恒生电子股份有限公司 2013 年半年度报告
恒生电子股份有限公司
2013 年半年度报告
恒生电子股份有限公司 2013 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 盛杰伟 因在外地未能出席 陈鸿
董事 马占春 因在外地未能出席 彭政纲
三、 公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人彭政纲、主管会计工作负责人傅美英及会计机构负责人（会计主管人员）
曾玉梅声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
六、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
恒生电子股份有限公司 2013 年半年度报告
目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 6
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 7
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 21
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 25
第七节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................................... 28
第八节 财务报告（未经审计）................................................................................................... 29
第九节 备查文件目录 ................................................................................................................ 120
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
恒生、恒生电子、公司 指 恒生电子股份有限公司
恒生集团 指 杭州恒生电子集团有限公司
聚源 指 上海恒生聚源数据服务有限公司
数米网 指 杭州数米基金销售有限公司
基金与机构业务，包括为公募基金、保险公司、信托公司、
基财 指
私募基金、资产管理公司、财务公司等机构客户提供的业务。
公司为包括私募机构等在内的机构投资者提供的基于全面
HOMS 指 解决方案的综合 IT 运维系统，旨在减少投资者 IT 建设成本、
改善服务和提升投资决策效率。
对软件产品或服务进行一次性销售的业务模式，客户一般不
1.0 业务 指
会产生重复购买（软件升级等除外），主要客户对象为机构。
与 1.0 业务相对，同一产品或服务在初始销售后能持续在未
来年份为客户所采购，客户一般依年度支付产品或服务费
2.0 业务 指 用，部分产品并能与客户的交易流量等挂钩；2.0 业务一般
前期一次性投入较多，主要客户对象包括机构和个人消费
者。
基金投资管理系统，产品功能主要包括账户投资、指令分发、
O3 及 O3.2 指
交易、监控及统计、查询等。系公司主要的产品线之一。
登记过户业务系统，主要管理投资者的理财产品账户，记录
持有人份额，进行发行管理、份额过户、权益分配、各种金
TA 系统 指
额份额费用的计算的系统；是基金、保险、证券、信托、银
行等理财产品进行资金募集过户的核心系统。
分 TA 系统又叫集合理财产品登记过户系统。按照证监会的
要求，证券公司集合理财产品需要在中登进行登记过户，同
分 TA 系统 指
时证券公司需要建设分 TA 系统与中登 TA 系统一起来完成
集合理财产品登记过户的功能。
UFX（United Finance Exchange），系指统一金融接入系统，
UFX 指 这个平台可以提供公司级的企业服务总线，将业务系统通过
这条总线进行消息传递、数据共享。
UFT（Ultra Fast Trading），极速交易系统，专注于交易业务
快速处理，采用了全内存数据库技术与并行流水线技术，是
UFT 指
证券公司为短线交易客户、机构客户、程序化交易和套利交
易客户等提供高速通道服务的理想交易工具。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 恒生电子股份有限公司
公司的中文名称简称 恒生电子
公司的外文名称 Hundsun Technologies Inc.
