2015 年年度报告
公司代码：600335 公司简称：国机汽车
国机汽车股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人丁宏祥、主管会计工作负责人鲁德恒及会计机构负责人（会计主管人员）田艳英
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
拟按2015年公司总股本627,145,690.00股为基数向全体股东按每10股派发现金红利1.20元（含
税）；同时，拟对全体股东按10:5比例派送红股。此方案实施后，共计支付股利388,830,327.80元
，剩余未分配利润结转以后年度分配。
本预案须经2015年年度股东大会审议通过后方可实施。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中可能
面对的风险部分的内容。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 18
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 31
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 36
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 37
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 42
第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 45
第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 48
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 132
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
天津证监局 指 中国证券监督管理委员会天津监管局
上交所 指 上海证券交易所
公司、本公司 指 国机汽车股份有限公司
鼎盛天工 指 鼎盛天工工程机械股份有限公司（公司重组前名称）
国机集团 指 中国机械工业集团有限公司
天津渤海 指 天津渤海国有资产经营管理有限公司
中进汽贸 指 中国进口汽车贸易有限公司
中汽进出口 指 中国汽车工业进出口有限公司
中汽凯瑞 指 中汽凯瑞贸易有限公司
汇益融资 指 汇益融资租赁（天津）有限公司
国机财务 指 国机财务有限责任公司
16 国汽 01 指 国机汽车股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）
中信建投 指 中信建投证券股份有限公司
联合评级 指 联合信用评级有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 国机汽车股份有限公司
公司的中文简称 国机汽车
公司的外文名称 Sinomach Automobile Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 Sinomach Auto
公司的法定代表人 丁宏祥
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 谈正国
联系地址 北京市海淀区中关村南三街6号中科资源大厦北楼
电话 010-88825988
传真 010-88825988
电子信箱 600335@sinomach-auto.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 天津市滨海高新区华苑产业区榕苑路2号2-1605
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市海淀区中关村南三街6号中科资源大厦北楼
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.sinomach-auto.com
电子信箱 600335@sinomach-auto.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 国机汽车 600335 *ST盛工
六、 其他相关资料
名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事
办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦
务所（境内）
签字会计师姓名 周重揆、王振宇
名称 中信证券股份有限公司
广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招
报告期内履行持续督 办公地址
商银行大厦第 A 层
导职责的财务顾问
签字的财务顾问主办人姓名 夏默、王超
持续督导的期间 2014 年 7 月 19 日至 2015 年 12 月 31 日
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七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上
主要会计数据 2015年 2014年 年同期增 2013年
减(%)
营业收入 64,163,714,486.33 90,343,539,292.17 -28.98 79,432,034,990.61
归属于上市公司股东的净利润 480,637,028.24 855,102,961.55 -43.79 759,520,041.02
归属于上市公司股东的扣除非
418,137,637.57 785,541,035.35 -46.77 593,374,733.54
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 9,236,490,463.59 -3,568,148,503.85 不适用 -1,905,395,357.20
