2015 年年度报告
公司代码：601616 公司简称：广电电气
上海广电电气（集团）股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 吕巍 另有公务 王江
独立董事 吴胜波 另有公务 夏立军
三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人侯松容、主管会计工作负责人王斌及会计机构负责人（会计主管人员）施静声明：
保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司本次利润分配拟采取现金分红的方式，方案具体内容为：母公司截至2015年12月31日可
供分配利润为110,109,629.96元，拟以总股本934,860,500股为基数，每10股派送现金0.50元（含
税），共派送现金46,743,025.00元。本次利润分配后，公司尚有未分配利润63,366,604.96元人
民币结转以后年度分配。
六、前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者
注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、重大风险提示
公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅本年度报告 “管理层讨论与分析”
等有关章节中关于公司面临风险的描述。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 8
第五节 重要事项........................................................................................................................... 17
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 31
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 35
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 36
第九节 公司治理........................................................................................................................... 41
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 43
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 44
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 134
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、广电电气 指 上海广电电气（集团）股份有限公司
上海旻杰投资管理有限公司（原名）、新余旻杰投
旻杰投资 指
资管理有限公司（现名）
华信同行 指 深圳华信同行资产管理合伙企业（有限合伙）
ZHAO SHU WEN（赵淑文） 指 赵淑文
工程公司 指 上海通用广电工程有限公司
澳通韦尔 指 上海澳通韦尔电力电子有限公司
安奕极智能 指 上海安奕极智能控制系统有限公司
安奕极企业 指 上海安奕极企业发展有限公司
艾帕电子 指 上海艾帕电力电子有限公司
DJV 指 上海通用广电电力元件有限公司
EJV 指 上海通用电气广电有限公司
CJV 指 上海通用电气开关有限公司
上海通用电气广电有限公司与上海通用电气开关
SJV 指
有限公司之合称
GE 指 美国通用电气公司及其下属子公司
股东大会 指 上海广电电气（集团）股份有限公司股东大会
董事会 指 上海广电电气（集团）股份有限公司董事会
监事会 指 上海广电电气（集团）股份有限公司监事会
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元 指 人民币元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 上海广电电气（集团）股份有限公司
公司的中文简称 广电电气
公司的外文名称 Shanghai Guangdian Electric Group Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 SGEG
公司的法定代表人 侯松容
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 罗日亮 宗冬青
联系地址 上海市奉贤区环城东路123弄1号 上海市奉贤区环城东路123弄1号
电话 021-67101666 021-67101661
传真 021-67101610 021-67101610
电子信箱 office@csge.com office@csge.com
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三、 基本情况简介
公司注册地址 上海市奉贤区环城东路123弄1号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市奉贤区环城东路123弄1号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.sgeg.cn
电子信箱 office@csge.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 广电电气 601616 不适用
六、 其他相关资料
名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所
办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
（境内）
