股票简称：安泰科技 股票代码：000969
安泰科技股份有限公司
Advanced Technology & Materials Co., Ltd.
可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）
发行人注册地址：北京市海淀区学院南路76 号
募集说明书公告时间：二零零九年九月十四日安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说
明书相关章节。
1、关于公司本次发行的可转债的信用评级
公司本次发行的可转债的信用等级由公司聘请的上海新世纪资信评估投资
服务有限公司进行了评级，信用等级为AA。公司本次发行的可转债上市后，上
海新世纪资信评估投资服务有限公司将进行跟踪评级。
2、市场环境变化的风险
市场环境变化所引致的风险来自四个方面：一是宏观经济的运行状况直接影
响总需求，而本公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动；二是产品下
游市场需求可能发生变化，公司产品的市场需求主要来自航空航天、国防科技、
信息通讯、电力电子、能源交通、生物医药等相关领域，虽然上述领域近年来在
我国均呈现持续快速发展的态势，但不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，
对公司产品的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来一定的影响；三是
受经济危机影响，美国及西欧等主要国家基于保护本国产业、保障自身就业等因
素考虑，加大了对本国相关产业的保护力度，因此，公司可能会面临主要出口国
家发起的反倾销等贸易保护主义风险；四是公司产品大多应用于技术密集型的高
新技术行业，产品具有科技含量高、利润空间大、更新换代较快、整个生产过程
对技术要求较高等特点，随着行业内新产品的不断开发和新技术的广泛应用，公
司如不能进一步加大研发力量投入和资金投入，将对公司保持技术优势造成压
力，从而存在技术更新及产品市场化、规模化的风险。
3、原材料价格波动风险
公司以先进金属新材料及制品的研发和生产销售为主业，所需要的原材料涉
及范围广泛、种类较多，主要包括：金属镍、金属钨、电工纯铁等有色金属及黑
色金属；钼铁、钨铁、硼铁等铁合金；碳素钢、低合金钢等冷轧钢带；金属镨、
金属钕及相应合金等稀土金属及合金。上述原材料构成了公司产品70%左右的生
产成本。近年来我国经济快速增长，特别是钢铁、冶金行业的迅猛发展，对金属
商品需求旺盛，导致这类物资的需求增加，价格上涨幅度较大，进入2008年下半安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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年以来，金属商品市场价格急挫，公司主要原材料碳钢带、镍、钨、钼等有色金
属价格都有较大幅度的下降，2009年上半年上述金属商品价格又有所回升。原材
料价格的较大波动，加大了公司营运难度。公司通过签订有价格联动条款的销售
合同，采取加强原材料采购管理、发挥集中采购优势、与供应商建立战略联盟关
系等措施，争取较优惠的原材料价格，但如果原材料价格在短期内发生过大变化，
将会对公司产品的生产成本造成一定程度的影响。
4、公司2009 年上半年业绩同比下滑风险
受国际金融危机和宏观经济形势的影响，金属新材料行业受到较大冲击，公
司整体经营环境亦受到影响，2009 年上半年公司实现营业收入116,990.30 万元、
利润总额6,624.61 万元，比上年同期分别下降23.10%、17.65%，但公司归属于
母公司所有者的净利润为5,599.38 万元，仅比上年同期下降1.06%。虽然2009
年二季度以来，随着我国宏观经济企稳回升，公司整体经营环境得到改善，加之
公司应对措施的逐渐见效，成功抑制住了一季度业绩下滑的趋势，公司经营业绩
已明显回升，但我国宏观经济回升的基础还不稳固，国际金融危机对我国的不利
影响并未减弱，市场需求仍有萎缩的可能，公司业绩仍存在继续下滑的风险。
5、控股股东风险
截至2009年6月30日，钢研集团持有公司42.57%的股权，为本公司控股股东。
公司目前在原料采购、产品销售、技术服务、后勤保障综合服务等方面与控股股
东存在一定的关联交易。因此，虽然本公司是一个独立的企业法人，并按我国相
关法律、法规的规定，建立了完善的法人治理结构和内部决策程序，关联交易均
由非关联董事或非关联股东投票表决，从制度上保证了公司经营的独立性，但钢
研集团仍可能通过行使投票权或其它方式来影响本公司的经营决策行为，从而影
响小股东的利益。
6、本次发行的可转债未提供担保的风险
按照中国证监会《上市公司证券发行管理办法》的规定，公司本次发行可转
债符合不设担保的条件，本次发行可转债不设担保。公司提请投资者关注本次发
行未提供担保可能带来的偿债风险。公司本次发行的可转债的信用评级结果为
AA，反映了本次发行的可转债具有较高的安全性和很强的偿债能力，违约风险
很低，但不排除公司经营状况发生重大不利变化，影响偿还债务的能力。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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目 录
第一节 释义....................................................... 1
第二节 本次发行概况............................................... 4
一、发行人基本情况.............................................................................................4
二、本次发行核准情况.........................................................................................4
三、本次发行基本情况.........................................................................................4
四、本次可转债债券持有人大会的安排...........................................................10
五、本次发行的相关机构...................................................................................12
第三节 风险因素.................................................. 14
一、公司所处行业相关的风险...........................................................................14
二、业务经营风险...............................................................................................15
三、财务风险.......................................................................................................17
四、与可转债相关的风险...................................................................................18
五、本次发行的可转债未提供担保的风险.......................................................18
第四节 发行人基本情况............................................ 19
一、公司股本结构和前十名股东持股情况.......................................................19
二、公司组织结构和控股子公司.......................................................................20
三、公司控股股东及实际控制人的基本情况...................................................23
四、公司主营业务及产品情况...........................................................................23
五、公司所处行业的基本情况...........................................................................24
六、公司在行业中的竞争地位...........................................................................42
七、公司主要业务具体情况...............................................................................46
八、公司的主要固定资产及无形资产...............................................................64
九、公司的特许经营权.......................................................................................73
十、公司境外资产经营情况...............................................................................73
十一、公司自上市以来历次筹资、派现和净资产额变化情况.......................75
十二、最近三年公司及控股股东所作出的重要承诺和承诺的履行情况.......75
十三、公司的股利分配政策...............................................................................75
十四、公司最近三年又一期债券发行与偿还、利息保障倍数等财务指标和资
信评级情况...........................................................................................................77
十五、公司董事、监事和高级管理人员...........................................................77
第五节 同业竞争与关联交易........................................ 84
一、同业竞争情况...............................................................................................84
二、关联交易情况...............................................................................................84
第六节 财务会计信息.............................................. 92
一、财务报表.......................................................................................................92
二、公司最近三年又一期重要财务指标.........................................................112
三、2006 年度新旧会计准则差异调节情况....................................................114
第七节 管理层讨论和分析......................................... 117
一、财务状况分析.............................................................................................117安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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二、盈利能力分析.............................................................................................130
三、资本支出情况分析.....................................................................................147
四、现金流量分析.............................................................................................147
五、会计政策、会计估计变更以及对公司财务状况和经营成果的影响.....149
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项.................................150
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析.............................................151
第八节 本次募集资金运用......................................... 153
一、募集资金运用的基本情况.........................................................................153
二、募集资金投向情况.....................................................................................153
第九节 历次募集资金运用......................................... 165
一、最近五年内募集资金使用情况.................................................................165
二、前次募集资金使用情况.............................................................................165
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明.............................................170
四、前次募集资金实际使用情况与公司定期报告及其他信息披露文件中披露
对照情况.............................................................................................................171
