浙江星星瑞金科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
浙江星星瑞金科技股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015 年 04 月
浙江星星瑞金科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人王先玉、主管会计工作负责人陈美芬及会计机构负责人(会计主
管人员)陈美芬声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 479,780,686.80 272,172,143.83 76.28%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） 13,741,636.75 -9,267,327.84 248.28%
经营活动产生的现金流量净额（元） -9,720,295.58 -77,885,550.59 87.52%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.0430 -0.3449 87.52%
基本每股收益（元/股） 0.0609 -0.0456 233.55%
稀释每股收益（元/股） 0.0609 -0.0456 233.55%
加权平均净资产收益率 0.85% -0.70% 1.55%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 0.70% -1.00% 1.70%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 3,244,688,297.82 3,044,596,755.39 6.57%
归属于上市公司普通股股东的股东权益（元） 1,628,423,218.74 1,614,681,582.01 0.85%
归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股） 7.2110 7.1501 0.85%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -20.50
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,517,808.13
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 107,234.07
减：所得税影响额 44,568.59
少数股东权益影响额（税后） 1,133,793.53
合计 2,446,659.58 --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1. 市场竞争风险
盖板及触控产业竞争加剧，终端厂商随着成本、效率的不断提升，正在加快产品的整合工作，盖板整合进入触控后，逐
步整合显示模组，变成一体化产品，市场竞争白热化。如果产品质量、价格竞争力、技术创新能力、响应速度等方面不能有
效满足客户的要求，资本实力和产能规模及供货能力不能与优质大客户相匹配，将可能导致其产品的市场竞争能力减弱、产
品的盈利能力下降、市场开拓受到影响、产能出现部分闲置的风险。
针对上述风险，公司将在加强质量管控和成本管控的基础上，提升精益化生产的水平，充分利用多年的产业经验和技术
优势，进一步拓展市场，扩大产能规模、同时优化产品结构和提升产品性能，针对不同类型客户的特点和要求，提升公司的
服务能力，适应客户多方位的要求和变化。通过积聚规模、优化质量、领先技术、优质服务等方式增强公司的市场竞争能力。
2. 产品盈利能力下降的风险
劳动力成本持续快速上升的趋势使人工成本大幅度提高；终端厂商在运营商的要求下，不断降低产品价格，在移动互联
3G转4G的情况下，价格竞争加剧，移动互联产业单价下滑；终端产品竞争激烈，下游客户也有降低子件成本的迫切需求，
行业毛利有逐年下降风险，未来主营业务毛利率存在持续下降的风险。
为使公司毛利率维持行业较高水平，公司将加大新产品、新技术、新工艺的研发进度，提高良品率水平，提高生产效率，
降低生产成本以达到目标毛利率水平。
3. 对外投资失败的风险
公司于2013年1月15日与韩国（株）Melfas Inc.签署合资经营协议，共同投资设立合资公司，从事Cell G2产品的研发以
及生产、销售。作为多种显示模组轻薄化技术方案和产品中的一种，Cell G2具有较高技术复杂性，目前虽已经具备量产能
力，但市场开发工作未达预期。按照原先的投资协议，Cell G2产品的市场开发由合作投资方韩国（株）Melfas Inc.开拓为主，
产品市场定位为国际知名移动终端客户，但截至目前Cell G2产品市场开发未达预期。目前公司已经调整Cell G2产品的市场
开发战略，改由开发国内市场为主的市场定位。合作双方由于文化的差异，在管理团队、运营管控模式、技术对接与配合、
市场定位等方面存在一定的差异性，合作双方存在整合磨合的风险。
对此，合作双方将开展进一步的沟通，在推进并加快合资公司市场开拓工作的同时，将探寻在现有设备及技术的条件下
拓展产品领域，为公司未来的战略发展形成坚实的力量。
4. 公司快速发展带来的管理风险
公司资产规模、业务规模、人员及管理队伍的持续扩大和经营实体的增加，对公司的经营决策、业务管理和实施、人力
资源管理、风险控制等方面的管理要求越来越高。公司若不能进一步提高管理水平和管理能力，适应公司发展对管理的需要，
将可能面临较大的管理风险。
公司将进一步加强管理团队建设，引进优秀管理人才，优化管理队伍和管理架构，提升公司整体管理能力，研究制定包
