中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
中航投资控股股份有限公司
2013 年半年度报告
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人孟祥泰、主管会计工作负责人张予安及会计机构负责人（会计主管人员）
孔令芬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承
诺，请投资者注意投资风险。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 6
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 8
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 14
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 46
第七节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................................... 49
第八节 财务报告（未经审计）................................................................................................... 50
第九节 备查文件目录 ................................................................................................................ 185
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中航投资，公司 指 中航投资控股股份有限公司
中航投资有限 指 中航投资控股有限公司
中航技深圳公司 指 中国航空技术深圳有限公司
西安飞机工业（集团）有限责任
西飞集团公司 指
公司
新兴产业投资 指 中航新兴产业投资有限公司
航空产业投资 指 中航航空产业投资有限公司
中航工业 指 中国航空工业集团公司
中航信托 指 中航信托股份有限公司
中航租赁 指 中航国际租赁有限公司
中航证券 指 中航证券有限公司
中航药业 指 中航（铁岭）药业有限公司
中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司
进出口银行 指 中国进出口银行
天地激光 指 中航天地激光科技有限公司
中航电测 指 中航电测仪器股份有限公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 中航投资控股股份有限公司
公司的中文名称简称 中航投资
公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL
公司的法定代表人 孟祥泰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王晓峰 王刚
北京市朝阳区东三环中路乙 10 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊
联系地址
号艾维克大厦 20 层 路 111 号新吉财富大厦 23 层
电话 010-65675115 0451-84878698
传真 010-65675911 0451-84878701
电子信箱 dongmi@aviccapital.com wg6655@sohu.com
三、 基本情况变更简介
黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路 111 号新吉财富
公司注册地址
大厦 23 层
公司注册地址的邮政编码
北京市朝阳区东三环中路乙 10 号艾维克大厦 20
公司办公地址
层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.aviccapital.com
电子信箱 dongmi@aviccapital.com
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
北京市朝阳区东三环中路乙 10 号艾维克大厦 20
公司半年度报告备置地点
层 公司证券事务与资本运营部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中航投资 600705 ST 航投
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期（1－6 本报告期比上年同
主要会计数据 上年同期
月） 期增减(%)
营业收入 802,635,112.53 717,108,764.32 11.93
归属于上市公司股东的净利润 417,141,577.86 338,372,583.78 23.28
归属于上市公司股东的扣除非经常性
393,801,657.99 337,796,093.24 16.58
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -13,959,675,918.54 -6,052,918,623.61 130.63
利息收入 748,720,102.24 691,247,357.19 8.31
手续费及佣金收入 850,871,939.32 706,256,492.87 20.48
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 5,722,093,366.31 5,304,936,257.05 7.86
总资产 58,991,877,234.26 65,117,030,230.99 -9.41
(二) 主要财务指标
本报告期比上年同
主要财务指标 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.27 0.44 -38.64
稀释每股收益（元／股） 0.27 0.44 -38.64
