浙江花园生物高科股份有限公司 2015 年年度报告全文
浙江花园生物高科股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 01 月
浙江花园生物高科股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人邵钦祥、主管会计工作负责人黄永燮及会计机构负责人(会计主
管人员)姚丽锦声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
1、维生素 D3 价格波动风险：公司维生素 D3 系列产品收入占主营业务收
入的比例超过 90%，因此维生素 D3 销售价格的波动对公司业绩影响较大。若
维生素 D3 产品价格朝不利方向变动，公司经营业绩存在下滑的风险。
2、经营规模快速扩张引发的管理风险：随着公司经营规模快速扩张，在人
力资源、技术研发、生产管理、市场开拓等方面将对公司提出更高的要求。尽
管公司已建立了较为完善的法人治理结构，拥有独立健全的运营体系，基本能
满足目前的经营规模和发展需要，并且在管理、技术开发等方面储备了充足的
人才，但如果使用不当，无法调动其积极性和创造性，将影响公司的运营能力
和发展动力，可能会给公司带来管理风险。
3、固定资产投资规模快速增大的风险：随着公司首发募投项目——“羊毛
脂综合利用项目”和“年产 100 吨饲料级 25-羟基维生素 D3 项目”投料生产，公司
的固定资产规模快速增加，固定资产折旧随之增加，如果不能及时适放产能产
生效益，可能会有费用增加、利润下滑的风险。
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4、非公开发行存在不确定性的风险：为全面延伸维生素 D3 产业链，巩固
公司在维生素 D3 领域的优势地位，公司拟非公开发行股票不超过 5000 万股，
融资不超过 4.6 亿元，其中公司控股股东祥云科技拟认购不低于 1.5 亿元。该事
项尚需中国证监会核准。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 181,400,000 为基数，向
全体股东每 10 股派发现金红利 0.15 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公
积金向全体股东每 10 股转增 0 股。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 21
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 32
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 38
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 38
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 39
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 44
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 49
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 155
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释义
释义项 指 释义内容
花园生物、公司、本公司 指 浙江花园生物高科股份有限公司
下沙生物 指 杭州下沙生物科技有限公司
杭州朋茂 指 杭州朋茂进出口有限公司
洛神科技 指 杭州洛神科技有限公司
公司章程 指 浙江花园生物高科股份有限公司章程
股东大会、董事会、监事会 指 浙江花园生物高科股份有限公司股东大会、董事会、监事会
维生素 D3、VD3 指 一种重要的维生素，又称胆骨化醇、胆钙化醇，其基本功能是调节钙、磷代谢
25-羟基维生素 D3 指 活性维生素 D3，是可以绕过肝脏直接起作用的维生素 D3 活性代谢物
全活性维生素 D3，是可以绕过肝脏、肾脏直接起作用的 25-羟基维生素 D3 活性代
1α,25-羟基维生素 D3 指
谢物
又名胆甾醇，环戊烷多氢菲的衍生物，广泛存在于动物体内，工业应用主要以 NF
胆固醇 指
级胆固醇为主
NF 级胆固醇 指 纯度在 95%以上的羊毛脂胆固醇，生产维生素 D3 的主要原材料
7-去氢胆固醇 指 7-DHC，由 NF 级胆固醇化学合成维生素 D3 的重要中间体
I.U. 指 国际单位，对维生素 D3,1μg =40I.U.，1I.U.=0.025μg
饲料级维生素 D3 油 指 饲料级维生素 D3 油剂，规格自 100 万 I.U./g 至 4000 万 I.U./g 不等
饲料级维生素 D3 粉 指 含 50 万 I.U./g 的饲料级维生素 D3 粉
维生素 D3 结晶 指 含 4000 万 I.U./g 的纯品维生素 D3 结晶
食品级维生素 D3 油 指 食品级维生素 D3 油剂，规格一般为 100 万 I.U./g、200 万 I.U./g、400 万 I.U./g
食品级维生素 D3 粉 指 食品级维生素 D3 粉，规格自 10 万 I.U./g 至 100 万 I.U./g 不等
FDA 指 美国食品和药物管理局（Food and Drug Administration）的简称
收率 指 生产的产品数量除以投入的原料数量
报告期 指 2015 年度
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 花园生物 股票代码
公司的中文名称 浙江花园生物高科股份有限公司
公司的中文简称 花园生物