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减(%)
归属于上市公司股东的净资产 5,502,837,827.89 5,085,891,546.57 8.20 3,955,218,042.58
总资产 28,814,538,837.39 34,530,477,069.32 -16.55 26,392,944,494.43
期末总股本 627,145,690.00 627,145,690.00 0.00 560,004,607.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同期
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.7664 1.3852 -44.67 1.2403
稀释每股收益（元／股） 0.7664 1.3852 -44.67 1.2403
扣除非经常性损益后的基本每股收益
0.6667 1.3388 -50.20 1.0596
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 9.08 19.01 减少9.93个百分点 22.81
扣除非经常性损益后的加权平均净资
7.90 18.47 减少10.57个百分点 18.14
产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
无
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
无
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九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 16,941,910,590.87 18,625,740,061.56 14,966,348,253.19 13,629,715,580.71
归属于上市公司股
162,867,014.23 290,913,583.74 98,919,482.39 -72,063,052.12
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 158,318,138.67 283,272,857.08 67,328,527.63 -90,781,885.81
损益后的净利润
经营活动产生的现
-490,114,374.85 4,769,394,322.06 652,749,865.06 4,304,460,651.32
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 15,102,831.86 24,873,567.28 17,576,579.99
计入当期损益的政府补助，但与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策规
23,661,919.57 3,812,779.05 13,998,767.57
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
债务重组损益 5,470,513.05
同一控制下企业合并产生的子公司期
11,373,897.72 83,435,859.65
初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有交易性金融资产、
交易性金融负债产生的公允价值变动
69,137,026.57 74,196,973.41
损益，以及处置交易性金融资产、交易
性金融负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
43,216,389.54 -14,425,893.59 10,201,225.60
支出
少数股东权益影响额 -7,381,846.39 -794,828.30 -3,675,983.36
所得税影响额 -17,570,416.96 -24,414,622.53 -29,588,115.38
合计 62,499,390.67 69,561,926.20 166,145,307.48
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
可供出售金融资产 600,132,047.83 679,633,585.93 79,501,538.10 19,517,081.79
合计 600,132,047.83 679,633,585.93 79,501,538.10 19,517,081.79
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司的主营业务
公司是世界 500 强企业国机集团旗下一家大型汽车综合服务企业。在中国汽车流通协会发布
的“2014 年中国汽车经销商集团百强排行榜”中，公司位列第一；在财富中国发布的 2015 年中
国上市公司 500 强排名中，位居第 62 位。凭借 20 年专注于进口汽车市场的丰富经验，公司逐步
构建起以进口汽车贸易服务为核心，汽车零售、汽车后市场为重点拓展方向的业务结构；培育出
覆盖进口汽车贸易服务全链条的核心能力体系，先后与克莱斯勒、进口大众、通用、福特、捷豹
路虎、雷诺、特斯拉等跨国汽车公司建立起了良好的合作关系。
（二）2015 年市场情况分析
2015 年是“十二五”规划收官之年，据中国汽车工业协会发布数据显示，2015 年我国汽车产
销分别完成 2450.33 万辆和 2459.76 万辆，创历史新高，同比分别增长 3.3%和 4.7%，总体呈现平
稳增长态势。但产销增速分别下降 4 和 2.2 个百分点。从月度产销来看，前八个月累计增速逐月
下滑，受 1.6L 排量以下“购置税减半”的刺激政策因素影响，从 9 月增速开始回升。2015 年，
