深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对天津中环半导体股份有限公司 2015年公司债券（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。
发行人本期债券评级为 AA，发行人主体长期信用评级为 AA。本期债券上市前，发行人最近一期末（2015年 6月 30日）合并报表的所有者权益为 677,786.65
万元，合并资产负债率为 58.16%，母公司所有者权益为 611,785.26万元，母公
司资产负债率为 48.27%。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年
均可分配利润为 3,518.24万元（2012年、2013年及 2014年合并报表中归属于母
公司所有者的净利润的平均值），不少于本期债券一年利息的 1.5倍。发行人在
本期债券上市前的财务指标符合相关规定。
本期债券上市前后，若公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况出现重大变化，将影响本期债券双边挂牌交易。公司承诺，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，债券持有人有权选择将本期债券回售予本公司。本期债券上市后的流动性风险敬请投资者关注。本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
发行人与申万宏源证券承销保荐有限责任公司就债券终止上市的后续安排签署了协议，约定如果本期债券终止上市，发行人将委托申万宏源证券承销保荐有限责任公司提供终止上市后债券的托管、登记等相关服务。
根据《关于发布<深圳证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）>的通知》（以下简称“《通知》”）的要求，本期债券适用《深圳证券交易所公司债券上市规则（2012年修订）》的相关规定，可以面向公众投资者以及合格投资者发行上市。但提醒投资者注意，根据《通知》第二条的衔接安排，如发行后本期债2券在存续期内出现调整投资者适当性管理的情形，则本期债券将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与，公众投资者不得再买入本期债券，原持有债券的公众投资者仅可选择持有到期或者卖出债券，如出现上述情形将影响本期债券的流动性。特提示欲参与本期债券发行的全体投资者关注相关风险、谨慎投资。
如无特别说明，本上市公告书的简称或名词的释义与《天津中环半导体股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》相同。
3证简代称中环股份公告券编称中环股份号天中文名称：天津中环半导体股份有限公司英文名称：Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.,Ltd.注册资本：人民币 1,043,754,618元法定代表人：张旭光董事会秘书：安艳清住所：天津新技术产业园区华苑产业区（环外）海泰东路 12号办公地址：天津新技术产业园区华苑产业区（环外）海泰东路 12号邮政编码：300384股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：中环股份股票代码：002129企业法人营业执照注册号：12036税务登记号码：120117103413780公司网站：www.tjsemi.com经营范围：半导体材料、半导体器件、电子元件的制造、加工、批发、零售；电子仪器、设备整机及零部件制造、加工、批发、零售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务；房屋租赁（以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件，在有效期内经营，国家有专项专营规定的按规定办理）简编称中环津半编导体编有份限司（以下“”以、公告公司设立、上市、股本变化及重大资产重组情况，请见公司于 2015年 8月11日披露的《天津中环半导体股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》。
发编称中环有份行人（本或下有）董有公告4事券会称中环成有份员已截至 2015年 6月 30日，公司总股本为 2,296,260,159股，股权结构如下：
有批准该董有上市事有会董有书，事%会
一、有限售条件股份 702,922,453 30.61%
1、国有法人持股 340,113,912 14.81%
2、其他内资持股 362,808,541 15.80%
二、无限售条件股份 1,593,337,706 69.39%
1、人民币普通股 1,593,337,706 69.39%
三、股份总数 2,296,260,159 100.00%
事简会称中环本或下有）董有公告截至 2015年 6月 30日，公司前十名股东持股情况如下：