公司的法定代表人 彭政纲
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 童晨晖 屠海雁
杭州市滨江区江南大道 3588 号 杭州市滨江区江南大道 3588 号
联系地址
恒生大厦 恒生大厦
电话 0571-28829702 0571-28829702
传真 0571-28829703 0571-28829703
电子信箱 investor@hundsun.com investor@hundsun.com
三、 基本情况变更简介
本报告期公司基本情况未发生变更。
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦
报告期内变更情况查询索引 见本报告《股本变动情况》章节
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 恒生电子
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册资本变更情况见第六节《股本变动情况》。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比上年同
主要会计数据 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
营业收入 421,283,334.81 357,891,106.00 17.71
归属于上市公司股东的净利润 79,701,637.41 57,974,306.95 37.48
归属于上市公司股东的扣除非经常
57,307,283.36 47,631,714.75 20.31
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -126,881,538.18 -137,541,928.04 不适用
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 1,396,171,748.68 1,336,310,493.43 4.48
总资产 1,710,033,962.34 1,847,965,605.42 -7.46
(二) 主要财务指标
本报告期比上年同
主要财务指标 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.13 0.09 44.44
稀释每股收益（元／股） 0.13 0.09 44.44
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.09 0.08 12.50
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 5.73 4.68 增加 1.05 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
4.12 3.85 增加 0.27 个百分点
资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -227,662.83 固定资产处置收益
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 4,866,033.46 专项项目政府资助款
定额或定量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 持有交易性金融资产、交易性金
务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产 融负债产生的公允价值变动损
生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 21,692,265.23 益，以及处置交易性金融资产、
产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的 交易性金融负债和可供出售金
投资收益 融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -747.50 其他
少数股东权益影响额 -22,192.09
所得税影响额 -3,913,342.22
合计 22,394,354.05
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，从外部来看，GDP 增速放缓，中国经济面临较大的结构调整的挑战，同时，中
国金融市场面临内外部金融环境的变化，也正在结构调整的过程中，混业经营趋势不断强化，
金融市场尤其是资本市场近年来创新迭出，这给公司经营带来了机遇和挑战。同时，互联网金
融也正在向纵深发展，这也将深刻地改变未来的市场格局。
2013 年上半年，公司新一届董事会选举成立，新一届管理层到位。面对客户市场环境的变
化，面对金融创新的深入发展局面，公司对组织架构进行了调整，取消原证券事业部与基财事
业部，相应的产品技术部门重新组合为第一产品事业群等若干产品业务部门以及客服总部、测
试中心；相应的市场销售部门进行整合并统一管理；银行事业部的架构保持不变；新设立\"互联
网服务事业群\"，下辖相关互联网服务的部门，包括上海恒生聚源等。新的组织架构希望能提升
公司的软件复用和开发能力、增强销售力量、布局互联网服务领域、提高公司的项目实施效率
以及人均绩效水平。
2013 年上半年，公司实现销售收入 4.21 亿元，较去年同期增长 17.71%，实现净利润 7970
万元人民币，与去年同期相比增长 37.48%。报告期内，公司利润的增长水平超过了收入的增长
水平，费用控制见到一定成效，同时，公司面临的市场竞争等综合因素导致产品毛利率水平有
所下降。公司在 2013 年上半年仍然保持了对研发的加大投入，报告期内，经营性现金流较去年
同期有一定改善。
从分项业务来看，2013 年上半年证券和基财业务继续保持增长的态势，收入较上年同期分
别增长 33.39%和 41.96%，但银行业务同比出现下降，降幅为 33.87%。聚源公司业务继续处于
拓展阶段，仍然处于亏损状态。
2013 年上半年，公司的主要客户包括券商、银行、基金、保险公司、信托公司等所处的市
场环境综述如下，这些要素对公司的业务均形成重要的影响：
1、 证券和期货市场方面：
（1） 国内资本市场依旧呈现低位震荡盘跌的走势，比如上证指数从 2013 年初的 2269.13 点
回落至 6 月底的 1979.21 点，降幅达 12.78%；成交量方面，比如根据上海证券交易所数据统计，