五、会计师事务所对前次募集资金使用情况出具的专项审核报告.............171
六、宏观经济形势变化对前次募集资金投资项目的影响.............................171
第十节 董事及其有关中介机构声明................................. 175
第十一节 备查文件............................................... 180安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第一节 释义
本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
安泰科技、发行人、公
司、本公司
指 安泰科技股份有限公司
联合证券、保荐机构 指 联合证券有限责任公司
可转债 指 可转换公司债券
本次发行 指 发行人本次发行7.5 亿元的可转换公司债券的行为
钢研集团、原钢研总院 指 安泰科技的控股股东，现更名为中国钢研科技集团有限公司
新钢铁研究总院 指 2007 年2 月由钢研集团所属子公司北京钢研新锐新技术开发
公司更名为钢铁研究总院
安泰超硬 指 北京安泰钢研超硬材料制品有限责任公司
河冶科技 指 河冶科技股份有限公司
上海至高 指 上海安泰至高非晶金属有限公司
钢廉焊接 指 北京钢廉焊接材料有限公司，2009 年6 月经营到期已注销。
安泰国贸 指 原名北京安泰京钢国际贸易有限责任公司，2009 年4 月更名
为安泰国际贸易有限公司
安泰压力容器 指 北京安泰钢研压力容器检测科技有限公司
海美格 指 海美格磁石技术（深圳）有限公司
日立金属 指 日本日立金属株式会社
安泰生物 指 北京安泰生物医用材料有限公司
稀土金属 指 一个金属大家族的统称，它由17 种元素组成，包括镧、铈、
镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、
钪和钇金属
永磁材料 指 一经磁化即能保持恒定磁性的材料，具有高矫顽力和高剩磁；
按其成份可分为铁基、钴基、锰基和铁氧基四大类；广泛用
于电子、电气、机械、运输、医疗及生活用品等各个领域中
矫顽力 指 磁性材料经过磁化以后再经过退磁使其剩余磁性降低到零的
磁场强度
钕铁硼永磁材料 指 第三代稀土永磁材料，被称为“永磁王”；它的晶体结构为四
方对称，由两个钕原子、十四个铁原子和一个硼原子组成；
它将自然界最丰富且自发磁性最强的铁和能够使铁的磁性固
定在同一个方向的稀土钕相结合；这种结合使得钕铁硼磁体
不仅磁性强，能吸起自身重量1000 倍的铁块，而且价格便宜
软磁材料 指 在外部磁场下呈现磁性，在外部磁场去除后不呈现磁性的材
料
VCM 指 计算机硬盘驱动器音圈电机
MIM 指 金属粉末注射成形（Metal Injection Molding），它是传统粉末安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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冶金技术和塑料注射成形技术相结合的一种高新技术
HIP 处理 指 惰性气体在各向同性施压的条件下，对产品进行高温和高压
处理的技术；采用HIP 使通常熔接困难的材料的连接成为可
能
OSA 指 欧盟磨具安全组织（Organization for the Safety of Abrasives）
的简称；OSA 认证是工具产品进入欧盟市场的通行证，是欧
盟为金刚石工具市场设置的技术壁垒
工具钢 指 主要用于制造切削工具、模具、量具和其他耐磨工具的钢；
一般分为碳素工具钢、合金工具钢和高速工具钢三类
高速工具钢 指 工具钢的一类，以钨、钼、铬、钒，有时还有钴为主要合金
元素的高碳高合金莱氏体钢，通常用作高速切削工具，简称
高速钢，俗称锋钢
难熔金属 指 熔点高于1650℃并有一定储量的金属(钨、钽、钼、铌、铪、
铬、钒、锆和钛)，以及以这些金属为基体,添加其他元素形成
的合金称为难熔金属材料
非晶合金 指 一种无序原子结构的合金，它代表了冶金学中最新的材料，
其典型生产过程是由熔融的合金在最初的冷却速度率接近于
每秒100 万℃的情况下凝固而成；在物理性能、化学性能、
机械性能等诸多方面具有传统金属材料无可比拟的优异特性
纳米晶 指 在非晶相的基体均匀析出10-15nm 的晶粒并宏观上呈现出纳
米尺度效应
优先配售 指 公司全体股东最大可按其股权登记日收市后登记在册的持股
数量所确定的比例优先认购本次发行的可转换公司债券
回售 指 债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖还给发行人
赎回 指 发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可转换
公司债券
持有人 指 据登记公司的记录显示在其名下登记拥有本次发行的可转换
公司债券的投资者
转股 指 债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换为发
行人股票的过程
转股期 指 债券持有人可以将发行人的债券转换为发行人股票的起始日
至结束日
转股价格 指 本次发行的债券转换为发行人股票时，债券持有人需要支付
的每股价格
发行募集 指 公司本次可转债发行时的资金募集行为
A 股 指 每股面值人民币1.00 元之普通股
报告期/近三年又一期 指 2006 年度、2007 年度和2008 年度及2009 年1-6 月
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日
发行人律师 指 北京市天银律师事务所
审计机构、会计师事务
所
指 天职国际会计师事务所有限公司
评级机构 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
我国、中国 指 中华人民共和国
元 指 人民币元安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：安泰科技股份有限公司
英文名称：Advanced Technology & Materials Co., Ltd.(AT&M)
注册资本：441,263,680 元
注册地址：北京市海淀区学院南路76 号
法定代表人：干勇
成立日期：1998 年12 月30 日
股票简称：安泰科技 股票代码：000969
股票上市地：深圳证券交易所
办公地址：北京市海淀区学院南路76 号
董事会秘书：赵士谦
营业执照注册号：110000005200588
税务登记号码：110108633715348
互联网址：http://www.atmcn.com
公司经营范围：经营本企业生产所需原辅材料、机械设备、仪器仪表及技术
的进口业务；开展对外合作生产、“三来一补”业务；法律、行政法规、国务院禁
止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批
准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未
规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。
二、本次发行核准情况
本次发行经2009 年2 月23-24 日召开的公司第四届董事会第九次会议审议
通过，并经2009 年3 月20 日召开的2008 年度股东大会表决通过，董事会决议
公告和股东大会决议公告已分别刊登在2009 年2 月28 日和2009 年3 月21 日的
《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》上。
本次发行已经中国证监会证监许可[2009] 912 号文核准。
三、本次发行基本情况安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（一）本次可转债的基本情况
1、发行规模：本次发行的可转债金额为人民币75,000 万元。
2、发行数量：本次发行的可转债数量为750 万张。
3、债券面值：本次发行的可转债每张面值人民币100 元。
4、发行价格：本次发行的可转债按面值发行。
5、预计募集资金量及募集资金净额：本次发行预计募集资金总额为75,000
万元，预计募集资金净额约72,520 万元。
6、募集资金用途：本次发行可转债募集的资金为75,000 万元（含发行费用），
其中，12,123 万元用于特种精密合金带钢生产线项目的投资，41,500 万元用于偿
还银行贷款，剩余约20,000 万元用于补充流动资金。
7、募集资金专项存储账户：
户名：安泰科技股份有限公司
（1）开户银行：中国民生银行北京亚运村支行
账号：0122014170024843
（2）开户银行：中国光大银行北京分行
账号：3500018800017464
（二）发行方式与发行对象
1、发行方式
本次可转债向公司在股权登记日收市后登记在册的原股东优先配售，原股东
优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）采用通过深交所交易系统网上定
价发行的方式进行，若有余额则由承销团包销。
2、发行对象
（1）向公司原股东优先配售：本次发行的股权登记日（2009 年9 月15 日）
收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司所有股东。
（2）深交所交易系统网上定价公开发行：中华人民共和国境内持有深交所
股票账户的自然人、法人及证券投资基金等机构（法律法规禁止购买者除外）。
（三）本次可转换债券发行条款
1、票面金额
本可转债票面金额为人民币100 元/张。
2、债券期限安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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本可转债存续期限为6 年，即自2009 年9 月16 日至2015 年9 月16 日。
3、债券利率
第一年的利率为1.0%，第二年的利率为1.2%，第三年的利率为1.4%，第
四年的利率为1.6%，第五年的利率为1.8%，第六年的利率为2.0%。
4、利息支付方式
本可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本可转债发行首日。
年利息计算公式为：I=b×i,其中：
I：指年支付的利息额
b：指本可转债持有人持有的可转债票面总金额
i：指年利率
每年的付息日为本可转债发行首日起每满一年的当日。每相邻的两个付息日
之间为一个计息年度。每年付息日的前一日为每年的付息债权登记日，公司将在
每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。已转换及在付息债权登记日已申
请转换为公司股票的可转债，公司不再向其支付利息。可转债持有人所获得利息
收入的应付税项由持有人负担。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司
董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。
5、转股期限
本可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可
转债到期日止。
6、转股价格的确定
本可转债的初始转股价是22.30 元/股，即本可转债募集说明书公告日前20
个交易日公司股票交易均价和前1 个交易日公司股票交易均价二者之间的较高
者。
7、转股价格的调整方法及计算公式
在本次发行之后，当本公司因送红股、转增股本、增发新股或配股、派息等
情况(不包括因可转债转股增加的股本)使公司股份发生变化时，将按下述公式进
行转股价格的调整：
送股或转增股本：P1=P/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P+A×k)/(1+k)；
两项同时进行：P1=(P+A×k)/(1+n+k)；安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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派息：P1=P-D；
上述三项同时进行：P1＝(P－D＋A×k)/(1+n+k)。
其中：P 为初始转股价，n 为送股率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新
股价或配股价，D 为每股派息，P1 为调整后的转股价格。当本公司出现上述股
份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定
的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整
日、调整办法及暂停转股时期(如需)。当转股价格调整日为本可转债持有人转股
申请日或之后，转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的
转股价格执行。
当本公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本可转债持有人的债权利益或转股衍
生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本可
转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据
当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
8、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本可转债存续期间，当本公司股票在任意连续20 个交易日的收盘价低于
当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本
公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于
本次股东大会召开日前20 个交易日本公司股票交易均价和前一交易日均价之间
的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面
值。若在前述20 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如本公司决定向下修正转股价格时，本公司将在中国证监会指定的信息披露
报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停
转股期间。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日)，开始恢复转股安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股
份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
9、赎回条款
（1）到期赎回
在本可转债期满后5 个交易日内，本公司将以本可转债票面面值的106%(含
最后一期利息)向投资者赎回全部未转股的可转债。
（2）有条件赎回
在本可转债转股期内，如果本公司股票任意连续20 个交易日的收盘价不低
于当期转股价格的130%(含130%)，本公司有权按照债券面值的103%(含当期
计息年度利息)的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债。任一计息年度本公
司在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再
行使赎回权。
若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整
