北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层）
募集说明书摘要公告日期：二〇一〇年十月十三日 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-2
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于本公司的指定信息披露网站（http://www.cninfo.com.cn）。
公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-3
目录
第一章 本次发行概况 ................................................... 4
一、 本次发行基本情况 4
二、 债券持有人及债券持有人会议 12
三、 本次发行的相关机构 15
第二章 发行人主要股东情况 ............................................ 19
第三章 财务会计信息 .................................................. 21
一、 最近三年及一期公司财务报表 21
二、 最近三年及一期财务指标 25
第四章 管理层讨论与分析 .............................................. 26
一、 财务状况分析 26
二、 盈利能力分析 28
三、 现金流量分析 31
四、 资本性支出分析 32
第五章 本次募集资金运用 .............................................. 34
一、 本次募集资金计划运用概况 34
二、 本次募集资金投资项目具体情况 35
第六章 备查文件 ...................................................... 43 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-4
第一章 本次发行概况
一、 本次发行基本情况
(一) 发行人基本情况
公司名称：北京燕京啤酒股份有限公司
英文名称：Beijing Yanjing Brewery Co., Ltd.
注册地址：北京市顺义区双河路9号
法定代表人：李福成
股票简称：燕京啤酒
股票代码：000729
上市地：深圳证券交易所
(二) 本次发行概况
1、本次发行的核准：本次发行经本公司2010年2月27日召开的第五届董事会第五次会议形成决议、并经本公司2010年3月23日召开的2009年年度股东大会审议通过。同时本次发行已获得北京市国资委《关于同意北京燕京啤酒股份有限公司发行可转换公司债券的批复》（京国资产权[2010]39号），及中国证监会以证监许可[2010]1344号文核准。
2、证券类型：可转换为本公司人民币普通股（A股）股票的可转换公司债券。
3、发行规模：本次发行可转换公司债券规模不超过11.30亿元人民币。
4、发行数量：本次发行可转换公司债券数量不超过1,130万张。
5、证券面值：本次发行的可转换公司债券每张面值人民币100元。
6、发行价格：本次可转换公司债券按面值发行。
7、预计募集资金量：本次发行可转债预计募集资金总额不超过113,000万元。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-5
8、募集资金净额：扣除发行费用1,127万元后，本次发行可转债募集资金净额约为111,873万元。
9、债券期限：本次发行的可转换公司债券的期限为5年，从2010年10月15日（发行首日）至2015年10月14日（到期日）止。
10、募集资金专项存储账户：本次发行可转债募集资金将存放于公司董事会指定的专项账户。
(三) 发行方式与发行对象
1、发行方式：本次可转债向公司在股权登记日收市后登记在册的原股东优先配售，原股东享有优先认购权之外的余额及原股东放弃优先认购权的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销团包销。
2、发行对象：
（1）向公司原股东优先配售：本次发行的股权登记日（2010年10月14日）收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司所有股东。
（2）网下对机构投资者发售和深圳证券交易所交易系统网上定价发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
(四) 承销方式及承销期
1、承销方式：
本次发行由主承销商（保荐人）招商证券股份有限公司组织承销团以余额包销方式承销。
2、承销期：
本次可转债发行的承销期为自2010年10月13日至上市日（发行结束后会尽快安排上市）。
(五) 发行费用 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-6
项目 金额
承销及保荐费用 1,000万元
律师费用 22万元
资信评级费用 25万元
会计师费用、信息披露及路演推介、发行手续费等 80万元
合计 1,127万元
以上发行费用为预计费用，发行费用的实际发生额会因实际情况略有增减。
(六) 本次发行时间安排及本次可转债申请上市证券交易所
1、本次发行时间安排
日期 事项
T-2 2010年10月13日 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告
T-1 2010年10月14日 原股东优先配售的股权登记日、网上路演
T 2010年10月15日 刊登发行提示性公告，原股东优先认购日，网上、网下申购日
T+1 2010年10月18日 网下申购资金验资
T+2 2010年10月19日 网上申购资金验资；确定网下、网上发行数量及对应的网下配售比例及网上中签率；网上申购配号
T+3 2010年10月20日 刊登网下发行结果和网上中签率公告；进行网上申购的摇号抽签；根据中签结果网上清算交割和债权登记；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不足部分需于该日补足
T+4 2010年10月21日 刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号码确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金
上述日期为工作日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
2、本次可转债申请上市证券交易所：深圳证券交易所。
(七) 本次发行证券的上市流通
本次发行的可转债不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
(八) 本次发行基本条款 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-7
1、债券品种及发行规模：
本次发行的债券品种为可转换为本公司人民币普通股（A股）股票的可转换公司债券，本次发行可转换公司债券规模不超过113,000万元人民币。
2、票面金额和发行价格：
本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行。
3、债券期限：
本次发行的可转换公司债券的期限为5年，从2010年10月15日（发行首日）至2015年10月14日（到期日）止。
4、票面利率：
第一年到第五年的利率分别为：第一年0.5%、第二年0.7%、第三年0.9%、第四年1.1%、第五年1.4%。
5、还本付息期限和方式
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额
B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额
i：指可转债当年票面利率
（2）付息方式
A、本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-8
B、付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
C、付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的5个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债不享受当年度利息。
D、可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人负担。
（3）到期还本付息
在本次发行的可转债到期日之后的5个工作日内，公司将偿还所有到期未转股的可转债本金及最后一年利息。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。
6、转股期限
本可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。
7、转股价格的确定和修正
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行可转债的初始转股价格为21.86元，该价格不低于公布本可转债募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价（若在该20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一交易日公司股票交易均价。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司因送红股、增发新股或配股、派息等情况（不包括因可转债转股增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整：
送股或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）； 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-9
两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派息：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。
其中：P0为初始转股价，n为送股率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派息，P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
8、转股价格向下修正条款
在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续30个交易日中有不少于20个交易日的收盘价不高于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。
（1）修正权限
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。若在前述20个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-10