签字会计师姓名 胡宏、陈赛红
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
营业收入 776,972,387.60 892,197,186.78 -12.91 1,106,751,627.18
归属于上市公司股 7,949,761.14 38,765,570.25 -79.49 54,581,965.71
东的净利润
归属于上市公司股 -8,008,848.79 25,628,260.59 -131.25 35,616,643.65
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 57,103,998.35 36,442,598.57 56.70 85,570,132.91
金流量净额
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股 2,494,040,323.20 2,522,900,340.66 -1.14 2,529,572,196.14
东的净资产
总资产 2,998,314,296.75 3,086,031,494.90 -2.84 3,264,013,802.84
期末总股本 934,860,500.00 932,580,000.00 0.24 932,580,000.00
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(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 0.0085 0.0416 -79.57 0.0585
稀释每股收益（元／股） 0.0085 0.0416 -79.57 0.0585
扣除非经常性损益后的基本每
-0.0086 0.0275 -131.27 0.0382
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 0.31 1.51 减少1.2个百分点 2.15
扣除非经常性损益后的加权平
-0.31 1.00 减少1.31个百分点 1.41
均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
详见第四节中的“报告期内主要经营情况”。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 159,642,732.02 243,140,587.42 223,214,372.90 150,974,695.26
归属于上市公司股东
3,506,895.23 11,408,668.86 15,436,206.66 -22,402,009.61
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 2,560,250.51 10,656,416.40 7,758,384.04 -28,909,150.67
后的净利润
经营活动产生的现金
1,855,338.56 -16,315,699.78 15,851,448.59 54,645,561.02
流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 3,153.33 124,357.31 -282,450.31
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的
税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 18,814,430.95 15,083,287.06 18,410,216.61
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受的政府补助除
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外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 1,972,966.41
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的
各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费
用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价
值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 -3,088,389.56
并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交
易性金融资产、交易性金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房
地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期
损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 267,994.59 520,049.97 4,709,698.34
其他符合非经常性损益定义的损益项目
少数股东权益影响额 -385,366.77 -270,627.33 983,806.23
所得税影响额 -2,741,602.17 -2,319,757.35 -3,740,525.66
合计 15,958,609.93 13,137,309.66 18,965,322.06
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
1、 主要业务
公司处于输配电及控制设备制造业，集产品研发、制造、服务为一体，是国内电气行业知名
企业。主要业务有成套设备、元器件和电力电子三大板块。
1） 成套设备产品主要有：40.5kV 及以下交流中压开关柜、环网柜、交流低压开关柜、直流
开关柜、动力柜（箱）、控制柜（箱）、照明箱等。
2） 元器件产品主要有：40.5kV 及以下中压断路器、低压断路器（ACB、MCCB、MCB）、智能