确信有）其不董有行上事有会书，有）存在任何公告1天津中环电子信息集团有限公司727,212,692 31.67%国有法人 71,602,929
2天津渤海信息产业结构调整股权投资基金有限公司268,510,983 11.69%国有法人 268,510,983
3 北京泰隆华胜科技有限公司 72,600,000 3.16%
境内非国有法人72,600,0004 天津药业集团有限公司 39,394,583 1.72%国有法人-
5兴证证券资管－光大银行－兴证资管鑫成 16号集合资产管理计划39,160,000 1.71%
境内非国有法人39,160,0006北京海胜航信投资合伙企业（有限合伙）36,687,048 1.60%
境内非国有法人36,687,0487 东海证券股份有限公司 35,640,000 1.55%
境内非国有法人35,640,0008 广州金骏投资控股有限公司 34,830,596 1.52%国有法人-
9中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金29,283,311 1.28%
境内非国有法人-10 东海基金－工商银行－东海 23,520,519 1.02%境内非国 23,520,519
5确信有）其不董有行上事有会书，有）存在任何公告基金－工行－鑫龙 59号资产管理计划有法人虚假 1,306,839,732 56.92%--
误编称中环性陈述告事券会重大性陈公司的主营业务围绕硅材料展开，专注单晶硅的研发和生产，以单晶硅为起点和基础，朝着纵深化和延展化两个方向发展。单晶硅不仅是光电子及信息产业的基础材料，也是太阳能光伏电池的核心材料。公司依托其硅材料领域的经验、技术积累和优势，在保持既有的电子级半导体硅材料优势的基础上，适时向半导体材料的传统下游领域（集成电路用硅片、功率半导体器件）和新的应用领域（太阳能电池片硅材料、太阳能电站）发展。
事简会称中环重大性陈遗漏已并最近三年一期，中环股份各项业务收入的构成情况如下：
单位：元”对2015真 1-6实 2014真遗漏书，遗漏书，新能源光伏材料 1,924,762,662.25 76.29% 3,802,070,163.78 79.74%
半导体材料 445,951,854.81 17.68% 603,356,920.03 12.65%
半导体器件 91,813,261.67 3.64% 260,603,235.52 5.47%
其他 60,264,020.78 2.39% 101,812,360.09 2.14%
虚假 2,522,791,799.51 100% 4,767,842,679.42 100%
”对2013真 2012真遗漏书，遗漏书，新能源光伏材料 2,702,436,085.10 72.52% 1,319,146,460.99 52.02%
半导体材料 678,898,101.26 18.22% 869,356,269.67 34.28%
半导体器件 274,177,970.14 7.36% 308,646,855.53 12.17%
其他 70,784,191.64 1.90% 38,678,914.07 1.53%
虚假 3,726,296,348.14 100% 2,535,828,500.26 100%
6公司于 2009年确立并实施新能源发展战略，2010年 9月中环光伏投产以来，随着设备等投资的增加，新增产能不断释放，新能源光伏材料业务已经成为公司的最主要的业务和盈利来源，收入所占比例亦随之不断上升。特别是 2013年以来，公司进行产品结构调整，实现了技术升级、产品升级，高转换效率的 N型片产能不断增加并且逐步稳定，拓宽了以美国、韩国、中国台湾、东南亚、日本为代表的海外市场布局。由于海外销售毛利率高于国内销售毛利率，新能源光伏材料收入大幅度增加。
半导体材料是公司的传统业务领域，半导体器件业务是半导体材料业务向下游延伸的结果。报告期内，半导体器件收入稳定。
光伏电站领域，公司围绕光伏发电行业向“高转换效率、低土地占用、低度电成本”方向转变的客观要求，秉承节约国家土地资源、环境友好、并结合草业种植、畜牧养殖、旅游观光等产业理念，重点推动高效聚光光伏发电系统产业化生产、本土化供应链建设和新能源发电应用。2015年上半年，中环股份内蒙赛罕区一期项目曙光光伏电站 2MW、四川红原县邛溪 20MW一期项目花海光伏电站 2MW先后实现并网发电。2015年 7月，中环股份投资建设的武川县高效光伏电站一期工程 100MW光伏发电项目首批 30MW实现并网发电，该电站是目前全球最大规模的并网 C7低倍聚光高效光伏电站。
7证发代完整称中编导体述告券编完整其不天津中环半导体股份有限公司 2015年公司债券，简称为“15中环债”。
简编完整称中行人本期债券发行总额为人民币 1.8亿元。
发编完整称中负个别的（和信本期债券已经中国证监会“证监许可[2015]1406号”文核准公开发行。
误编称中连带（称中责。
本期债券发行采取网上面向持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A股证券账户的社会公众投资者公开发行和网下面向持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A股证券账户的机构投资者询价配售相结合的方式。