公司的外文名称（如有） Zhejiang Garden Bio-chemical High-tech Co., Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）GARDEN BIO-CHEM
公司的法定代表人 邵钦祥
注册地址 浙江省东阳市南马镇花园村
注册地址的邮政编码 322121
办公地址 浙江省东阳市南马镇花园村
办公地址的邮政编码 322121
公司国际互联网网址 www.hybiotech.com
电子信箱 gkstock@hybiotech.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 喻铨衡
联系地址 浙江省东阳市南马镇花园村
电话 0579-86271622
传真 0579-86271615
电子信箱 gkstock@hybiotech.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点 公司证券部
四、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
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会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 江西省南昌市高新开发区火炬大街 188 号
签字会计师姓名 丁莉、王继文
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
国信证券股份有限公司 深圳市红岭中路 1012 号国信 自 2015 年 7 月 16 日起至 2017
魏安胜、王新仪
证券大厦 12 楼 年 12 月 31 日止
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
五、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 151,221,057.40 158,840,437.56 -4.80% 184,335,617.82
归属于上市公司股东的净利润（元） 12,074,699.33 37,287,179.03 -67.62% 36,050,426.58
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
4,759,352.56 30,907,388.46 -84.60% 30,136,117.07
净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 42,519,381.99 -11,928,521.16 -456.45% 114,390,952.26
基本每股收益（元/股） 0.07 0.23 -69.57% 0.20
稀释每股收益（元/股） 0.07 0.23 -69.57% 0.20
加权平均净资产收益率 1.70% 6.29% -4.59% 6.24%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
资产总额（元） 787,837,573.71 755,243,911.91 4.32% 669,620,738.93
归属于上市公司股东的净资产（元） 712,024,930.99 709,020,231.14 0.42% 596,213,512.95
六、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 34,384,383.51 36,836,153.97 30,730,337.65 49,270,182.27
归属于上市公司股东的净利润 6,668,921.98 4,184,981.15 -1,609,719.58 2,830,515.78
归属于上市公司股东的扣除非经
5,390,079.32 1,731,796.86 -3,783,754.33 1,421,230.71
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 11,083,962.25 12,348,003.02 10,579,811.29 8,507,605.43
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上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-812,844.13 -3,172,894.00 -1,444,448.92
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 5,660,478.02 5,363,168.39 3,578,483.46
受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 3,563,315.59 5,592,302.05 2,463,220.66
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
-454,564.48 -546,371.18
合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 144,069.12 241,626.82 1,699,514.14
减：所得税影响额 1,239,671.83 1,326,217.55
少数股东权益影响额（税后） -136,369.34 -163,911.35
合计 7,315,346.77 6,379,790.57 5,914,309.51 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为维生素D3上下游系列产品的研发、生产和销售。经过十多年的发展，公司现已成为具
