证券代码：600370 证券简称：三房巷 公告编号：2021-035
江苏三房巷聚材股份有限公司关于对上海证券交易所关于公司2020年年度报告的
信息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
江苏三房巷聚材股份有限公司（原名“江苏三房巷股份有限公司”，以下简称“公司”）于近日收到上海证券交易所监管一部下发的《关于江苏三房巷股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2021】0449号）（以下简称“《工作函》”），公司根据《工作函》的要求，现将有关情况回复公告如下：
注：如无特别说明，本回复中的词语和简称与《江苏三房巷股份有限公司2020年年度报告》中各项词语和简称的含义相同。
一、关于主营业务情况
年报显示，公司于报告期内完成收购控股股东三房巷集团有限公司控制的江苏海伦石化有限公司100%股权的重大资产重组。公司主营业务由纺织、印染、PBT工程塑料的生产销售变更为瓶级聚酯切片、PTA的生产销售。
问题1：年报披露，公司报告期实现营业收入163亿元，同比下降26.19%，归属于上市公司股东的净利润约5.59亿元，同比下降27.73%。经营活动现金流量金额6.14亿元，同比下降91.76%，高于营业收入和净利润的下降幅度。此外，各季度经营现金流量净额变动较大，第一至四季度单季经营现金流净额分别为-7.34亿元、3.88亿元、564万元、9.55亿元。请公司补充披露：（1）经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅的原因；
（2）经营现金流净额各季度差异较大的原因，与各季度营业收入和净利润变动情况是否匹配，与同行业可比公司是否存在显著差异，并说明合理性。
【公司回复】
（一）经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅的原因公司经营活动现金流量净额构成及其变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | 变动比例 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 1,571,206.12 | 2,491,856.25 | -36.95% |
| 收到的税费返还 | 7,575.57 | 20,898.03 | -63.75% |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 9,733.07 | 508,350.99 | -98.09% |
| 经营活动现金流入小计 | 1,588,514.76 | 3,021,105.26 | -47.42% |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 1,461,913.87 | 2,166,832.23 | -32.53% |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 20,960.99 | 24,452.16 | -14.28% |
| 支付的各项税费 | 38,164.35 | 41,185.57 | -7.34% |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 6,107.96 | 43,819.69 | -86.06% |
| 经营活动现金流出小计 | 1,527,147.16 | 2,276,289.64 | -32.91% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 61,367.60 | 744,815.62 | -91.76% |
| 项目 | 2020年发生额 | 2019年发生额 |
| 利息收入 | 8,006.40 | 12,990.54 |
| 政府补助 | 923.95 | 726.91 |
| 押金保证金 | 215.00 | |
| 其他营业外收入 | 143.07 | 12.00 |
| 其他往来款项 | 444.66 | 2,997.29 |
| 关联方往来款净额 | 491,624.24 | |
| 合计 | 9,733.07 | 508,350.99 |
标的公司江苏海伦石化有限公司非销售、采购业务往来款的情形，截至2019年12月26日，江苏海伦石化有限公司已经收回该关联方往来款，2020年度已经不存在关联方欠付公司非销售、采购业务往来款的情形，因此，公司收到其他与经营活动有关的现金减少，造成公司经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅。
（二）经营现金流净额各季度差异较大的原因，与各季度营业收入和净利润变动情况是否匹配，与同行业可比公司是否存在显著差异，并说明合理性
1、公司各季度经营活动现金流量净额与营业收入、净利润的匹配情况如下：
单位：万元
| 项目 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
| 营业收入 | 420,715.48 | 420,866.69 | 378,513.31 | 409,884.27 |
| 净利润 | 2,114.46 | 21,628.74 | 15,877.59 | 18,972.94 |
| 归属于母公司的净利润 | 1,509.94 | 20,981.08 | 15,148.21 | 18,272.54 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -73,422.34 | 38,760.18 | 564.12 | 95,465.63 |
| 经营活动产生的现金流量净额/营业收入 | -17.45% | 9.21% | 0.15% | 23.29% |
| 经营活动产生的现金流量净额/净利润 | -3472.38% | 179.21% | 3.55% | 503.17% |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 318,252.42 | 504,630.58 | 365,422.87 | 382,900.25 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 357,352.85 | 465,634.18 | 359,377.49 | 279,549.34 |
导致公司经营活动产生的现金流量净额较上季度减少。
2020年第四季度，化工产品价格回升，公司营业收入增加，且公司加速应收款项回收，销售商品、提供劳务收到的现金较上季度增加；同时，由于第三季度公司PTA车间技改产量下降，第三季度原料PX的采购量下降，根据公司原料采购的结算模式，第四季度支付的采购款有所下降，购买商品、接受劳务支付的现金下降；因此，公司经营活动产生的现金流量净额有较大幅度提升。
2、公司经营活动现金流量净额与同行业公司比较
2020年，公司实施重大资产重组，形成了“PTA—瓶级聚酯切片”产业链，公司的营业收入主要来源于瓶级聚酯切片的生产和销售，瓶级聚酯切片的营业收入占公司营业收入总额的72.32%，目前同行业上市公司产品以“PTA—涤纶”为主，尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程度较高的上市公司。
目前同行业上市公司中恒力石化、荣盛石化和恒逸石化均已将业务向上游炼化板块延伸（恒力石化2,000万吨/年炼化一体化项目、荣盛石化4,000万吨/年炼化一体化舟山项目、恒逸石化文莱大摩拉岛800万吨/年综合炼化项目均已全面投产），其产业链更长，故公司选取同为“PTA—聚酯”产业链的桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹进行比较。