网上认购按“时间优先”的原则实时成交；网下申购由发行人与主承销商根据询价情况进行配售。
深编份圳完整称中成重交易所（交易年并债本期债券保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，分销商为中山证券有限责任公司。
期编完整申人（称中请及本期债券面值 100元，平价发行。
相编完整圳任关项圳任期限为 5年，附第 3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。
审编完整真查均编假天连带8本期公司债券票面利率在债券存续期前 3年内固定不变，为 5.25%，采取单
利按年计息，不计复利，发行人按照债券登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入债券登记机构指定的银行账户后，不再另计利息。
在本期债券存续期内第 3年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后 2年执行新利率，新利率在后 2年固定不变，采取单利按年计息，不计复利；若发行人未行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在债券存续期后 2年票面利率仍维持原有票面利率不变，采取单利按年计息，不计复利。
构编价份值天连带在本期债券的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
若债券持有人在第 3年末行使回售权，所回售债券的票面面值加第 3年的利息在投资者回售资金到帐日 2018年 8月 13日一起支付。
或编称中收益编兑天益本次债券的起息日为发行首日，即 2015年 8月 13日。
或券编值天益在本期债券的计息期间内，2016年至 2020年每年 8月 13日为上一计息年度的付息日。如投资者行使回售权，则其回售部分的付息日为 2016年至 2018年每年 8月 13日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日。
或简编份付作值益本期债券的本金支付日为 2020年 8月 13日。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2018年 8月 13日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
9或发编完整号出质判经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA。
或误编断保“付成评“级为本期债券合计发行人民币 1.8亿元，募集资金已于 2015年 8月 18日汇入发
行人指定的银行账户。中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）对本期债券网上及网下发行认购资金到位情况、募集资金到位情况分别出具了编号“CHW津验字[2015]0055号”、“CHW津验字[2015]0056号”、“CHW津验字[2015]0057号”的审验报告。
或深编主长公告本期债券采用无担保形式发行。
或期编完整用前最近环申万宏源证券承销保荐有限责任公司。
10证误代完整导体一前最股份公告券编完整导体末个月日（和信经深圳证券交易所“深证上[2015]425号”文同意，本期债券将于 2015年 9月 24日起在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“15中环债”，证券代码“112265”。
简编份合完整导体前最股份公告根据债券登记机构提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
11证深代称中环重报表陈者告公司 2012年、2013年、2014年已披露的年度财务报告已经发行人会计师审计，并分别出具了华寅五洲证审字[2013]0066号、CHW证审字[2014]0010号、CHW证审字[2015]0071号标准无保留意见的审计报告。公司已披露的截至 2015年 6月 30日的半年度财务报告未经审计。
非经特别说明，本上市公告书中引用的最近三年财务数据均出自经发行人会计师审计的 2012度、2013年度、2014年度财务报告及截至 2015年 6月 30日未经审计的半年度财务报告。
券编权万圳表陈权元事券会“”资完元1编产报虚率“”资完元单位：元母三 2015真 6实 30益 2014真 12实 31益 2013真 12实 31益 2012真 12实 31益资产总计 16,201,325,880.79 14,162,735,420.48 10,657,123,000.84 9,664,913,310.16
负债合计 9,423,459,352.86 7,460,536,454.85 7,029,512,039.34 6,031,072,612.43
归属于母公司股东权益6,630,023,996.73 6,547,113,301.93 3,500,303,464.35 3,431,768,740.49
