -30,824,085.45 60.71% 利润总额同比增长，但未扭亏。
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3、现金流量表表项目变动情况及原因分析
报表项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
报告期内生产量增长，支付采购的供应商货款增长，但销
经营活动产生的现金流量净额 -77,885,550.59 41,556,507.30 -287.42%
售收款增长会有滞后性，导致流量净额减少。
公司较大规模地进行扩产的厂房建设和设备购入，支付款
投资活动产生的现金流量净额 -63,735,888.92 -10,802,156.60 -490.03%
项大幅增长所致。
主要是报告期内收到增发的募集资金，以及由于流动资金
筹资活动产生的现金流量净额 410,124,668.75 -21,089,771.81 2044.66%
需求增长导致银行借款增长所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2013年12月17日，公司与深越光电的重大资产重组完成，深越光电成为公司的全资子公司，报告期内公司主要围绕重组完
成后的人员与团队、市场和资源等进行整合，公司主营业务除原有手机视窗玻璃防护屏外，增加了深越光电触摸屏产品的生产
经营业务。报告期内公司实现营业总收入为27,217.21万元，比上年同期上升242.31%，主要系报告期内收购完成后的子公司深
越光电并入合并报表所致。归属上市公司股东的净利润为-926.37万元，比上年同期大幅减少了亏损，但仍未扭亏。主要原因是
尽管公司原有业务视窗玻璃防护屏的产能利用率有所提高，亏损额度有较大幅度下降，但由于产品价格较低，产品盈利能力较
弱，公司原有业务仍处于亏损状态，同时受春节假期的影响有效产出不高，受终端市场竞争影响，触摸屏产品的毛利率有所降
低。未来公司将继续通过深化重组整合，提高重组的协同效应，尽早实现扭亏并努力完成盈利目标，同时结合行业发展进行必
要的战略调整和布局，加强人才引进和人力资源管理工作、提升经营管理水平，提高公司的核心竞争力。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
通过2013年度实施完成的公司与深圳市深越光电技术有限公司的重大资产重组，公司由以视窗玻璃防护屏为单一产品的主
营业务转型为以视窗玻璃防护屏为基础、以多种技术方案触摸屏产品为核心的主营业务，扩大了公司的业务范围、产品线、市
场空间。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化的
影响及其应对措施
√ 适用 □ 不适用
通过与深越光电的重组，在双方资源优势互补的基础上，通过市场整合、业务整合、人才资源的整合，加强了公司团队力
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量，提高了公司的核心竞争能力。
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
由于公司实施并完成了重大资产重组，报告期内，公司合并报表的合并范围增加了全资子公司深越光电，并由此