备独特的维生素D3产业链一体化优势，可同时生产NF级胆固醇及维生素 D3系列产品，且产销量在维生素
D3行业位居前列的全球知名企业。
2015年公司首发募投项目投产后，公司主要产品为维生素D3、25-羟基维生素D3、NF级胆固醇及精制
羊毛脂，主要产品所属行业为食品制造业。
维生素D3行业的发展具有一定的周期性，其波峰波谷出现的时点及持续时间受国际金融环境、国内宏
观经济环境及行业自我调整等多种因素共同影响，这种周期性主要体现为行业产能增减变化及产品价格涨
跌。行业景气度较高时，产品价格持续上升，市场新进入者增多，行业开始扩产。行业高景气度经过一段
时间的发展后，由于产能过剩，产品价格下降，激烈的竞争导致部分生产成本相对较高、竞争能力欠佳的
企业逐步被市场所淘汰，进入“关停并转”阶段，行业再次进入整合阶段，市场自我修复，行业发展逐步迎
来新一轮波峰，市场在没有行政干预等外部异常因素的影响下，不断周而复始地循环。经过2009年-2010
年的价格快速上涨后，有不少行业新进入者进入维生素D3领域，其主要产品为饲料级维生素D3。2011年
初至2015年四季度维生素D3产品价格整体呈下降趋势，触发了行业的自我调整，2015年维生素D3行业处
于波谷。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 不适用
固定资产 固定资产期末账面价值较期初增加 102.03%，主要系在建工程转固增加 206,563,433.85 元
无形资产 无形资产期末账面价值较期初增加 131.74%，主要系购置土地增加 28,633,275.71 元
在建工程 在建工程期末账面价值较期初减少-40.65%，主要系在建工程转固后，减少了在建工程 206,563,433.85 元
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现如下：
1、清晰的发展战略
公司自成立之初就建立了清晰的发展战略：“打造完整的维生素D3上下游产业链”，该发展战略是公司
发展过程中形成核心竞争力的关键性因素。以维生素D3产品为基础，上游原材料方面发展精制羊毛脂、
NF级胆固醇，逐步介入化妆品原材料领域，下游应用方面进入25-羟基维生素D3、核心预混料、环保灭鼠
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剂，未来还将开发全活性维生素D3及类似物，进入医药保健品市场。
随着公司2015年首发募投项目的投产及非公开发行募投项目的实施，将进一步夯实公司发展战略，提
升公司的核心竞争力。
2、领先的生产工艺技术优势
公司现有三大核心生产工艺：维生素D3生产工艺、NF级胆固醇生产工艺、25-羟基维生素D3生产工艺，
均处于国内或国际领先水平。公司建立了省级高新技术企业研究开发中心，并建立了省级院士专家工作站。
通过持续研发投入，提升研发实力及工艺技术水平，确立了公司在行业内领先的生产工艺技术优势。
3、较低的生产成本优势
与行业内其他企业不同，公司以羊毛脂为原材料，自产NF级胆固醇，用于维生素D3生产，因此维生
素D3生产成本大幅低于其他企业，在维生素D3市场价格大幅下跌导致其他企业面临较大亏损的情况下，
公司仍能保持较高的毛利率。
4、突出的业务规模优势
公司是国内乃至全球提供维生素D3上下游系列产品种类最多的生产厂商，也是可同时生产原材料NF
级胆固醇及维生素D3系列产品的生产厂商，公司维生素D3产量及销量均位居世界前列 。
2015年公司首发募投项目投产后，NF级胆固醇产能增加，不仅满足了公司自身维生素D3生产所需，
还可以对外销售，形成新的利润增长点；同时，随着饲料级25-羟基维生素D3投产，公司进入维生素D3产
品的高端市场，有助于进一步提高公司全球市场占有率，巩固公司在行业中的规模优势。
2015年度公司未发生关键管理人员及核心技术人员的离职从而使得公司核心竞争力严重影响的情况。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年是花园生物上市后的第一个完整会计年度，是公司实现发展战略的关键年，这一年公司首发募
投项目——“羊毛脂综合利用项目”和“年产100吨饲料级25-羟基维生素D3项目”于2015年12月建成投产，当
年实现销售利润，为提高公司的盈利能力和核心竞争力打下了坚实的基础。同时，这一年也是公司面临困
难最大的一年。在这一年里，世界经济复苏缓慢，国际市场主要维生素品种价格持续低迷；国内经济增速
放缓，饲料业需求下滑，同行竞争激烈。另外，为了配合公司首发募投项目的建设，自2014年下半年起，
公司胆固醇车间停产改造，为了保障公司维生素D3的正常生产，公司外购部分胆固醇，导致生产成本大幅
上升，同时由于维生素D3市场价格大幅下降，导致公司主营业务毛利率较上年下降了23个百分点。面对困
难，公司管理层精心经营、锐意创新、狠抓落实、齐心协力地完成了2015年度各项工作任务。
2015年度公司实现营业收入15,122.11万元，较上年减少4.80%，实现净利润1,207.47万元，较上年减少
67.62%。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 151,221,057.40 100% 158,840,437.56 100% -4.80%
分行业
维生素 150,144,419.96 99.29% 153,888,973.13 96.88% -2.43%
分产品
饲料级维生素 D3 油 18,972,964.66 12.55% 25,552,034.85 16.09% -25.75%
饲料级维生素 D3 粉 88,950,417.37 58.82% 102,343,442.66 64.43% -13.09%
食品医药级维生素
16,770,969.57 11.09% 17,520,002.31 11.03% -4.28%
D3
维生素 D3 中间产品 4,615.38 0.00%