前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价
格计算。
10、回售条款
（1）有条件回售条款
在本可转债存续期内，如果公司股票收盘价连续30 个交易日低于当期转股
价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的
103%(含当期计息年度利息)回售给本公司。任一计息年度可转债持有人在回售
条件首次满足后可以进行回售，但若首次不实施回售的，则该计息年度不应再行
使回售权。
若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整
前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价
格计算。
（2）附加回售条款
在本可转债存续期间内，如果本次发行所募集资金的使用与本公司在募集说
明书中的承诺相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集
资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的，持有人有权按面值
103%(含当期利息)的价格向本公司回售其持有的部分或全部可转债。持有人在安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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附加回售申报期内未进行附加回售申报的，不应再行使本次附加回售权。
11、转股时不足一股金额的处理方法
可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本可转债持有人经申请转股
后，对所剩可转债不足转换为一股股票的余额，公司将按照深圳证券交易所等部
门的有关规定，在可转债持有人转股后的5 个交易日内以现金兑付该部分可转债
的票面金额以及利息。
12、转股年度有关股利的归属
在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股
形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（四）可转换公司债券的信用级别及资信评级机构
本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级，信用等
级为AA。
（五）承销方式和承销期
承销方式：本次发行由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销。
承销期：2009 年9 月14 日至2009 年10 月15 日。
（六）发行费用
项目 金额（万元）
承销和保荐费用 1,600
会计师费用 40
律师费用 120
资信评级费用 55
信息披露及路演推介等费用 665
上述费用为预计费用。
（七）本次发行时间安排
日期 发行安排
T-2
（2009年9月14日）
刊登募集说明书摘要、发行公告、网上路演公告
T-1
（2009年9月15日）
网上路演；原股东优先配售股权登记日
T
（2009年9月16日）
刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上申购日
T＋2
（2009年9月18日）
网上申购资金验资；计算网上中签率；网上申购配号
T＋3 刊登网上中签率公告；根据中签率进行网上申购的摇号抽安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（2009年9月21日） 签；根据中签结果，网上清算交割和债权登记
T＋4
（2009年9月22日）
刊登网上申购的摇号抽签结果公告；投资者根据中签号码
确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金
上述日期均为交易日，如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）
将修改发行日程并及时公告。
（八）本次发行可转债的上市安排
本次发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所申请上市交易，具体上市
时间另行公告。
四、本次可转债债券持有人大会的安排
（一）债券持有人的权利与义务
1、债券持有人的权利
（1）依照其所持有可转债数额享有约定利息；
（2）根据约定条件将所持有的可转债转换为公司股份；
（3）根据约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转债；
（5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（6）按约定的期限和方式要求公司偿付公司可转债本息；
（7）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
（3）除法律、法规规定及可转债募集说明书约定外，不得要求公司提前偿
付可转债的本金和利息；
（4）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（二）债券持有人会议
1、在债券存续期内，公司发生下列事项之一的，公司董事会应当召开债券
持有人会议：
（1）拟变更募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付本息；安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（3）公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）其他影响债券持有人重大权益的事项。
2、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有公司发行的债券10％以上（含10 %）未偿还债券面值
的持有人书面提议；
（3）法律、法规规定的其他机构或人士。
3、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。
（2）公司董事会应在发出或收到提议之日起30 日内召开债券持有人会议。
公司董事会应于会议召开15 日前以向全体债券持有人及有关出席对象发送会议
通知。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式、债券持有人登记日
等事项。会议通知可以采取公告方式。
4、债券持有人会议的出席人员
（1）除法律、法规另有规定外，在债券持有人会议登记日登记在册的债券
持有人有权出席或者委派代表出席债券持有人会议，并行使表决权。
（2）下列机构或人员可以参加债券持有人会议，也可以在会议上提出议案
供会议讨论决定，但没有表决权：
①债券发行人即公司；
②其他重要关联方。
公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议，对会议的召集、召开、表决
程序和出席会议人员资格等事项出具见证意见。
5、会议召开的程序
（1）首先由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，确定
和公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后
形成债券持有人会议决议。
（2）债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持大会的情
况下，由董事长授权董事主持；如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会
议，则由出席会议的债券持有人所代表的债券面值总额50％以上（不含50%）
选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（3）召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓
名（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的债券面额、
被代理人姓名（或单位名称）等事项。
6、债券持有人会议的表决与决议
（1）债券持有人会议进行表决时，以每100 元面值债券为一表决权。
（2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。
（3）债券持有人会议须经代表本期公司债券二分之一以上表决权的债券持
有人同意方能形成有效决议。
（4）债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议，逐项表决。
（5）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证监会或其他
有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。
（6）除非另有明确约定，债券持有人会议决议对决议生效日登记在册的全
体债券持有人有效。
（7）债券持有人会议做出决议后，公司董事会以公告形式通知债券持有人，
并负责执行会议决议。
五、本次发行的相关机构
（一）发行人：安泰科技股份有限公司
法定代表人：干勇
办公地址：北京市海淀区学院南路76 号
联系电话：010-62188403
传 真：010-62182695
联 系 人：张晋华 杨春杰
（二）保荐机构（主承销商）：联合证券有限责任公司
法定代表人：马昭明
办公地址：深圳市深南东路5047 号发展银行大厦22 层
联系电话：0755-82492166、82492087
传 真：0755-82493959
保荐代表人：李华忠 刘钢安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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项目协办人：樊长江
其他联系人：欧阳刚、秦伟、张贺、王悦来、董欣欣、张翊维
（三）发行人律师：北京市天银律师事务所
机构负责人：朱玉栓
办公地址：北京市海淀区高粱桥斜街59 号中坤大厦15 层
电 话：010-62159696
传 真：010-88381869
经办律师：朱玉栓 刘文艳
（四）审计机构：天职国际会计师事务所有限公司
法定代表人：陈永宏
办公地址：北京市海淀区车公庄西路乙19 号华通大厦B 座2 层
电 话：010－88018766
传 真：010－88018737
经办注册会计师：陈永宏 王清峰 崔西福
（五）信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人：潘洪萱
办公地址：上海市汉口路398 号华盛大厦14 楼
电 话：021-63500711
传 真：021-63500872
经办信用评级人员：刘婷婷 董慎
（六）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
法定代表人：宋丽萍
办公地址：深圳市深南东路5045 号
联系电话：0755-82083333
传 真：0755-82083164
（七）收款银行：
户 名：联合证券有限责任公司
开 户 行：中国工商银行深圳分行盛庭苑支行
账 号：4000010229200089578安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的可转债时，除本募集说明书提供的其它资料
外，应特别认真地考虑以下各项风险因素：
一、公司所处行业相关的风险
（一）市场环境变化的风险
市场环境变化所引致的风险来自四个方面：一是宏观经济的运行状况直接影
响总需求，而本公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动；二是产品下
游市场需求可能发生变化，公司产品的市场需求主要来自航空航天、国防科技、
信息通讯、电力电子、能源交通、生物医药等相关领域，虽然上述领域近年来在
我国均呈现持续快速发展的态势，但不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，
对公司产品的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来一定的影响；三是
受经济危机影响，美国及西欧等主要国家基于保护本国产业、保障自身就业等因
素考虑，加大了对本国相关产业的保护力度，因此，公司可能会面临主要出口国
家发起的反倾销等贸易保护主义风险；四是公司产品大多应用于技术密集型的高
新技术行业，产品具有科技含量高、利润空间大、更新换代较快、整个生产过程
对技术要求较高等特点，随着行业内新产品的不断开发和新技术的广泛应用，公
司如不能进一步加大研发力量投入和资金投入，将对公司保持技术优势造成压
力，从而存在技术更新及产品市场化、规模化的风险。
（二）市场竞争的风险
公司是主要从事先进金属新材料及制品的研发和生产销售的高新技术企业，
目前已成为我国规模最大、技术最强的新材料、新工艺研究生产基地之一。公司
核心业务涉及五大领域，产品广泛应用于航空航天、信息通讯、电力电子、冶金、
机械、石油化工、能源交通、生物医药、环境保护等行业。公司在超硬及难熔材
料、金属功能材料、精细金属制品等领域具有明显的规模、技术优势和领先的市
场地位，不过也面临其他大型企业的竞争；随着越来越多的国内外同行业公司扩
大其生产和销售规模，本公司在上述应用行业的市场竞争将日趋激烈。虽然当前
上述应用行业对金属新材料及制品的需求呈持续增长趋势，且本公司产品技术领
先，市场占有率较高，但是竞争对手数量增加、竞争实力增强可能对本公司各项
业务的市场份额、毛利率产生不利影响。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（三）行业政策风险
本公司所处行业的产业政策、出口税收政策以及环境保护政策等相关的政策
法规可能对本公司生产经营带来影响。
1、产业政策
金属新材料是国家产业政策重点支持的领域。在我国在“十一五”规划、《当
前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007 年度）》、《国家中长期科学和技
术发展规划纲要（2006－2020）》等文件中，新材料都成为国家重点支持的行业，
并计划给予资金贷款、贷款贴息和税收等方面的支持；在科技攻关计划、《国家
高技术研究发展计划》（863 计划）、《国家重点基础研究发展规划》（973 计划）、
自然科学基金和中小企业创新基金中，新材料项目约占总数的20-30%。国家产
业政策和国家科技计划的支持，将对我国金属新材料行业的发展起到强有力的推
动作用。但如果这些政策未能得到有效落实，或政策发生了不利于公司的变化，
将可能对公司产生不利影响。
2、出口税收政策
2007 年财政部、国家税务总局出台的《关于调低部分商品出口退税率的通
知》、《关于调整钢材出口退税率的通知》，调整了部分出口商品的出口退税率，
2007 年公司圆锯片、药芯焊丝等产品的出口退税率出现了下调。虽然2008 年下
半年以来药芯焊丝、稀土永磁体等产品的出口退税率已上调，部分产品的退税率
甚至高于原有水平，但未来国家对有关产业的出口税收政策仍可能变化，从而影
响公司的税负水平和盈利水平。
3、环境保护政策
公司的新材料产品制造过程主要以金属材料的物理变化为主，其生产过程很
少产生废气、废水和各种化学合成物，且均按国家有关标准进行处理后合格排放。
公司于2006 年通过了ISO14001:2004 体系认证，同时公司还制定了《安泰科技
股份有限公司重大环境污染事故应急救援预案》，以加强环境保护的管理和污染
事故发生的应急救援工作。截至目前，公司未发生一起环境污染事故。但如果国
家和地方在环保政策方面的不断调整，也会使公司的生产受到环保政策的影响。
二、业务经营风险