控制元件等。
3） 电力电子产品主要有：高压变频器、有源滤波器。
2、 经营模式
1） 成套设备一般为定制产品，主要客户为电网、电厂、石油石化、冶金、轨道交通等行业，
主要通过招投标方式完成销售，根据客户的不同要求设计和制造产品，生产模式以“以销定产”
为主。
2） 元器件一般为标准产品，销售对象既包括电网等终端用户，又包括成套设备生产企业，
生产模式以“以销定产”为主，但根据市场销售和生产周期的配比，保持一定的备货量。
3） 电子电子产品一般为定制产品，销售对象主要为中石油、中石化、电厂、冶金、橡胶、
水泥建材等终端用户或总机厂，主要通过招投标方式完成销售，生产模式以“以销定产”为主。
3、 行业情况
公司所处行业是一个充分竞争、市场化程度较高的行业，行业的景气度与宏观经济发展态势
及建设投资需求息息相关。目前，国内经济有所下行，对本行业造成压力，公司将积极寻找市场
结构性机会。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内，公司主要资产未发生重大变化。
三、报告期内核心竞争力分析
广电电气的核心竞争力围绕产品的研发及制造、品牌和渠道建设而展开。
a) 技术优势：公司多年来专注于输配电及电力电子产品技术研发和生产制造，拥有一批技术
骨干并研发了多项专利技术，技术优势是企业的核心竞争力之一。公司拥有“上海市认定企业技
术中心”，为广电电气产品线的延伸和企业的发展奠定了良好的基础。公司拥有先进的设计制造
技术，能为客户提供性能优异的产品。公司发挥技术优势，不断开拓创新，获得了多项技术专利。
b) 品牌资源及管理优势：公司有多年与国际一流公司合作的经验，公司在专业市场领域拥有
包括 GE、AEG、Honeywell 等优秀品牌。公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理机制，在
各经营层次上建立了稳定且经验丰富的管理团队。公司领先使用信息化管理手段，在各环节充分
应用企业资源管理（SAP）、产品全生命周期管理（Windchill PLM）、e-workflow 协同管理等系
统，在生产经营各环节深入推行精细化管理，通过全面实施精益生产及执行系统管理（MES）在资
源优化、节能减排、环境友好等方面积累了优势。
c) 营销优势：公司营销触角遍及全国各地。多年来，公司在电网、发电、石化、轨道交通等
领域积累了一批核心客户。公司和部分行业内主流的主机厂、系统集成商建立了长期紧密合作关
系。同时，公司积极加强渠道建设，在保持原有优势市场的基础上，客户资源越来越多元化。
d) 公司资产结构健康良好，支持着公司的持续经营和发展。
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第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年,因宏观经济增速及工业投资需求放缓,公司所处的输配电行业也受此影响,在市场需
求未能有效提高的形势下,竞争进一步加剧。2015 年度公司实现营业收入约人民币 7.8 亿元，同
比下降 12.91%，实现净利润约人民币 930 万元，同比下降 77.65%。
成套设备业务：2015 年度公司的传统业务板块订单量下滑，并且客户大多资金紧张，压缩投
资成本，降低供应商准入门槛，从而导致公司的成套业务面临竞争激烈、盈利困难的局面。本年
度成套设备业务营业收入 39,349.30 万元，较上年下降 16.23%；毛利率为 17.58%，较上年略有上
升。为此，公司一方面提高管理水平，在不降低质量的前提下降低成本，提高市场竞争力；另一
方面加大产品设计和定制能力，以满足不同客户的特殊需求，拓宽业务来源，争取优质客户，为
今后发展打下基础。
元器件业务：本年度元器件业务营业收入 28,721.96 万元，较上年上升 1.42%；毛利率为 25.01%，
较上年略有下降。2015 年度公司元件产品线持续拓展经销网络，扩大市场影响力。虽然国内外市
场竞争进一步激烈，产品销售价格持续走低，但在公司技术、采购和营运等部门的共同努力下，
保障了毛利水平。公司低压电器产品的主要原材料铜、银、钢材和塑料采购成本稳中有降，此外
公司进一步优化产品结构，努力降本增效，提升劳动生产效率。分产品来看，低压配电开关、中
压配电开关和智能电网控制产品的毛利率均保持了稳定的增长；因低压产品销售占比增大，该产
品线本身毛利率较低，故受其影响总体元件产品线毛利率较上年略有下降。
电力电子业务：受宏观经济环境影响，石油石化、煤炭、钢铁、水泥、发电等高压变频器主
要客户需求减少，部分项目延期或暂停。由于需求下降，价格竞争加剧，中标价格有一定幅度下
降。本年度电力电子业务营业收入 8,383.81 万元，较上年下降 28.62%；毛利率为 37.48%，较上
年略有下降。大容量高压变频器因天然气长输管线项目的延期，订单额下降明显。用户企业经营
状况不理想，应收账款增加。随着绿色港口和节能减排的发展，本公司开发的港口专用岸电电源
取得了市场突破，已经有部分港口成功应用。地铁行业有源滤波器需求平稳，但毛利下降。橡塑
机械行业增长势头减缓，变频器需求下降。
投资收益方面：本年度投资收益较上年增加约 2,800 万元，一方面与美国通用电气（GE）公
司合资的 SJV 尽管也受到中国宏观经济调控和发展减速的影响，但受益于 SJV 对元器件市场开拓
力度加大,SJV 毛利率较高的元器件业务增长良好，公司从 SJV 获得的投资收益较上年增长约 1,970
万元。另一方面，由于本年度理财产品平均收益率的上升，短期理财产品收益较上年增加 900 万
元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入 77,697 万元，比上年同期下降 12.91%；实现归属于母公司所
有者的净利润 795 万元，比上年同期下降 79.49%。
报告期末公司资产总额 29.98 亿元，比上年末减少 2.84%；负债总额 4.61 亿元，资产负债率
为 15.4%，比上年末下降 1.5 个百分点；归属于上市公司股东的股东权益总额为 24.94 亿元，比
上年末下降 1.1%。