公司经营活动现金流量净额与同行业公司比较情况如下：
单位：万元
| 公司简称 | 第一季度 | 第二季度 | 环比变动1 | 第三季度 | 环比变动2 | 第四季度 | 环比变动3 |
| 桐昆股份 | -416,419.61 | 457,266.33 | 209.81% | 34,639.75 | -92.42% | 259,261.17 | 648.45% |
| 新凤鸣 | -164,924.97 | 243,368.37 | 247.56% | 66,425.24 | -72.71% | 173,468.38 | 161.15% |
| 东方盛虹 | -76,757.39 | 116,515.57 | 251.80% | 109,477.14 | -6.04% | 56,899.01 | -48.03% |
| 平均值 | -219,367.32 | 272,383.42 | 224.17% | 70,180.71 | -74.23% | 163,209.52 | 132.56% |
| 三房巷 | -73,422.34 | 38,760.18 | 152.79% | 564.12 | -98.54% | 95,465.63 | 16822.93% |
3．将公司现金流量表中经营活动产生的现金流量各项目的金额与利润表各相关项目金额、资产负债表各相关项目的变动情况进行比较分析；
通过执行上述程序，我们认为，三房巷经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅具有合理性，经营现金流净额各季度变动具有合理性。
问题2：年报披露，报告期公司瓶级聚酯切片和PTA的产品毛利率均有所下滑。瓶级聚酯切片毛利率7.48%，同比下降3.97个百分点。PTA毛利率0.28%，同比下降5.04个百分点。请公司：（1）结合近三年瓶级聚酯切片和PTA的销售价格和生产成本，说明该两种产品毛利率下滑的原因及合理性；（2）补充披露公司产品毛利率及变动趋势与同行业可比公司可比产品是否存在显著差异，如是，请说明差异原因及合理性；（3）结合上述情况，说明公司产品是否具备核心竞争优势。
【公司回复】
（一）结合近三年瓶级聚酯切片和PTA的销售价格和生产成本，说明该两种产品毛利率下滑的原因及合理性
2020年，受新冠疫情及原油价格大幅波动等因素的影响，各种化工产品价格波动较大，公司产品价格下跌，毛利空间受到压缩。结合聚酯切片和PTA的销售价格和生产成本，对公司产品毛利率下滑的原因分析如下：
1、瓶级聚酯切片毛利率下滑的原因及合理性
最近三年，公司瓶级聚酯切片业务营业收入、营业成本及平均销售单价、耗用原材料平均采购单价情况如下：
| 项目 | 单位 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
| 瓶级聚酯切片营业收入 | 万元 | 1,178,875.55 | 1,500,715.93 | 1,421,586.65 |
| 平均销售单价 | 元/吨 | 5,117.34 | 6,834.47 | 8,091.66 |
| 单价变动率 | -25.12% | -15.54% | ||
| 瓶级聚酯切片营业成本 | 万元 | 1,090,699.61 | 1,328,864.91 | 1,225,849.26 |
| 单位成本 | 元/吨 | 4,734.58 | 6,051.84 | 6,977.53 |
| 单位成本变动率 | 元/吨 | -21.77% | -13.27% | |
| 毛利率 | 7.48% | 11.45% | 13.77% | |
| 主要原材料平均采购单价 | ||||
| 其中：PX |
项目
| 项目 | 单位 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
| 单价 | 元/吨 | 4,097.48 | 6,212.35 | 7,317.94 |
| 单价增长率 | -34.04% | -15.11% | ||
| MEG | ||||
| 单价 | 元/吨 | 3,340.26 | 4,008.62 | 6,184.37 |
| 单价增长率 | -16.67% | -35.18% |
| 项目 | 单位 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
| PTA营业收入 | 万元 | 353,076.30 | 587,918.97 | 789,122.51 |
| 平均销售单价 | 元/吨 | 3,257.11 | 5,036.13 | 5,712.05 |
| 单价变动率 | -35.33% | -11.83% | ||
| PTA营业成本 | 万元 | 352,088.48 | 556,628.70 | 762,443.90 |
| 单位成本 | 元/吨 | 3,248.00 | 4,768.10 | 5,518.94 |
| 单位成本变动率 | 元/吨 | -31.88% | -13.60% | 3.38% |
| 毛利率 | 0.28% | 5.32% | 3.38% | |
| 主要原材料平均采购单价 | ||||
| 其中：PX | ||||
| 单价 | 元/吨 | 4,097.48 | 6,212.35 | 7,317.94 |
| 单价增长率 | -34.04% | -15.11% |
由于2020年公司PTA车间技改期间物料消耗相对较高，2020年PTA单位平均成本为3,248.00元/吨，相对于2019年降低比例为31.88%。
2020年PTA平均销售价格下降幅度高于单位平均成本的下降幅度，从而导致2020年PTA平均毛利率相对2019年下降。
（二）补充披露公司产品毛利率及变动趋势与同行业可比公司可比产品是否存在显著差异，如是，请说明差异原因及合理性
1、瓶级聚酯切片毛利率与同行业公司比较及其合理性分析
公司实施重大资产重组形成了“PTA—瓶级聚酯切片”产业链，目前同行业上市公司产品以“PTA—涤纶”为主，尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程度较高的上市公司。根据隆众资讯统计，国内从事瓶级PET生产的厂家按集团分主要有15家，包括本公司、华润化学材料、万凯新材料、逸盛石化、江阴澄高、仪征化纤、广州泛亚、宝应宝生、安阳化学、上海远纺、福建腾龙化工、新疆屯河、四川五粮液、佛塑科技和辽阳石化，其中华润化学材料、万凯新材料、逸盛石化产能规模与公司相近，逸盛石化由上市公司恒逸石化和荣盛石化共同投资成立，两家上市公司均未披露逸盛石化的具体经营情况，公司通过公开途径查询到的华润化学材料、万凯新材料瓶级聚酯切片毛利率情况与公司情况对比如下：
| 公司名称 | 业务类别 | 2020年度 | 2020年1-9月（注1） | 2019年度 |
| 华润化学材料 | 聚酯瓶片 | 14.26% | 8.39% | |
| 万凯新材料 | 瓶级PET | 13.21% | 9.05% | |
| 平均值 | 13.21% | 14.26% | 8.72% | |
| 三房巷（注2） | 瓶级聚酯切片 | 10.05% | 10.00% | 8.20% |