转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如本公司决定向下修正转股价格时，本公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
9、有条件赎回条款
在本可转债转股期内，如果本公司股票任意连续30个交易日中有不少于20个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），本公司有权按照债券面值的102%（含当期计息年度利息）的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债。任一计息年度本公司在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再行使赎回权。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
10、回售条款
（1）有条件回售条款
在本可转债转股期内，如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的102%（含当期计息年度利息）回售给公司。任一计息年度可转债持有人在回售条件首次满足后可以进行回售，但若首次不实施回售的，则该计息年度不应再行使回售权。
若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）附加回售条款
在本次发行的可转债存续期间内，如果本次发行所募集资金的使用与公司在募北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-11
集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的，持有人有权按面值的102%（含当期利息）的价格向公司回售其持有的部分或全部可转债。持有人在附加回售申报期内未进行附加回售申报的，不应再行使本次附加回售权。
11、转股时不足一股金额的处理方法
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本可转债持有人经申请转股后，对所剩可转债不足转换为1股股票的余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股后的5个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及利息。
12、转股年度有关股利的归属
因本可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。
13、募集资金用途
本次可转债募集资金将用于以下项目：（1）拟投资20,000万元用于北京燕京啤酒股份有限公司年产10万千升纯生啤酒技术改造项目；（2）拟投资30,000万元对广东燕京啤酒有限公司增资用于其年产15万千升啤酒三期工程；（3）拟投资8,000万元对江西燕京啤酒有限责任公司增资用于其扩建工程；（4）拟投资25,000万元设立北京燕京啤酒（晋中）有限公司用于其年产20万千升啤酒一期10万千升工程；（5）拟投资30,000万元设立燕京啤酒（昆明）有限公司用于其年产40万千升啤酒一期20万千升工程。
如本次募集资金不足或募集资金到位时间与项目进度不一致，公司可根据实际情况暂以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
(九) 债券评级及担保情况
公司聘请大公国际资信评估有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级，评级结果为"AA+"级。该级别反映了公司对本次发行债券的偿还能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-12
本次发行的可转债未提供担保。
二、 债券持有人及债券持有人会议
(一) 债券持有人的权利与义务
债券持有人依照本募集说明书享有以下权利，并承担以下义务：
1、债券持有人权利
（1）按约定的期限和方式要求公司偿还债券本息；
（2）根据约定的条件行使回售权；
（3）依照法律、行政法规的规定转让、赠与或质押其所持有的债券；
（4）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
（5）依照法律、行政法规及本募集说明书等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
（6）法律、行政法规所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司发行债券的相关规定；
（2）依其所认购的债券数额缴纳认购资金；
（3）除法律、法规规定及本募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付债券的本金和利息；
（4）法律、行政法规规定应当由债券持有人承担的其他义务。
(二) 债券持有人会议
为保护债券持有人的合法权利、规范债券持有人会议召开程序及职权的行使，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规及其他规范性文件的规定，公司制订了《债券持有人会议规则》，主要内容如下： 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-13
1、债券持有人会议的召开
在债券存续期内，公司发生下列事项之一的，公司董事会应当召开债券持有人会议：
（1）公司提出拟变更募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付利息；
（3）公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）其他影响债券持有人重大权益的事项。
2、债券持有人会议行使以下职权：
（1）就公司变更本期债券募集说明书的约定作出决议；
（2）当公司未能按期支付本期债券本息时，就通过法律途径强制公司偿还债券本息的事宜作出决议；
（3）当公司发生减资、合并、分立、解散或者申请破产的情形时，就债券持有人应采取的债权保障措施及其依法行使有关权利的方式作出决议；
（4）当发生其他对债券持有人权益构成其他重大不利影响的事项时，就债券持有人依法行使有关权利的方式作出决议；
（5）行使法律、行政法规、部门规章及本规则赋予债券持有人会议的其他职权。
3、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有公司发行的债券10%以上（含10%）未偿还债券面值的持有人书面提议；
（3）法律、法规规定的其他机构或人士。
4、债券持有人会议的召集和通知
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集； 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-14
（2）本公司董事会应在发出或收到提议之日起30日内召开债券持有人会议。
公司董事会应于会议召开15日以前向全体债券持有人及有关出席对象发送会议通知。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式、债券持有人登记日等事项。
5、债券持有人会议的出席人员
除法律、法规另有规定外，在债券持有人会议登记日登记在册的债券持有人有权出席或者委派代表出席债券持有人会议，并行使表决权。下列机构或人员可以参加债券持有人会议，也可以在会议上提出议案供会议讨论决定，但没有表决权：
（1）债券发行人；
（2）其他重要关联方。
公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议，对会议的召集、召开、表决程序和出席会议人员资格等事项出具见证意见。
6、债券持有人会议召开的程序
（1）首先由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，确定和公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后形成债券持有人会议决议；
（2）债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持大会的情况下，由董事长授权董事主持；如果公司董事长和董事长授权的董事均未能主持会议，则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额50%以上（不含50%）推选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人；
（3）召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的债券面额、被代理人姓名（或单位名称）等事项。
7、债券持有人会议的表决和决议
（1）债券持有人会议进行表决时，以每100元面值债券为一表决权； 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-15
（2）债券持有人会议须经代表本期公司债券二分之一以上表决权的债券持有人和/或代理人同意方能形成有效决议；
（3）债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议，逐项表决；
（4）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证监会或其他有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效；
（5）除非另有明确约定，债券持有人会议决议对决议生效日登记在册的全体债券持有人有效；
（6）债券持有人会议做出决议后，公司董事会以公告形式通知债券持有人并负责执行会议决议。
三、 本次发行的相关机构
(一) 发行人
1、 名称：北京燕京啤酒股份有限公司
2、 法定代表人：李福成
3、 经办人员：刘翔宇、徐月香、李影
4、 注册地址：北京市顺义区双河路9号
5、 办公地址：北京市顺义区双河路9号
6、 联系电话：010-89490729
7、 传真：010-89495569
(二) 保荐人（主承销商）
1、 名称：招商证券股份有限公司
2、 法定代表人：宫少林
3、 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-16
4、 邮编：518026
5、 保荐代表人：彭德强、胡晓和
6、 项目协办人：边标
7、 项目组其他成员：李丽芳、傅承、顾峻毅、李黎、沈韬、余雅雯、左飞、郝婕、杨露
8、 联系电话：0755－82943666
9、 传真：0755－82943121
(三) 分销商
1、 名称：华鑫证券有限责任公司
2、 法定代表人：王文学
3、 经办人员：刑翔宇
4、 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元
5、 联系电话：021-64316976