2013 年上半年上证所 A、B 股合计交易总量为 106831.92 亿元人民币，较 2012 年同期的 93505.07
亿元同比增长 14.25%。中国期货业协会公布的统计数据显示，2013 年上半年国内四大期货交易
所累计成交总量按照单边计算已超过 10 亿手，较去年同期约 49 亿手增长 103.27%；累计成交
总额超过 128 万亿元，较去年同期约 68 万亿元增长 88.18%。相对而言，资本市场的交易量指
标对公司的影响较大。
（2） 根据中国证券业协会对证券公司 2013 年度上半年经营数据的统计，证券公司未经审计
财务报表显示，114 家证券公司上半年实现营业收入 785.26 亿元，实现净利润 244.70 亿元，99
家公司实现盈利，占证券公司总数的 86.84%。这一经营数据明显好于 2012 年上半年，2012 年
上半年，112 家证券公司上半年实现营业收入 706.28 亿元，累计实现净利润 226.59 亿元，仅有
89 家公司盈利。公司的主要客户券商的盈利水平同比有增加。客户的盈利水平对公司的业务影
响较大。
（3） 证券和期货监管方面，管理层人事方面进行了更替，但根据发布的政策来看，预计未来
几年金融创新的大局没有发生根本改变。2013 年 5 月 7 日、8 日，证券公司创新发展研讨会在
北京召开，为支持行业创新发展，监管层拟定\"关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与
措施\"(征求意见稿)，明确了证券业下一个阶段发展的\"路径图\"，并计划从 11 个方面出台措施支
持行业创新。预计未来券商面临松绑环境下的创新机会增加。
（4） 自证监会颁布《证券公司资产证券化业务管理规定》后，券商资管业务已经可以不再拘
泥于高端客户的集合理财，而是可以向公募基金、银行通道业务、资产证券化等方向进军。根
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据中国证券业协会发布的数据显示，截至 2013 年 6 月 30 日，证券公司受托管理资金本金总额
3.42 万亿元，这一规模较 2012 年底 1.89 万亿元的受托管理规模增长逾八成。大资管业务对产
品的需求成为公司主要的增长来源之一。
（5） 2013 年 4 月 1 日，证监会批准了中国金融期货交易所开展国债期货交易，业内预计未
来国债期货的交易将快速增长，国债期货相关 IT 产品机会初步显现。
2、 银行市场方面：
（1）根据相关机构统计，2013 年上半年，国内商业银行共发行理财产品 18598 款，
较去年同期的 14058 款增长 32.29%。
（2）2013 年上半年，银监会公布了 2013 年第 8 号文《关于规范商业银行理财业务投资运作
有关问题的通知》，对于商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、
资产交易平台等间接投资于\"非标准化债权资产\"业务做出规模限定，并要求资金
和投向一一对应、充分披露资产状况。对商业银行理财业务形成一定影响。
（3）2013 年上半年，银行间市场出现\"资金荒\"现象，银行间同业拆放利率（SHIBOR）
一度出现异动。
（4）金融互联网业务的发展，对传统的银行金融业务有一定的影响，预计形成新的市场机会，
利率市场化的推行也将对银行的业务模式产生影响。
3、 基金与机构市场方面：
（1） 截至 2013 年 6 月底，各类公募基金合计总规模为 2.45 万亿元，比去年底减少 3434 亿
元，减少比例为 12.28%。去年以来新基金公司成立的家数同比有所增长。
（2） 2013 年上半年，中国证监会公布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂
行规定》，自 2013 年 6 月 1 日起，符合规定的券商、保险、私募证券基金，甚至一些私募股权
机构和创投都将获得发行公募基金的资格，公募基金不再独享牌照优势。同时，证监会公布了
《私募证券投资基金业务管理暂行办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。6 月 1 日起，
新基金法正式生效，对此前管制较多的基金行业全面松绑。
（3） 2013 年上半年，保监会发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关
问题的通知》；，保险资产管理公司从此可以发行私募和公募产品，正式进入大资产管理平台，
与基金、券商等其它资产管理公司展开竞争。保险公司的资管业务需求在未来进一步培育。
（4） 根据中国信托业协会发布的数据显示，2013 年上半年 67 家信托公司管理的信托资产规
模为 9.45 万亿元，绝对规模已逼近 10 万亿元大关，同比增长 70.72%；实现利润总额 257.76 亿
元，同比增长 35.69%。信托公司未来的 IT 需求仍然充沛。
4、 其他：各地股权交易中心以及新三板的市场建设稳步加快发展。从监管层到金融客户均
对风险控制领域加大了管理力度，风控产品面临较好的市场机会。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 421,283,334.81 357,891,106.00 17.71
营业成本 92,261,346.88 58,923,742.73 56.58
销售费用 66,134,158.26 72,466,023.29 -8.74
管理费用 215,315,855.25 196,348,301.65 9.66
财务费用 -1,748,623.28 -2,125,280.06
经营活动产生的现金流量净额 -126,881,538.18 -137,541,928.04
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投资活动产生的现金流量净额 255,103,539.40 -14,539,029.49
筹资活动产生的现金流量净额 -86,793,521.92 -136,719,884.58
研发支出 166,213,453.78 151,400,126.65 9.78
营业收入变动原因说明：主要系业务增长所致
营业成本变动原因说明：主要系业务投入增加及综合成本因素影响增长所致
销售费用变动原因说明：主要系公司差旅费及业务费控制措施起效所致,
管理费用变动原因说明：主要系公司本期增加创新业务持续投入，做好产品复用、技术复用的
同时，今年人员有所增加，研发投入与薪酬费用有所增长.