（一）原材料价格波动风险安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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公司以先进金属新材料及制品的研发和生产销售为主业，所需要的原材料涉
及范围广泛、种类较多，主要包括：金属镍、金属钨、电工纯铁等有色金属及黑
色金属；钼铁、钨铁、硼铁等铁合金；碳素钢、低合金钢等冷轧钢带；金属镨、
金属钕及相应合金等稀土金属及合金。上述原材料构成了公司产品70%左右的生
产成本。近年来我国经济快速增长，特别是钢铁、冶金行业的迅猛发展，对金属
商品需求旺盛，导致这类物资的需求增加，价格上涨幅度较大，进入2008年下半
年以来，金属商品市场价格急挫，公司主要原材料碳钢带、镍、钨、钼等有色金
属价格都有较大幅度的下降，2009年上半年上述金属商品价格又有所回升。原材
料价格的较大波动，加大了公司营运难度。公司通过签订有价格联动条款的销售
合同，采取加强原材料采购管理、发挥集中采购优势、与供应商建立战略联盟关
系等措施，争取较优惠的原材料价格，但如果原材料价格在短期内发生过大变化，
将会对公司产品的生产成本造成一定程度的影响。
（二）公司2009 年上半年业绩同比下滑风险
受国际金融危机和宏观经济形势的影响，金属新材料行业受到较大冲击，公
司整体经营环境亦受到影响，2009 年上半年公司实现营业收入116,990.3 万元、
利润总额6,624.61 万元，比上年同期分别下降23.10%、17.65%，但公司归属于
母公司所有者的净利润为5,599.38 万元，仅比上年同期下降1.06%。虽然2009
年二季度以来，随着我国宏观经济企稳回升，公司整体经营环境得到改善，加之
公司应对措施的逐渐见效，成功抑制住了一季度业绩下滑的趋势，公司经营业绩
已明显回升，但我国宏观经济回升的基础还不稳固，国际金融危机对我国的不利
影响并未减弱，市场需求仍有萎缩的可能，公司业绩仍存在继续下滑的风险。
（三）技术失密及核心技术人员流失风险
由于金属新材料及制品的生产技术集成度高、工艺流程复杂，其研发和生产
离不开核心技术人员。作为我国金属新材料行业的领先企业，原创技术和技术覆
盖面全、核心力量突出的研发技术人才梯队是公司的核心竞争力之一。虽然公司
的核心技术由公司的技术研发队伍整体掌握，并不依赖于某个技术人员，并且公
司建立和完善了一整套严密的技术保密制度，如《安泰科技股份有限公司保密制
度》、《安泰科技股份有限公司知识产权管理办法》，以防止核心技术外泄，同时，
公司坚持以人为本的人才发展战略，从科研经费、科研环境等方面入手，改善科
研人员的研究开发条件，激发科技人员的事业进取心和成就荣誉感，并不断建立安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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完善人员薪酬、福利制度，并已实行了股权激励计划，保证了多年来研发技术队
伍的稳定，但如果发生研发技术队伍整体流失或技术泄密现象，使得同行业竞争
对手得以迅速提高产品技术含量和工艺水平，削弱本公司产品在市场上的竞争优
势，仍将对公司持续发展带来不利影响。
（四）控股股东风险
截至2009年6月30日，钢研集团持有公司42.57%的股权，为本公司控股股东。
公司目前在原料采购、产品销售、技术服务、后勤保障综合服务等方面与控股股
东存在一定的关联交易。因此，虽然本公司是一个独立的企业法人，并按我国有
关法律、法规的规定，建立了完善的法人治理结构和内部决策程序，关联交易均
由非关联董事或非关联股东投票表决，从制度上保证了公司经营的独立性，但钢
研集团仍可能通过行使投票权或其它方式来影响本公司的经营决策行为，从而影
响小股东的利益。
三、财务风险
（一）偿债风险
截至2009 年6 月30 日，公司母公司资产负债率为44.20 %，与2008 年底基
本持平，比2007 年底上升了约6 个百分点，主要是因为随着产销规模扩大，营
运资金占用资金压力加大，同时公司的技术改造和研发支出亦增长较快。随着公
司未来投资规模的扩大、产能的扩张，公司的资金支出需求将继续增大，如果未
来公司利润、现金流量不能维持在合理水平，可能出现偿债风险。目前公司偿债
能力、声誉和信用记录以及现金流良好，与多家商业银行有良好的合作关系，公
司将积极拓宽融资渠道，努力降低融资成本，通过各种途径来满足公司的资本支
出需求，降低公司的偿债风险。
（二）汇率波动风险
本公司的外汇收入和需求主要来自三个方面：一是公司贸易业务中金属
原材料贸易，代理设备进口以及其他进出口代理业务等；二是公司产品出口；三
是未来实施海外扩张战略将产生更多的外汇收入和需求。虽然公司汇兑损益对净
利润的影响较小，在我国目前实行的有管理的浮动汇率制度下，若汇率发生较大
波动或本公司未能有效地控制汇率波动的风险，可能会影响本公司的成本和收益
水平。最近三年又一期公司的汇兑损失或收益情况如下：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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单位：万元
项 目 2009年1-6月 2008年 2007 年 2006 年
汇兑损失 56.96 699.59 185.43 211.58
公司通过加强财务管理及人员培训，及时收集外汇信息，合理安排结算期、
结算货币币种结构以及签订汇率锁定协议等多种方法回避汇率波动对公司可能
产生的不良影响。
四、与可转债相关的风险
（一）发行可转债到期不能转股的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公
司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能实
现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的财务费用负
担和生产经营压力。
（二）转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险
本可转债在发行后至转换开始前的期间内直接表现为公司的长期负债，所以
在此期间，本公司的每股净资产、净资产收益率不存在摊薄问题。但转股开始后，
随着可转债的逐步转股，公司的总股本、净资产将逐步增加。因此在转股期间，
如果投资者在短期内大量转股，公司面临每股收益和净资产收益率摊薄的风险。
（三）可转债自身特有的风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级
市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、
赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，因此价格波动较为
复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投
资者不能获得预期的投资收益。
五、本次发行的可转债未提供担保的风险
按照中国证监会《上市公司证券发行管理办法》的规定，公司本次发行可转
债符合不设担保的条件，本次发行可转债不设担保。公司提请投资者关注本次发
行未提供担保可能带来的偿债风险。公司本次发行的可转债的信用评级结果为
AA，反映了本次发行的可转债具有较高的安全性和很强的偿债能力，违约风险
很低，但不排除公司经营状况发生重大不利变化，影响偿还债务的能力。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第四节 发行人基本情况
一、公司股本结构和前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
截至2009 年6 月30 日，公司股本结构如下表所示：
股份类别 数量（股） 比例（%）
一、有限售条件股份 148,614,006 33.68%
1、国家持股
2、国有法人持股 147,857,340 33.51%
3、其他内资持股 －
其中：境内非国有法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
5、高管股份 756,666 0.17%
二、无限售条件股份 292,649,674 66.32%
1、人民币普通股 292,649,674 66.32%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 441,263,680 100
（二）公司前十名股东持股情况
截至2009 年6 月30 日，公司前十名股东持股情况如下：
股东总数 40,402
前10 名股东持股情况
股东名称 股东性质
持股
比例
(%)
持股总数
（股）
持有有限售条
件股份数量
（股）
质押或冻结
的股份数量
（股）
钢研集团 国有法人42.57 187,833,452 147,857,340 0
招商先锋证券投资基金 境内非国
有法人 1.46 6,438,726 0 未知
友邦华泰积极成长混合型
证券投资基金
境内非国
有法人 1.37 6,056,093 0 未知
农银汇理平衡双利混合型
证券投资基金
境内非国
有法人 1.25 5,504,400 0 未知
全国社保基金一一零组合 境内非国
有法人 1.23 5,421,120 0 未知
大成创新成长混合型证券
投资基金(LOF)
境内非国
有法人 1.14 5,019,406 0 未知
海富通精选证券投资基金 境内非国
有法人 0.68 3,000,031 0 未知
融通深证100 指数证券投资境内非国 0.67 2,953,031 0 未知安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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基金 有法人
泰信优质生活股票型证券
投资基金
境内非国
有法人 0.63 2,800,000 0 未知
全国社保基金六零四组合 境内非国
有法人 0.61 2,703,493 0 未知
前10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量
（股） 股份种类
钢研集团 39,976,112 人民币普通股
招商先锋证券投资基金 6,438,726 人民币普通股
友邦华泰积极成长混合型证券投资基金 6,056,093 人民币普通股
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 5,504,400 人民币普通股
全国社保基金一一零组合 5,421,120 人民币普通股
大成创新成长混合型证券投资基金(LOF) 5,019,406 人民币普通股
海富通精选证券投资基金 3,000,031 人民币普通股
融通深证100 指数证券投资基金 2,953,031 人民币普通股
泰信优质生活股票型证券投资基金 2,800,000 人民币普通股
全国社保基金六零四组合 2,703,493 人民币普通股
二、公司组织结构和控股子公司
（一）公司组织结构图
公司已根据《公司法》和其他法律、法规的要求以及公司的生产经营特点建
立起完整的股份公司组织体系。公司组织结构图如下图所示：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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股东大会
董事会
董事会秘书
监事会
副总裁
总裁
总工程师
总裁办公室
人力资源部
计划财务部
资本运营部
证券部
投资建设部
审计室
技术部
企业管理部
市场营销部
研发中心（新材料技术中心）
国际贸易事业部
功能材料事业部
粉末冶金事业部
工程技术事业部
难熔材料分公司
焊接材料分公司
非晶制品分公司
精细金属制品分公司
事业部 分公司
涿州新材料分公司
空港新材分公司
河北天威华瑞电气有限公司
黑旋风锯业股份有限公司
中钢集团天澄环保科技股份有限公司
赣州江钨友泰新材料有限公司
参股公司
德国Odersun AG
安泰超硬
河冶科技
控股子公司
上海至高
安泰国贸
海美格
安泰生物
安泰压力容器
北京宏福源科技有限公司安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（二）本公司的控股子公司情况及经营业绩
1、截至2009 年6 月30 日，本公司的控股子公司基本情况
公司名称 成立时间 注册资本
（万元）
股权比
例（%）
主要业务 注册地
安泰超硬 2001 年1 月18
日
23,929.84 95 制造销售金刚石制品、金
刚石单晶、聚晶；加工金
刚石制辅料
北京市
昌平区
河冶科技 2000 年8 月21
日
25,670.00 52.97 研制、生产、销售高合金
钢材及深加工产品；经营
本企业自产的高速工具钢
制品
河北省石
家庄市
上海至高 2002 年1 月22
日
1,780.00 60 非晶、纳米晶金属材料、
电子元器件的研究、开发、
生产、销售
上海市
张江高科
技园区
安泰国贸 1993年5月5日 10,000.00 97.5 自营进出口业务、代理进
出口业务
北京市
海淀区
安泰压力容器 2001年12月14
日
200.00 80 压力容器的检验、安全评
定、断裂控制、修复；压
力容器的腐蚀检测、防护；
压力容器事故原因分析和
失效分析
北京市
海淀区
海美格 2001年1月9日 4,487.38 60 生产钕铁硼磁石 深圳市
宝安区
安泰生物 2003 年11 月7
日
3,000.00 93.33 生物医用材料和医疗器械
的研发、生产与经营
北京市
海淀区
2、公司控股子公司的财务情况
2008 年经审计的简要财务数据如下表所示：
单位：万元
公司名称 总资产 净资产 营业收入 净利润
安泰超硬 35,883.64 26,358.62 27,153.56 717.53
河冶科技 75,261.02 60,053.44 78,108.37 6,894.91
上海至高 3,030.49 2,329.53 1,255.92 75.90
安泰国贸 16,431.87 6,405.89 31,170.21 634.44
安泰压力容器 554.44 449.04 263.75 6.36
海美格 5,433.85 4,713.77 3,490.75 82.09
安泰生物 3,990.33 3,223.39 2,050.88 60.24
（三）本公司对其他企业的重要权益投资
被投资企业名称 投资起始日
2009 年6 月底占被
投资企业注册资本
的比例(%)
初始投资成本
（元）
赣州江钨友泰新材料有限公司 2006 年10 月28 日20 14,680,000.00
河北天威华瑞电气有限公司 2008 年1 月17 日 30 30,000,000.00安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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德国Odersun AG 2006 年12 月14 日8.12 51,962,095.06
黑旋风锯业股份有限公司 1998 年12 月30 日12.30 8,937,799.45
中钢集团天澄环保科技股份有限公司 2001 年4 月13 日 3.33 1,250,950.72
北京宏福源科技有限公司 2009 年5 月12 日40 20,000,000.00
三、公司控股股东及实际控制人的基本情况
钢研集团系公司控股股东及实际控制人，截至2009 年6 月30 日，持有公司
42.57%股份。钢研集团是国务院国资委24 户董事会试点企业之一，且是唯一一
家科技型企业，国务院国资委持有钢研集团100%股权。
企业名称：中国钢研科技集团有限公司
法定代表人：才让
转企时间：2000 年
注册资本：835,985,000 元
企业类别：国有独资
经营范围：