括切实有效的绩效考核机制、人才管理和激励约束机制等在内的管理体制和措施，提升管理水平，降低管理风险。
5. 重组整合风险
公司与深越光电非同一控制下的合并重组，深越光电成为本公司的全资子公司，公司的资产规模和业务范围都将得到扩
大，内部整合产生的协同效应将使公司的盈利能力和核心竞争力得到提升；同时2014年底，公司又开始实施了新的重大资产
重组。在重大资产重组前，公司和标的公司虽然处于同一产业链，但业务模式和生产管理均有一定程度的差异，重组完成后
需要在组织机构、管理团队、业务体系、管理制度、企业文化等方面进行整合，而在研发、采购、生产、销售和管理等方面
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的整合到位需要一定时间，因此，重组完成后能否实现顺利整合以及整合的快慢都可能会对公司的正常业务发展造成一定影
响。
公司充分认识到重组整合的重要性，在已经重组的情况下，进一步深化在组织机构、管理团队、市场资源、业务合作等
方面的整合，同时凭借以往重组整合的经验，在未来新的重组完成后进一步实施开展，提高协同效应，提升公司整体管理能
力和管理水平，降低整合和磨合过程中的负面影响，降低重组整合风险。
6.产品升级及持续技术创新能力不足的风险
触摸屏及触控模组产品研发、生产和销售属于技术密集型行业，技术进步和更新较快。目前行业相关的Cover Glass 领
域、触控领域、显示领域、模具领域的产品技术整合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不
断升级，行业的快速发展对技术创新能力的要求越来越高，从远期来看，具有应用前景的新兴技术将对现有触摸屏技术构成
一定的影响，公司存在产品升级及持续创新能力不足的风险。
公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行
业技术发展趋势，开发适合公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
7.核心技术和业务人才不足或流失的风险
公司所处行业属于技术密集型行业，在人力资源管理方面面临人员流动大、知识结构更新快等问题。产业和技术的整合
及快速发展导致相关的行业新技术、新产品不断涌现，行业高素质人才整体短缺，在未来发展过程中，存在核心技术和业务
人员不足或流失的风险。
公司将适时制定有效的核心技术和业务骨干的激励措施，并通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、建立健康和
谐的企业文化提高员工的归属感，并提供富有竞争力的薪酬和福利来吸引优秀人才的加盟和减少核心人员的流失。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 10,464
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
叶仙玉 境内自然人 17.33% 39,138,356 37,117,500 质押 39,137,500
毛肖林 境内自然人 14.88% 33,600,000 33,600,000 质押 33,600,000
国科瑞华创业投资企业 境内非国有法人 10.00% 22,582,860
王先玉 境内自然人 4.66% 10,534,560 7,900,920 质押 6,600,000
星星集团有限公司 境内非国有法人 3.18% 7,178,400
王春桥 境内自然人 2.66% 6,005,036 4,503,777 质押 4,450,000
荆萌 境内自然人 2.26% 5,107,038 3,830,278 质押 3,200,000
管敏宏 境内自然人 2.23% 5,040,000 质押 5,040,000
南海创新（天津）股权投资基金合伙企业
境内非国有法人 2.19% 4,950,000 4,950,000
（有限合伙）
兴业全球基金－上海银行－兴全定增 31
境内非国有法人 1.79% 4,040,000
号分级特定多客户资产管理计划
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前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
国科瑞华创业投资企业 22,582,860 人民币普通股 22,582,860
星星集团有限公司 7,178,400 人民币普通股 7,178,400
管敏宏 5,040,000 人民币普通股 5,040,000
兴业全球基金－上海银行－兴全定增 31 号分
4,040,000 人民币普通股 4,040,000
级特定多客户资产管理计划
王先玉 2,633,640 人民币普通股 2,633,640
国联证券股份有限公司 2,434,743 人民币普通股 2,434,743
中钢投资有限公司 2,308,008 人民币普通股 2,308,008
中国银河投资管理有限公司 2,220,008 人民币普通股 2,220,008
叶仙玉 2,020,856 人民币普通股 2,020,856
殷爱武 1,563,600 人民币普通股 1,563,600
前 10 名股东中星星集团有限公司为公司控股股东及实际控制人叶仙玉先生的控
股企业，王先玉、王春桥、荆萌、殷爱武为公司控股股东及实际控制人叶仙玉先
上述股东关联关系或一致行动的说明
生的一致行动人，除此之外，其他前 10 名股东间不存在关联关系或属于《上市
公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
期初限售股 本期解除 本期增加 期末限售