所有者权益合计 6,777,866,527.93 6,702,198,965.63 3,627,610,961.50 3,633,840,697.73
2编产报计度现“”资完元单位：元母三 2015真 6实 30益 2014真 12实 31益 2013真 12实 31益 2012真 12实 31益资产总计 11,827,027,605.33 11,002,896,981.16 7,006,313,650.43 6,134,330,560.35
负债合计 5,709,174,994.63 4,797,367,673.48 3,649,911,291.23 2,801,997,632.07
所有者权益合计 6,117,852,610.70 6,205,529,307.68 3,356,402,359.20 3,332,332,928.28
事简会查可元1编产报虚率查可元单位：元12母三 2015真 1-6实 2014真 2013真 2012真营业收入 2,522,791,799.51 4,767,842,679.42 3,726,296,348.14 2,535,828,500.26
净利润 101,084,119.03 131,519,380.43 77,065,363.77 -97,760,859.04
归属于母公司所有者的净利润93,356,182.85 132,107,153.86 71,642,673.66 -98,202,515.64
2编产报计度现查可元单位：元母三 2015真 1-6实 2014真 2013真 2012真营业收入 219,019,983.17 456,890,351.59 678,990,755.39 406,059,652.90
净利润-77,239,150.80 -65,575,735.24 24,069,430.92 40,649,088.40
事发会产报分付配市元1编虚率分付配市元单位：元母三 2015真 1-6实 2014真 2013真 2012真经营活动产生的现金流量净额118,581,929.93 239,336,177.41 304,696,528.64 -396,910,290.88
现金及现金等价物净增加额568,871,120.86 254,915,055.50 -1,108,396,926.42 865,741,308.15
期末现金及现金等价物余额1,096,428,538.40 527,557,417.54 272,642,362.04 1,381,039,288.46
2编产报计度现分付配市元单位：元母三 2015真 1-6实 2014真 2013真 2012真经营活动产生的现金流量净额-26,402,839.88 -90,601,923.25 -33,021,451.26 275,223,621.90
现金及现金等价物净增加额349,038,411.67 139,028,252.02 -1,139,731,119.36 1,153,292,143.36
期末现金及现金等价物余额513,906,299.46 164,867,887.79 25,839,635.77 1,165,570,755.13
事误会虚率利假权元润归（属限司报告期内，公司合并范围及其变化如下：
确信度现其不2015真6实 30益2014真12实 31益2013真12实 31益2012真12实 31益131 环欧公司合并2 豪尔希（注 1）合并合并合并3 环鑫科技合并4 中环领先合并5 中环光伏合并6 鑫天和合并7 环欧国际合并8 中环香港合并9 中环能源合并10 环夏公司合并合并合并—11 呼和浩特环聚公司合并合并合并—12 四川中环合并合并合并—13 阿拉善盟环聚公司合并合并——14苏尼特左旗环昕公司合并合并——15 若尔盖环聚公司合并合并——16 红原环聚公司合并合并——17 中环材料合并合并——18 中环融资租赁公司合并合并——19 欧晶公司合并合并——20内蒙古中环资产管理有限公司合并———注 1：豪尔希于 2015年 04月 21日经天津市工商行政管理局滨海高新技术产业开发区分局予以批准注销。
简编权万圳重报表陈于净事券会重报表陈于净1编虚率平少成重报表陈于净14母三2015真 6实 30益/2015真 1-6实2014真 12实 31益/2014真2013真 12实 31益/2013真2012真 12实 31益/2012真全部债务（元） 8,420,523,510.58 6,765,593,119.36 6,061,781,724.92 4,513,431,821.61
流动比率 1.18 1.48 0.75 0.88
速动比率 0.83 1.14 0.51 0.63
资产负债率 58.16% 52.68% 65.96% 62.40%
债务资本比率 0.55 0.50 0.63 0.55
毛利率 11.27% 15.23% 12.36% 9.99%
总资产报酬率 2.18% 5.10% 4.18% 2.52%
EBITDA（元） 572,054,574.37 1,098,580,815.03 782,492,752.05 457,130,835.26
EBITDA 全部债务比