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(一)主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 776,972,387.60 892,197,186.78 -12.91
营业成本 595,135,902.05 682,257,545.28 -12.77
销售费用 84,249,491.99 89,393,879.79 -5.75
管理费用 154,245,749.53 146,343,157.34 5.40
财务费用 -1,743,558.10 -1,686,928.37 不适用
经营活动产生的现金流量净额 57,103,998.35 36,442,598.57 56.70
投资活动产生的现金流量净额 32,747,687.96 -103,523,300.37 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -38,451,594.93 -67,492,821.44 不适用
研发支出 37,267,517.37 33,913,880.01 9.89
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1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）
年增减（%） 年增减（%） （%）
输配电及控制设备制造业 764,550,655.60 592,122,666.68 22.55 -12.16 -12.12 减少 0.03 个百分点
主营业务分产品情况
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
年增减（%） 年增减（%） （%）
成套设备 393,492,996.71 324,320,639.11 17.58 -16.23 -17.90 增加 1.67 个百分点
元器件 287,219,606.39 215,385,611.57 25.01 1.42 4.24 减少 2.03 个百分点
电力电子 83,838,052.50 52,416,416.00 37.48 -28.62 -27.95 减少 0.58 个百分点
主营业务分地区情况
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）
年增减（%） 年增减（%） （%）
国内 763,987,120.04 591,729,119.44 22.55 -11.87 -11.86 减少 0.00 个百分点
国外 563,535.56 393,547.24 30.16 -84.09 -87.00 增加 15.66 个百分
点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
(1) 成套业务销售收入较上年减少 7,624 万元，同比下降 16.23%。成套业务的下滑，主要是由于公司所处中低压产品市场集中度相对较低，公司的传统
业务板块订单量下滑，并且业主客户大多资金紧张，压缩投资成本，降低供应商准入门槛，从而导致公司的成套业务面临竞争激烈、盈利困难的局
面。成套业务毛利率较上年小幅上升 1.67 个百分点，主要是由于原材料价格如铜、钢板等价格大幅下降以及精益生产提升了产品的毛利率，但另一
方面，由于公司所处中低压产品市场集中度相对较低，竞争导致了整体销售价格下降，因此毛利率较上年仅仅小幅上升；
(2) 元器件业务收入较上年增加 401 万元，增幅 1.42%。这主要是本年度 DJV 销售表现良好，GE 品牌低压产品较上年有所增长所致。元器件毛利率较上
年减少 2 个百分点，主要是由于在整体对外销售中低压产品增幅较大且占总比率较大，但该产品线本身毛利率较低，故受其影响总体元件产品线毛
利率较上年略有下降；
(3) 电力电子的销售收入较上年减少 3,361 万元，降幅 28.62%，其中主要是占销售收入 90%的变频器收入占大幅减少, 受宏观经济环境影响，石油石化、
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煤炭、钢铁、水泥、发电等高压变频器主要客户需求减少，部分项目延期或暂停。由于需求下降，价格竞争加剧，中标价格有一定幅度下降。
(2). 产销量情况分析表
主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%）
成套开关柜 4,321 台 3,946 台 446 台 -11.72 -25.90 528.17
低压元件 126,025 只 127,525 只 586 只 86.54 92.98 -71.91
中压元件 3,582 台 3,882 台 23 台 -25.82 -13.83 -94.24
环网柜 1,202 台 1,149 台 113 台 185.51 218.28 88.33
变频器 118 台 126 台 23 台 6.80 1.60 -14.80
产销量情况说明
公司主要产品的产量与销量，与产品线销售收入趋势基本一致。成套开关柜库存量的上升，主要是受到部分项目延期影响，导致成品库存量的增加。
低压元件的生产量大幅增加主要是由于 DJV 生产的 MCCB 销量增加。
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金额较上
本期占总成本比 上年同期占总成 情况
分行业 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 年同期变动比
例(%) 本比例(%) 说明
例(%)
输配电及控制设备 材料 548,072,303.89 92.47 627,078,928.25 92.98 -12.60
制造业 人工 19,366,325.67 3.27 23,023,703.73 3.41 -15.89
费用 25,244,031.19 4.26 19,646,123.26 2.91 28.49
分产品情况
本期金额较上
本期占总成本比 上年同期占总成 情况
分产品 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 年同期变动比