股东名称 限售原因 解除限售日期
数 限售股数 限售股数 股数
叶仙玉 38,047,500 930,000 0 37,117,500 高管锁定股
毛肖林 33,600,000 0 0 33,600,000 首发后个人类限售股 2016 年 12 月 31 日
王先玉 7,900,920 0 0 7,900,920 高管锁定股
南海创新（天津）股权投资基金合伙企
4,950,000 0 0 4,950,000 首发后机构类限售股 2015 年 12 月 31 日
业（有限合伙）
王春桥 4,503,777 0 0 4,503,777 高管锁定股
兴业全球基金－上海银行－兴全定增
4,040,000 4,040,000 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
31 号分级特定多客户资产管理计划
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洪晨耀 4,000,000 0 0 4,000,000 首发后个人类限售股 2016 年 12 月 31 日
荆萌 3,830,279 1 0 3,830,278 高管锁定股
中钢投资有限公司 2,441,008 2,441,008 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
深圳鼎锋明道资产管理有限公司 2,441,008 2,441,008 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
无锡市天中禾投资管理企业（有限合
2,441,008 2,441,008 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
伙）
中国银河投资管理有限公司 2,441,008 2,441,008 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
国联证券股份有限公司 2,434,743 2,434,743 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
周荣良 2,318,958 2,318,958 0 0 首发后个人类限售股 2015 年 03 月 30 日
深圳市群策群力投资企业(有限合伙) 2,000,000 0 0 2,000,000 首发后机构类限售股 2016 年 12 月 31 日
海通开元投资有限公司 1,850,000 0 0 1,850,000 首发后机构类限售股 2015 年 12 月 31 日
浙商证券－工行－浙商汇金精选定增
1,819,902 1,819,902 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
集合资产管理计划
兴业全球基金－工商银行－兴全定增
1,218,076 1,218,076 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
20 号分级特定多客户资产管理计划
兴业银行股份有限公司－兴全有机增
380,000 380,000 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
长灵活配置混合型证券投资基金
浙商证券－光大－浙商汇金大消费集
340,000 340,000 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
合资产管理计划
招商银行股份有限公司－兴全轻资产
190,000 190,000 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
投资股票型证券投资基金（LOF）
浙商证券－光大－浙商金惠引航集合
60,000 60,000 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
资产管理计划
浙商证券－浦发－浙商金惠海宁钱潮
60,000 60,000 0 0 首发后机构类限售股 2015 年 03 月 30 日
集合资产管理计划
孙华 57,375 0 0 57,375 高管锁定股
合计 123,365,562 23,555,712 0 99,809,850 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产负债表项目变动情况及原因分析
报表项目 期末数 年初数 变动比例 变动原因
应收票据 113,220,554.99 82,518,166.90 37.21% 主要是报告期内国内客户采用承兑汇票结算增加所致。
其他应收款 36,712,581.38 18,305,494.17 100.55% 主要系融资租赁公司保证金。
存货 480,767,717.18 352,559,304.51 36.37% 销售规模增长，存货周转额相应增长。
其他流动资产 56,651,917.76 42,710,295.57 32.64% 主要是待认证增值税增加。
在建工程 230,829,306.62 139,289,231.87 65.72% 主要是报告期购入的需要安装调试的设备。
其他应付款 72,864,271.10 48,901,133.66 49.00% 主要为收到转让孙公司昆山群策股权款。
长期应付款 126,641,776.30 66,635,618.51 90.05% 主要系报告期增加的售后租回设备融资租赁。
2、利润表项目变动情况及原因分析
报表项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