6、 传真：021-64376216
(四) 审计机构
1、 名称：京都天华会计师事务所有限公司
2、 法定代表人：徐华
3、 经办会计师：苏金其、任一优
4、 办公地址：北京市朝阳区建外大街22号赛特广场五层
5、 联系电话：010-65264838
6、 传真：010-65263576 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-17
(五) 发行人律师事务所
1、 名称：北京市信利律师事务所
2、 法定代表人：江山
3、 经办律师：谢思敏、阎建国
4、 办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心一座609室
5、 联系电话：010-65186980
6、 传真：010-65186981
(六) 资信评级机构
1、 名称：大公国际资信评估有限公司
2、 法定代表人：关建中
3、 评级人员：曹海华、王峰
4、 办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层
5、 联系电话：010-51087768
6、 传真：010-84583355
(七) 申请上市的证券交易所
1、 名称：深圳证券交易所
2、 法定代表人：宋丽萍
3、 办公地址：深圳市深南东路5045号
4、 联系电话：0755-82083333
5、 传真：0755-82083164
(八) 主承销商收款银行 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-18
1、 名称：招商银行深圳分行深纺大厦支行
2、 地址：深圳市华强北路3号深纺大厦B座1楼
3、 户名：招商证券股份有限公司
4、 账号：819589051810001
5、 开户行地点：深圳
6、 开户行大额支付系统号：308584001627
7、 银行联系人：吴婷婷 江睿妮
8、 银行联系电话：0755-83777609、83776572 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-19
第二章 发行人主要股东情况
截至2010年6月30日，公司股本总额为1,210,266,963股，公司的股本结构如下：
股权性质 股份数量（股） 股份比例（%）
一、有限售条件股份 689,317,006 56.96%
1、国家持股
2、国有法人持股 5,653,390 0.47%
3、其他内资持股 683,515,789 56.48%
其中：境内非国有法人持股 683,515,789 56.48%
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
5、高管股份 147,827 0.01%
二、无限售条件股份 520,949,957 43.04%
1、人民币普通股 520,949,957 43.04%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 1,210,266,963 100.00%
截至2010年6月30日，公司前十大股东及持股情况如下：
序号 股东名称 持股总数（股） 持股比例（%） 持有有限售条件股份数（股）
1 北京燕京啤酒有限公司 683,515,789 56.48% 683,515,789
2 中国工商银行－博时第三产业成长股票证券投资基金 35,769,190 2.96%
3 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 25,049,116 2.07%
4 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 24,360,755 2.01%
5 北京燕京啤酒集团公司 23,690,062 1.96% 5,653,390
6 中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金 21,742,941 1.80%
7 中国银行－华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF) 12,447,070 1.03%
8 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深 11,543,468 0.95%
9 中国建设银行-长盛同庆可分离交易 9,999,938 0.83%
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-20
序号 股东名称 持股总数（股） 持股比例（%） 持有有限售条件股份数（股）
股票型证券投资基金
10 中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金 9,918,176 0.82%
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-21
第三章 财务会计信息
根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1号--存货〉等38项具体准则的通知》（财会[2006]3号）等规定，本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年颁布的《企业会计准则》。如无特别说明，本募集说明书中2007年度、2008年度、2009年度和2010年半年度的财务信息均取自本公司2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月按照新企业会计准则编制的财务报告。
本公司2007年度财务报告经由北京京都会计师事务所有限责任公司审计，出具了北京京都审字（2008）第0326号标准无保留意见的审计报告；本公司2008年度财务报告经由北京京都天华会计师事务所有限责任公司审计，出具了北京京都天华审字（2009）第0595号标准无保留意见的审计报告；本公司2009年度财务报告经由京都天华会计师事务所有限公司审计，出具了京都天华审字（2010）第0605号标准无保留意见的审计报告；本公司2010年1-6月财务数据未经审计。
一、 最近三年及一期公司财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
资产
流动资产：
货币资金 1,885,376,779.24 1,042,269,671.22 871,346,043.14 1,244,499,423.11
应收票据 71,550,109.50 33,759,689.00 17,833,950.20 60,084,355.96
应收账款 299,524,508.78 108,432,777.60 128,756,846.68 113,197,050.14
预付款项 205,694,666.55 225,212,737.54 441,795,025.66 808,008,947.70
其他应收款 144,314,329.64 70,782,351.89 71,909,454.66 81,276,839.35
存货 2,517,239,602.88 2,430,027,096.67 2,505,156,637.76 1,891,420,123.46
流动资产合计 5,123,699,996.59 3,910,484,323.92 4,036,797,958.10 4,198,486,739.72
非流动资产：
长期股权投资 198,542,876.03 66,542,876.03 73,443,518.16 72,295,256.93
固定资产 6,726,783,293.77 6,850,940,119.97 6,406,429,853.44 5,755,216,272.15
在建工程 703,660,046.28 352,494,134.30 487,285,976.79 430,866,382.75
工程物资 579,477.31 579,477.31 - 322,578.00
无形资产 635,815,944.84 612,786,381.71 550,643,191.77 364,456,604.10
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-22
2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
商誉 50,461,810.27 50,461,810.27 50,461,810.27 50,461,810.27
长期待摊费用 2,609,712.64 - - 4,054,735.03
递延所得税资产 11,526,557.28 11,647,092.95 12,217,256.03 9,310,700.94
非流动资产合计 8,329,979,718.42 7,945,451,892.54 7,580,481,606.46 6,686,984,340.17
资产总计 13,453,679,715.01 11,855,936,216.46 11,617,279,564.56 10,885,471,079.89
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 1,576,000,000.00 1,205,000,000.00 1,733,000,000.00 1,750,200,000.00
应付票据 22,235,781.88 23,828,276.33 19,642,665.35 92,780,675.20
应付账款 761,647,102.80 553,317,880.95 657,952,437.86 581,142,979.60
预收款项 227,072,394.32 277,819,275.32 122,700,794.92 365,133,710.81
应付职工薪酬 50,582,698.22 36,250,252.85 25,739,718.00 26,776,700.99
应交税费 284,134,042.04 92,002,020.10 52,006,297.52 139,371,842.48
应付利息 2,062,346.67 1,509,000.00 1,978,875.00 2,891,525.00
应付股利 30,526,559.64 24,301,708.88 18,997,393.30 18,389,545.79
其他应付款 1,136,478,557.93 884,206,275.99 626,128,088.46 631,317,289.51
一年内到期的非流动负债 90,000,000.00 90,000,000.00 170,000,000.00 138,500.00
其他流动负债 - - 17,589,632.60
流动负债合计 4,180,739,483.50 3,188,234,690.42 3428146270.41 3,625,732,401.98
非流动负债：
长期借款 158,800,000.00 8,800,000.00 90,000,000.00 690,000,000.00
长期应付款 - - 61,447.20