瓶级聚酯切片占比约59%，食用油瓶级聚酯切片占比约38%；同行业可比公司饮用水、饮料瓶级聚酯切片占比超过70%，食用油瓶级聚酯切片占比约10%；食用油瓶级聚酯切片毛利率水平相比饮用水、饮料瓶级聚酯切片低，导致公司毛利率低于同行业可比公司。公司瓶级聚酯切片产品的内外销结构与同行业可比公司存在差异，公司2020年瓶级聚酯切片外销比例为33.84%，高于万凯新材料的23.73%和华润化学材料的20.61%（2020年1-9月数据，根据其披露的产品销售收入及销量的区域分布情况等相关数据匡算）。2020年受新冠疫情影响，国际市场需求下降，公司瓶级聚酯切片外销比例下降10.93个百分点，为了稳定海外市场，公司瓶级聚酯切片外销毛利率较2019年下降约1.7个百分点，导致公司2020年瓶级聚酯切片产品毛利率低于同行业可比公司。综上，公司瓶级聚酯切片毛利率与同行业可比公司毛利率变动趋势相同，公司瓶级聚酯切片毛利率较同行业可比公司低具有合理性。
2、PTA毛利率与同行业可比公司比较及其合理性分析
公司的PTA业务可以在公开途径查询到可比上市公司的财务及经营情况，具体如下：
单位：万元
| 公司名称 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 营业收入 | 毛利率 | 营业收入 | 毛利率 | |
| 桐昆股份 | 183,624.44 | 7.68% | 284,100.02 | 10.02% |
| 新凤鸣 | 496,220.83 | 6.66% | 119,165.52 | 6.23% |
| 东方盛虹 | 275,947.52 | -1.25% | 429,778.79 | 6.00% |
| 平均值 | 318,597.60 | 4.36% | 277,681.44 | 7.42% |
| 三房巷 | 353,076.30 | 0.28% | 587,918.97 | 5.32% |
生产PTA的龙头企业，陆续有新装置投产且工艺技术较新，其物耗相对公司PTA产品物耗低。同行业可比上市公司均为国内生产PTA的龙头企业，生产规模大，相对公司的PTA生产具有一定的规模优势。综上原因，公司PTA相对同行业可比上市公司PTA的毛利率较低。
（三）结合上述情况，说明公司产品是否具备核心竞争优势
结合公司经营状况及产品销售情况，公司产品具有核心竞争优势，主要体现在以下几个方面：
产能规模是衡量聚酯厂商核心竞争力的重要指标，公司瓶级聚酯切片的产能及市场份额位于行业前列，公司瓶级聚酯切片年生产规模约220万吨，产能占到全国产能的约20%，出口量占全国出口总量的约1/3，规模优势明显。公司不断升级优化产业模式，巩固扩大产能优势，保持生产装置运行及产品质量的稳定性，推进大规模装置和节能降耗技术的投入、应用，降低了单位投资成本及单位能耗。
公司“翠钰”牌瓶级聚酯切片获得“中国驰名商标”称号，具有较好的品牌优势，公司作为瓶级聚酯切片行业的龙头企业，凭借多年积累的技术实力及行业经验，积累了一批保持长期良好合作关系的优质客户，包括可口可乐、百事可乐、达能集团、益海嘉里、紫江集团、康师傅、今麦郎等国内外知名食品饮料行业企业，并深受海外客户认可，公司产品将受益于下游消费增长的趋势。
公司经过多年的发展和完善，抓住了产业调整中的机遇实现了快速增长，成为国内少数“PTA—瓶级聚酯切片”一体化布局的优势企业，产品自我配套。公司瓶级聚酯切片生产采用先进的杜邦、布勒工艺技术，公司始终重视产品创新，不断提升已有产品的性能、改进生产工艺，并结合市场需求及流行趋势开发新产品。公司在产业链各环节实施全面、严格的产品质量控制，充分保证产品品质。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．核查公司收入成本确认政策是否符合企业会计准则的规定且一贯执行；
2．获取公司销售明细表并对主要产品销售单价及其变动趋势进行分析；
3．获取公司采购明细表并对主要材料采购单价及其变动趋势进行分析；
4．对公司主要产品单价和销售量与收入的匹配性进行分析；
5．查询同行业可比上市公司数据，对公司分产品的毛利率等关键指标与同
行业上市公司指标进行对比分析，并分析差异原因。通过执行上述程序，我们认为，三房巷瓶级聚酯切片和PTA毛利率下滑具有合理性，三房巷瓶级聚酯切片及PTA毛利率与同行业上市公司相比的差异具有合理性，三房巷产品具备核心竞争优势。问题3：年报披露，公司开展原材料期货套期保值业务，报告期因该业务亏损导致投资损失4340万元。公司期货套期保值业务的主要产品为PTA期货。PTA是公司主要产品之一，公司瓶级聚酯切片的原材料PTA主要源于自产。请公司补充披露：（1）报告期原材料期货持仓情况，包括持仓方向、规模、买入及交割日期、产生收益等；（2）套期保值政策、内部风险控制措施以及套期保值业务具体会计处理；（3）在公司PTA主要来源于自产的情况下，进行PTA期货套期保值业务的必要性及合理性。【公司回复】
（一）报告期原材料期货持仓情况，包括持仓方向、规模、买入及交割日期、产生收益等
| 合约号 | 日期 | 持仓方向 | 规模（手数） | 金额（万元） | 平仓/交割盈亏（万元） |
| TA003 | 期初持仓 | 持仓 | 3,725.00 | 9,276.54 | |
| TA003 | 2020年2月 | 平仓 | 3,725.00 | 8,204.00 | -1,072.54 |
| TA005 | 2020年2月 | 买入 | 3,725.00 | 8,328.69 | |
| TA005 | 2020年3月 | 平仓 | 1,200.00 | 2,015.54 | -755.25 |
| TA005 | 2020年4月 | 平仓 | 2,525.00 | 4,241.04 | -1,316.85 |
| TA007 | 2020年3月 | 买入 | 1,200.00 | 1,958.69 | |
| TA007 | 2020年4月 | 买入 | 3,750.00 | 6,519.09 | |
| TA007 | 2020年4月 | 平仓 | 4,120.00 | 6,486.89 | -724.46 |
| TA007 | 2020年7月 | 交割 | 830.00 | 1,319.18 | 52.76 |
| TA009 | 2020年3月 | 买入 | 4,000.00 | 7,005.77 | |
| TA009 | 2020年3月 | 平仓 | 4,000.00 | 6,256.66 | -749.11 |
| EG009 | 2020年4月 | 买入 | 1,000.00 | 3,602.62 | |
| EG009 | 2020年7月 | 平仓 | 950.00 | 3,530.29 | 102.82 |
| EG009 | 2020年8月 | 平仓 | 50.00 | 185.80 | 10.65 |
| TA009 | 2020年4月 | 买入 | 24,640.00 | 43,756.88 | |
| TA009 | 2020年4月 | 平仓 | 6,000.00 | 10,123.44 | -1,139.07 |
| TA009 | 2020年7月 | 平仓 | 7,100.00 | 12,409.32 | 68.45 |
| TA009 | 2020年8月 | 买入 | 600.00 | 1,054.44 | |
| TA009 | 2020年8月 | 平仓 | 9,400.00 | 16,429.24 | 162.55 |
合约号
| 合约号 | 日期 | 持仓方向 | 规模（手数） | 金额（万元） | 平仓/交割盈亏（万元） |
| TA009 | 2020年9月 | 买入 | 1,400.00 | 2,454.32 | |
| TA009 | 2020年9月 | 平仓 | 2,659.00 | 4,620.70 | -182.06 |
| TA009 | 2020年9月 | 交割 | 1,481.00 | 2,573.28 | -19.52 |
| 期末持仓/累计盈亏 | 0.00 | 0.00 | -5,561.63 |
4）设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。当发生错单时，及时采取相应处理措施，并减少损失。