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.26 0.43 -39.53
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 7.56 8.30 减少 0.74 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
7.14 8.28 减少 1.14 个百分点
资产收益率（%）
注 1：公司 2012 年度重组和股权分置改革完成后，总股本变为 1,522,470,267 股，按照该总股本
计算，公司 2012 年上半年基本每股收益为 0.22 元，公司 2013 年上半年基本每股收益系按照公
司重组和股权分置改革完成后的总股本 1,522,470,267 股计算，按照同一口径计算，公司 2013
年上半年基本每股收益较去年同期增加 23.28%。
注 2：公司 2013 年上半年加权平均净资产收益率较去年同期减少 0.74 个百分点，其主要原因是
公司 2012 年上半年完成重组，按照反向购买会计处理进行企业合并。受此影响，2012 年上半
年加权平均净资产较大幅度低于 2013 年上半年加权平均净资产，因此 2013 年上半年加权平均
净资产收益率低于去年同期。若剔除反向购买会计处理对于 2012 年上半年加权平均净资产的影
响，公司 2013 年上半年加权平均净资产收益率将高于 2012 年上半年加权平均净资产收益率。
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -70,291.68
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2,279.33
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计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 5,896,081.00
补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 28,290,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
79,823.30
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -48,991.25
少数股东权益影响额 -2,147,065.38
所得税影响额 -8,661,915.45
合计 23,339,919.87
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013 年上半年是公司持续发展、具有重大历史意义的半年。报告期内，公司董事会和管理层
勤勉尽责，求实敬业，带领公司员工攻坚克难，于 2013 年 2 月 6 日成功撤销其他风险警示，更
名为中航投资。公司的主营业务证券、租赁、期货、财务公司、信托等金融业务和财务性实业
股权投资业务均得到了良好发展。报告期内，面对复杂严峻的国内外经济形势，公司董事会、
经营管理层和全体员工一致努力，紧紧围绕\"市场效益年\"的年度总体部署，进一步规范运作，
进一步加强内部控制和全面风险管理，密切关注国家宏观经济形势变化及重大产业政策调整，
勇于应对各种挑战，为公司可持续发展创造条件，全面实现公司半年经营目标。2013 年上半年，
公司整体经营状况良好。
1.各业务板块持续发展
按可比口径计算，截至 2013 年 6 月底，公司资产总额 589.92 亿元，较期初减少 9.41%；负
债总额 479.62 亿元，较期初减少 12.72%；归属于母公司股东权益 57.22 亿元，较期初增加 7.86%，
股东权益合计 110.30 亿元，较期初增加 8.52%。业务结构中，公司贷款业务、信托业务、融资
租赁业务快速成长、成效显著。截至 2013 年 6 月 30 日，公司贷款余额 205.23 亿元，较年初
增长 16.98%；融资租赁资产净值 204.47 亿元，较年初增长 10.99%；受托管理信托资产余额
1,793.33 亿元，较年初增加 29.46%。
2.营业收入持续增长，盈利能力不断增强
2013 年 1-6 月公司实现营业总收入 24.02 亿元，较上年同期增长 13.60%；利润总额 12.37 亿
元，较上年同期增长 18.73%；净利润 9.39 亿元，较上年同期增长 17.64%，实现归属于母公司
股东的净利润 4.17 亿元，较上年同期增长 23.28%
营业收入中，租赁、财务以及信托均实现了大幅度增长，增长率分别达到了 11.62%、17.35%
以及 14.81%；同时，证券、期货也实现了企稳回升。总体来看，公司的收入结构进一步优化。
3. 资产质量保持稳定，具备较强的风险抵御能力
截至 2013 年 6 月 30 日，本着谨慎性原则，公司参照金融行业的五级分类标准，界定不良资
产余额 7.03 亿元，较年初减少 0.14 亿元；计提不良资产减值准备 6.36 亿元，较年初增加 0.52
亿元。总体来看，公司资产质量稳定，风险水平总体可控，公司具备较强的抗风险能力。
2013 年下半年，公司董事会将严格按照相关法律法规和监管机构的要求，依托中航工业的品
牌和产业资源，紧密围绕中航工业产业链，充分利用\"金融控股\"、\"航空产业投资\"和\"新兴产业
投资\"三大平台，拓展产融结合深度与广度，全面提高金融服务的综合能力，为股东持续带来良
好回报。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 802,635,112.53 717,108,764.32 11.93
营业成本 430,076,119.57 336,305,054.68 27.88
销售费用 423,454,824.05 440,964,719.92 -3.97
管理费用 60,427,117.13 35,425,262.77 70.58
财务费用 20,510,568.70 44,918,121.16 -54.34
经营活动产生的现金流量净额 -13,959,675,918.54 -6,052,918,623.61 130.63
投资活动产生的现金流量净额 -1,253,984,107.84 -1,354,296,765.47 -7.41