许可经营项目：无
一般经营项目：新材料、新工艺、新技术及其计算机应用、电气传动及仪器
仪表集成系统的技术开发、转让、咨询、服务、工程承包、工程监理和设备成套；
冶金和机械电子设备、计算机软、硬件、电子元器件、机电产品的研制、生产和
销售；环保、能源及资源综合利用技术、材料、设备的研制、销售、工程承包；
冶金分析测试技术仪器仪表、设备的开发、销售；分析测试技术及仪器仪表、设
备的开发、销售；进出口业务；投资业务。
经审计，截至2008年12月31日，钢研集团总资产为902,652.36万元，净资产
为382,823.76万元；2008年实现营业收入522,562.36万元，实现净利润32,771.99
万元。
截至目前，钢研集团所持公司的股份未予质押，不存在针对该等股份的纠纷
或潜在纠纷，也不存在影响公司正常经营管理、侵害公司及其他股东的利益、违
反相关法律法规等情形。
最近三年又一期，公司控股股东及实际控制人未发生变更。
四、公司主营业务及产品情况
（一）公司主营业务安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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安泰科技自1998 年成立以来，一直以先进金属新材料及制品的研发和生产
销售为主业，经过十年发展，形成了包括超硬及难熔材料、金属功能材料、精细
金属制品、生物医用材料、先进制造技术及工业工程等五个领域及贸易。公司目
前已成为我国规模最大、技术实力最强的金属新材料、新工艺研究生产基地之一。
（二）公司主要产品及用途
公司主要产品及应用领域如下表所示：
业务板块 产品类别 主要产品 应用领域
金刚石锯片及相
关制品
金刚石圆锯片、金刚石钻头、
磨轮、绳锯、金刚石单晶和聚
晶等
道路、桥梁和建筑墙体的施工及
有色金属切割等
高速工具钢及相
关制品
高速工具钢、粉末冶金高速
钢、模具钢、刃具钢等
机械、工具、航空、军工、汽车、
超硬及难熔材冶金等行业
料
难熔材料及制品
粉末冶金钨钼及合金制品、新
型金属陶瓷热挤压模具、无水
冷钼电极、钨铜银复合材料、
硬质合金制品和特种陶瓷粉
末等
航空航天的高温耐蚀部件、冶金
冶炼和轧制挤压加工、玻璃工业
的石英玻璃熔融、放射性医疗、
微特电机结构部件，以及IT 产
业的电子封装材料等
非晶材料及制品
配电变压器矩形铁芯、小型开
关变压器环形铁芯、铁基纳米
晶带材、钴基非晶带材、铁基
非晶带材等
高压电气、低压电气、电力电子
等领域
金属功能材料
稀土永磁功能材
料
各种烧结和粘结永磁体 汽车摩托车电器、各种家用电器
的电子元器件、通信产业的程控
交换机和各种微特电机的磁体
等
焊接材料及制品 药芯焊丝、新型焊接材料、钎
焊材料等
造船、建筑等行业
特种合金
特种合金、不锈钢和耐蚀合金
等
各种动力设备的关键部件及广
泛用做室温乃至高温下具有耐
腐蚀、高强度的部件
精细金属制品
粉末冶金材料及
制品
金属注射成形制品、金属多孔
元件制品、雾化金属粉末等
环保、机械精密制造等领域
生物医用材料 生物医用材料
自弹式不锈钢丝支架、Z 型激
光焊接不锈钢丝支架、NT 形
状记忆合金支架、雷帕霉素药
物洗脱支架等
用于心血管病、高血压、糖尿病
及其它脏器狭窄患者的介入性
治疗
先进制造技术
及工业工程
轧机及配套装备 冷轧带钢可逆式轧机等 工程装备领域
五、公司所处行业的基本情况
（一）行业监管机制
公司所处行业为金属新材料行业。金属新材料行业涉及专业多、应用领域广，
因此没有集中的行业主管部门对行业进行统一管理，而是由相关的国家机构和行安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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业协会进行相应的政策引导及指导性的管理。公司控股股东钢研集团是国务院国
资委直接管理的国有大型科技型企业。
（二）行业概况
新材料技术与信息技术、生物技术并称为21 世纪三大主要高新技术，世界
各国都高度重视新材料技术和产业的发展。新材料技术对其他领域的发展起着引
导、支撑和相互依存的关键性作用，是最具推动力的共性基础技术。具有优异性
能或特定功能、应用前景广阔的新材料已成为发展信息、航天、能源、生物等高
技术的重要基础材料。
作为新材料产业的细分行业，金属新材料是指具有一系列独特性能（如耐高
温性、耐腐蚀性、光、磁、热、电、化学）的新型金属材料。金属新材料在材料
领域里独树一帜，应用范围极广，是人类文明发展中不可缺少的物质。现代国防
建设、高新技术发展、工业现代化进步和人民生活水平的提高都有赖于金属新材
料的发展和支撑，金属新材料的生产水平和应用程度已成为一个国家综合实力的
标志。
（三）产业政策
我国政府在科技和产业发展规划中，对新材料行业给予了重点部署。我国政
府2006 年发布的《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》将新材料产业
列入重点发展的产业之一，重点发展特种功能材料、高性能结构材料、纳米材料、
复合材料、环保节能材料等产业群。同时，国务院在2006 年颁布的《国家中长
期科学和技术发展规划纲要》（2006－2020）中将新材料技术列为前沿技术，并
指出，新材料技术将向材料的结构功能复合化、功能材料智能化、材料与器件集
成化、制备和使用过程绿色化发展。
为进一步明确当前高技术产业化的重点领域和方向，国家发展和改革委员
会、科学技术部、商务部、国家知识产权局联合编制了《当前优先发展的高技术
产业化重点领域指南（2007 年度）》，确定了当前应优先发展的信息、生物、航
空航天、新材料、先进能源、现代农业、先进制造、先进环保和资源综合利用、
海洋十大产业中的130 项高技术产业化重点领域。其中第45 项，高性能、低成
本钢铁材料；第47 项，特种功能材料；第48 项，稀土材料；第57 项，金属粉
体材料及粉末冶金技术等都与公司产品直接相关。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（四）金属新材料行业特点
当前材料科学与工程领域正进入一个史无前例的创新发展时期，新材料是其
他高新技术发展的支撑和先导，其研究水平和产业化规模已成为衡量一个国家和
地区经济发展、科技进步和国防实力的重要标志。金属新材料作为新材料行业的
重要组成部分，概括起来，金属新材料行业具有以下三个特点：
1、技术与资金高度密集
技术密集是指金属新材料在研制和制造过程中技术的多样性、边缘性和综合
性。金属新材料行业涉及自然科学和工程技术，多学科交叉渗透，知识和技术高
度密集。资金密集是指研究开发和生产金属新材料及其制品要求有一定的投资强
度。金属新材料行业的放大技术复杂，行业装备一次性投入大，尤其是在工程化
研究以及建立规模经济生产线时，更要求比较大的投资。
2、覆盖范围广、个性化强
金属新材料种类纷繁，涉及多个不同的细分市场，而生产这些产品的公司侧
重的领域不同，无论是设备、生产技术、还是销售市场都存在较大的差异，各公
司的个性要强于整个“行业”的共性，彼此关联性较小。
3、开发难度大，产品生命周期长
金属新材料开发不仅技术难度大，设备要求高，工艺流程复杂，而且研发时
间长，有的甚至长达十几年，对于研发人员的技术水平、经验积累等综合素质有
很高的要求。同时，金属新材料开发成功后，其经历成长阶段、成熟阶段和衰退
阶段的时间跨度长，产品生命可长达几十年。
但正是由于本行业具有上述特点，进入门槛也相对较高，具有高附加值的产
品也可以享受较高的利润水平。
（五）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素分析
（1）产品特性及技术替代
金属新材料包括应用于传统支柱制造产业、能够实现高效并降耗的关键新材
料；应用于航空、航天、航海和现代兵器国防建设的尖端材料；应用于改善人类
生活环境和质量的新型工农业生态环境材料，新能源材料和生物医用材料；应用
于微电子和光电子领域的关键新材料；应用于纳米、高温超导材料和基于计算机
技术的设计、制备和性能评价技术材料等。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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金属新材料产品具有科技含量高、对传统材料具有较强的替代性等特性。因
此，金属新材料比传统材料具有更强的产品特性及技术替代优势。
（2）国家发展战略的推动
国家正在建设社会主义和谐社会，倡导全面发展、协调发展和可持续发展的
科学发展观。全社会将越来越重视节约资源、节约能源、保护环境和清洁生产。
随着我国经济的持续发展，科技竞争力和综合国力的稳步提升，航空航天、电子
信息、国防军工、能源交通、资源环境等应用领域对金属新材料的需求将更加旺
盛，我国金属新材料发展相对滞后的现状也将得到根本性改观，目前正处于难得
的战略机遇期，具有广阔的发展前景。
（3）产业政策支持
中国政府高度重视新材料技术的发展。在“十一五”规划、《当前优先发展的
高技术产业化重点领域指南（2007 年度）》、《国家中长期科学和技术发展规划纲
要（2006－2020）》等文件中，新材料都为国家重点支持的行业，并计划给予资
金贷款、贷款贴息和税收等方面的支持；在科技攻关计划、《国家高技术研究发
展计划》（863 计划）、《国家重点基础研究发展规划》（973 计划）、自然科学基金
和中小企业创新基金中，新材料项目约占总数的20-30%。
国家产业政策和国家科技计划的支持，将对我国金属新材料行业的发展起到
强有力的推动作用。
（4）产品原材料丰富
我国占据了稀土、难熔金属钨、钼以及轻金属镁等已探明世界储量的主要部
分，丰富的原材料资源为金属新材料的发展提供了有力的资源保障，大大提高了
我国金属新材料行业的国际竞争力。
（5）消费趋向及购买力增强
材料是推动新技术发展、新产业革命以及人类社会重大变革的重要物质基
础。二十一世纪，金属新材料技术将向功能化、复合化、智能化方向发展。新能
源的利用、航空航天技术的发展、微电子技术的进步、信息通讯产业的兴起等，
为金属新材料的发展创造了巨大的空间。
2、不利因素分析
（1）产业基础相对薄弱
我国金属新材料行业现状是企业数量多、产业规模小、产品的技术附加值不安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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高、企业缺乏持续的自主创新能力等。随着金属新材料技术向材料的结构功能复
合化、功能材料智能化、材料与器件集成化、制备和使用过程绿色化发展，以及
航空航天、新能源、信息通讯产业对金属新材料的安全性、稳定性、集成化和智
能化要求的进一步提升，意味着企业必须不断加大技术、人才、资金投入才能跟
上行业发展趋势。
上述情况预示着行业将会出现优胜劣汰的发展格局，未来市场的集中度将进
一步增强，这为业内优势企业提供了良好的发展机遇。
（2）起步较晚，发展机制尚未完善
我国的制造业目前虽蓬勃发展，但整体技术水平仍不高，对高、精、尖的金
属新材料需求尚处于初级阶段，这也增加了金属新材料产品推广的市场难度。与
发达国家相比，目前我国金属新材料产业仍处于局部领先，但整体落后的阶段。
（六）进入金属新材料行业的主要壁垒
1、技术壁垒
新材料行业是一个技术和知识密集型的行业，不仅要求企业具备较强的技术
研发实力，还要具有较完备的高端生产装备。金属新材料产品制造技术集成度高、
工艺流程复杂，企业应具备高素质的研发和制造团队，具备依据市场需求研发制
造适配性产品的能力，并借助先进的生产装备实现高效规模化生产。
比如在非晶领域，公司是国内唯一、全球第二家掌握了非晶合金宽带全套生
产技术的企业，具有非常高的技术壁垒。
2、资金壁垒
金属新材料行业的发展需要高科技含量的技术及生产设施，且新材料技术向
材料的结构功能复合化、功能材料智能化、材料与器件集成化、制备和使用过程
绿色化发展，企业必须不断加大资金投入才能跟上行业发展趋势，上述特点决定
了进入该行业需要大量的资金作为支持。
3、品牌壁垒
金属新材料是产品应用领域的基础材料之一，直接影响到终端产品的性能和
品质，产品品牌价值和企业的持续技术支持服务需经历长期的市场认知，因而品
牌产品和企业信誉已成为占据市场的重要因素之一。
（七）公司各业务板块具体情况
公司设立时承继了原钢研总院在金属新材料领域的业务。十年来，公司围绕安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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金属新材料领域，依托统一的研发平台和自主创新能力，研究开发金属新材料、
行业关键技术装备，确立向客户提供差异化高端产品和服务的经营模式。经过十
年发展，公司不断调整产品结构，集中资源，重点发展市场前景好、技术优势明
显的业务，逐渐形成目前集中于金属新材料五大核心领域的业务架构，并已成规
模化，逐步确立了在国内金属新材料及制品行业的领先地位。
目前，公司专业化多品种、集于高端的产品结构规避了专业化单一产品、低
端产品价格战、行业及产品周期波动和发展后劲不足带来的经营风险，为公司获
取较大的产品附加价值同时也为公司持续稳定发展打下了坚实的产品、技术和市
场基础。现对公司各主要业务板块分别介绍如下：
1、金属功能材料
（1）非晶材料及制品
①行业概况
非晶合金材料是 20 世纪 60 年代问世的一种新型合金材料，它采用国际先
进的超急冷技术将液态金属以1X106℃/S 冷却速度直接冷却形成厚度
0.02-0.04mm 的固体薄带，得到原子排列组合上具有短程有序，长程无序特点的
非晶态合金组织，这种合金具有许多独特性能特点，如优异的磁性、耐蚀性、耐
磨性、高硬度、高强度、高电阻率等。
非晶合金的一个重要应用领域是配电变压器，采用非晶合金作为铁芯材料的
配电变压器，其空载损耗比同容量的硅钢变压器降低60－80%，减少了能源消耗，
具有很好的经济效益和环境效益。非晶合金还应用于电力电子行业，作为各种高
频电源中的变压器及电感元器件，可大大提高电源效率，尤其在风能、太阳能发
展中大量需要的逆变器中有广泛的应用前景。
目前非晶合金变压器的价格在同容量硅钢变压器价格的1.3 倍以内，由于空
载损耗比硅钢变压器明显下降，因此，在总拥有成本方面，非晶合金变压器比硅
钢变压器低得多。这一因素使得非晶合金变压器的价格竞争力大大提高，经济效
益和社会效益明显，十分有利于非晶合金变压器替代硅钢变压器。
②市场容量及发展趋势
在第十一个五年计划中，国家提出了在GDP 成长的同时，必须达到20％的
单位GDP 能耗降低指标，导致政府对现行变压器标准的修改和现行高能耗变压
器的淘汰，有利于非晶合金变压器的推广使用。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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2007 年我国变压器容量约9.1 亿kVA，“十一五”后三年，随着我国城市和农
村电网改造投资力度的加大，配电变压器的需求量仍有望保持10－15％的增长。
以此速度推算，至2010 年，变压器容量有可能达到13.8 亿kVA，按每台变压器
容量315kVA 计算，则未来三年每年预计新增变压器44 万台左右。另外，我国
目前在网上使用配电变压器约500 万台，其中53%是十年内投运的，30%是11-20
年内投运的，17%（约85 万台）已运行20 年以上，且这85 万台全部是高损耗
变压器，预计未来有8 万台/年需更换（配电变压器平均使用寿命约为20-30 年）。
综合看，未来三年全国年均更换和新增的配电变压器将达到约50 万台左右，
若其中的30%采用非晶合金变压器，则全国每年非晶合金变压器的需求量将达
15 万台，而2007 年全国非晶合金变压器的实际产量也仅仅在2.5 万台左右，存
在巨大的供求缺口。
公司与日立金属是全球仅有的两家非晶合金宽带供应商。日立金属作为目前