其他非流动负债 16,408,980.46 16,578,664.18 10,075,265.20 2,990,000.00
非流动负债合计 175,208,980.46 25,378,664.18 100,075,265.20 693,051,447.20
负债合计 4,355,948,463.96 3,213,613,354.60 3,528,221,535.61 4,318,783,849.18
股东权益：
股本 1,210,266,963.00 1,210,266,963.00 1,210,266,963.00 1,100,266,963.00
资本公积 3,647,151,310.67 3,652,993,855.91 3,666,776,198.43 2,653,261,218.33
盈余公积 760,796,815.59 760,796,815.59 673,975,802.97 607,289,080.92
未分配利润 1,936,299,966.88 1,731,271,434.69 1,372,139,517.60 1,142,582,022.30
归属于母公司股东权益合计 7,554,515,056.14 7,355,329,069.19 6,923,158,482.00 5,503,399,284.55
少数股东权益 1,543,216,194.91 1,286,993,792.67 1,165,899,546.95 1,063,287,946.16
股东权益合计 9,097,731,251.05 8,642,322,861.86 8,089,058,028.95 6,566,687,230.71
负债和股东权益合计 13,453,679,715.01 11,855,936,216.46 11,617,279,564.56 10,885,471,079.89
（二）合并利润表
单位：元
项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
一、营业收入 5,035,443,546.18 9,490,118,360.80 8,246,483,377.49 7,436,224,605.27
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-23
项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
减：营业成本 2,916,663,949.69 5,712,954,138.04 5,221,413,574.44 4,629,213,949.95
营业税金及附加 558,625,173.21 1,120,646,653.91 977,960,959.29 944,487,332.24
销售费用 611,497,411.07 1,012,826,603.80 830,909,633.38 766,993,282.72
管理费用 390,267,489.69 743,497,517.09 607,902,804.24 497,418,796.30
财务费用 20,327,665.95 68,148,046.16 126,883,680.70 64,346,271.38
资产减值损失 - 13,855,901.28 18,727,810.97 15,846,849.89
加：投资收益 - 465,941.51 30,742,416.83 11,884,579.37
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -187,222.96 -273,582.56 158,970.96
二、营业利润 538,061,856.57 818,655,442.03 493,427,331.30 529,802,702.16
加：营业外收入 34,158,243.58 125,055,433.66 166,357,117.36 67,203,271.45
减：营业外支出 2,283,818.25 15,365,301.08 17,896,944.16 18,561,225.33
其中：非流动资产处置损失 499,325.56 9,722,723.94 2,790,547.45 7,869,311.45
三、利润总额 569,936,281.90 928,345,574.61 641,887,504.50 578,444,748.28
减：所得税费用 104,609,736.38 176,036,360.95 101,044,135.09 85,101,653.33
四、净利润 465,326,545.52 752,309,213.66 540,843,369.41 493,343,094.95
归属于母公司所有者的净利润 398,671,246.27 627,492,974.16 461,284,261.80 409,661,701.76
少数股东损益 66,655,299.25 124,816,239.50 79,559,107.61 83,681,393.19
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.33 0.52 0.42 0.37
（二）稀释每股收益 0.33 0.52 0.42 0.37
六、其他综合收益 - -861,841.46 10,803.79 -
七、综合收益总额 465,326,545.52 751,447,372.20 540,854,173.20 -
归属于母公司股东的综合收益总额 398,671,246.27 627,061,794.88 461,289,666.94 -
归属于少数股东的综合收益总额 66,655,299.25 124,385,577.32 79,564,506.26 -
注：公司根据财政部2009年6月11日颁布的《企业会计准则解释第3号》（财会[2009]8号）于2009年增加列示"其他综合收益"和"综合收益总额"，其中"其他综合收益"项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额，"综合收益总额"项目，反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。下同。
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 6,648,097,152.07 11,447,450,741.16 9,390,546,873.43 8,391,890,143.28
收到的税费返还 15,492,760.19 21,088,512.01 20,019,819.68 25,462,415.01
收到其他与经营活动有关的现金 189,380,352.91 347,814,760.52 306,677,000.15 242,499,746.86
经营活动现金流入小计 6,852,970,265.17 11,816,354,013.69 9,717,243,693.26 8,659,852,305.15
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项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
购买商品、接受劳务支付的现金 3,609,598,283.95 5,377,558,552.61 5,162,059,094.97 4,569,608,071.23
支付给职工以及为职工支付的现金 611,667,785.08 1,152,754,931.21 915,219,627.38 782,371,489.13
支付的各项税费 924,383,824.90 2,113,493,435.37 1,702,560,099.00 1,641,597,021.64
支付其他与经营活动有关的现金 383,418,076.70 1,113,294,055.26 944,244,544.79 788,658,199.90
经营活动现金流出小计 5,529,067,970.63 9,757,100,974.45 8,724,083,366.14 7,782,234,781.90
经营活动产生的现金流量净额 1,323,902,294.54 2,059,253,039.24 993,160,327.12 877,617,523.25
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 4,000,000.00 18,000,000.00 23,288,097.00
取得投资收益收到的现金 - 653,164.47 728,885.90 400,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 3,130,185.13 8,253,500.63 3,757,694.96 5,140,815.32
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5,183,454.81 19,869,625.10
投资活动现金流入小计 3,130,185.13 12,906,665.10 27,670,035.67 48,698,537.42
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 602,389,023.93 904,104,952.21 1,564,765,289.42 957,664,299.28
投资支付的现金 157,978,752.99 76,300,000.00 29,113,788.29
投资活动现金流出小计 760,367,776.92 904,104,952.21 1,641,065,289.42 986,778,087.57
投资活动产生的现金流量净额 -757,237,591.79 -891,198,287.11 -1,613,395,253.75 -938,079,550.15
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 17,020,000.00 1,157,515,755.36 25,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 17,020,000.00 43,252,455.36 25,000,000.00
取得借款收到的现金 571,000,000.00 3,374,000,000.00 4,037,500,000.00 1,174,900,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 10,418,330.00 19,268,395.00 14,520,000.00
筹资活动现金流入小计 571,000,000.00 3,401,438,330.00 5,214,284,150.36 1,214,420,000.00
偿还债务支付的现金 50,000,000.00 4,063,200,000.00 4,520,400,000.00 -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 233,835,100.28 342,269,319.05 383,083,118.01 389,209,493.13