0.07 0.16 0.13 0.10
EBITDA 利息倍数（倍）
2.89 2.48 2.41 1.45
利息保障倍数（倍） 1.67 1.43 1.31 0.64
应收账款周转率（次）
2.46 4.52 3.87 3.91
存货周转率（次） 1.33 2.85 2.43 2.07
2编计度现平少成重报表陈于净母三2015真 6实 30益/2015真 1-6实2014真 12实 31益/2014真2013真 12实 31益/2013真2012真 12实 31益/2012真全部债务（元） 4,486,102,296.01 3,912,747,738.01 2,926,550,920.22 1,686,000,000.00
流动比率 2.66 3.45 1.64 1.69
速动比率 2.60 3.37 1.59 1.64
资产负债率 48.27% 43.60% 52.09% 45.68%
债务资本比率 0.42 0.39 0.47 0.34
毛利率-9.18% 3.02%-2.27%-5.11%
总资产报酬率 0.47% 3.21% 2.65% 2.35%
EBITDA（元） 85,755,749.57 353,706,182.90 240,501,521.27 184,667,110.33
EBITDA 全部债务比
0.02 0.09 0.08 0.11
EBITDA 利息倍数（倍）
0.65 1.00 1.61 2.36
利息保障倍数（倍） 0.41 0.82 1.16 1.52
应收账款周转率（次）
1.31 4.89 7.57 4.78
15母三2015真 6实 30益/2015真 1-6实2014真 12实 31益/2014真2013真 12实 31益/2013真2012真 12实 31益/2012真存货周转率（次） 1.77 3.49 5.30 3.34
于净息倍财全部债务=长期债务+短期债务=（长期借款+应付债券+长期应付款）+（短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债）流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/总资产平均余额=（利润总额+计入财务费用的利息支出+资本化利息）/（（期初资产余额+期末资产余额）/2）EBITDA=利润总额+利息支出+折旧+摊销=利润总额+（计入财务费用的利息支出+资本化利息）+（投资性房地产折旧+固定资产折旧）+（无形资产摊销+长期待摊费用摊销）EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务EBITDA利息倍数=EBITDA/利息支出=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）利息保障倍数＝（税前利润+利息支出）÷利息支出=（税前利润+计入财务费用的利息支出+资本化利息）÷（计入财务费用的利息支出+资本化利息）应收账款周转率＝营业收入/（（期初应收账款净额+期末应收账款净额）/2）存货周转率＝营业成本/（（期初存货净额+期末存货净额）/2）事简会务有遗指一标“”遗指均报告期，公司每股收益与净资产收益率情况如下：
权万圳查可权万圳符规定后若标“”遗指均务有遗指事状/有会股份务有遗指况倍务有遗指归属于公司普通股股东的净利润2015年 1-6月 1.42% 0.0407 0.0407
2014年 3.08% 0.0653 0.0653
2013年 2.07% 0.0371 0.0371
16权万圳查可权万圳符规定后若标“”遗指均务有遗指事状/有会股份务有遗指况倍务有遗指2012年-5.98%-0.0616 -0.0616
扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润2015年 1-6月 0.62% 0.0200 0.0200
2014年 1.63% 0.0346 0.0346
2013年 0.07% 0.0012 0.0012
2012年-10.36%-0.1067 -0.1067
注：2015年 4月 16日，中环股份 2014年度股东大会审议通过 2014年度利润分配方案，以总股本 1,043,754,618股为基数，向全体股东每 10股派 0.1元人民币现金（含税），以资本
公积金每 10股转增 12股。2015年 4月 29日，上述利润分配方案及资本公积金转增股本方案实施完毕。为了保持会计指标的前后期可比性，上述每股收益已按调整后的股数重新计算。
事发会经营业存绩指金流元报告期内，公司非经常性损益明细表如下：
单位：元母三 2015真 1-6实 2014真等 2013真等 2012真等
1.非流动性资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销部分96,189.76 261,205.87 1,677,193.40 353,294.08
2.计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外55,019,184.22 30,062,255.38 38,360,912.68 74,264,207.64