受复杂的国内外经济环境和不断加大的经济下行压力影响，汽车工业重点企业（集团）经济运行
增速减缓，营业收入略高于上年，利润、利税总额低于上年。
作为我国汽车市场的重要组成部分，进口汽车市场 2015 年进口和销售分别完成 107.81 万辆
和 112.82 万辆，同比分别下降 24.2%和 10.7%，呈现“供需双降”态势，并出现库存持续高企、
价格优惠幅度加大等结构性问题，加之天津港“8.12”大爆炸等突发事件的影响，进口汽车市场
变化超预期，首度出现十年来的销售增速负增长。
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2015 年年度报告
2015 年，公司虽然受到市场下滑、汇兑损失和“8.12 爆炸事故”等多重因素的巨大影响，但
依靠扎实的管理基础和牢固的业务基础，公司核心进口批发业务市场规模依然保持了稳定的基本
面, 作为业内唯一的多品牌汽车综合贸易服务商，市场份额仍处于行业领先地位。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
不适用
三、报告期内核心竞争力分析
1、央企品牌：较高的公信力和行业影响力
公司是世界 500 强企业国机集团下属大型汽车综合服务企业，是汽车贸易服务领域为数不多
的国有控股上市公司，在中国汽车流通协会发布的“2014 年中国汽车经销商集团百强排行榜”中
位居第一，在行业内具有较大的影响力，在消费者心目中具有较高的公信力。
2、融资能力：央企背景及资金优势
公司凭借良好的信誉和品牌优势，与各大金融机构建立了长期、稳定的合作关系，具有较强
的融资能力和较为明显的资金成本优势。公司于 2016 年 1 月完成公开发行 2016 年公司债券（第
一期），进一步拓宽融资渠道，逐步构建起间接融资和直接融资相结合的全方位融资体系。
3、商业模式：成熟的进口汽车综合贸易服务商经营模式
经过多年积淀，公司已经成为业内唯一的多品牌进口汽车综合贸易服务商，服务链条覆盖汽
车进口全过程，形成了“菜单式”服务体系，构建起战略咨询、市场分析、车型选择、工程改造、
资金融通、认证协助、报关仓储、物流分销等业务模块，可以为合作伙伴提供全方位优质服务。
4、业务领域：基本覆盖汽车贸易服务产业链
公司围绕汽车贸易服务全产业链持续拓展及创新，目前已形成了覆盖批发、零售、租赁、进
出口、零部件、后市场等多个业务领域，上下游协同，板块间协作的竞争优势正日益凸显，在进
口汽车贸易服务业务领域形成了行业领先的能力体系。
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第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年对于国机汽车，真真切切是刻骨铭心的一年。
这一年，外部环境恶化、新商业模式冲击、天津港“8.12”爆炸、资本市场振荡、人民币汇
率波动等多重不利因素纷至沓来；这一年，公司发端、根植、成长于斯的中国进口汽车市场出现
了近十年来首度超预期的负增长。
2015 年，面对市场变化、业绩下降，不变的，是我们坚持不负投资者信任的初心和对股东持
续回报的孜孜追求；面对跨国公司和经销商博弈的风起云涌，不变的，是我们汽车综合服务商角
色和定位的坚守；面对突发的天津港“8.12”爆炸，不变的，是我们沉着、专业、高效的应对和
共赴患难的担当；面对新模式、新业态的冲击，我们不盲从，而是脚踏实地积极面对，不变的，
是我们在固守基业的同时，创新转型，再度起航
春播夏种，又到一年的收获季。2015 年，在极其艰难的情况下，公司妥善应对了种种冲击与
挑战，凭借团队扎实的业务基础和过硬的执行力，保住了稳定的基本面，守住了“二次创业”的
基础。
“8.12”大爆炸非但没有摧垮我们，更是见证了我们稳固的业务基础与合规的科学管理，也
打开了我们与跨国公司未来多方位、深层次合作的广阔空间。
2015 年进口汽车市场的负增长，是经历了高速增长后的正常调整，然而，作为中国汽车市场
的重要组成部分，中国进口汽车市场将随着宏观经济逐步走出低谷，城镇化、消费升级、低排量、
个性化需求的增加这一切都让我们相信：未来的进口汽车市场，还将是大有可为的。
二、报告期内主要经营情况
面对如此复杂严峻的形势，公司按照董事会提出的“稳健积极、适应变化、强化执行、转型
升级，打造核心能力，促进可持续发展”的工作方针，启动“创新转型再出发”，报告期内，公司
实现销售收入 642 亿元，归属于上市公司股东的净利润 4.8 亿元。虽然收入、利润等经营指标出
现同比下降，但公司基本面仍然向好，未来可持续发展的根基依然稳固。
汽车批发及贸易服务业务：深化战略合作伙伴关系，延伸传统服务链条，推动现有业务升级，
积极推进新项目拓展。
2015 年，公司完成捷豹路虎、克莱斯勒、进口大众、进口福特、别克昂科雷项目贸易服务合
同以及 Tesla 物流服务合同的续签或延期，确保了进口汽车批发贸易服务项目的稳定发展，战略
合作关系更加稳固。同时，利用信息化手段推进精细化管理，新上线的“供应链管理”业务系统
（SCM）从原有的结果管理延伸至过程管理，从而实现 PDI 检查、维修整备、仓储等环节的过程
信息化操作与实时精准管理，显著提升车辆从入库到出库之间各服务环节效率。通过为合作伙伴
提供更为优质的服务体验，进一步巩固和提升战略合作关系。
继续加强港口基础建设，硬件体系基础日趋完善。截至 2015 年底，公司港口仓储面积达 70
余万平米；天津港陆续建成自主独立设计室内整备车间 5 个，PDI 检测线 14 条，使仓储、检测、
整备全链条港口服务功能进一步提升。依托于成熟的双港运作模式，在天津港发生爆炸后公司得
以迅速启动上海港服务预案，最大程度降低爆炸事故对经营活动的影响。公司将继续践行多港口
发展战略，深入挖掘各港口区位优势，在发挥天津、上海两港有效协同基础上，探索启动广州港
建设前期工作，通过复制已有的商业模式及管理经验，在华南地区建立起完善的贸易服务综合平
台，构建三港联动的业务格局。
公司积极开拓新的合作伙伴，签订了首批沃尔沃 XC90 分销合同并顺利实现销售，为后续深