其中：子公司支付少数股东的现金股利 21,350,561.65 82,358,179.26 83,357,593.44 -
支付其他与筹资活动有关的现金 - 4,430,000.00 -
筹资活动现金流出小计 283,835,100.28 4,405,469,319.05 4,907,913,118.01 389,209,493.13
筹资活动产生的现金流量净额 287,164,899.72 -1,004,030,989.05 306,371,032.35 825,210,506.87
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项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -278,071.42 -777.77 -
五、现金及现金等价物净增加额 853,829,602.47 163,745,691.66 -313,864,672.05 764,748,479.97
加：期初现金及现金等价物余额 1,018,141,394.89 854,395,703.23 1,168,260,375.28 403,511,895.31
六、期末现金及现金等价物余额 1,871,970,997.36 1,018,141,394.89 854,395,703.23 1,168,260,375.28
二、 最近三年及一期财务指标
（一）最近三年的每股收益和净资产收益率
年份 报告期利润 加权平均净资产收益率（%） 每股收益（单位：元）
基本每股收益 稀释每股收益
2009年度 归属于公司普通股股东的净利润 8.77 0.52 0.52
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 7.91 0.47 0.47
2008年度 归属于公司普通股股东的净利润 8.18 0.42 0.42
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 6.15 0.32 0.32
2007年度 归属于公司普通股股东的净利润 7.63 0.37 0.37
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 5.91 0.29 0.29
（二）其他主要财务指标
财务指标 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
流动比率 1.23 1.23 1.18 1.16
速动比率 0.62 0.46 0.45 0.64
资产负债率（母公司） 28.01% 20.14% 21.61% 33.85%
资产负债率（合并） 32.38% 27.11% 30.37% 39.67%
财务指标 2010年半年度 2009年度 2008年度 2007年度
应收帐款周转率 24.69 80.02 68.17 70.98
存货周转率 1.18 2.32 2.38 2.82
每股经营活动现金流量 1.09 1.70 0.82 0.80
每股净现金流量 0.71 0.14 -0.26 0.70
每股净资产 6.24 6.08 5.72 5.00
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-26
第四章 管理层讨论与分析
一、 财务状况分析
（一）资产结构分析
截至2010年6月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007年12月31日，本公司总资产分别为1,345,367.97万元、1,185,593.62万元、1,161,727.96万元和1,088,547.11万元，保持持续增长态势。总资产的持续增长主要源于固定资产和无形资产等非流动资产的持续增长，说明公司通过持续扩大啤酒产能以保持并扩展市场份额，推动业绩增长。下表列示了报告期内本公司总资产的主要构成变动情况。
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 512,370.00 38.08% 391,048.43 32.98% 403,679.80 34.75% 419,848.67 38.57%
其中：货币资金 188,537.68 14.01% 104,226.97 8.79% 87,134.60 7.50% 124,449.94 11.43%
存货 251,723.96 18.71% 243,002.71 20.50% 250,515.66 21.56% 189,142.01 17.38%
非流动资产 832,997.97 61.92% 794,545.19 67.02% 758,048.16 65.25% 668,698.43 61.43%
其中：固定资产 672,678.33 50.00% 685,094.01 57.78% 640,642.99 55.15% 575,521.63 52.87%
无形资产 63,581.59 4.73% 61,278.64 5.17% 55,064.32 4.74% 36,445.66 3.35%
资产合计 1,345,367.97 100.00% 1,185,593.62 100.00% 1,161,727.96 100.00% 1,088,547.11 100.00%
截至2010年6月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007年12月31日，本公司流动资产占总资产的比例分别为38.08%、32.98%、34.75%和38.57%，非流动资产占总资产的比例分别为61.92%、67.02%、65.25%和61.43%。截至2010年6月30日止，本公司非流动资产占总资产的比例较2009年底有所降低，主要是由于进入旺季，销量上升引起的货币资金和应收账款增加所致。总体上，公司资产结构基本保持稳定，存货与固定资产所占比重较大，符合啤酒行业的一般特点。
（二）负债结构分析
截至2010年6月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-27
年12月31日，本公司总负债分别为435,594.85万元、321,361.34万元、352,822.15万元和431,878.38万元，2010年6月30日较2009年12月31日增长35.55%，主要是由于预收账款增加所致，2009年12月31日较2008年12月31、2008年12月31日较2007年12月31日分别减少8.92%和18.31%，负债下降主要源于公司偿还了到期银行长期借款和短期借款。下表列示了报告期内本公司总负债的主要构成变动情况。
单位：万元
项目 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 418,073.95 95.98% 318,823.47 99.21% 342,814.62 97.16% 362,573.24 83.95%
非流动负债 17,520.90 4.02% 2,537.87 0.79% 10,007.53 2.84% 69,305.14 16.05%
负债合计 435,594.85 100.00% 321,361.34 100.00% 352,822.15 100.00% 431,878.38 100.00%
截至2010年6月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007年12月31日，本公司流动负债占总负债的比例分别为95.98%、99.21%、97.16%和83.95%。
（三）偿债能力分析
下表列示了截至所示日期和所示期间，本公司的主要偿债能力指标。
指标 2010-6-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
流动比率 1.23 1.23 1.18 1.16
速动比率 0.62 0.46 0.45 0.64
资产负债率（母公司） 28.01% 20.14% 21.61% 33.85%
资产负债率（合并） 32.38% 27.11% 30.37% 39.67%
指标 2010年半年度 2009年度 2008年度 2007年度
利息保障倍数 11.55 11.98 5.57 7.90
每股经营活动现金流量（元/股） 1.09 1.70 0.82 0.80
每股净现金流量（元/股） 0.71 1.14 -0.26 0.70
（四）营运能力分析
下表列示了所示期间，本公司的主要营运能力指标。
指标 2010年半年度 2009年度 2008年度 2007年度
应收账款周转率（次） 24.69 80.02 68.17 70.98
存货周转率（次） 1.18 2.32 2.38 2.82
总资产周转率（次） 0.40 0.81 0.73 0.76
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-28
二、 盈利能力分析
2009年度、2008年度和2007年度，本公司归属于母公司股东的净利润分别为62,749.30万元、46,128.43万元和40,966.17万元，2009年较2008年、2008年较2007年分别增长36.03%和12.60%，保持强劲增长态势。2010年1-6月，本公司归属于母公司股东的净利润为39,867.12万元，较去年同期增长25.20%。下表列示了所示期间本公司的经营业绩。
单位：万元
项目 2009年度 2008年度 2007年度
金额 同比增减 金额 同比增减 金额
营业收入 949,011.84 15.08% 824,648.34 10.90% 743,622.46
营业成本 571,295.41 9.41% 522,141.36 12.79% 462,921.39
营业毛利 377,716.43 24.86% 302,506.98 7.77% 280,701.07
营业税金及附加 112,064.67 14.59% 97,796.10 3.54% 94,448.73
期间费用 182,447.22 16.53% 156,569.61 17.83% 132,875.84
资产减值损失 1,385.59 -26.01% 1,872.78 18.18% 1,584.68
投资收益 46.59 -98.48% 3,074.24 158.67% 1,188.46
营业利润 81,865.54 65.91% 49,342.73 -6.87% 52,980.27
营业外收支净额 10,969.01 -26.11% 14,846.02 205.21% 4,864.20
利润总额 92,834.56 44.63% 64,188.75 10.97% 57,844.47
所得税费用 17,603.64 74.22% 10,104.41 18.73% 8,510.17
净利润 75,230.92 39.10% 54,084.34 9.63% 49,334.31
归属于母公司股东的净利润 62,749.30 36.03% 46,128.43 12.60% 40,966.17
项目 2010年1-6月 2009年1-6月
金额 同比增减 金额
营业收入 503,544.35 2.88% 489,449.16