全球非晶合金带材的最大供应商，在美国工厂的产能为2.2 万吨，在日本本土新
建的3 万吨项目投产后，目前的总产能约为5.2 万吨。然而，日立金属在美国的
2.2 万吨产能，约8000-10000 吨出口至中国，其余产品供给至印度、美国以及日
本等其他国家。在日本本土新扩建的3 万吨产能，约8000-10000 吨供给印度市
场，1 万吨供给日本及美国等市场，新增中国的供给量最多为1 万吨。总体上，
日立金属5.2 万吨的产能完全释放后，供给中国市场的非晶合金带材约2-2.5 万
吨。根据测算，至2010 年，如果30%的配电变压器改用非晶材料，我国对非晶
合金带材的需求量将高达20 万吨以上。仅仅依靠日立金属的供给，我国非晶合
金带材将存在巨大的供需缺口。
国家对节能减排的高度重视激发了国内众多变压器厂商的热情。据不完全统
计，国内已有80-100 家变压器企业加入非晶合金变压器的生产行业。2006 年公
司分别与沈阳变压器研究所等9 家单位分别就原材料供应、产品研发、产品销
售等方面签署了《非晶配电变压器产业发展战略合作协议》，对下游非晶铁芯的
培养及合作将大大加快非晶铁芯变压器的发展。
③公司市场地位及行业竞争情况
公司是全球仅有的两家非晶合金宽带供应商之一，在国内具有唯一性及高技
术壁垒性。公司下属的国家非晶微晶合金工程技术研究中心是我国唯一的非晶合
金产学研基地，是国内非晶材料研究开发力量最强、产业规模最大的单位。依托安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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国家重点攻关项目和国家产业化示范工程项目的成果，公司建立了“千吨级铁基
非晶带材生产线”，以及相应的“非晶配电变压器铁芯生产线”，将我国非晶微晶
材料生产和应用引入了产业化阶段。
为扩大竞争优势，满足日益增长的市场需求，在千吨级设备基础上经过连续
六年的工艺试验，公司已掌握了非晶带材及其制品生产所需的全部技术，具备了
万吨级非晶带材生产能力。公司于2006 年利用募集资金投资建设年产4 万吨非
晶带材及制品项目。该项目分两期进行，首期1 万吨生产线预计9 月底完成热试，
10 月转入生产；后续3 万吨的生产线已进入设备制造后期，预计2009 年底完
成设备安装、冷调试和热调试，预计2009 年底或2010 年初投入生产。
（2）稀土永磁功能材料
①行业概况
稀土永磁材料是将钐、钕等稀土金属与钴、铁等元素组成的合金，用粉末冶
金方法压型烧结，经磁场充磁后制得的一种磁性材料。稀土永磁分钐钴永磁体和
钕铁硼系永磁体，其中钕铁硼系永磁体因磁性能优异，具备轻量化、高效节能的
优势，被称为“永磁王”。目前稀土永磁体主要为钕铁硼永磁体，可分为烧结以及
粘结钕铁硼两大类。
目前稀土永磁体产品广泛应用于各种汽车摩托车电器、各种家用电器的电子
元器件、通信产业的程控交换机和计算机硬盘驱动器电机磁体、各种微特电机的
磁体、扬声器材、核磁共振成像仪磁体等高新技术产品以及磁选机等通用产品。
②市场容量及发展趋势
中国是世界稀土最为丰富的国家。天然资源的优势使得中国的钕铁硼永磁产
量在2001 年已跃居全球第一的位置。2008 年我国烧结钕铁硼产量已超过5 万吨，
占世界总量的80％以上。根据中国电子元器件协会统计，2007 年全球钕铁硼产
量达63,390 吨，其中烧结钕铁硼产量58,110 吨，粘结钕铁硼5,280 吨，产值分
别达到31.6 亿美元和4.4 亿美元，其中粘结磁体的年产量长期平均以20％以上
的速率递增。2008 年以来，部分新应用市场如混合动力车和风电等领域在各国
政府的推动下，发展前景转趋乐观，加上主要原料金属钕价格回跌也相当有利稀
土永磁行业应用面扩张，稀土永磁行业有望迎来新一轮黄金周期。
③公司市场地位及行业竞争情况
公司控股股东钢研集团是国内最早开发出稀土永磁材料的单位。公司自成立安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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以来，继承和发展了上述技术优势，多年来与高性能精密合金软磁带材及器件一
起，一直服务于国内航空、航天等领域。新研制的磁力矩器铁镍芯棒作为卫星姿
态控制关键部件成功用于我国气象卫星，系列软磁材料成功用于“神舟”系列飞船
的姿态控制、生命保障和返回三大系统，为国家航天事业做出了贡献。同时，公
司还购买了日本住友特种金属株式会社持有的烧结钕铁硼专利使用权，为进一步
开拓国内及国际市场奠定了良好的基础。
中国生产钕铁硼永磁的企业中除本公司、中科三环、宁波韵升等少数几家规
模较大、产品以高端为主外，其他企业规模均较小，且产品以中低端为主。
中科三环股份有限公司，2008 年实现营业收入207,943.03 万元，其中，磁
材产品实现收入200,278.11 万元。
宁波韵升股份有限公司，2008 年实现营业收入188,743.21 万元，其中，钕
铁硼业务实现收入83,080.85 万元。
2、超硬及难熔材料
（1）高速工具钢材料及制品
①行业概况
高速工具钢属于特钢的一种。特钢一般界定为含有少于0.04%硫的钢材，其
中包括高合金含量的钢材，如高速钢、轴承钢、弹簧钢及不锈钢。特钢在以下方
面与一般碳钢不同：a、金属组合不同，普通钢是由铁混合碳组成的硬金属。然
而，特钢则要求严格控制特定的金属组合，包括钨、钼、铬及钒；b、化学特性
不同，普通钢承受压力和耐磨度较低，而特钢则能承受高温及高压，而且耐磨；
c、生产技术不同，制造现今所有类别的特钢需要精确控制金属组合，故精密的
技术及设备对生产高质量的特钢非常重要；d、产品价值不同，由于需要昂贵的
原材料，且其产品均按客户的个别要求而制造，故特钢的市价可较普通钢为高。
高速工具钢材料及制品被称为“机械工业的牙齿”，通常用于制造切削工具，
以生产汽车业、机械业及航空业的组件及零件。高速钢较任何其它切割物料均有
更强的折曲拉力，致使以高速钢制造的切削工具的边缘不易出现缺口及加长切割
深度（即较少切痕）。以高速钢制造的工具更容易以机械处理或切割钛合金或塑
造钛合金的外型，而其用机械制造的零件表面质量及耐受性更佳，该等工具亦更
为耐用。
②市场容量及行业发展趋势安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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由于高速工具钢主要用作生产切削工具，且切削工具用于多种工业（包括汽
车、机械设备、航空、化学加工及电子业等），故高速工具钢的需求并不依赖一
种特定的下游工业，高速工具钢的需求已随着工业及国内生产总值的增长而逐渐
增加。
据Dedalus Consulting Inc 估计，2006 年全球切削工具业的市场容量约为130
亿美元。2000 年时，欧洲及北美是两个最大的切削工具市场，其后数年，全球
切削工具需求的增长一直由亚太区的发展中国家推动，特别是高增长地区，如中
国及印度。2004 年至2008 年期间中国切削工具的需求约以10.6%的复合年增长
率增长，而全球的复合年增长率则约为6.4%。目前中国已为全球最大的切削工
具巿场，市场份额已由2004 年约32.2%增加至2008 年约37.5%。
③公司市场地位及行业竞争情况
公司的控股子公司河冶科技是研发和生产相结合的专业化高速工具钢生产
企业，产品包括高速工具钢、粉末冶金高速钢、模具钢、稀土永磁材料、其它特
种合金等五大类。河冶科技是中国特钢企业协会高速工具钢专业组组长单位，石
家庄市工业50 强企业，并与先进钢铁材料技术国家工程研究中心合作成立河冶
工模具钢研究中心，是国内高速工具钢生产企业综合实力最强的企业之一，已经
具备15,000 吨／年专业刀具高速钢材生产能力，综合实力国内第一。
河冶科技目前正积极扩大钢材深加工能力，利用公司的粉末冶金综合技术优
势开发新产品，以粉末高速钢材料及制品为突破方向，改变产品结构，提高以粉
末高速钢产品为主的高端产品比例。
2008 年5 月10 日，河冶科技进行了增资扩股，安泰科技的持股比例由50.61%
上升至52.97%。增资扩股获得的资金将全部投入高速工具钢等领域扩产，项目
完成后，河冶科技将具备年产40,000 吨高速钢、模具钢材和200 吨粉末高速钢
的生产能力。
国内的高速工具钢市场主要由包括控股子公司河冶科技及天工国际有限公
司在内的少数大型生产厂家主导。天工国际有限公司，位于江苏省丹阳市，设计
产量为每年40,000 吨高速钢、模具钢及3.9 亿件高速钢家用切削工具，是中国最
大的高速钢家用切削工具出口商之一。
（2）人造金刚石工具
①行业概况安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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人造金刚石是以石墨、金属触媒为主要原料，采用高温、高压原理合成的人
工晶体，金刚石作为超硬材料目前主要用于金刚石工具制造。金刚石工具是当今
公认的、唯一有效的硬脆非金属材料加工工具，比如，只有用金刚石刀具能加工
超硬的陶瓷，尚无其他代用品。金刚石砂轮用来磨削硬质合金，比碳化硅耐用一
万倍。用金刚石磨料代替碳化硅磨料加工光学玻璃，生产效率可以提高数倍至数
十倍。金刚石聚晶拉丝模比用硬质合金的拉丝模的使用寿命长250 倍。
金刚石工具根据其用途不同，主要分为：金刚石磨削工具、金刚石锯切工具、
金刚石刀具、金刚石钻探工具等几个大类。就产品类型而言，中国金刚石工具企
业主要生产：金刚石锯片、金刚石钻头、金刚石磨盘和金刚石刀具等几类产品，
其中金刚石锯片是我国金刚石工具企业产量最大的品种。
②市场容量及行业发展趋势
随着我国经济的不断发展，金刚石工具被广泛用于民用建筑与土木工程、道
路交通、市政工程、石材加工业、汽车工业、交通工业、地勘与国防工业等领域
和其它现代高新技术领域，且随着宝石、医疗器械、木材、玻璃钢、石材工艺品、
陶瓷和复合非金属硬脆材料等众多新领域不断出现，社会对金刚石工具的需求量
正在逐年大幅增加。北京华经视点信息咨询有限公司撰写的《2007~2008 年中国
金刚石工具行业市场深度分析报告》指出，经过上世纪90 年代的高速发展，全
球金刚石工具的市场容量在2002 年已突破100 亿美元，全球金刚石工具的需求
量近年一直保持年均15%左右的增长率。随着国内金刚石工具的应用领域不断拓
宽，金刚石工具的消费结构不断升级，国内金刚石工具需求增速有望超过世界平
均水平。
③市场地位及行业竞争情况
公司是国内率先开发金刚石工具制品的企业，目前已形成以高档锯片（激光、
高频）为主的产品结构。公司的核心技术是产品配方技术。依托在金属新材料研
发领域的雄厚积累与分析测试能力，结合十余年的国际市场产品试验与使用技术
数据积累，公司已建立起一个完善产品配方设计优化系统，即针对不同国家、不
同地域、不同使用设备、不同切割对象，选择最佳的产品配方。也是由于该系统
的建立，公司在金刚石工具产业拥有雄厚的技术储备，具有适应市场需求适时推
出新产品的能力，保持长期竞争优势。
公司目前为国内最大的专业金刚石工具出口产品制造商，产品销往欧、美等安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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三十多个国家和地区，并于2001 年被北京中关村科技园列为拳头产品。公司目
前是国内唯一一家通过OSA 认证的企业，这使得公司在欧洲市场的竞争中占有
优势。
目前正在建设的“高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项
目”，预计2009 年底正式建成投产。该项目计划建设热压烧结、激光焊接和高频
焊接共三条生产线及聚晶金刚石合成生产线，重点对无压烧结锯片，热压锯片、
激光焊接锯片进行扩产的同时，并对若干产品工艺进行技术升级，形成年产各类
金刚石专业制品200 万件及聚晶金刚石产品60 万件的规模。该项目建成投产后，
有利于提高公司金刚石产品的技术等级和优化产品结构。
公司主要竞争对手：
韩国二和金刚石工业株式会社（EHWA Diamond Industry Co.），该公司成立
于1975 年，现在是全球最大的金刚石工具生产企业。该公司在中国福建、威海、
上海设有工厂，共投资2000 万美金，主要业务是生产金刚石锯片、金刚石砂轮、
PCD、PCBN 刀具等产品，其装备先进、设备齐全、注重自主研发。主要以OEM
方式和良好的现场服务，向西方大多数巨头公司供应产品。近几年来在DIY 市
场和部分专业市场，该公司迅速取代西方工业化国家；在混凝土和石材切割金刚
石工具行业，逐步成为领军生产企业。
韩国新韩金刚石工具株式会社（Shinhan Diamond Co., Ltd.），该公司成立于
1978 年，由二和公司派生出来，采取相似的运做方式，经过30 来年的快速发展，
已经成为金刚石工具领域的知名企业。该公司于2002 年在青岛保税区注册的独
资企业，投资总额1,000 万美元，注册资金500 万美元。业务主要是以金刚石
工具锯片为主导，并进行金刚石相关产品及机器的开发、生产、出口加工和国际
贸易等业务。
（3）难熔材料
①行业概况
难熔金属（钨、钼、钽、铌）主要是以添加材料的形式用于生产特殊钢，较
少部分则是用于生产难熔金属制品。难熔金属制品大致可分为四类，即加工材、
烧结制品、铸造产品以及粉体制品。全球生产难熔金属制品的总生产能力约
15,000 吨/年（不包括用于生产特殊钢所消耗的难熔金属），实际产量约
12,000~13,000 吨/年，其中钨产品约占50%，钼产品约占30%，钽、铌约占13%。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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近年难熔金属加工材及制品的产能稳中有升，基本稳定，发达国家主要发展深加
工产品，而初级产品在发展中国家生产。
②市场容量及发展趋势
世界难熔金属的消费均主要集中在美国、西欧和日本等发达国家和地区。据
预测，随着特钢、电力电子、医疗器械、航空航天、国防科技、核电等行业需求
的快速增长，世界钨的消费量到2010 年有望超过9 万吨，其中加工材的比重将
达到14%以上。钼的需求水平预计到2010 年仍将维持在20 万吨以内（其中加
工材5%以上）。
我国是难熔金属资源大国，钨的储量和产量均居世界第一，钼、钽的储量均
为世界第三，铌的含量也居世界前列。尽管储量较大，但我国难熔金属矿的品位
普遍较低，加之人为的资源破坏，导致浪费严重。据不完全统计，我国从事难熔
金属采矿、选矿、冶炼和加工的企业超过1000 家，但普遍存在规模小，技术水
平低，装备落后，深加工研发能力弱等现象，致使我国难熔金属长期处于初级产
品的层次上。中国在50 年代已用粉末冶金工艺生产难熔金属制品。60 年代起
已能生产多种规格的难熔金属及其合金产品，随着我国工业化水平的不断提高，
难熔金属的需求量呈逐年上涨的趋势。目前我国难熔金属制品的生产能力已超过
6,000 吨，占世界同类产品总生产能力的30~40%。2000 年来，钨钼材生产的产
能一直呈上升趋势。
③公司市场地位及行业竞争情况
难熔金属具有熔点高、强度高、塑性差等特性，属难加工金属材料，其锭坯
制备、热加工成型、合金化等技术难度均较钢铁和一般的有色金属高出很多，没
有长期的研究开发很难掌握，因此技术门槛较高。同样由于难熔金属具有熔点高、
强度高、塑性差等特性，其加工设备与钢铁和一般的有色金属有较大的差别，主
要表现在其对加工环境（如高温、真空等）以及设备的要求较高，需要投入大量
的资金购置高精度的设备和用于技术开发，投资风险较高。
公司是国内最早开始研究难熔材料的单位，是我国特种钨钼、钨渗铜制品重
点生产基地。经过多年的积累，公司取得了一大批重要成果，技术在国内处于领
先水平，在国外处于先进水平，并于2004 年获得欧州原子能机构颁发的“最佳工
业产品”奖。