2、套期保值业务具体会计处理
公司瓶级聚酯切片生产过程中使用的原材料主要为PTA和MEG，公司从事期货交易，主要是为了平稳PTA的价格波动风险，购买的MEG期货较少，公司只对远期瓶级聚酯切片订单中的部分原材料进行套期保值，未按照远期瓶级聚酯切片订单中PTA、MEG的标准耗用量购买PTA、MEG期货，故公司管理层对期货交易选择《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》进行会计处理。
具体会计处理如下：1）购买时支付的期货保证金，计入“其他货币资金”中；2）公允价值发生变动时，公司将期货合约套期期间形成的公允价值变动累计额记在“交易性金融资产/负债”中；3）公司在对应期货合约交割或平仓时，将影响金额从“交易性金融资产/负债”中予以转出，计入“投资收益”中。
（三）在公司PTA主要来源于自产的情况下，进行PTA期货套期保值业务的必要性及合理性
受宏观经济和原油等大宗商品价格波动的影响，公司原材料及产品价格波动较为频繁，直接影响了公司相关业务的经营业绩。公司作为大宗商品的采购商和生产商，在价格波动过程中会面临船期变化、下游需求变化等影响，不可避免的存在现货敞口风险，通过购买期货进行合理地套期保值具有必要性。
就公司本身而言，公司的营业收入大部分来自于瓶级聚酯切片的销售，瓶级聚酯切片行业一直持续存在远期预售的模式，公司在瓶级聚酯切片上的预售期限1-2个月左右，也有预售期更长的订单。PTA为生产瓶级聚酯切片的主要原材料之一，PTA作为大宗商品价格波动较大，进行PTA期货套期保值有利于锁定PTA-瓶级聚酯切片环节的经营利润，规避PTA价格波动的影响，稳定公司的生产经营。
公司拥有PTA产能，但在公司在签订瓶级聚酯切片远期预售合同时，并不是每次都有相对应的原材料库存，且综合考虑到资金和工厂库容的限制，签订瓶级聚酯切片远期预售订单的同时立即采购或保留相应数量的原材料既不现实也没必要，由于PTA上游原料PX暂无期货交易，公司使用适量增加原材料PX远
期采购和少量买入PTA期货相结合的方式来规避原材料大幅上涨的风险。
综上所述，公司进行PTA期货套期保值业务是必要及合理的。【会计师回复】针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．获取或编制交易性金融资产/负债明细表；2．询问公司有关期货交易的政策、内部风险控制措施及会计处理方法；3．获取期货账户对账单，与明细账余额核对，并且向期货公司执行了函证程序；4．对公司期货交易的投资收益金额执行重新计算程序。通过执行上述程序，我们认为，三房巷对期货的会计处理符合会计准则规定，三房巷进行PTA期货套期保值业务具有合理性。
二、关于关联交易
问题4：年报披露，报告期前5大客户销售金额29.71亿元，占年度销售总额18.23%。其中关联方销售金额22.62亿元，占前5大客户销售额的76.14%。关联销售的主要产品为PTA。请公司补充披露：（1）前5大客户名称、是否为关联方、与公司合作期限、销售产品类型、交易金额、结算方式及周期、期末未结算金额等；（2）关联销售占比较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异；（3）结合公司对前5大关联方客户和非关联方客户的产品销售均价，说明关联交易的定价公允性。【公司回复】
（一）前5大客户名称、是否为关联方、与公司合作期限、销售产品类型、交易金额、结算方式及周期、期末未结算金额等
| 单位名称 | 交易金额 （万元） | 是否为关联方 | 销售产品类型 | 期末未结算金额（万元） | 与公司合作期限 | 结算方式 | 平均结算周期 |
| 江苏三房巷国际贸易有限公司 | 74,044.31 | 是 | PTA、瓶级聚酯切片加工费 | 16,600.57 | 10年 | 现金/银行承兑汇票 | 3个月以内 |
| TRICON DRY CHEMICALS, LLC | 72,207.41 | 否 | 瓶级聚酯切片 | 8年 | 现金/信用证 | 3个月以内 |
江苏兴业聚化有限公司
| 江苏兴业聚化有限公司 | 62,545.46 | 是 | PTA、聚丙烯、配件及餐费 | 43,613.56 | 7年 | 现金/银行承兑汇票 | 3个月以内 |
| 江苏三房巷薄膜有限公司 | 49,614.67 | 是 | PTA、配件及辅料等 | 2年 | 现金/银行承兑汇票 | 3个月以内 | |
| 江阴华星合成有限公司 | 38,657.46 | 是 | PTA及餐费 | 9,032.89 | 9年 | 现金/银行承兑汇票 | 3个月以内 |
| 合计 | 297,069.31 | 69,247.03 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | 变动情况 |
| 关联销售金额（万元） | 377,384.03 | 605,016.33 | -37.62% |
| 营业收入总额（万元） | 1,629,979.75 | 2,208,242.46 | -26.19% |
| 关联销售占营业收入的比例 | 23.15% | 27.40% | 下降4.25个百分点 |
| 公司名称 | 关联销售金额（万元） | 营业收入（万元） | 占比 |
| 桐昆股份 | 4,890.42 | 4,583,269.28 | 0.11% |
| 新凤鸣 | 10,050.47 | 3,698,410.34 | 0.27% |
| 东方盛虹 | 10,543.40 | 227,770.35 | 4.63% |
| 平均值 | 25,484.29 | 8,509,449.97 | 1.67% |
| 三房巷 | 377,384.03 | 1,629,979.75 | 23.15% |
立了长期稳定的合作关系。公司关联交易在市场经济的原则下公开合理地进行，有利于公司与关联企业生产经营正常、连续、稳定的开展，有利于降低公司运营成本，发挥资源效益。
同行业上市公司以PTA为原料的下游产业基本已经在其上市公司体系内，其PTA主要为自用和对非关联方销售，故同行业上市公司关联销售占比较低。
综上，公司关联交易占比与同行业上市公司存在差异，公司关联交易占比较高具有合理性。
（三）结合公司对前5大关联方客户和非关联方客户的产品销售均价，说明关联交易的定价公允性
公司关联销售主要为销售PTA，关联销售PTA占关联销售总额的93.00%，公司仅在2020年11、12月向非关联方客户销售PTA，且向非关联方销售PTA的金额占比较小，公司向非关联方销售金额占公司PTA销售金额的比例为
0.26%，故公司选取PTA公开市场均价与向前5大关联方客户销售PTA的均价进行了比较，具体如下：
公司向前5名关联方客户的销售PTA情况如下：
| 公司名称 | 数量（万吨） | 金额（万元） |
| 江苏三房巷国际贸易有限公司 | 23.13 | 73,748.67 |
| 江苏兴业聚化有限公司 | 18.97 | 61,052.10 |
| 江苏三房巷薄膜有限公司 | 14.57 | 49,611.87 |
| 江阴华星合成有限公司 | 11.74 | 38,656.55 |
| 江阴华怡聚合有限公司 | 9.93 | 32,513.26 |
| 合计 | 78.34 | 255,582.45 |
| 期间 | 前5大关联方客户 销售PTA均价（元/吨） | 公开市场均价 （元/吨，注1） | 价格差异率（注2） |
| 2020年1月 | 4,397.85 | 4,398.88 | -0.02% |
| 2020年2月 | 3,916.68 | 3,915.60 | 0.03% |
| 2020年3月 | 3,377.46 | 3,312.75 | 1.95% |