胆固醇 6,103,890.73 4.04% 1,331,310.42 0.84% 358.49%
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羊毛脂衍生品 3,595,901.33 2.38% 7,142,182.89 4.50% -49.65%
25 羟基-维生素 D3
9,023,391.65 5.97%
原
其他羊毛脂产品 6,722,269.27 4.45%
分地区
国内销售 38,130,974.79 25.22% 51,993,817.54 32.73% -26.66%
国外销售 112,013,445.17 74.07% 101,895,155.59 64.15% 9.93%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
维生素 150,144,419.96 95,596,968.09 36.33% -2.43% 52.73% -23.00%
分产品
饲料级维生素
18,972,964.66 12,224,222.34 35.57% -25.75% 44.44% -31.31%
D3 油
饲料级维生素
88,950,417.37 58,784,745.60 33.91% -13.09% 42.32% -25.73%
D3 粉
食品医药级维生
16,770,969.57 7,180,432.70 57.19% -4.28% 1.16% -2.30%
素 D3
维生素 D3 中间
4,615.38 3,108.65 32.65%
产品
胆固醇 6,103,890.73 3,293,227.49 46.05% 358.49% 209.93% 25.86%
羊毛脂衍生品 3,595,901.33 2,554,451.61 28.96% -49.65% -45.21% -5.77%
25 羟基-维生素
9,023,391.65 6,024,079.60 33.24%
D3 原
其他羊毛脂产品 6,722,269.27 5,532,700.10 17.70%
分地区
国内销售 38,130,974.79 24,286,964.55 36.31% -26.66% 9.77% -21.14%
国外销售 112,013,445.17 71,310,003.54 36.34% 9.93% 76.22% -23.95%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
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行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 吨 2,178.07 2,291.47 -4.95%
维生素 生产量 吨 1,356.57 2,807.32 -51.68%
库存量 吨 2,227.64 3,049.14 -26.94%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
生产量减少主要原因是：母公司胆固醇生产线2015年停产改造，使胆固醇及其衍生品生产量减少所致。
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
原材料 71,462,502.43 74.63% 53,851,239.78 80.92% 32.70%
直接人工 3,486,281.88 3.64% 2,053,238.63 3.09% 69.79%
维生素
制造费用 11,244,041.93 11.74% 5,545,255.80 8.33% 102.77%
燃料动力 9,566,204.36 9.99% 5,100,338.97 7.66% 87.56%
合计 95,759,030.59 100.00% 66,550,073.18 100.00% 43.89%
说明
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□ 是 √ 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 80,042,775.06
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 52.93%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
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序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 客户一 41,075,413.85 27.16%
2 客户二 17,165,951.85 11.35%
3 客户三 9,023,391.65 5.97%
4 客户四 7,513,246.93 4.97%
5 客户五 5,264,770.78 3.48%
合计 -- 80,042,775.06 52.93%
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 34,071,338.61
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 42.87%
公司前 5 名供应商资料
√ 适用 □ 不适用
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 供应商一 17,143,860.00 21.57%
2 供应商二 5,038,800.00 6.34%
3 供应商三 4,644,444.44 5.84%
4 供应商四 4,250,256.41 5.35%
5 供应商五 2,993,977.76 3.77%
合计 -- 34,071,338.61 42.87%
3、费用