筹资活动产生的现金流量净额 831,765,310.18 1,642,826,516.69 -49.37
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
营业总收入 2,402,227,154.09 2,114,612,614.38 13.60
利息收入 748,720,102.24 691,247,357.19 8.31
手续费及佣金收入 850,871,939.32 706,256,492.87 20.48
利息支出 257,539,142.13 215,143,839.14 19.71
手续费及佣金支出 20,506,487.98 22,749,240.70 -9.86
营业收入变动原因说明： 主要是中航租赁业务规模扩大增加租赁收入所致。
营业成本变动原因说明： 主要是中航租赁业务规模扩大，相应增加借款利息所致。
管理费用变动原因说明：主要是中航租赁工资费用增加
财务费用变动原因说明：主要系中航投资有限计提北京乾景房地产公司资金占用费，冲减当期
财务费用所致。
利息收入 ：主要系中航财务贷款规模增加所致。
手续费及佣金收入 ：主要系中航信托依赖于成长的市场、持续利好的市场环境不断加大新的业
务拓展力度，实现了经营业绩的增长所致。
利息支出 ：主要系中航财务吸收存款规模增加和吸收存款利率上升两重因素所致。
手续费及佣金支出 ：主要是中航证券及中航信托手续费及佣金支出减少
2、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于 2011 年 2 月 10 日签订重组意向书，启动重大资产重组，于 2012 年 5 月 28 日完成重大
资产重组事宜。重组完成后，主营业务变更为证券、期货、租赁、财务公司等金融业务与实业
股权投资业务，通过重组，公司重新构建了主营业务，公司盈利能力大幅提高。
公司将以我国军工及航空产业的快速发展为契机，依托中航工业的品牌和产业资源，在风险可
控的情况下，大力发展金融服务业和股权投资业务，不断延伸和拓展航空产业的价值链，积极
寻求有限多元化的发展路径，力求成为实现航空产业战略目标的投融资平台和重要利润增长点，
成为具有航空特色、产融结合的国内一流金融控股公司。
(2) 经营计划进展说明
公司在年初制定了年度发展战略和经营目标：紧紧抓住中国经济发展机遇期，实施产融战略、
协同战略、人才战略、品牌战略四大战略，打造集金融控股公司、航空产业投资公司、新兴产
业投资公司为一体的综合性金融控股集团公司。2013 年上半年，公司依托中航工业品牌，拓宽
产融结合的深度和广度，加快发展租赁公司、信托公司，推动业务协同，提高公司经营管理水
平，在风险可控的前提下，顺利完成了半年度经营计划，为投资者提供了良好的回报。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
财务公司 减少 2.07
719,318,212.25 328,000,981.86 54.40 17.35 22.92
业务 个百分点
证券公司 增加 15.99
276,629,523.20 239,327,056.92 13.48 9.78 -7.35
业务 个百分点
租赁公司 798,226,204.94 478,063,300.52 40.11 11.62 27.39 减少 7.41
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
业务 个百分点
期货公司 减少 37.63
18,340,875.91 22,890,706.89 -24.81 -24.44 8.17
业务 个百分点
信托公司 增加 7.89
585,772,884.64 185,716,122.07 68.30 14.81 -8.07
业务 个百分点
减少
其他业务 3,939,453.15 57,707,596.63 -1,364.86 -14.20 1,364.86 个
百分点
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华东地区 798,226,204.94 11.62
华南地区 18,340,875.91 -24.44
华中地区 862,402,407.84 13.14
华北地区 518,607,108.72 7.96
西北地区 129,714,255.59 226.89
西南地区 74,936,301.09 -19.37
(三) 核心竞争力分析
公司旗下 100%控股中航投资控股有限公司、中航航空产业投资公司、中航新兴产业投资公司，
分别向金融产业、航空产业、战略新兴产业三大领域投资，形成三足鼎立的局面，这种金融控
股公司的战略协同和产融结合战略，能够最大限度分发挥公司核心优势，和比较平稳的规避风
险，打造中国金融控股公司的品牌。
报告期内，公司的核心竞争力主要体现如下：
（1） 拥有全面的金融业务牌照，旗下证券、信托、租赁、期货等业务协同优势明显；
（2） 拥有\"航空报国、强军富民\"的良好企业文化和培育了一批职业金融人才队伍；
（3） 依托中航工业集团丰富的内部资源和品牌优势，运用租赁、信托的业务有效促进产融
结合业务的深度和广度；
（4） 旗下的证券公司、信托公司、租赁公司、期货公司等各家公司在各自领域内积极进行
业务创新和产品创新，在各自行业内有强有力的竞争力和较大的市场份额。
未来，公司将继续发挥核心竞争力优势，加快实施产融战略和业务协同战略，优先发展租赁、
信托业务，加快发展证券、期货业务，以取得更好的经营业绩。
(四) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
2、 募集资金使用情况
公司前次募集资金使用情况请参见公司于 2013 年 6 月 21 日在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）上披露的《前次募集资金使用情况鉴证报告》。
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
3、 主要子公司、参股公司分析
（1）中航投资控股有限公司
系本公司全资子公司，成立于 2002 年，主要从事实业投资、股权投资、投资咨询（服务）业务。
注册资本 250,000 万元人民币。截至报告期末，中航投资有限按合并口径计算，总资产