| 2020年4月 | 2,902.65 | 2,912.91 | -0.35% |
| 2020年5月 | 3,146.02 | 3,146.95 | -0.03% |
| 2020年6月 | 3,279.91 | 3,280.87 | -0.03% |
| 2020年7月 | 3,215.33 | 3,209.41 | 0.18% |
| 2020年8月 | 3,253.24 | 3,252.95 | 0.01% |
2020年9月
| 2020年9月 | 3,141.64 | 3,142.65 | -0.03% |
| 2020年10月 | 3,057.52 | 3,056.35 | 0.04% |
| 2020年11月 | 2,907.08 | 2,908.55 | -0.05% |
| 2020年12月 | 3,199.12 | 3,202.96 | -0.12% |
| 2020年度 | 3,262.88 | 3,311.73 | -1.48% |
期未收回情况，是否为关联方；（2）公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期，是否存在不一致，并说明关联方应收账款占比较高的合理性，是否损害上市公司利益；（3）对关联方组合未计提坏账准备的合理性，是否符合企业会计准则的相关规定。
【公司回复】
（一）应收账款期末余额前5名的销售产品类别、金额、同比变动、账龄以及期
后回款金额、平均结算周期，是否存在逾期未收回情况，是否为关联方
单位：万元
| 单位名称 | 期末未结算金额 | 销售产 品类别 | 同比变动 | 账龄 | 期后回款金额 | 平均结算周期 | 是否为关联方 | 是否逾期未收回 |
| 江苏兴业聚化有限公司 | 43,613.56 | PTA、聚丙烯、配件及餐费 | 36.11% | 3个月内 | 43,613.56 | 3个月 | 是 | 否 |
| 江苏三房巷国际贸易有限公司 | 16,600.57 | PTA、瓶级聚酯切片加工费 | -55.30% | 3个月内 | 16,600.57 | 3个月 | 是 | 否 |
| 江阴华怡聚合有限公司 | 10,972.26 | PTA及餐费 | 21.46% | 3个月内 | 10,972.26 | 3个月 | 是 | 否 |
| 江阴华星合成有限公司 | 9,032.89 | PTA及餐费 | -55.20% | 3个月内 | 9,032.89 | 3个月 | 是 | 否 |
| 江阴丰华合成纤维有限公司 | 5,600.20 | PTA | 35.86% | 3个月内 | 5,600.20 | 3个月 | 是 | 否 |
| 合计 | 85,819.48 | 85,819.48 |
公司的关联方客户与公司合作期间较长、风险可控，历史上未出现关联方应收账款损失的情况，公司一般给予关联方客户3个月的信用期。公司与关联方客户最短结算周期为款到发货，最长结算周期为6个月以内，平均结算周期为3个月左右。公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期基本保持一致。
2、关联方应收账款占比较高的合理性
2019年及2020年末，公司的关联方的应收账款情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年末/2020年度 | 2019年末/2019年度 | 变动情况 |
| 关联方应收账款余额 | 101,248.35 | 179,267.69 | -78,019.34 |
| 关联方应收账款余额占应收账款总额的比例 | 77.66% | 83.40% | 下降5.47个百分点 |
| 营业收入 | 1,629,979.75 | 2,208,242.46 | -26.19% |
| 关联应收账款占营业收入比例 | 6.21% | 8.12% | 下降1.91个百分点 |
| 关联销售金额 | 377,384.03 | 605,016.33 | -37.62% |
| 关联销售占营业收入的比例 | 23.15% | 27.40% | 下降4.25个百分点 |
公司划分组合具体如下：
| 组合名称 | 确定组合的依据 | 计提方法 |
| 关联方组合 | 以与债务人是否为关联关系为信用风险特征划分组合 | 参考历史信用损失经验不计提坏账准备 |
| 账龄组合 | 以应收款项的账龄作为信用风险特征划分组合。 | 按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提 |
请公司补充披露：（1）报告期在三房巷财务公司存款的日均余额、平均存款利率，与商业银行可比存款产品收益是否存在显著差异；（2）在银行存款余额增长的情况下，利息收入下降的原因及合理性；（3）结合公司业务开展情况，说明受限货币资金的具体用途及合理性，是否存在向他方输送利益的情形，是否影响公司日常资金使用和管理。【公司回复】
（一）报告期在三房巷财务公司存款的日均余额、平均存款利率，与商业银行可比存款产品收益是否存在显著差异公司重大资产重组标的海伦石化及其子公司2020年在三房巷财务公司的存款日均余额为94,528.51万元，2020年末，海伦石化及其子公司在三房巷财务公司的定期存款余额为30,000.00万元，活期存款余额2.46万元。为规范和解决关联资金存款，海伦石化在重大资产重组期间承诺将根据存款到期顺序或提前降低其于三房巷财务有限公司的存款余额：2020年7月31日前支取1亿元（已支取）；2020年9月30日前将提前支取2亿元（已支取）；其余部分将到期或提前支取（最晚到期日2021年3月17日，已支取）。截至目前，已全部支取完毕。
公司母公司及重大资产重组前子公司2020年在三房巷财务公司的存款日均余额为80,715.54万元，2020年末，公司母公司及重大资产重组前子公司在三房巷财务公司的定期存款余额为76,300.00万元，活期存款2.45万元。公司已出具《关于在三房巷财务有限公司存款安排的承诺函》，承诺重大资产重组完成后，公司（包括海伦石化及其合并范围内子公司）在2021年12月31日前支取完毕全部关联存款，支取完毕后随即终止与三房巷财务公司所签订之《金融服务协议》，未来不再发生关联资金存款。截至目前公司母公司及重大资产重组前子公司在三房巷财务公司的存款余额为76,306.33万元。
公司在三房巷财务公司的活期、三个月定期、一年定期存款的利率分别为
0.4025%、1.54%和2.10%，同期同档境内主要商业银行的活期、三个月定期、一年定期存款利率分别0.30%、1.35%和1.75%，公司在三房巷财务公司的存款利率按同期同档境内商业银行的存款利率上浮不低于10%，不高于人民银行规定的存款利率上浮率上限，与商业银行可比存款产品收益不存在显著差异。
（二）在银行存款余额增长的情况下，利息收入下降的原因及合理性公司最近三年末货币资金余额情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年末 | 2019年末 | 2018年末 |
| 现金 | 18.33 | 14.11 | 21.62 |
| 银行存款 | 325,786.94 | 241,608.94 | 128,066.69 |
| 其他货币资金 | 132,388.94 | 275,639.65 | 338,254.24 |
| 合计 | 458,194.21 | 517,262.69 | 466,342.55 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | 变动比例 |
| 有息货币资金 （银行存款+其他货币资金）平均余额 | 487,712.23 | 491,784.76 | -0.83% |