3、单独进行减值测试的应收款
项减值准备转回- 33,642,695.90 31,908,508.23 -
4.除上述各项之外的其他营业
外收入和支出7,900,481.55 16,472,599.83 15,872,393.22 18,675,758.06
虚假 63,015,855.53 80,438,756.98 87,819,007.53 93,293,259.78
减:非经常性损益相应的所得税 9,552,047.60 16,123,206.27 16,236,400.15 13,980,407.58
减:少数股东享有部分 915,020.77 2,184,162.61 2,278,521.82 7,483,913.03
经营业存绩指情变成标查可 52,548,787.16 62,131,388.10 69,304,085.56 71,828,939.17
报表净利润 101,084,119.03 131,519,380.43 77,065,363.77 -97,760,859.04
17母三 2015真 1-6实 2014真等 2013真等 2012真等减:少数股东损益 7,727,936.18 -587,773.43 5,422,690.11 441,656.60
归属于母公司股东的净利润 93,356,182.85 132,107,153.86 71,642,673.66 -98,202,515.64
非经常性损益占同期归属于母公司股东净利润比例
56.29% 47.03% 96.74%-73.14%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润40,807,395.69 69,975,765.76 2,338,588.10 -170,031,454.81
扣除非经常性损益后净利润 47,620,311.10 67,203,829.72 5,482,756.39 -177,073,711.24
18证期代份圳完整成化完假将（属影长响双边关于本期债券的偿债计划及其他保障措施，请见公司于 2015年 8月 11日披露的《天津中环半导体股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》。
19证相代完整挂牌承判诺届时金根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求，联合信用将在本期债券存续期内，在每年天津中环半导体股份有限公司年报公告后两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
天津中环半导体股份有限公司应按联合信用跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。天津中环半导体股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合信用并提供有关资料。
联合信用将密切关注天津中环半导体股份有限公司的经营管理状况及相关信息，如发现天津中环半导体股份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合信用将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。
如天津中环半导体股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合信用将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至天津中环半导体股份有限公司提供相关资料。
跟踪评级结果将在联合信用网站和深交所网站予以公布并同时报送天津中环半导体股份有限公司、监管部门、交易机构等。
20证审代完整用前最近环关于本期债券的债券受托管理人及债券受托管理协议主要内容，请见公司于2015年 8月 11日披露的《天津中环半导体股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》。
21证构代完整董无环利法关于本期债券的债券持有人会议规则的主要内容，请见公司于 2015年 8月11日披露的《天津中环半导体股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》。
22证或代份合断保“付进出根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求状况，经公司第四届董事会第十一次会议和 2014年度第三次临时股东大会表决通过，并经公司第四届董事会第十五次会议审议通过，公司向中国证监会申请发行不超过人民币 1.8亿元（含 1.8亿元）公司债券。本期债券实际发行总额为 1.8
亿元，本期债券的募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金。
23证或券代属影以报持母券编选择发真券圳责回主长公告截至 2015年 6月 30日，发行人不存在为子公司外的其他公司提供担保的情形。