5,888,852.68 万元，净资产 990,266.72 万元；报告期实现营业总收入 239,828.77 万元，营业利润
124,360.95 万元，净利润 95,145.27 万元。
（2）中航新兴产业投资有限公司
系本公司全资子公司，成立于 2012 年 12 月，主要从事实业投资、投资咨询（服务）业务。注
册资本 40,000 万元人民币。截至报告期末，中航新兴投资持有中航（宁夏）生物有限责任公司
50.999%股权，母公司总资产 40,001.45 万元，净资产 39,963.63 万元；报告期无营业总收入，净
利润-38.85 万元。
（3）中航航空产业投资有限公司
系本公司全资子公司，成立于 2013 年 4 月，主要从事实业投资、投资咨询（服务）业务。注册
资本 30,000 万元人民币。
（4）中航工业集团财务有限责任公司
系中航投资有限子公司，成立于 2007 年 5 月，主要从事吸收成员单位的存款；对成员单位办理
贷款及融资租赁；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资业务，注册资本 200,000 万元人民
币，中航投资有限持有其 44.5%的股份。根据中航投资有限与中航财务第一大股东中航工业签
订的委托管理协议，中航投资有限代为管理中航工业持有的股权，实际控制中航财务超过半数
股权。截至报告期末，中航财务总资产 2,684,263.57 万元，净资产 324,450.81 万元；报告期实
现营业总收入 76,012.77 万元，营业利润 47,020.40 万元，净利润 35,911.53 万元。
（5）中航国际租赁有限公司
系中航投资有限子公司，成立于 1993 年 11 月，主要从事飞机与运输设备类资产的融资租赁及
经营性租赁业务，注册资本 200,000 万元人民币，中航投资有限持有其 54.79%的股份。截至报
告期末，中航租赁总资产 2,146,647.24 万元，净资产 260,624.92 万元；报告期实现营业总收入
79,822.62 万元，营业利润 27,163.61 万元，净利润 20,866.94 万元。
（6）中航信托股份有限公司
系中航投资有限子公司，成立于 2009 年 12 月，主要从事资金信托、动产信托、不动产信托、
有价证券信托和其他财产或财产权信托，注册资本 150,000.50 万元人民币，中航投资有限持有
其 40.8%的股份。截至报告期末，中航信托总资产 333,095.04 万元，净资产 282,404.17 万元；
报告期实现营业总收入 58,577.29 万元，营业利润 49,717.53 万元，净利润 37,473.93 万元。
（7）中航证券有限公司
系中航投资有限子公司，成立于 2002 年 10 月，前身是江南证券有限责任公司，2010 年 5 月 6
日，正式更名为中航证券有限公司，主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、
证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代
销；融资融券业务。注册资本 132,587.58 万元人民币，中航投资有限持有其 57.75%的股份。截
至报告期末，中航证券总资产 625,176.15 万元人民币，净资产 141,369.81 万元；报告期实现营
业总收入 27,737.44 万元，营业利润 3,080.47 万元，净利润 2,502.95 万元。
（8）中航期货经纪有限公司
中航投资控股股份有限公司 2013 年半年度报告
系中航投资有限子公司，成立于 1993 年 4 月，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务，注
册资本 6,500 万元人民币，中航投资有限持有其 53.85%的股份。截至报告期末，中航期货总资
产 37,024.73 万元，净资产 6,765.85 万元；报告期实现营业总收入 979.07 万元，营业利润-162.81
万元，净利润-161.08 万元。
（9）江南期货经纪有限公司
系中航证券子公司，成立于 2003 年 4 月，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务，注册资
本 3,000 万元人民币，中航证券持有其 66.67%的股份。截至报告期末，江南期货总资产 22,711.77
万元，净资产 2,608.46 万元；报告期实现营业总收入 919.63 万元，营业利润-214.93 万元，净利
润-213.85 万元。
（10）中航（宁夏）生物有限公司
系中航新兴投资子公司，成立于 2009 年 12 月，主要从事骨髓、脐带血、外周血有核细胞体外
分离试剂盒及细胞处理试剂盒的研发、生产和销售,技术进出口、货物进出口、技术服务及办公
用品销售（法律法规规定须经审批的，凭审批批准文件经营），注册资本 2,650 万元人民币，中
航新兴投资持有其 50.999%的股份。截至报告期末，中航生物总资产 4,200.19 万元，净资产
3,975.57 万元；报告期实现营业总收入 392.86 万元，营业利润-530.07 万元，净利润-504.26 万
元。
（11）天津裕丰股权投资管理有限公司
系中航投资有限参股公司，成立于 2008 年 12 月，主要从事私募股权投资基金管理和投资业务，
注册资本 2,000 万元人民币，中航投资有限持有其 45%的股份。截至报告期末，该公司总资产
8,114.10 万元，净资产 6,902.35 万元，报告期实现净利润 1,064.90 万元。
4、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
本报告期投入 累计实际投入
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
金额 金额
该事项已经公
司于 2013 年 6
月 19 日召开的
第六届董事会
第十五次会议
审议通过，独
立董事发表了
收购中航技深 独立意见。同
圳公司持有的 日，公司全资
中 航 信 托 69,029.52 子公司中航投 0
16,099.50 万股 资有限与中航
股份 技深圳公司签
署了《中航信
托股份有限公
司股份转让协
议》。2013 年 8