营业总收入 479,780,686.80 272,172,143.83 76.28% 主要系手机视窗和触摸屏的销售均有较大的回升。
营业成本 417,878,810.67 246,129,437.97 69.78% 营业收入增长，营业成本相应增长。
营业税金及附加 1,304,507.97 851,370.45 53.22% 营业收入增长，税金相应增长。
财务费用 6,132,426.51 4,502,636.53 36.20% 主要系公司流动资金需求增长，银行借款增加产生的利息所致。
资产减值损失 -1,406,571.73 -14,097,048.23 90.02% 主要系上年同期会计估计变更冲回应收坏账计提准备额所致。
利润总额 15,539,460.24 -9,013,366.46 272.40% 销售增长同时加强内部管控产生效益。
净利润 12,064,914.40 -12,110,238.96 199.63% 利润总额增长，净利润相应增长。
3、现金流量表项目变动情况及原因分析
报表项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
主要上年同期经营现金流入，流出时间性差异影响较
经营活动产生的现金流量净额 -9,720,295.58 -77,885,550.59 87.52%
大所致。
主要是上年同期收到增发的募集资金和收到的银行借
筹资活动产生的现金流量净额 44,906,795.50 410,124,668.75 -89.05%
款较大所致。
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二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业总收入47,978.07万元，比上年同期上升76.28%；实现归属上市公司股东的净利润为1374.16万
元，比上年同期上升248.28%。报告期内公司主营业务收入和归属于上市公司股东的净利润均较上年同期大幅增长，主要得
益于公司与深越光电完成重组后，双方内部整合逐步加深，在产业互动、团队协调上得到进一步完善，整合双方优势资源的
协同效应逐步显现，进一步提升了公司的整体竞争实力。同时公司通过精益管理、成本管控、加大客户开发来改善公司的经
营面，通过持续的技术开发和工艺创新来提高了生产效率和产品良率。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司的前五大供应商主要为“显示及触控原材料“的供应商，与上年同期相比没有发生实质性的变化，同时公司不存在
过度依赖单一供应商的情形，前五大供应商的变化是根据业务需要进行采购引起，属正常变化，对公司经营无重大影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司的前五大客户与上年同期相比没有发生实质性的变化，同时公司不存在过度依赖单一客户的情形，不会对公司未来
的经营产生重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
公司将围绕年度经营计划，加大研发投入，进一步完善防眩光电子盖板、类金刚石膜、3D盖板等新产品新技术的发展，
继续加强工艺和技术创新，提高生产效率和产品质量，适应新的市场环境和市场特点；积极推动公司的重组工作，为公司的
战略布局、产业整合、业务拓展等打下扎实的基础；进一步加强市场开发和市场管理工作，提高公司综合市场竞争能力，实
现可持续增长的市场目标；；同时不断加强和完善内部管理，通过内部资源整合，梳理业务流程和加强人力资源管理，完善
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人才管理机制和绩效考核机制，提升公司内部管理的综合能力和管理水平，构建更加高效的生产经营管理机制，提升公司整
体盈利能力。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
请见“第二节公司基本情况”之“二、重大风险提示”。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺 承诺 履行
承诺来源 承诺方 承诺内容
时间 期限 情况
股权激励承
诺
收购报告书
或权益变动
报告书中所
作承诺
中钢投资有限公司、中国
银河投资管理有限公司、
浙商证券－工行－浙商
汇金精选定增集合资产
管理计划、浙商证券－浦
发－浙商金惠海宁钱潮
集合资产管理计划、浙商
证券－光大－浙商金惠
引航集合资产管理计划、
截止
周荣良、无锡市天中禾投
到报
资管理企业（有限合伙）、
告期
深圳鼎锋明道资产管理
末，上
有限公司、国联证券股份
述承
资产重组时 有限公司、招商银行股份 所认购的股份自本次发行结束之日起 12 个月内不转让，在此之后按中国证监会 年 03
一年 诺人
所作承诺 有限公司－兴全轻资产 及深圳证券交易所的有关规定执行。 月 27
均已
投资股票型证券投资基 日
履行
金（LOF)、兴业全球基
完成
金－工商银行－兴全定
承诺
增 20 号分级特定多客户
事项。
资产管理计划、兴业银行
股份有限公司－兴全有
机增长灵活配置混合型
证券投资基金、兴业全球
基金－上海银行－兴全
定增 31 号分级特定多客
户资产管理计划、浙商证
券－光大－浙商汇金大
消费集合资产管理计划
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截止
根据《重组管理办法》的相关规定，资产评估机构采取收益现值法等基于未来收 到报
益预期的估值方法对标的资产进行评估并作为定价参考依据的，交易对方应当与 告期