财务费用变动原因说明：主要系公司利息收入减少所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司销售商品、提供劳务收到的现金增加
所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期交易性金融资产投资收回增加所
致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期未有新增贷款且上年同期偿还大
部分银行贷款所致。
研发支出变动原因说明：主要系公司研发投入增长所致。 在金融创新的背景下，恒生作为全面
领先的 IT 公司，需从战略上抢占制高点，做好未来新产品布局，今年投入大量创新业务的配套
研发。 公司研发中心成立多年，在技术平台的研发上不断积累，实现了行业内的全面领先，是
恒生核心竞争优势的基础，还承担了国家级科技项目的研发工作，2013 年上半年公司进一步加
大了在基础平台研发的投入。研发支出占营业收入比重 39.45%。公司一贯基于稳健经营的考虑，
研发费用直接计入当期损益，不作资本化处理。
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司上半年净利润 7813.9 万元，其中非经常性损益 2239.4 万元，非经常性损益中包含出售
金证股份股票获得的扣税后投资收益 1081 万元。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
根据公司 2010 年 11 月 22 日召开的 2010 年度第二次临时股东大会审议通过的《关于公司
发行短期融资券的议案》决议，公司将发行短期融资券，金额不超过公司向中国银行间市场交
易商协会申报材料前经审计净资产的 40%，并委托招商银行股份有限公司作为本次发行的主承
销商。发行短期融资券所募集的资金将用于补充公司营运资金及偿还银行借款。公司已于 2011
年 9 月 27 日收到中国银行间市场交易商协会签发的《接受注册通知书》（中市协注{2011}CP206
号），截至本财务报表批准报出日，公司尚未发行。上述短期融资券发行期限将于 2013 年 9 月
到期。
(3) 经营计划进展说明
2013 年上半年，公司的利润增长率超过了公司的收入增长率，费用的控制有一定的成效，公
司面临的市场竞争等综合因素导致产品毛利率水平有所下降。公司在 2013 年上半年仍然保持了
对研发的加大投入。公司 2013 年上半年实现销售收入 4.21 亿，较去年同期的增长 17.71%，与
公司披露的 2013 年预算收入计划数 11.8 亿，完成率 35.70%，但公司的主要收入来源一般集中
在下半年，尤其在第四季度，这是由公司所处的行业特点决定的。
2013 年费用预算总额 8 亿（含预期摊入 2013 当期的期权费用 1779 万元），上半年实
际发生费用总额 27970 万元，费用完成占预算 34.96%。基本控制在预算范围内，较上年数
费用实际增长 4.88%。
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(4) 其他
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 2.79
证券 141,498,802.81 36,627,441.27 74.11 33.39 49.45
个百分点
减少 3.09
银行 56,841,908.33 10,662,778.97 81.24 -33.87 -20.83
个百分点
减少 2.24
基财 150,972,687.38 18,925,230.02 87.46 41.96 72.68
个百分点
减少 9.12
科技 8,522,264.60 1,826,948.29 78.56 -48.22 -9.91
个百分点
减少 20.90
其他(小计） 60,850,595.70 23,952,394.55 60.64 46.10 211.54
个百分点
减少 5.52