营业成本 291,666.39 -2.57% 299,353.81
营业毛利 211,877.96 11.46% 190,095.36
营业税金及附加 55,862.52 -0.29% 56,024.61
期间费用 102,209.26 11.38% 91,762.55
资产减值损失 0.00 - 161.10
投资收益 0.00 - -86.07
营业利润 53,806.19 27.92% 42,061.02
营业外收支净额 3,187.44 -44.09% 5,700.77
利润总额 56,993.63 19.33% 47,761.79
所得税费用 10,460.97 1.44% 10,312.91
净利润 46,532.65 24.26% 37,448.88
归属于母公司股东的净利润 39,867.12 25.20% 31,841.63
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（一）营业收入分析
2009年度、2008年度和2007年度，本公司营业收入分别为949,011.84万元、824,648.34万元和743,622.46万元，2009年较2008年、2008年较2007年分别增长15.08%和10.90%，增幅显著。2010年1-6月，本公司营业收入为503,544.35万元，较去年同期增长2.88%。下表列示所示期间本公司营业收入的构成情况。
单位：万元
项目 2009年度 2008年度 2007年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 922,739.40 97.23% 794,907.28 96.39% 719,649.21 96.78%
其他业务收入 26,272.44 2.77% 29,741.06 3.61% 23,973.25 3.22%
营业收入 949,011.84 100.00% 824,648.34 100.00% 743,622.46 100.00%
项目 2010年1-6月 2009年1-6月
金额 占比 金额 占比
主营业务收入 488,522.56 97.02% 469,732.11 95.97%
其他业务收入 15,021.80 2.98% 19,717.06 4.03%
营业收入 503,544.36 100.00% 489,449.17 100.00%
下表列示了所示期间本公司主营业务收入按产品的构成情况。
单位：万元
项目 2009年度 2008年度 2007年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
啤酒 901,590.38 97.71% 775,535.00 97.57% 696,000.78 96.73%
矿泉水 4,265.37 0.46% 4,154.64 0.52% 3,899.44 0.54%
茶饮料 8,991.99 0.97% 10,157.72 1.28% 14,692.51 2.04%
酵母干 695.39 0.08% 648.36 0.08% 681.88 0.09%
饲料 1,963.30 0.21% 1,512.53 0.19% 2,185.59 0.30%
其他 5,232.96 0.57% 2,899.02 0.36% 2,189.00 0.30%
主营业务收入 922,739.40 100.00% 794,907.27 100.00% 719,649.21 100.00%
项目 2010年1-6月 2009年1-6月
金额 占比 金额 占比
啤酒 471,480.61 96.51% 456,877.82 97.26%
矿泉水 1,857.70 0.38% 2,050.57 0.44%
茶饮料 4,512.96 0.92% 4,986.49 1.07%
酵母干 390.82 0.08% 382.46 0.08%
饲料 1221.31 0.25% 1,236.61 0.26%
其他 9,059.15 1.85% 4,198.16 0.89%
主营业务收入 488,522.55 100.00% 469,732.11 100.00%
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（二）营业成本分析
2009年度、2008年度和2007年度，本公司营业成本分别为571,295.41万元、522,141.36万元和462,921.39万元，2009年较2008年、2008年较2007年分别增长9.41%和12.79%，主要由啤酒产量的增加导致。2010年1-6月，本公司营业成本为291,666.40万元，较去年同期下降2.57%。下表列示所示期间本公司营业成本的构成情况。
单位：万元
项目 2009年度 2008年度 2007年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 550,014.39 96.27% 498,640.10 95.50% 442,778.77 95.65%
其他业务成本 21,281.02 3.73% 23,501.26 4.50% 20,142.62 4.35%
营业成本 571,295.41 100.00% 522,141.36 100.00% 462,921.39 100.00%
项目 2010年1-6月 2009年1-6月
金额 占比 金额 占比
主营业务成本 279,263.82 95.75% 282,068.57 94.23%
其他业务成本 12,402.58 4.25% 17,285.23 5.77%
营业成本 291,666.40 100.00% 299,353.80 100.00%
下表列示了所示期间本公司主营业务成本按产品的构成情况。
单位：万元
项目 2009年度 2008年度 2007年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
啤酒 536,950.48 97.62% 485,033.38 97.27% 427,294.88 96.50%
矿泉水 2,922.89 0.53% 2,759.95 0.55% 2,667.67 0.60%
茶饮料 6,053.77 1.10% 8,008.75 1.61% 10,560.66 2.39%
酵母干 439.63 0.08% 408.23 0.08% 415.11 0.09%
饲料 1,046.47 0.19% 686.82 0.14% 1,346.39 0.30%
其他 2,601.15 0.47% 1,742.97 0.35% 494.06 0.11%
主营业务成本 550,014.39 100.00% 498,640.10 100.00% 442,778.77 100.00%
项目 2010年1-6月 2009年1-6月
金额 占比 金额 占比
啤酒 267,631.60 95.83% 273,563.18 96.98%
矿泉水 1,274.85 0.46% 1,405.18 0.50%
茶饮料 3,076.92 1.10% 3,357.11 1.19%
酵母干 246.99 0.09% 241.79 0.09%
饲料 652.42 0.23% 659.13 0.23%
其他 6,381.04 2.28% 2,842.18 1.01%
主营业务成本 279,263.82 100.00% 282,068.57 100.00%
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（三）毛利率分析
2009年度、2008年度和2007年度，本公司的综合毛利率分别为39.80%、36.68%和37.75%，稳中有升。2010年1-6月，本公司综合毛利率为42.08%，较去年同期小幅提升。下表列示了所示期间本公司各项毛利率的情况。
项目 2009年度 2008年度 2007年度
主营业务毛利率 40.39% 37.27% 38.47%
啤酒产品毛利率 40.44% 37.46% 38.61%
矿泉水产品毛利率 31.47% 33.57% 31.59%
茶饮料产品毛利率 32.68% 21.16% 28.12%
酵母干产品毛利率 36.78% 37.04% 39.12%
饲料产品毛利率 46.70% 54.59% 38.40%
其他业务毛利率 19.00% 20.98% 15.98%
综合毛利率 39.80% 36.68% 37.75%
项目 2010年1-6月 2009年1-6月
主营业务毛利率 42.84% 39.95%
啤酒产品毛利率 43.24% 40.12%
矿泉水产品毛利率 31.37% 31.47%
茶饮料产品毛利率 31.82% 32.68%
酵母干产品毛利率 36.80% 36.78%
饲料产品毛利率 46.58% 46.70%
其他业务毛利率 17.44% 12.33%
综合毛利率 42.08% 38.84%
三、 现金流量分析
2010年1-6月、2009年度、2008年度和2007年度，本公司现金流量净额分别为85,382.96万元、16,374.57万元、-31,386.47万元和76,474.85万元，2008年现金流量净额为负数，源于当期发生较多生产线的新建和技改项目导致产生较大的投资活动现金流出。下表列示了所示期间本公司现金流量净额的构成情况。
单位：万元
项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
经营活动现金流入小计 685,297.03 1,181,635.40 971,724.37 865,985.23
经营活动现金流出小计 552,906.80 975,710.10 872,408.34 778,223.48
经营活动产生的现金流量净额 132,390.23 205,925.30 99,316.03 87,761.75
投资活动现金流入小计 313.02 1,290.67 2,767.00 4,869.85
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投资活动现金流出小计 76,036.78 90,410.50 164,106.53 98,677.81
投资活动产生的现金流量净额 -75,723.76 -89,119.83 -161,339.53 -93,807.96
筹资活动现金流入小计 57,100.00 340,143.83 521,428.42 121,442.00
筹资活动现金流出小计 28,383.51 440,546.93 490,791.31 38,920.95
筹资活动产生的现金流量净额 28,716.49 -100,403.10 30,637.10 82,521.05
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -27.81 -0.08 -
现金及现金等价物净增加额 85,382.96 16,374.57 -31,386.47 76,474.85
四、 资本性支出分析
（一）报告期内公司资本性支出情况
公司的资本性支出主要用于生产设备的技术改造及新建生产线。2010年1-6月、2009年度、2008年度和2007年度，本公司资本性支出分别为45,502.85万元、72,114.32万元、104,105.51万元和70,327.76万元，2008年度的资本性支出较高主要因为当期通过非公开发行股票方式募集资金用于投资新建四个项目，以及对部分技改项目增加投资。下表列示了所示期间本公司资本性支出的构成情况。