简编售予动风编险敬持母环欧国际与上海尚德采购合同纠纷案。
2013年 4月 2日，环欧国际向上海市闵行区人民法院提起诉讼，请求法院判令上海尚德支付货款 97,430,276.80元并承担诉讼费，同时向法院提出要求冻
结上海尚德的银行存款人民币 97,430,276.80元或查封、扣押其相应价值的财产。
环欧国际已收到上海市闵行区人民法院作出《上海市闵行区人民法院受理案件通知书》[(2013)闵民二(商)初字第 593号]及《上海市闵行区人民法院民事裁定书》[(2013)闵民二(商)初字第 593号]。法院裁定如下：冻结被告上海尚德的银行存款人民币 97,430,276.80元或查封、扣押其相应价值的财产。
2013年 4月 22日，环欧国际就与上海尚德合同买卖纠纷一案向上海市闵行区人民法院再次提交了诉讼，要求被告上海尚德给付原告环欧国际货款人民币29,587,963.00元，诉讼费用由被告上海尚德承担。上海市闵行区人民法院立案受
理了上述买卖合同纠纷案件。
2013年 6月 28日，诉讼事项在法院的主持下，达成双方一致同意的调解协议。上海市闵行区人民法院下达了民事调解书【（2013）闵民二（商）初字第 593
号】和民事调解书【（2013）闵民二（商）初字第 843号】。相关条款的主要内容
如下：
（1）【（2013）闵民二（商）初字第 593号】中载明上海尚德在 2014年 9
月底之前分期支付环欧国际货款 9,752.69万元人民币，并支付违约金 154.63万
元人民币；【（2013）闵民二（商）初字第 843号】中载明上海尚德在 2014年底
之前分期支付环欧国际货款 1,447.82万元人民币。
（2）在上海尚德履行偿还义务的情况下，环欧国际将于 2014年 5月 10日
24前向法院申请解除上海尚德位于上海市闵行区立跃路 1888号 1-14幢房产的财产保全措施，并成为上海尚德上述财产的第四顺位抵押权人；否则将延期解除财产保全，同时环欧国际有权向法院申请执行偿债义务及逾期付款违约金。
（3）该案件受理费双方各付一半。
截至 2015年 6月 30日，上海尚德共计回款 5,124.81万元，公司已申请对上
海尚德厂房进行司法拍卖，法院正在组织进行相关事宜。由于公司已对上海尚德的应收账款计提了 80%的减值准备，对无锡尚德、洛阳尚德的应收账款全额计提了减值准备，因此对本期公司债的发行及还款不构成影响。
25证或简代无的投持环券编称中环财注能除外他场与有批无任度现住所：天津新技术产业园区华苑产业区（环外）海泰东路 12号法定代表人：张旭光电话：022-23789787传真：022-23788321联系人：安艳清、孙娟红简编长宏环/重交易所/完整用前最近环/导体源宏环财销荐就终止整交易长宏无任续安度现注册地：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国际大厦20楼 2004室法定代表人：赵玉华电话：010-88085989传真：010-88013557经办人员：崔勇、扶林、边芳球、程益竑、申雪明、陈子发编称中环排签财署）了所排签持陈协住所：深圳市福田区深南大道 4001号时代金融中心 14层负责人：高树电话：0755-83025传真：0755-83025058经办律师：黄文表、游锦泉、黄骁睿误编表陈议假别已财除议了约深如利假签持陈协事果委托提虚供会住所：天津市和平区解放路 188号信达大厦 35层负责人：方文森电话：022-23559030传真：022-23559045经办会计师：尹琳、丁琛、梁雪萍、张学兵深编“号承判别已财管虚号出承判无任度现26住所：天津市和平区曲阜道 80号（建设路门）4层法定代表人：吴金善电话：022-58356912传真：022-58356989经办人：刘洪涛、刘晓亮期编度现完整登记别已财除服止整登记员根无任续安度现据《布度现住所：深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼负责人：戴文华电话：0755-25938000传真：0755-25988122相编遗则修中财除服订所修中有批无任度现通知付》要作中户名：申万宏源证券承销保荐有限责任公司账号：0200291409200028601电话：010-66500642审编销求导体适面协财据《止整适面协住所：深圳市福田区深南大道 2012号负责人：宋丽萍电话：0755-8866827证或发代向众和格本上市公告书的备查文件如下：
1、中国证监会核准本次发行的文件；
2、本次债券的募集说明书及其摘要；
3、债券持有人会议规则；
4、债券受托管理协议；
5、其他有关上市申请文件。
自本上市公告书公告之日起，投资者可以至公司及主承销商处查阅本上市公告书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查阅。
28（此页无正文，为《天津中环半导体股份有限公司 2015年公司债券上市公告书》之盖章页）天津中环半导体股份有限公司年月日29（此页无正文，为《天津中环半导体股份有限公司 2015年公司债券上市公告书》之盖章页）申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日