合计 418,686,258.82 91,994,793.10 78.03 17.44 56.85
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 0.93
软件收入 329,509,364.79 34,208,492.55 89.62 14.92 26.19
个百分点
增加 8.16
集成收入 23,538,302.34 20,226,485.15 14.07 177.24 153.18
个百分点
减少 0.19
硬件收入 25,090,416.56 23,471,176.20 6.45 153.27 153.78
个百分点
减少 6.90
其他(小计) 40,548,175.13 14,088,639.20 65.25 -21.07 -1.52
个百分点
减少 5.52
合计 418,686,258.82 91,994,793.10 78.03 17.44 56.85
个百分点
(1)驱动业务收入变化的因素分析
2013 年上半年，公司证券和基财业务保持较快增长，这个和资本市场金融创新的持续发展和
客户需求是相匹配的，但总体上仍然受制于资本市场的低迷以及客户盈利水平。银行业务方面，
则由于受银行理财业务政策的影响，短期出现了下降的局面，而同时因为去年的同期，银行的
业务处于增长较快高位，这个对增长率也有一定的影响，公司将积极开展银行业务产品线的部
署，以及进一步匹配市场新业务的热点，争取未来能够企稳回升。科技业务方面则由于公司主
动收缩战线，进一步聚焦金融 IT 主业的引导，整体收入同比有下降。聚源公司方面，则仍然处
于产品与团队的磨合期，公司仍然未能达至盈亏平衡的水平，但聚源公司在产品的升级与优化
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方面得到了客户的好评，投研一体化终端产品仍有独占的优势。
2013 年上半年，公司各主要产品线则由于包括竞争等因素在内的原因，整体毛利率水平有所
下降。同时看到，公司经过努力，软件产品的收入占比在持续上升，这是一个好的现象。
主要产品方面，公司仍然保持研发的投入力度，进一步要求提升软件的复用以及对客户需求
的深入挖掘，特别是在金融创新层出不穷的环境下。如何提高项目竣工效率仍然是提升公司收
入来源增加的主要因素。
(2)订单分析
2013 年上半年，随着资本市场创新的持续展开，券商资管业务全面展开，新建基金公司数量
增加，保险、信托、资管业务持续扩张，同时证券公司转融通、融资融券，约定式购回等各项
新业务逐步展开，，公司上半年实现了总体主营合同额的持续正常增长，主要增长则来自于基财
和证券业务，同时，公司也加强了维护费合同的签订等工作。
公司的各主要产品线订单方面，均取得了良好的业绩：
①公司核心的投资交易管理系统（O3.2）继续取得拓展，包括中标了国泰君安期货、银河期
货、中国国际期货的资产管理系统，组合管理系统也开拓了新客户。利用股指期货的机会，也
实现了和众多信托公司的合作。TA 产品也和中信证券、国泰君安等多家券商达成合作，和工商
银行也开展了全面的 TA 项目合作。信托业务方面则持续推动信托整体解决方案，拓展了和苏
州信托、长安信托等主要客户的达成了合作。UFX 统一接入系统中标申银万国证券、光大证券
等。
②公司承建的国泰君安综合理财账户系统二期建设全面启动，引起市场的产品关注。在 OTC
场外柜台系统方面，中标了国泰君安 OTC、中投证券 OTC 等项目，使 OTC 系统的市场占有率
逐步提高。公司上半年还中标了全国中小企业股份转让系统（新三板项目）以及中国证券结算
登记公司新三板 TA 项目。
③公司的港股证券交易系统在上半年也取得不错成绩，包括和广发、齐鲁、光大等券商的项
目合作。在国债期货业务推出后，公司也面临新一轮的市场机会。
④公司的估值产品、托管产品、风控产品、期货产品、反洗钱系统、数据中心产品等处于正
常发展的阶段，内控平台 3.0 在新客户方面有较好的发展，分别在大通证券、华龙证券、中天
证券、东北证券等替换了竞争对手的产品。公司理财