单位：万元
工程名称 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
大麦库和2号原料库 - - - - - - 399.82 0.57%
污泥干燥燃烧系统 - - - - 161.26 0.15% 179.19 0.25%
中发生物技改 - - - - 10.36 0.01% 17.22 0.02%
吉安技改 - - - - - - 0.23 0.00%
赣州技改 - - - - 44.79 0.04% 138.93 0.20%
湘乡技改 - - - - 3,120.71 3.00% 16.88 0.02%
衡阳技改 - - - - 5,655.15 5.43% 5,365.50 7.63%
长沙技改 - - - - - 0.00% 5.35 0.01%
仙桃技改 - - 106.61 0.15% 698.17 0.67% 2,849.53 4.05%
泉州技改 - - - - 82.37 0.08% 13.00 0.02%
沧州技改 - - 175.42 0.24% 1,812.70 1.74% 1,604.85 2.28%
新疆技改 - - - - 3,051.52 2.93% 2,863.76 4.07%
广东技改 - - 1,263.41 1.75% 12,634.90 12.14% 8,964.49 12.75%
包头技改 - - 2,008.28 2.78% 1,061.34 1.02% 3,039.58 4.32%
桂林技改 3,934.49 8.64% 12,602.96 17.48% 29,220.85 28.07% 18,729.06 26.63%
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-33
工程名称 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
赤峰技改 396.19 0.87% 3,511.60 4.87% 3,801.89 3.65% 13,636.82 19.39%
仙都技改 130.78 0.29% 585.23 0.81% 2,233.55 2.15% 5,351.76 7.61%
茶饮料技改 82.07 0.18% - - - - 349.36 0.50%
惠泉技改 112.13 0.25% - - 767.85 0.74% 6,802.43 9.67%
山西扩建 3.07 0.01% 2,744.57 3.81% 3,681.51 3.54% - -
内蒙原料扩建 5.50 0.01% 3,782.53 5.25% 12,367.82 11.88% - -
四川扩建 724.69 1.59% 4,851.50 6.73% 20,255.49 19.46% - -
新疆麦芽扩建 249.43 0.55% 13,399.31 18.58% 3,443.28 3.31% - -
南厂技改 2,120.97 4.66% 5,349.65 7.42% - - - -
广东三期扩建 11,980.66 26.33% 14,703.92 20.39% - - - -
江西扩建 3,257.46 7.16% 3,251.91 4.51% - - - -
衡阳扩建 2.96 0.01% 598.74 0.83% - - - -
新疆扩建 358.24 0.79% 138.87 0.19% - - - -
湘乡技改 313.75 0.69% - - - - - -
赣州扩建 1540.25 3.38% - - - - - -
云南昆明扩建 15,188.52 33.38% - - - - - -
山西晋中扩建 5,101.69 11.21% - - - - - -
其他 - - 3,039.82 4.22% - - - -
资本性支出总额 45,502.85 100.00% 72,114.32 100.00% 104,105.51 100.00% 70,327.76 100.00%
（二）未来公司资本性支出计划
1、 本次募集资金拟投资项目涉及的重大资本性支出计划
本次募集资金拟投资项目涉及的重大资本性支出计划请详见本募集说明书第五章"本次募集资金运用"。
2、 其他重大资本性支出计划
目前，公司除本次募集资金拟投资项目外，暂无其他重大资本性支出计划。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-34
第五章 本次募集资金运用
一、 本次募集资金计划运用概况
本次发行可转债预计募集资金113,000万元，将全部用于以下项目：北京燕京啤酒股份有限公司年产10万千升纯生啤酒技术改造项目、对广东燕京啤酒有限公司增资用于其年产15万千升啤酒三期工程、对江西燕京啤酒有限责任公司增资用于其扩建工程、设立北京燕京啤酒（晋中）有限公司用于其年产20万千升啤酒一期10万千升工程、设立燕京啤酒（昆明）有限公司用于其年产40万千升啤酒一期20万千升工程。
如果募集资金不足或募集资金到位时间与项目进度不一致，公司可根据实际情况暂以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，募集资金到位后予以置换。本次募集资金到位后，公司将按项目的实施进度及轻重缓急安排使用。若募集资金和项目资金需求存在缺口，公司将根据实际需要通过其他途径解决。
本次募集资金依照轻重缓急的顺序拟投资于以下项目：
项目名称 新增啤酒产能 （万千升） 项目总投资 （万元） 拟使用募集资金 （万元） 项目核准或备案情况 环保批复文件
北京燕京啤酒股份有限公司年产10万千升纯生啤酒技术改造项目 10 20,000.00 20,000.00 京顺义发改（备）[2009]64号 顺环保审字[2010]0450号
对广东燕京啤酒有限公司增资用于其年产15万千升啤酒三期工程 15 30,000.00 30,000.00 佛经贸南[2010]5号 佛环函[2010]76号
对江西燕京啤酒有限责任公司增资用于其扩建工程 5 8,891.00 8,000.00 吉市经贸投资备[2010]3号 吉市环督字[2010]39号
设立北京燕京啤酒（晋中）有限公司用于其年产20万千升啤酒一期10万千升工程 10 25,000.00 25,000.00 晋发改备案[2009]339号、晋发改投资函[2010]10号 晋环函[2010]677号
设立燕京啤酒（昆明）有限公司用于其年产40万千升啤酒一期20 20 35,988.63 30,000.00 昆发改企业备案[2010]013号 昆环保复[2010]160号
北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-35
项目名称 新增啤酒产能 （万千升） 项目总投资 （万元） 拟使用募集资金 （万元） 项目核准或备案情况 环保批复文件
万千升工程
小计 60 119,879.63 113,000.00 -
公司于2010年2月27日、2010年3月23日和2010年6月1日分别召开第五届董事会第五次会议、2009年年度股东大会和第五届董事会第八次会议，审议通过了《关于本次发行可转债募集资金投资项目可行性研究报告的议案》，同意本次募集资金用于上述投资项目。
二、 本次募集资金投资项目具体情况
(一) 北京燕京啤酒股份有限公司年产10万千升纯生啤酒技术改造项目
本公司拟用本次募集资金20,000万元对北京燕京啤酒股份有限公司南厂区进行技术改造，通过本次技术改造，北京燕京啤酒股份有限公司南厂区将增加年产10万千升纯生啤酒的生产能力。该项目已经北京市顺义区发展和改革委员会备案（备案文号：京顺义发改（备）[2009]64号），建设期为24个月。
1、项目内容及实施单位
该项目位于北京燕京啤酒股份有限公司现有厂区内，项目拟对糖化车间、发酵车间、包装车间、动力系统进行技术改造，技改完成后，将新增产能10万千升/年。
2、项目背景
北京燕京啤酒股份有限公司的产销量在2008年取得了稳步增长，随着2009年持续的高温天气，北京燕京啤酒股份有限公司的单日产量也在连创新高，2009年7月9日，创出了日产4,979千升的历史最高水平。根据初步预测2010年的公司北京地区产量缺口将会达到8万千升左右，迫切需要扩建才能解决产能不足问题。
本项目引进的是广东轻工机械二厂与德国KHS合作生产新一代纯生啤酒技北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-36
术包装线，装备和工艺为国内先进水平，处于国际中上水平。通过本次技术改造，进一步提高公司在北京啤酒市场提供高质量纯生啤酒的能力，满足消费者不断增长的需求，提高公司的盈利能力。
3、项目选址
本项目拟定在北京燕京啤酒股份有限公司南厂（北京市顺义区双河路9号）现有车间内实施。建设条件十分优越，可以充分利用北京燕京啤酒股份有限公司南厂现有能源、电力等公用设施，交通运输便利。
4、投资估算
项目总投资为20,000万元，其中建设投资17,758万元，生产期年流动资金需要额为2,242万元，其中，30%铺底流动资金为672.6万元。本项目的建设期为24个月，建设投资在建设期内按进度投入，投产后投入流动资金。
5、财务评价
本项目建成达产后，可为本公司新增10万千升/年的产能，年新增销售收入35,260万元，年新增利润总额2,195.71万元。总投资收益率10.04%，投资内部收益率10.16%（税后），投资回收期7.86年（税后）。
(二) 对广东燕京啤酒有限公司增资用于其年产15万千升啤酒三期工程
本公司拟用本次募集资金30,000万元对广东燕京啤酒有限公司进行技术改造，通过本次技术改造，广东燕京啤酒有限公司将增加年产15万千升啤酒的生产能力。该项目已获得佛山市经济贸易局的批复（佛经贸南[2010]5号），建设期为12个月。
1、项目内容及实施单位
该项目位于广东省佛山市南海科技工业园松夏工业片区，该项目拟新建内容包括：糖化车间、发酵车间、包装车间、综合库房、水处理站、污水处理场、变电所等。工程完成后，将新增产能15万千升/年。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-37
本项目由发行人的控股子公司广东燕京啤酒有限公司负责实施，本次募集资金到位后，发行人将对广东燕京啤酒有限公司增资30,000万元，用于本项目的实施。.
2、项目背景
广东燕京啤酒有限公司的产销量在2007、2008年取得了突飞猛进的增长，2009年公司的产量同比增长了55%，说明燕京品牌和广东燕京啤酒有限公司的销售策略已经在广东市场获得了认可。2008年9月当月生产啤酒超过了28,500千升，已经接近设计能力极限，根据燕京啤酒在广东的发展态势，预计未来燕京啤酒广东的销售将大幅提高，迫切需要公司进一步扩大产能。
本项目引进的是广东轻工机械二厂与德国KHS合作生产的新一代纯生啤酒技术的包装线，装备和工艺为国内先进水平，处于国际中上水平。通过本次技术改造，可以进一步提高公司在广东啤酒市场高质量纯生啤酒的供应能力，满足消费者不断增长的需求，提高公司的盈利能力。
3、项目选址
本项目拟建地点在广东省佛山市南海科技工业园松夏工业片区，位于广东燕京啤酒有限公司厂区内。南海科技工业园为广东省省管开发区，广东燕京啤酒有限公司踞开发区要地，坐落在虹岭路与桃园路的交汇地，交通十分便利。