| 其中：银行存款平均余额 | 283,697.94 | 184,837.81 | 53.48% |
| 其他货币资金平均余额 | 204,014.29 | 306,946.94 | -33.53% |
项目
| 项目 | 2020年末 | 取得的票据/信用证/信用额度 |
| 银行承兑汇票保证金 | 50,377.92 | 80,431.54 |
| 信用证保证金 | 63,590.94 | 176,980.94 |
| 用于担保的存款 | 18,100.00 | 21,000.00 |
| 期货交易账户存款 | 306.72 | |
| 合计 | 132,375.58 | 278,412.48 |
的控制；6．检查大额货币资金收支：抽查大额货币资金收支。检查原始凭证是否齐全、记账凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确、是否记录于恰当的会计期间、是否经过授权批准等项内容；
7．检查货币资金的受限情况，检查货币资金是否有质押、冻结等对变现有限制、或存放在境外、或有潜在回收风险的款项。通过执行上述程序，我们认为，三房巷存放于三房巷财务公司的存款利率与商业银行可比存款产品收益率不存在显著差异，公司利息收入下降的原因合理；公司受限货币资金具有合理用途，不存在向他方输送利益的情形，公司货币资金受限不影响公司日常资金使用和管理。
三、关于财务信息披露
问题7：年报披露，期末存货账面余额15.60亿元，存货跌价准备金额2193万元，计提比例 1.41％，较上年末存货跌价准备计提比例5.42％显著下降。报告期存货跌价准备金额减少9843万元，其中转回或转销1.19亿元。请公司补充披露：（1）结合存货构成、跌价准备计提政策等，说明公司存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性；（2）大额存货转回或转销的依据，存货跌价准备计提是否充分。
【公司回复】
（一）结合存货构成、跌价准备计提政策等，说明公司存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性
1、公司期末存货构成情况及计提的存货跌价准备情况如下；
单位：万元
| 项目 | 2020年末余额 | 2019年末余额 | ||||
| 账面余额 | 跌价准备 | 计提比例 | 账面余额 | 跌价准备 | 计提比例 | |
| 原材料 | 104,930.96 | 1,043.78 | 0.99% | 132,525.56 | 8,471.00 | 6.39% |
| 在产品 | 9,620.65 | 118.98 | 1.24% | 8,781.92 | ||
| 库存商品 | 24,820.83 | 1,030.56 | 4.15% | 63,344.35 | 3,565.15 | 5.63% |
| 发出商品 | 16,612.96 | 16,691.76 | ||||
| 合计 | 155,985.40 | 2,193.32 | 1.41% | 221,343.59 | 12,036.15 | 5.44% |
单位：万元
| 项目 | 2020年末余额 | 2019年末余额 | ||||
| 账面余额 | 跌价准备 | 计提比例 | 账面余额 | 跌价准备 | 计提比例 | |
| PX | 51,169.07 | 0.00 | 0.00% | 64,428.61 | 5,594.31 | 8.68% |
| PTA | 27,660.61 | 258.14 | 0.93% | 8,931.25 | 997.93 | 11.17% |
| 其他原辅料及备品备件 | 26,101.28 | 785.64 | 3.01% | 59,050.37 | 1,878.75 | 3.18% |
| 合计 | 104,930.96 | 1,043.78 | 0.99% | 132,410.23 | 8,471.00 | 6.40% |
| 项目 | 2020年末余额 | 2019年末余额 | ||||
| 账面余额 | 跌价准备 | 计提比例 | 账面余额 | 跌价准备 | 计提比例 | |
| 瓶级聚酯切片 | 14,222.34 | 778.33 | 5.47% | 44,242.83 | 2,393.98 | 5.41% |
| PTA | 2,839.93 | 0.00% | 5,324.40 | 314.87 | 5.91% | |
| 纺织产品 | 4,808.85 | 252.06 | 5.24% | 10,855.79 | 853.96 | 7.87% |
| 工程塑料 | 2,705.05 | 0.17 | 0.01% | 2,597.41 | 0.00% | |
| 片材 | 244.66 | 0.00% | 256.97 | 2.34 | 0.91% | |
| 合计 | 24,820.83 | 1,030.56 | 4.15% | 63,277.40 | 3,565.15 | 5.63% |
商品的预计销售价格相关，故综合考虑公司存货周转情况，选取临近期末的存货占比较大的原材料、库存商品的价格变动情况，分析公司存货占比较大的原材料、库存商品的跌价准备计提的充分性。各期公司存货周转情况如下：
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 存货周转率（次/年） | 8.40 | 8.78 |
| 存货周转天数（天） | 42.86 | 41.00 |
价格整体较为平稳，但2020年1-2月受到新冠疫情等外部因素的影响，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格下降。公司按照单一存货项目成本高于以最终产品预计售价为基础计算的可变现净值的差额，对2019年末的存货计提了存货跌价准备，存货跌价准备率较高，存货跌价准备计提充分。
（3）2020年11月-2021年4月公司主要产品及原材料价格变动情况如下：
数据来源：wind2021年1-2月瓶级聚酯切片、PTA、PX的不含税平均市场价格分别为5,327.19元/吨、3,495.34元/吨和4,719.99元/吨，较2020年11-12月分别上升18.22%、
17.43%和25.67%。
2020年11-12月，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格整体呈上升趋势，2021年1-2月公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格继续呈现较大幅度上升。虽然公司主要产品的销售价格呈上升趋势，仍然有单一存货出现跌价的可能，公司按照单一存货项目成本高于以最终产品预计售价为基础计算的可变现净值的差额，对2020年末的存货计提了存货跌价准备，存货跌价准备计提证据充分。
（4）存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性
2020年末计提的存货跌价准备较2019年末下降，主要原因是公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA预计售价2020年末呈上升趋势，2019年末预计售价呈下降趋势。
年度
| 年度 | 产品名称 | 11月-12月平均不含税市场价格（元/吨） | 期后1月-2月平均不含税市场价格（元/吨） | 变动率 |
| 2019 | 瓶级聚酯切片 | 5,714.55 | 5,643.57 | -1.24% |
| PTA | 4,249.05 | 4,043.93 | -4.83% | |
| PX | 5,640.30 | 5,429.90 | -3.73% | |
| 2020 | 瓶级聚酯切片 | 4,506.34 | 5,327.19 | 18.22% |