在材料技术方面，公司具备产业化程度的钨钼烧结制品、钨钼加工制品、高安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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比重合金材料、电工合金、电真空材料、硬质合金、铼钨铈钨合金、钨铜钼铜合
金、金属陶瓷挤压模具、钨基助熔剂、低熔点合金、特种陶瓷粉末及制品等技术，
其中浸渗难熔复合材料、大型烧结制品、高比重合金、特种加工制品等方面在国
内具有较大优势。
在工艺技术方面，公司具备产业化程度的冷等静压成型全套技术、高温烧结
炉设计制造技术、大型粉末制品成型烧结技术、自浸渗技术、热等静压成型致密
化全套技术、钨钼材锻轧技术、机械合金化技术、液相固相掺杂技术、自蔓延高
温合成技术、气流磨超细粉制备技术、挤压成型技术等，其中冷热等静压技术、
高温烧结技术、浸渗技术、自蔓延高温合成技术、挤压技术等方面在国内具有较
大优势。
公司在难熔业务领域的优势更多体现在技术含量高、工艺技术复杂的产品
上，虽然公司通过两期技改的建设以及近几年装备的投入，一条难熔金属烧结浸
渗制品的生产线已初具规模，但产业规模目前仍偏小。随着目前正在建设中的“高
性能难熔材料及制品产业化项目”的逐步投产，难熔业务规模将大幅提升、产业
链将得到延伸。
在竞争对手方面，株洲硬质合金集团有限公司是国家“一五”期间建设的156
项重点工程之一，主要生产硬质合金、钨钼制品、钽铌制品等三大系列产品，是
中国钨业和硬质合金行业的龙头企业之一。
3、精细金属制品
（1）焊接材料及制品
①行业概况
焊接作为一种通用的共性技术，是集材料、冶金、结构、力学、电子等多门
类学科为一体的工程工艺科学，在制造业中广泛使用。随着制造业发展，新型材
料不断涌现，国内外对新型焊接材料的需求越来越多，市场潜力很大。公司在焊
接材料及制品领域，以药芯焊丝、特种焊条等新型焊接材料为主要产品。
药芯焊丝是第四代最先进的焊接材料，它有着许多其它焊接材料不可比拟的
优点，如效率高、工艺性优良、焊接质量高、易实现自动化等。自20 世纪50 年
代问世以来，世界各国药芯焊丝年产量得到迅速增长。世界船舶制造行业的调整
转型和我国船舶制造业的发展，以及我国钢结构工程、石油和天然气输送管道、
大型储罐、钢结构桥梁、海洋工程等国家大型工程项目的启动，都为药芯焊丝产安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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品提供巨大的市场空间。
②市场容量及发展趋势
进入21 世纪以来，我国药芯焊丝的发展极为迅速。据测算目前全世界药芯
焊丝产量共约45～50 万吨左右，国外以日本的产量最多，2006 年产量为11.78
万吨。而我国2006 年产量为12 万吨（其中出口外销约2 万多吨，国内消费约9
万多吨），已超过日本，成为全世界药芯焊丝产量最高的国家。
在药芯焊丝总产量中，包括日本、韩国和中国，用于造船行业的Φ1.2mm 结
构钢药芯焊丝均占90%左右。中国已经成为世界第三大造船国（2004 年中国造
船量已经占世界的10%以上）。特种焊材的供应也由国外逐步转向国内，这为中
国的焊接行业提供了一个极好的发展和扩张机会。2006 年我国造船完工量1452
万载重吨，约消费药芯焊丝8～9 万吨左右，按照船舶工业发展规划，到2015 年
达到2800 万载重吨的造船能力，比2006 年番一翻，将消费药芯焊丝20 万吨。
如再加上其它行业的使用量和出口，到2015 年我国药芯焊丝的市场容量将达到
30 万吨左右。（资料来源：中国焊接信息网）
③公司市场地位及行业竞争情况
在焊接材料领域，公司主要的竞争优势是具有较强的综合技术力量和系列化
的产品，可以为用户提供系列的焊接材料和全套的解决方案，快速解决焊接产品
国产转化问题。公司先后引进了乌克兰、日本的碳钢、不锈钢和低合金钢药芯焊
丝生产线，而且拥有自主开发的配方技术。公司的产品通过了美、德、英、挪、
日等8 国船级社的认证。
2008 年，公司投资新建10,600 吨生产能力的药芯焊丝和特种焊材生产基地，
将药芯焊丝项目实现了更大规模的产业化，生产能力达到26,000 吨，使安泰焊
材形成一个完整的焊接材料生产基地，用以满足国内外市场的需求。目前新型焊
接材料约占国内市场份额的15-20％左右，位居国内第二位。
据国外有关资料介绍，目前世界上实力最强的焊材公司包括美国林肯公司、
欧洲沙福公司、日本神钢焊材、美国ITW 集团等5 家公司，这5 家企业合计占
有除中国以外的世界焊材市场43%的份额。在国内市场，目前规模较大的企业主
要包括公司、四川大西洋焊接材料股份有限公司、天津三英焊业股份有限公司等
少数企业。
四川大西洋焊接材料股份有限公司，主要产品包括碳钢电焊条、气体保护焊安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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丝、药芯焊丝等。2008 年该公司实现营业收入210,710.51 万元，其中焊丝和焊
条业务实现收入205,178.32 万元。
天津三英焊业股份有限公司，创建于1994 年，是我国较早实现规模化生产
的药芯焊丝生产企业。该公司主要生产销售药芯焊丝、实心焊丝和成套焊材生产
设备。
（2）粉末冶金材料及制品
①行业概况
粉末冶金是制造金属、金属间化合物，以及利用金属粉末成形工艺制造工程
材料、功能材料及异型制品的工艺技术，在新材料产业中占有重要的地位。
粉末冶金能制造出传统熔铸和加工方法所不能制成的具有独特性能的材料
和制品。粉末冶金是使材料高性能化、多功能化、复合化、超精细化、纳米结构
化和使制品高强化、形状复杂化、微型化、精密化的制造技术。由于相邻学科和
相关技术的相互渗透和结合，更赋予了粉末冶金新的发展活力。
粉末注射成形（MIM）是制备三维复杂形状的金属和陶瓷零件的成形技术，
是制取各种金属和陶瓷高性能零件的高效、节能、节材、环保友好、低成本、大
批量生产的工艺。自20 世纪80 年代中期以来，发展十分迅速。MIM 通常采用
小于20um 的细粉与高分子聚合物为基的粘结剂加热混合均匀，混合料经制粒成
注射料。注射料在注射成形机内加热塑化状态下，具有良好的流变性，所以能在
压力下注入形状十分复杂的模腔。采用化学和加热分解等方法将生坯的粘结剂脱
除，而后高温烧结致密化成零件，一般不需要或只进行少量的后续机加工。
MIM 制品已批量用于钟表、医疗器械、通用器械、电动工具、五金工具、
生物医疗工程、计算机工程、电子通信、枪械武器、办公机械、仪器仪表、纺织
机械、食品饮料机械、体育娱乐玩具器械等领域，特别是正在竭力进入汽车制造
业，其应用市场迅速扩大。
②市场容量及发展趋势
随着国内汽车、电子和轻工行业的迅速发展，对高性能特种金属粉末的需求
越来越大，2008 年国内市场需求已达5,000 吨，市场增长率在40％左右，而国
外市场总规模近1 万吨。我国大部分特种金属粉末仍需进口，如不锈钢常规粉末
冶金制品以及最新发展的注射成形用不锈钢微细粉末、电子级焊料用Ag 基钎焊
粉末，轧辊等耐高温、耐腐蚀、耐冲击、结合强度高的表面喷涂焊用粉末等。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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同样由于电子行业的发展，对小、精和形状复杂的零件的需求快速增长，使
得注射成形的市场容量不断增大，据专家预计，随着国内注射成形技术的发展和
工艺装备的进步，国内对MIM 产品的需求量越来越大，近2-3 年市场规模为3-5
亿元左右，预计2010 年将达到15 亿元。从世界范围看，预计今后5 年的年增长
率为20-30%，2010 年将达20-24 亿美元。
③公司竞争优势及市场地位
本领域公司主要产品包括高效雾化制粉、各种金属与合金粉体、粉末冶金注
射成形技术及其制品、金属多孔材料制备技术及其元件。
公司具备了粉末冶金工艺中从制粉到器件的整个加工手段，技术成果密集、
人力资源丰富，研发实力和综合制造能力是公司在本领域的核心竞争力。
公司现有各类成型设备41 台，烧结设备72 台（包括了烧结钕铁硼产业的装
备）；行业内知名专家20 余位，雾化制粉以及MIM、热等静压（HIP）、模压、
轧制等多种成型和烧结技术。其中MIM 和HIP 两个加工产业与制粉业形成上下
游产业链，而且彼此之间在制品的尺寸、内在组织性能方面均实现了互补。
公司的“多孔分离膜”工业化批量制造技术曾获得国家发明一等奖，依此自主
核心技术所开发生产的系列纳米和微米孔径的金属多孔材料元器件，以及过滤分
离成套装备在市场占据了主导地位；公司的注射成形制品生产能力居全国第一，
产品95%以上出口国外， 并且获得世界最大微电机生产商日本马步其
（MABUCHI）公司的产品免检认可，进一步确立了在亚洲高比重注射成形领域
的优势地位。
（3）特种合金制品
合金是指由两种或两种以上的金属或非金属所组成的具有金属特性的物质，
一般通过熔合成均匀液体和凝固而得。特种合金是指一些具有特殊功能和特性的
合金，如耐蚀合金、耐热合金、钛合金、磁性合金等。目前工业上应用的合金种
类众多，数以千计。
本领域公司产品包括软磁合金、膨胀合金、电阻合金、超强钢和耐蚀合金等，
产品主要应用于各种动力设备的关键部件，各种具有特殊物理性能的控制元器
件，以及广泛用做室温乃至高温下具有耐腐蚀、高强度的部件，如航空发动机精
密铸造叶片、汽车增压器涡轮制品等领域。
目前公司占据了国内部分航空企业发动机叶片的主要市场份额，随着国内支安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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线客机以及汽车工业和带涡轮增压汽车品种的发展，该应用领域的市场前景看
好。
本次可转债募集资金拟投资 “特种合金精密带钢项目”，利用已建成的特种
母合金中心先进冶炼设施，建设热加工车间和冷加工车间，形成一条高水平的具
有“真空冶炼-快锻-热轧-精密冷轧-后续处理”完整加工能力的特种合金精密带材
生产线。本项目的建成投产，有利于做强做大公司以特种合金、精密合金为主要
产品的特种合金精密带材产业。
4、生物医用材料
生物医用材料是材料科学与生物学、医学等紧密结合的新兴边缘学科，用于
人体的硬、软组织修复和器官替换。随着经济发展、科技进步，国民生命与健康
已成为全社会关注的焦点，这也为生物医用材料开辟了广阔的市场。公司是我国
率先进入介入性医疗器械、齿科修复银汞合金研发和生产的企业之一，已形成与
浙江大学、四川大学、阜外医院、协和医院等国内知名机构在研发、生产、销售
等方面的良好协同关系，在国内医疗界具有较高的品牌知名度。
介入性治疗材料制品主要产品包括多种介入性治疗用支架产品（自弹式不锈
钢丝支架、Z 型激光焊接不锈钢丝支架、NT 形状记忆合金支架、雷帕霉素药物
洗脱支架）用于心血管病、高血压、糖尿病及其它脏器狭窄患者的介入性治疗。
其它包括，输送器和封堵器产品，用于先天性心血管的封堵及输送、用于外周血
管、冠状动脉以及非血管系列病变狭窄的扩张治疗等。介入治疗是继内科、外科
之后新兴的治疗手段，可大大降低了心脏、消化、呼吸系统病人的死亡率，减少
了病人的痛苦和治疗费用，有着广阔的市场前景，介入支架产业市场需求正在快
速增长。
齿科材料产品是一种医用消耗品，材料包括瓷牙、银汞合金、树脂等。据统
计，我国口腔材料市场容量为五十亿左右。据有关资料测算，我国人口龋齿发病
率为37%，全国龋齿患者有5 亿多人，龋齿总数在10 亿颗以上，可见我国齿科
材料市场极为广阔。公司口腔医用材料及制品主要产品包括GK 银合金粉、银汞
胶囊、调和器等，应用于人体齿科填充修复。
公司是我国人工关节、齿科修复银汞合金、介入医疗材料研发和生产的国内
先驱者之一。公司的银合金粉、银汞合金胶囊产品占国内市场份额的35%，是国
内首家启动银汞胶囊FDA 认证的企业，并出口二十几个国家和地区；冠脉支架安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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产品在卫生部组织的八省市年度招投标中中标，拿到了进入市场的通行证。
5、先进制造技术及工业工程
装备制造能力和水平直接体现制造企业的实力强弱。新材料及制品行业对设
备制造能力和装备水平有较高的依赖度。公司冶金工程装备技术主要有真空感应
冶金装备、冷轧带钢可逆式轧机、多孔过滤设备的设计及制造等，其中公司的精
密冷轧带钢轧机、液压压下厚度控制系统的设计和工程承揽已经形成一定规模。
安泰科技在冷轧带钢可逆式轧机和冷轧带肋钢筋生产线的设计、制造、安装调试
等交钥匙工程方面在国内处于领先地位，国内市场份额占20%以上；公司在国内
首家开发的1450mm 薄板轧机，以其良好的性能和具有竞争力的价格，成为国内
厂家竞相定购的产品，改变了大型可逆式冷轧带钢轧机依赖进口的历史。
公司在该领域综合配套技术力量全面，工艺技术较强，技术总体国内领先。
6、贸易业务
公司贸易业务主要是进行与公司的新材料及制品相关的各种国内外贸易。根
据公司发展战略，公司在国际贸易业务方面，发挥国际贸易事业部和安泰国贸作
为公司国际化窗口的作用，建立公司产品统一的国际市场销售平台，树立公司国
际化品牌，提高国际市场竞争力；国内贸易业务方面，公司主要向公司产业用大
宗原材料物资倾斜，探索大宗原材料物资的集中采购与重要原材料的战略联盟等
业务，形成专业化运作、分工明确、利益共享的公司产业单元与贸易业务的协调
机制。公司通过以自主产业为基础、大宗原材料为主的国内外贸易活动，积累了
宝贵的客户资源，培育了一支专业化程度高、熟悉公司各领域产品的外经贸队伍，
为公司产品参与国际竞争奠定了较为坚实的基础。
近年来，贸易业务成为公司产业经营的有益补充。2006-2008 年及2009 年
1-6 月，公司贸易业务分别实现收入47,257 万元、42,816 万元和67,139 万元及
30,430 万元，实现主营业务利润3,121 万元、3,107 万元和5,722 万元及2,037 万
元。
六、公司在行业中的竞争地位
（一）公司主要产品的市场地位
公司产品主要应用于航空航天、国防科技、信息通讯、电力电子、能源交通、
生物医药等几大领域。近年来，上述领域均呈现持续快速发展的态势，对金属新
材料产品的需求旺盛。凭借自主研发的核心技术优势、质量优势及品牌优势，公安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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司产品在市场竞争中优势明显，拥有较高的市场份额。公司主要产品用途或服务
内容及公司主要产品的市场占有率见下表：
产品类别 主要内容 市场占有率
金刚石锯片及相关制品 10%
超硬及难熔材料 高速工具钢及相关制品 30%
难熔材料及制品 15%-20%
非晶材料及制品 20-30%
金属功能材料
稀土永磁功能材料 5%左右
焊接材料及制品 20%-25%
精细金属制品 特种合金 20%左右
粉末冶金 30-40%
生物医用材料 银合金粉、银汞胶囊 35%
先进制造技术及工业工程 冷轧带钢可逆式轧机 15%
数据来源：公司研发、销售等部门综合各方面数据所得
超硬及难熔材料领域：公司是目前国内最大的金刚石工具制造及出口企业之
一，同时也是国内高速工具钢生产企业综合实力最强的企业之一，已经具备
15,000 吨／年高速钢生产能力，综合实力国内第一；难熔材料制品，包括公司在
内的前五名企业占据了约50%的市场份额，公司占据的市场份额处于行业前列。
非晶及钕铁硼等金属功能材料：非晶带材、纳米晶材料及制品位于全球前三
名，是全球仅有的两家可以规模化生产非晶合金宽带的厂家之一；烧结、粘结稀
土永磁材料及制品综合实力位于国内前三名。
精细金属制品：药芯焊丝和新型焊接材料规模在国内排第二位；特种母合金