4、投资估算
项目总投资为30,000.00万元，其中建设投资26,718.22万元，生产期年流动资金需要额为3,218.78万元。本项目的建设期为12个月，建设投资在建设期内按进度投入，投产后投入流动资金。
5、财务评价
本项目建成达产后，可为广东燕京啤酒有限公司新增15万千升/年的产能，年新增销售收入58,500万元，年新增利润总额3,268.17万元。总投资收益率10.19%，投资内部收益率10.87%（税后），投资回收期8.17年（税后）。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-38
(三) 对江西燕京啤酒有限责任公司增资用于其扩建工程
本公司拟用本次募集资金8,000万元对江西燕京啤酒有限责任公司进行技术改造，通过本次技术改造，江西燕京啤酒有限责任公司将增加年产5万千升啤酒的生产能力。该项目已经江西省吉安市经济贸易委员会备案（备案文号：吉市经贸投资备[2010]3号），项目建设期为12个月。
1、项目内容及实施单位
该项目位于江西燕京啤酒有限责任公司现有厂区内，项目拟对糖化车间、发酵车间、包装车间、动力系统、计算机网络、检测设备等进行技术改造，技改完成后，将新增产能5万千升/年。
本项目由发行人的控股子公司江西燕京啤酒有限责任公司负责实施，本次募集资金到位后，发行人将对江西燕京啤酒有限责任公司增资8,000万元，用于技改项目的实施。
2、项目背景
江西燕京啤酒有限责任公司的产销量在2008年取得了稳步增长。随着2009年持续的高温天气，江西燕京啤酒有限责任公司的生产量已接近工厂设计能力，在旺季的三个月，公司需要通过进一步挖掘提升包装车间的生产效率等方式，使日产量达到500千升，即使如此亦仅勉强能满足2009年的要求。
根据目前生产情况及市场供需状况分析，随着持续的高温天气，江西燕京啤酒有限责任公司的销售增长量达到30%，同时，该公司现有产品结构只有中低端产品，因此迫切需要通过扩建解决该公司产能不足及进行产品结构优化。
本项目引进的是广东轻工机械二厂与德国KHS合作生产的新一代纯生啤酒技术的包装线，装备和工艺为国内先进水平，处于国际中上水平。通过本次技术改造，将使江西燕京啤酒有限责任公司纯生啤酒生产能力扩大到15万千升，进一步提高江西啤酒市场高质量纯生啤酒的供应能力，满足消费者不断增长的需求，增强公司的盈利能力。
3、项目选址 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-39
本项目拟定在江西燕京啤酒有限责任公司现有生产区内实施，建设条件十分优越，可以充分利用江西燕京啤酒有限责任公司现有能源、电力等公用设施，交通运输便利。
4、投资估算
项目总投资为8,891.00万元，其中建设投资7,419.26万元，生产期年流动资金需要额为1,471.74万元，其中，30%铺底流动资金为441.52万元。本项目的建设期为12个月，建设投资在建设期内按进度投入，投产后投入流动资金。
5、财务评价
本项目建成达产后，可为江西燕京啤酒有限责任公司新增5万千升/年的产能，年新增销售收入21,016.60万元，年新增利润总额1,048.68万元。总投资收益率10.10%，投资内部收益率9.57%（税后），投资回收期8.21年（税后）。
(四) 设立北京燕京啤酒（晋中）有限公司用于其年产20万千升啤酒一期10万千升工程
本公司拟用本次募集资金25,000万元投资设立北京燕京啤酒（晋中）有限公司用于其年产20万千升啤酒一期10万千升工程。本项目已按照规定在山西省发展和改革委员会进行备案，并获得《投资项目备案证》（晋发改备案[2009]0339号、晋发改投资函[2010]10号），建设期为12个月。
1、项目内容及实施单位
该项目位于山西省晋中市祁县东观镇乔家堡村，项目拟新建糖化车间、发酵车间、包装车间、动力系统、计算机网络、检测设备等，一期工程正式运行后，啤酒产能将达到10万千升/年。本项目由燕京晋中公司承办。
2、项目背景
（1）战略发展需要
山西地区是本公司一直注重的战略区域。公司于2008年与山西资深的酿酒企业山西三禾酿业有限公司合资设立了燕京山西公司，利用非公开发行股票募集北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-40
资金投资建厂，迅速扩展了山西省朔州及周边地区的啤酒市场份额，为公司在山西市场的战略布局奠定了坚实的基础。朔州地区位于山西省北部，本次公司在晋中建厂，目的在于扩展山西太原市场和晋南市场，并与山西燕京公司形成南北两大平台，对扩大山西全省市场、贯彻公司大华北市场发展规划发挥着重要的战略意义。
（2）市场发展的需要
山西省具有广阔的啤酒消费增长空间，近年来啤酒消费量呈稳步上升趋势。2008年，山西省全省总啤酒容量达65万千升，其中省内啤酒产量为40万千升，其余为省外产啤酒。本公司在山西省市场的占有率约为15%，存在可挖掘的市场空间。面对山西省对啤酒需求的不断增长，公司有必要在山西进一步投资。在晋中建厂可以扩大公司在山西的生产能力，进一步提升啤酒销量，扩大在晋南的市场份额，并形成对周边地区的辐射力，对巩固已有的市场和进一步开拓新市场具有重要意义。
（3）提升品牌价值的需要
本公司持续致力于品牌价值提升，目前"燕京"已成为全国单品牌销量最高的啤酒品牌。本次进一步提高公司在山西省的生产能力，扩大山西市场份额，有利于提升"燕京"在山西市场的品牌知名度和美誉度，加深广大山西省消费者对"燕京啤酒"的认知度，将消费习惯由价格导向转变为品牌导向。
3、项目选址及用地
本项目选址为山西省晋中市祁县东观镇乔家堡村--燕京晋中公司新征用地内，祁县位于山西省中部，太原盆地南部，汾河东岸，208国道西侧，地理位置优越，交通条件便利。企业新征用地252.12亩，建设用地面积252.12亩。
4、投资估算
本项目投入总资金为25,000.00万元，其中建设投资22,915.00万元，生产期年流动资金需要额为2,085.00万元，30%铺底流动资金为625.50万元。
5、财务评价
本项目建成达产后，可为本公司新增10万千升/年的产能，年新增销售收入北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-41
30,320万元，年新增利润总额2,130.74万元。总投资收益率7.92%，投资内部收益率7.78%（税后），投资回收期9.33年（税后）。
(五) 设立燕京啤酒（昆明）有限公司用于其年产40万千升啤酒一期20万千升工程
本公司拟用本次募集资金30,000万元投资设立燕京啤酒（昆明）有限公司用于其年产40万千升啤酒一期20万千升工程。本项目已按照规定在云南省昆明市发展和改革委员会进行备案，并获得《投资项目备案证》（昆发改企业备案[2010]013号），建设期为12个月。
1、项目内容及实施单位
该项目位于云南省昆明市嵩明县杨林工业园内，项目拟新建糖化车间、发酵车间、包装车间、动力系统、计算机网络、检测设备等，正式运行后，将达啤酒产能20万千升/年。
本项目由燕京昆明公司承办，该公司为本公司的控股子公司，由本公司与本公司的另一控股子公司燕京桂林漓泉公司合资成立。
2、项目背景
（1）战略发展需要
本公司一直执行稳健、可持续发展的战略，并致力于品牌价值提升，集中品牌、管理、技术、资金方面的优势，加速战略布局。西南地区是公司的重点战略布局区域，公司将利用"燕京啤酒"的知名品牌优势、先进技术优势、科学的市场网络以及管理优势等有利因素，为公司的西南市场战略提供保障。
在云南省昆明市新建生产基地，对公司进入昆明市场，扩展滇中、滇南市场，扩大公司在云南省及西南地区的市场份额，完善公司的整体区域布局发挥着重要的战略意义。
（2）市场发展的需要
云南省2008年全省啤酒总容量达到60万千升，"大理"、"澜沧江"、"金星"、"雪花"、"燕京"等品牌各占一定份额，其中销量在10万千升以上20万千升以下的品牌有"大理"、"澜沧江"、"金星"，但尚未形成当地强势品牌，零售小北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-42
餐饮市场壁垒相对较弱。燕京桂林漓泉公司营销的"燕京啤酒"在云南省已经占有4%的市场份额（包括其控股子公司燕京啤酒（玉林）有限公司的市场份额），并在昆明、红河、曲靖、玉溪等地已经形成完整的销售渠道，随着市场需求不断增长，本公司需要在云南省进一步投资，使市场份额保持稳定增长。在云南省昆明市建厂可以进一步提高本公司在云南省的产销量，降低运输成本，提高公司效益。
（3）提高产品质量和技术水平需要
本项目采用的是广东轻工机械二厂与德国KHS合作生产的新一代纯生啤酒技术的包装线，将使燕京昆明公司纯生啤酒生产能力逐渐提高到10万千升，进一步提高云南省啤酒市场高质量纯生啤酒的供应能力，满足消费者不断增长的需求。
3、项目选址及用地
本项目选址为云南省昆明市嵩明县杨林工业园--燕京昆明公司新征用地内，该工业园区位于昆明市东北方向，地处昆明市、曲靖市两个城市之间，是昆明市出入中原的东北门户。工业园区总体规划面积51.00平方公里，地理位置优越，交通条件便利。本项目新征用地342.00亩，建设用地面积300.00亩。
4、投资估算
本项目投入总资金为35,988.63万元，其中建设投资33,259.59万元，生产期年流动资金需要额为2,729.04万元，30%铺底流动资金为818.71万元。
5、财务评价
本项目建成达产后，可为本公司新增20万千升/年的产能，年新增销售收入68,901万元，年新增利润总额2,756.29万元。总投资收益率6.29%，投资内部收益率9.75%（税后），投资回收期7.36年（税后）。 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-43
第六章 备查文件
除募集说明书及本募集说明书摘要所批露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：
1、公司章程正本和营业执照；
2、公司2007年度、2008年度、2009年度财务报告和审计报告及2010年半年度财务报告；
3、公司与保荐人签订的关于本次发行的《承销协议》；
4、保荐人出具的发行保荐书；
5、法律意见书和律师工作报告；
6、资信评级机构出具的资信评级报告；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议及国资委相关批复；
9、其他与本次发行有关的重要文件。
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
1、发行人：北京燕京啤酒股份有限公司
地址：北京市顺义区双河路9号
联系电话：010-89490729
传真：010-89495569
2、保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼
联系电话：0755－82943666 北京燕京啤酒股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要 1-2-44
传真：0755－82943121
投资者亦可在本公司的指定信息披露网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本募集说明书全文。