| PTA | 2,976.47 | 3,495.34 | 17.43% | |
| PX | 3,755.76 | 4,719.99 | 25.67% |
| 项目 | 2019年末平均结存单价① | 2019年末单位平均可变现净值② | 价格差（②-①） | 价格下降比例 |
| PX | 5,758.70 | 5,501.76 | -256.94 | -4.46% |
| PTA | 4,864.50 | 4,305.50 | -559.00 | -11.49% |
| 项目 | 2020年末平均结存单价③ | 2020年末单位平均可变现净值④ | 价格差（④-③） | 价格上升比例 |
| PX | 3,849.22 | 4,884.60 | 1,035.38 | 26.90% |
| PTA | 3,017.26 | 3,882.79 | 865.53 | 28.69% |
| 项目 | 2019年末平均结存单价① | 2019年末单位平均可变现净值② | 价格差（②-①） | 价格下降比例 |
| 瓶级聚酯切片 | 5,717.81 | 5,523.57 | -194.24 | -3.40% |
| PTA | 4,410.66 | 4,023.93 | -386.73 | -8.77% |
| 项目 | 2020年末平均结存单价③ | 2020年末单位平均可变现净值④ | 价格差（④-③） | 价格上升比例 |
| 瓶级聚酯切片 | 4,470.04 | 5,207.19 | 737.15 | 16.49% |
| PTA | 2,907.05 | 3,475.34 | 568.29 | 19.55% |
综上分析，公司2020年末计提的存货跌价准备较2019年末下降，主要是由于公司主要存货价格2020年末呈上升趋势，2019年末呈下降趋势造成。公司存货跌价准备计提比例下降具有合理性，存货跌价准备计提充分。
（二）大额存货转回或转销的依据，存货跌价准备计提是否充分
1、公司存货跌价准备转销的主要原因为公司存货周转率较高，2020年度存货周转天数为42.86天，2020年，公司2019年末已计提存货跌价准备的存货已经基本销售完毕，故将2019年末计提的存货跌价准备进行了转销，具体如下：
原材料：
单位：万元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期减少金额 | 期末余额 | |||
| 计提 | 其他 | 转回 | 转销 | 其他 | |||
| PX | 5,594.31 | 5,594.31 | |||||
| PTA | 997.93 | 258.14 | 997.93 | 258.14 | |||
| 其他原辅料及备品备件 | 1,878.75 | 785.64 | 1,878.75 | 785.64 | |||
| 合计 | 8,471.00 | 1,043.78 | 8,471.00 | 1,043.78 | |||
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期减少金额 | 期末余额 | |||
| 计提 | 其他 | 转回 | 转销 | 其他 | |||
| 瓶级聚酯切片 | 2,393.98 | 730.53 | 2,346.18 | 778.33 | |||
| PTA | 314.87 | 314.87 | |||||
| 纺织产品 | 853.96 | 122.56 | 724.46 | 252.06 | |||
| 工程塑料 | 0.17 | 0.17 | |||||
| 片材 | 2.34 | 2.34 | |||||
| 合计 | 3,565.15 | 853.26 | 3,387.85 | 1,030.56 | |||
3．实施监盘程序，检查报告期末存货的数量及状况；4．结合存货周转率指标，分析公司存货的周转情况；5．分析存货跌价准备计提的合理性，对存货跌价准备金额进行重新计算。通过执行上述程序，我们认为，三房巷存货跌价准备的确认符合企业会计准则的规定，2020年末存货跌价准备计提比例较2019年末下降具有合理性，三房巷存货跌价准备计提充分。
问题8：年报披露，期末递延所得税资产账面余额1.82亿元，其中因可抵扣亏损确认的账面余额1.49亿元。未确认的递延所得税资产13.16亿元，其中可抵扣亏损13.06亿元。请公司补充披露：（1）前述已确认、未确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体名称以及亏损的主要原因；（2）结合公司对前述已确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体的盈利预测依据，预测与行业总体趋势及上下游产业变化是否一致，说明大额可抵扣亏损确认递延所得税资产的合理性。【公司回复】
（一）前述已确认、未确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体名称以及亏损的主要原因
公司可抵扣亏损对应的经营主体情况如下：
| 项目 | 已确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额（万元） | 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额（万元） | 合计 |
| 股份本部 | 11,611.61 | 11,611.61 | |
| 兴仁公司 | 720.30 | 720.30 | |
| 新雅公司 | 2,214.10 | 2,214.10 | |
| 海伦石化 | 59,371.32 | 115,824.73 | 175,196.04 |
| 三房巷经贸 | 252.90 | 252.90 | |
| 储运公司 | 407.19 | 407.19 | |
| 合计 | 59,778.50 | 130,623.64 | 190,402.15 |
产生亏损，主要原因为受到纺织行业竞争加剧等影响，公司纺纱车间停产，盈利能力下降。海伦石化单体层面主要从事PTA的生产和销售，PTA行业在2010年至2017年经历了“产量供不应求—产能扩张—产能平衡—产能过剩—产能出清—行业复苏”的周期性变化。海伦石化PTA生产线投产时间为2011年和2014年，其产能完全释放正处于行业整体产能过剩及出清的阶段，该阶段行业整体低迷，盈利能力不佳，加上海伦石化项目投产初期设备折旧等固定费用较高、石油价格的大幅波动、历史上存在关联方资金占用承担的财务费用较高等问题，海伦石化单体出现亏损。2020年，海伦石化扣除投资收益等不影响应纳税所得额的因素后产生亏损，主要原因为为受到新冠疫情及原油价格大幅波动的影响，海伦石化产品PTA价格下降，2020年海伦石化PTA平均销售价格为3,257.11元/吨，较2019年下降35.33%，海伦石化PTA毛利空间受到压缩，2020年毛利率相比2019年下降约5个百分点；另外海伦石化2020年进行PTA生产线技改，产销量下降，2020年海伦石化PTA销量约280万吨（含受托加工），较2020年下降约7%，导致海伦石化产生亏损。
三房巷经贸及储运公司亏损的主要原因为该两家公司成立后业务未完全开展所致。
（二）结合公司对前述已确认递延所得税资产的可抵扣亏损对应的经营主体的盈利预测依据，预测与行业总体趋势及上下游产业变化是否一致，说明大额可抵扣亏损确认递延所得税资产的合理性。
公司已确认递延所得税资产的可抵扣亏损情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年末 | 变动比例 | 2019年末 | ||
| 可抵扣暂时性差异 | 递延所得税资产 | 可抵扣暂时性差异 | 递延所得税资产 | ||