入合作打下基础。前期中标的进口大众改装车项目正式实施，该项目集前期设计、开发、测试、
认证，到后期网络发展、市场推广、批售和售后服务于一体，是对产品全生命周期、全过程经营
管理的首次尝试。
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汽车零售服务业务：发挥“批发+零售”业务模式优势，充分发挥协同效益；加强集团化管
控力度，促进管理水平提升。
2015 年，公司继续深入推进“批发+零售”业务模式，利用地域品牌集中优势开展包销业务，
降低车辆采购成本，促进零售盈利提升；加强同品牌 4S 店的集中采购力度，进一步降低运营成本。
公司持续推进 4S 店 EAS 系统建设，为集团化管控提供支撑；通过深挖业务数据提升 EAS 系
统的使用价值；强化预算管理、绩效管理、成本控制，提升 4S 店综合管理水平，积极推进 4S 店
从“经销商”向“服务商”的转型。
汽车后市场业务：巩固传统业务优势，改革创新商业模式，迎接“互联网+汽车后市场”发
展机遇。
在汽车租赁业务领域，公司坚持“高端化、差异化、品牌化、网络化”战略，再次中标中央
国家机关、中直机关、北京市行政单位车辆租赁定点采购项目，继华晨宝马之诺、特斯拉等高端
电动汽车租赁推广基础上，公司再次成功与宝马中国开展宝马 i3 电动车租赁项目，国产新能源车
领域，尝试与江淮汽车共同推进新能源车租售业务。在互联网对传统行业模式进行改革创新、共
享经济异军突起的当下，公司顺应时代潮流，与易到、Uber 等出行平台企业开展合作，并依托新
模式加快网络建设步伐，2015 年在南京、武汉、三亚、宁波等 7 个城市建立了分支机构；积极试
水共享经济，联手“微租车”启动面向天津市场的首个新能源汽车分时租赁项目，“良好微租车”
APP 已上线试运营。
公司与四维图新合资成立的北京图新智盛信息技术有限公司，与大众汽车（中国）投资有限
公司正式签署二期车联网运营服务协议，初步完成前装车联网业务运营体系建设。公司主营二手
车业务的公司——中进真容汽车投资管理（北京）有限公司，引入车猫为战略投资者，利用多年
积累的线下二手车整备维修质保经验，结合车猫线上检测认证的互联网思维，携手打造二手车
O2O 平台。
加快发展战略性创新型业务，推动业务结构优化，培育企业发展新动力，打造新的利润增长
点。
2015 年，公司积极探索、推进“互联网+”战略，通过汽车垂直网站及 B2C 购物平台搭建全
新整车销售渠道，与易车网合作开展了长安铃木天语 SX4 和 JEEP 指南者的网上销售；在天猫商
城开设“中进汽贸”汽车专营店，实现克莱斯勒 300C、大捷龙，现代途胜等车型的线上销售，并
积极探索与成熟电商平台更高层面的战略合作。
公司下属中汽进出口公司，发挥其长期积累的出口贸易优势，积极拓展古巴市场，签订了汽
车发动机、蓄电池及国产品牌整车出口合同，实现了新产品出口开发的突破。同时创新商业模式，
与美国知名零部件企业辉门控股集团旗下的辉门汽车零部件达成战略合作，成立中汽辉门汽车技
术服务（北京）有限公司，重点打造零部件品牌“中汽美途”，致力于在汽车后市场建立起以汽车
维修保养为主的业务网络，以“产品+服务”为核心，建立线上线下垂直一体化的规范生态链，
为中高端品牌汽车客户提供综合维修解决方案，重塑快修连锁业态。
2015 年，公司抢抓机遇，在天津东疆保税区成立了汇益融资租赁（天津）有限公司，积极拓
展融资租赁业务。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 64,163,714,486.33 90,343,539,292.17 -28.98
营业成本 60,437,389,830.77 86,791,708,515.98 -30.37
销售费用 570,284,650.54 554,034,214.42 2.93
管理费用 643,291,261.89 647,753,191.22 -0.69
财务费用 1,143,445,653.93 467,757,927.05 144.45
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2015 年年度报告
经营活动产生的现金流量净额 9,236,490,463.59 -3,568,148,503.85 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -341,563,564.06 -501,045,118.31 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -10,595,720,844.31 5,423,529,568.61 -295.37
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
率（%）
减（%） 减（%） （%）
汽车批发及 增加 2.12
52,108,035,045.21 49,383,288,730.72 5.23 -33.25 -34.71
贸易服务 个百分点
减少 1.16
汽车零售 10,025,636,017.07 9,506,167,276.60 5.18 -0.58 0.64
个百分点
增加 6.12
汽车后市场 309,675,715.25 230,317,612.84 25.63 1.61 -6.11
个百分点
增加 1.89
其他 1,419,247,653.64 1,248,551,851.32 12.03 -8.50 -10.42
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
增加 1.29
汽车贸易 60,609,170,835.73 58,427,647,942.28 3.60 -30.13 -31.05
个百分点
增加 1.10
汽车服务 2,265,675,181.20 1,093,851,213.50 51.71 0.64 -1.60
个百分点
增加 0.65
其他 987,748,414.24 846,826,315.70 14.27 -2.01 -2.74
个百分点
主营业务分地区情况