| 可抵扣亏损 | 59,778.50 | 14,944.63 | -14.50% | 69,918.69 | 17,479.67 |
项目
| 项目 | 已确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额（万元） | 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额（万元） |
| 2016年度 | 2,226.52 | 86,071.11 |
| 2017年度 | 10,764.15 | |
| 2020年度 | 46,380.65 | 29,753.63 |
| 合计 | 59,371.32 | 115,824.74 |
| 项目 | 2020年度 （实际数） | 2021年度 | 2022年度 | 2023年度 | 2024年度 | 2025年度 |
| 一、营业收入 | 962,844.50 | 998,964.90 | 1,121,098.00 | 1,143,603.00 | 1,141,980.00 | 1,141,980.00 |
| 减：营业成本 | 962,157.56 | 987,674.06 | 1,098,812.75 | 1,120,228.33 | 1,117,501.49 | 1,117,273.09 |
| 税金及附加 | 1,403.36 | 1,235.65 | 1,224.04 | 1,246.59 | 1,418.90 | 1,418.90 |
| 期间费用 | 7,393.11 | 7,828.67 | 7,854.97 | 8,077.18 | 8,229.98 | 8,229.98 |
| 加：其他收益 | 518.34 | |||||
| 投资收益 | 32,168.88 | |||||
| 信用/资产减值损失 | -265.52 | |||||
| 二、营业利润 | 24,312.17 | 2,226.52 | 13,206.24 | 14,050.89 | 14,829.63 | 15,058.03 |
| 加：营业外收入 | 143.01 | |||||
| 减：营业外支出 | 3.00 | |||||
| 三、利润总额 | 24,452.18 | 2,226.52 | 13,206.24 | 14,050.89 | 14,829.63 | 15,058.03 |
设计，技改完成后，原料和辅料的耗用预计将减少约1.12%，燃料和动力费预计约减少33%，经过技改海伦石化毛利率预计将提高约1个百分点。海伦石化技改工作可于2021年下半年完成，随着海伦石化PTA技改工作完成以及新冠疫情对公司影响逐渐减小，海伦石化2022年PTA毛利率预计将达到约2%，技改完成后，海伦石化的盈利能力将保持稳定。
2、海伦石化盈利预测与行业总体趋势及上下游产业变化的适应情况
（1）海伦石化PTA产销量将保持稳定
海伦石化生产的PTA主要用于公司瓶级聚酯切片的生产以及销售给三房巷集团下属生产长丝、短纤、纤维级聚酯切片、PBT树脂的企业，对外销售给非关联下游企业占比很小，海伦石化PTA的产销量预计不会受到PTA社会库存的影响。2016-2020年中国聚酯瓶片供需增长和出口依存度情况如下：（左轴：内需增长率、出口依存度；右轴：产量、内需（万吨/年））
来源：化纤信息网（CCF）
2016年-2020年我国涤纶长丝供需平衡情况如下：（单位：万吨/年）
来源：化纤信息网（CCF）根据化纤信息网（CCF）的有关分析，经历了新冠疫情风波之后，2021年聚酯市场或迎来修复期，未来需求端回暖的确定性在提升。瓶级聚酯切片方面，内需保持稳定增长，2021年随着全球疫情的逐步好转，出口订单有较大几率恢复增长；涤纶长丝方面，从内需来看，由于国内疫情控制有效，2020年下半年已经得到较快恢复，外需方面，海外还存在一定的补库需求，常规纺服出口回升。瓶级聚酯切片的主要需求领域主要集中在软饮料、食用油等包装领域。目前聚酯瓶片的下游应用领域正以饮料瓶和食品包装领域为基础，逐渐向日化产品、文具、玩具包装等领域延伸，并逐渐替代其他包装材料，发展潜力较大。受我国国民经济稳定增长、居民可支配收入增长以及消费升级等因素的推动，预计将为瓶级聚酯切片带来较大的市场需求。同时下游服装、家纺和产业用纺织品等行业的消费增长，对差别化、功能型聚酯纤维将会产生新的需求增长，这有利于涤纶行业的结构性调整及品种的改善，也将带动涤纶市场进入持续稳定发展阶段，PTA下游主导产品长丝、短纤以及瓶级聚酯切片具有稳定的市场需求，预计未来年度海伦石化PTA可实现满载生产和销售。
（2）海伦石化PTA加工差将保持稳定
海伦石化PTA加工差在技改完成后预计将保持稳定，PTA-PX市场价差情况如下：
注1：PTA加工差（不含税）=PTA当月均价- 0.6531*PX当月均价注2：市场价格来源：化纤信息网（CCF）
受市场环境及上下游供需关系的影响，PTA加工差存在一定的波动，但由于PTA价格和原材料PX价格趋势同方向变动的影响，长期来看，随着供需关系的平衡，PTA加工差将保持相对稳定，2020年1月以来，PTA加工差保持稳定。海伦石化2020年、2021年在技改期间，盈利能力相对较弱，技改完成后，生产PTA的原辅料、燃料和动力的消耗降低，成本降低，有利于保持稳定的加工差，海伦石化盈利能力将保持相对稳定。
（3）PTA上下游产业的变化情况
从上下游产业变化情况来看，PX作为PTA产业链上游的主要原材料，充足的供应将有利于聚酯行业的发展，近年来，随着民营大炼化项目的陆续投产，国内PX产能得到显著提升，PX作为聚酯产业链的上游，产能不断突破，供需格局将逐渐宽松，价格有望下行，PTA的生产成本有望下降。
PTA的下游行业主要为聚酯产品，根据中国产业研究报告网发布的《2021-2027年中国精对苯二甲酸(PTA)市场深度研究与市场全景评估报告》，世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)。国内市场中，75%的PTA用于生产聚酯纤维；20%的PTA用于生产瓶级聚酯切片，主要应用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装。随着国内新冠疫情得到有效控制，海外纺织订单向国内回流，同时受益于PTA下游日常消费品的消费升级和崛起，将带动PTA的需求。
总体而言，上游PX产能扩张有望降低PTA的生产成本；宏观经济的稳定增长推动人均可支配收入持续增加，助力居民消费，带动终端纺织行业平稳发展，
下游聚酯行业景气度回升使得PTA的需求稳步增长，PTA供需格局有望得到改善，盈利水平保持相对稳定。综上，海伦石化盈利预测与行业总体趋势及上下游产业变化情况相适应。
3、可抵扣亏损确认递延所得税资产的合理性
根据《企业会计准则第18号—所得税》第十五条规定：“企业对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产”海伦石化根据公司盈利预测，以未来可预见期间内很可能获得的应纳税所得额计提递延所得税资产，具有合理性。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．检查递延所得税资产增减变动记录，及可抵扣暂时性差额的形成原因，检查至支持性文件，确定是否符合有关规定，计算是否正确，预计转销期是否适当；
2．复核公司盈利预测是否合理以确定是否有足够的未来应纳税所得额用来抵扣公司的可抵扣亏损；
3．重新计算各项可抵扣暂时性差异，重新计算公司应确认的递延所得税金额。
通过执行上述程序，我们认为，三房巷已确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额合理。
特此公告。
江苏三房巷聚材股份有限公司
董 事 会2021年6月10日