拥有国内最先进的装备；金属粉末及粉末冶金制品拥有国内最先进技术；软磁合
金、膨胀合金材料及制品应用技术国内领先，已成功运用到“神五”、“神六”、“神
七”飞船上。
生物医用材料：目前医用材料行业的市场分散程度较高，普遍生产规模较小；
公司的银合金粉、银汞胶囊占国内市场的35%。
先进制造技术及工业工程：在精密轧机设计开发方面，公司拥有较大的传统
优势；工业工程制造占有较好的市场份额。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（二）公司主要竞争优势
1、技术优势
原创技术和持续创新能力是公司的核心竞争力。公司作为中央直属研究机构
转制重组的高科技上市企业，是国家科技部及中科院联合认定的国家高新技术企
业，也是按《高新技术企业认定管理办法》（国科发火【2008】172 号）和《高
新技术企业认定管理工作指引》认定的高新技术企业。公司拥有大量具有自主知
识产权的科研成果，截至目前，公司获省部级以上奖358 项，其中国家发明奖
30 项，全国科技大会奖42 项，国家科技进步奖28 项，冶金部科技进步奖208
项等；公司拥有专利93 项，其中发明专利70 项。
2002 年公司“金属功能材料及制品”、“难熔及超硬材料及制品”、“特种母合
金与特种焊材及制品”获得中关村海淀园“拳头产品”荣誉称号。2006 年安泰科技
被北京市科学技术委员会授予“北京市新材料工程中心”，被科技部等五部委授予
“国家级企业技术中心”等资质。2007 年“非晶合金软磁材料”荣获《北京市自主创
新产品证书》。2004 年、2006 年公司均被评为中国新材料行业“年度成功企业”。
2008 年公司荣获“中关村国家知识产权制度示范园区知识产权重点单位”称号。
自2000 年以来，公司共承担国家及北京市地方政府重大科技攻关及产业化
项目152 项，累计获得国家及政府项目经费支持2.28 亿元。重大项目包括北京
市科委重大项目“万吨级铁基非晶带材关键技术开发及产业化”、北京市重大项目
课题“新型电磁兼容材料研究及产业化关键技术开发”；国家发改委的四项高技术
产业示范工程项目“药芯焊丝及特种包芯线项目”、“非晶产业化项目”、“稀土永
磁产业化项目”、“介入性医疗器械产业化项目”；科技部支撑计划项目“低成本绿
色能源材料关键技术研究与综合利用”、“十一五”863 项目 “低成本柔性CIS 薄膜
太阳电池产业化关键技术及系统集成”等。
2008 年公司组织开展了多个重点项目的申报工作，并完成了“非晶产业化关
键技术”、“先进铁基材料项目”、“微特电机用钕铁硼”、“功能材料实验室平台”
等北京市重大科技项目。公司“纳米晶软磁合金及制品应用开发”、“高性能稀土
永磁材料、制备工艺及产业化关键技术”双双获得国家科技进步二等奖。公司与
德国Odersun 公司合作开发的新型薄膜太阳能电池在北京奥林匹克公园的示范
项目建成并投入发电。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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2、人才优势
安泰科技拥有国内一流的新材料技术研发人员，同时，为了适应企业的高效、
快速发展，公司积极吸纳、引进与培养了众多的生产管理、市场销售、财务管理、
行政管理人才，锻炼与培养了一大批生产一线的熟练产业工人，在国内新材料行
业具有领先的人才优势。
在公司董事会的9 名成员中，全部具有高级以上职称，其中8 人具有教授职
称，4 人享受政府特殊津贴，6 人具有海外留学经历。公司有3 名中国工程院院
士，是公司产业技术领域的规划者，又是不断开拓的实践者；公司高层经营班子
均具有高级以上职称，其中4 人具有教授职称，3 人享受政府特殊津贴，3 人具
有海外留学经历。丰富的知识，资深的行业背景，市场经济条件下卓有成效的企
业运作经验，使高层管理团队能站在行业与产业战略的高度规划其企业的未来，
筹划企业的发展；在公司70 余名中层干部中，85%以上具有硕士及以上学位，
其中分公司、事业部以及业务管理部门负责人很多人都具有“工程”和“管理”双硕
士或者博士学位，20 多人在立足本专业的同时，还获得了北大、清华、人大等
高校的MBA 学位。丰富的工作经验，扎实的专业背景，成为公司长远高效发展
的坚强的中坚力量。
公司在拥有新材料行业一流研发技术人员的同时，积极发展与清华大学、浙
江大学、哈尔滨工业大学、西安交通大学等全国部分重点高校的合作，积极拓展
人才招募渠道，引进多名资本运作、生产管理及市场销售领域的行业专家，为公
司的协调发展、高效运行起到了积极的作用。尤其是，通过近几年来的不断探索
与实践，在产业工人的招聘、上岗培训、工作安全教育以及岗位训练的培养下，
一批产业工人得到了培训与锻炼，成长为优秀的产业化工人，而且许多人已经成
为公司生产的骨干，走上了生产车间主任、班组长、工段长的岗位。
综上所述，视野开阔、具有资深行业、专业背景与职业素养的高层管理团队；
经验丰富、认真负责、具有扎实专业背景与丰富经验的中层干部阶层；结构合理，
实力强大的公司研发、生产、销售、财务及行政人员队伍以及一批合格优秀的产
业化工人队伍，所有这些构成了公司强大的人力资源优势，使安泰科技在国内金
属新材料行业具有领先的人才优势，也为公司的长远发展奠定了坚强的基础。
3、产品及市场优势
目前公司的主导产品及核心业务均属国家重点技术发展领域，具有巨大的市安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-46
场发展前景。近年来，我国航空航天、国防军工、能源交通、资源环境等相关领
域均呈现持续快速发展的态势，对金属新材料产品的需求旺盛，公司主要产品的
市场份额较为稳定，且大部分产品在国内拥有领先的市场地位。
4、品牌优势
公司在承继控股股东钢研集团四十多年的无形资产和品牌优势的基础上，不
断提升品牌价值。公司技术力量雄厚，产品质量优良，得到用户和行业的广泛认
同，在行业中享有较高的商誉和知名度，在市场竞争中具有显著的品牌优势。
5、国际化优势
公司的国际化优势主要在于公司拥有长期持续研发所形成的金属新材料领
域核心技术，在主要业务领域拥有国内最高的技术水准，部分领域在国际上有领
先优势。如公司金刚石工具制品、金属注射成形制品等出口欧、美、日等国家，
依靠高性能和稳定的质量，在国际上具有良好的品牌信誉。公司与国际一流企业
和研发机构在新技术研发方面广泛开展交流与合作，使公司产品保持了与国际领
先水平同步的技术水平。目前国际制造业中心向中国转移的趋势日益明显，公司
积极利用上述优势，寻求与国际跨国公司的合资合作机会。如2006 年10 月，公
司与德国Odersun AG 公司签订投资协议，合作开发新型薄膜太阳能电池，在北
京奥林匹克公园的示范项目已建成并投入发电。这些方面所获得的新进展，为公
司实现国际化战略奠定了坚实的基础。
七、公司主要业务具体情况
（一）最近三年又一期的主营业务构成
1、主营业务收入按行业种类构成情况
单位：万元
产品类2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
型 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例%
新材料
及制品 75,215.67 64.92 214,066.11 72.00 196,870.42 76.34 146,995.95 70.16
贸易 30,430.06 26.27 67,139.42 22.58 42,816.18 16.60 47,256.97 22.56
工程技
术 10,209.93 8.81 16,119.02 5.42 18,213.75 7.06 15,249.83 7.28
合计 115,855.67 100.00 297,324.55 100.00 257,900.35 100.00 209,502.75 100.00
2、主营业务收入按产品构成情况安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-47
单位：万元
2009 年1-6 月 2008年 2007年 2006年
类型 产品类别 主要内容
金额
比例
(％）
金额
比例
(％）
金额
比例
（％）
金额
比例
（％）
金刚石锯
片及相关
制品
7,656.59 6.61 23,180.27 7.80 28,443.86 11.03 17,666.09 8.43
高速工具
钢及相关
制品
19,951.93 17.22 78,108.37 26.27 69,671.21 27.01 54,756.68 26.14
超硬及难
熔材料
难熔材料
及制品
7,640.30 6.59 17,905.79 6.02 13,818.67 5.36 13,061.21 6.23
非晶材料
及制品
5,929.80 5.12 13,829.07 4.65 10,373.01 4.02 7,989.59 3.81 金属功能
材料 稀土永磁
功能材料
9,072.22 7.83 24,284.55 8.17 18,235.23 7.07 10,714.77 5.11
焊接材料
及制品
11,936.63 10.30 16,661.14 5.60 15,764.09 6.11 6,677.91 3.19
特种合金 6,077.50 5.25 22,490.88 7.56 19,005.21 7.37 17,000.01 8.11
精细金属
制品
粉末冶金 5,815.67 5.02 15,555.16 5.23 19,545.92 7.58 17,317.31 8.27
新材
料及
制品
生物医用
材料
生物医用
材料
1,135.03 0.98 2,050.88 0.69 2,013.23 0.78 1,812.39 0.87
先进制造技术及
工业工程
轧机及配
套装备
10,209.93 8.81 16,119.01 5.42 18,213.75 7.06 15,249.83 7.28
贸 易 贸 易 30,430.06 26.27 67,139.41 22.58 42,816.18 16.60 47,256.97 22.56
合计 115,855.67 100.00 297,324.55 100.00 257,900.35 100.00 209,502.75 100.00
3、主营业务收入按地区构成情况
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
地区
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例
% 金额 比例
%
华北地区 114,144.73 98.44 292,985.25 98.41 253,839.84 98.25 206,439.77 98.32
华东地区 489.37 0.42 1,255.92 0.42 3,129.01 1.21 2,535.20 1.21
华南地区 1,325.19 1.14 3,490.75 1.17 1,385.51 0.54 994.86 0.47
小计 115,959.29 100.00 297,731.91 100.00 258,354.36 100.00 209,969.82 100.00
公司内各业务分
部间相互抵销 103.63 407.37 454.01 467.07
合计 115,855.66 297,324.55 257,900.35 209,502.75
（二）主要产品工艺流程图
1、金刚石工具
（1）聚晶金刚石合成工艺流程图安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-48
组件的制备与处理单件组装与处理配套总装与烘烤
半成品初检与分类降温卸压取出半成品超高压高温合成
整形处理、初检与分类入库前的抽样检测与分析抽样制品实验及实测
分类、包装
（2）热压烧结金刚石锯片工艺流程图安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-49
基体
清洗
金刚石、金属粉
配料
混料
造粒
压型
加压烧结
烧结半成品
一检、一平
开刃
二检、二平
抛光、除尘
喷漆
印字
总检
成品
包装
入库安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-50
（3）激光高频焊接金刚石工具工艺流程图
基体
清洗
金刚石
还原
配料
混料
造粒
刀头压型
刀头烧结
刀头磨弧
激光焊接 高频焊接
焊接半成品
一检、一平
开刃
二检、二平
抛光、除尘
包装
金属粉
印字
总检
成品
喷漆安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-51
2、难熔金属制品工艺流程图
3、非晶/纳米晶带材工艺流程图
原材料
检验
入库
冶炼
炉前分析
炉外精炼
炉前分析
制带分卷
检验
四层重卷
检验
入库
制作铁心
入 库 对外销售
检 验安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-52
4、精密合金带材工艺流程图
5、药芯焊丝工艺流程图
钢带纵剪 混粉
焊丝成型
填充率检测
拉丝
层绕
包装安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-53
（三）主要经营模式
安泰科技以先进金属新材料及其制品为主导产业，以市场牵引和技术创新为
驱动力，力争成为金属新材料的创新者和世界知名供应商。
1、管理模式
基于公司战略和产业发展特点，目前公司的组织结构正从事业部、分公司和
控股子公司三种结构形式向以“事业部制”为主的组织结构和管控模式转变。
公司的业务涉及领域广，产品种类多。公司依据主导产品的业务相关性、资
源共享度、市场空间和产业规模、管理成熟度等要素，逐步整合各经营单位现有
业务和资源，将形成公司五大事业部。事业部在公司经营决策层的授权下制定各
事业部下属业务的发展战略和执行产品开发、生产制造、市场开拓、产品销售、
财务管理、人员管理等工作。
2、采购模式
对公用的物资和涉及多个事业部、分公司、子公司需用的各种原辅材料，由
公司统一编制采购计划，采用集中招标和比价等方式采购，由企管部进行统一采
购控制和管理，对供应方进行评价和业绩评定并建立档案；采取最小合理库存方
式，既保证生产，又降低物流和仓储成本。其余因各事业部、子公司生产产品不
同，须单独使用的原辅材料由其自行采购。
3、生产模式
根据客户订单要求，按业务分类不同以事业部、分公司、子公司为单位组织
制造加工，并按照GB/T19001-1994 质量体系要求保证产品质量，交付合格产品。
4、销售模式
公司采取直接向终端用户销售和代理销售相结合的销售方式。国内市场一般
直接向终端用户销售，国际市场一般通过贸易公司出口给国外的代理商或终端用
户的采购代理。近年来，公司不断加大销售投入以完善营销管理，建立和完善客
户管理系统，为提升产品市场竞争力奠定基础。
（四）近三年又一期主要产品的生产销售情况
1、生产销售情况
公司成立以来一直实施稳健的经营策略，坚守自身的主营业务，利用自身研
发优势，将技术优势成功转化为产业优势，现正从产业化向规模化方向发展。公
司自1998 年成立以来，连续10 年主营业务保持快速增长，主营业务收入从1998安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-54
年的20,935 万元增长到2008 年的297,325 万元，年复合增长率达30.39%；利润
总额从4,633 万元增长到20,526 万元，年复合增长率达17.98%。
针对公司所属金属新材料行业的特点，公司统一组织策划安泰科技系列市场
营销活动，树立公司“安泰磁材”、“安泰焊材”、“安泰生物材料”等专业品牌。对
客户较为分散的产品如金属功能材料制品，公司采取中间商代理销售和在重点地
区建立直接销售服务网点相结合的方式，准确把握市场，及时调整产品结构，不
断扩大市场占有率。
针对超硬及难熔材料、精细金属材料等产品客户较为集中的特点，公司采取
与客户直接联系的方式，挖掘客户潜力，提高销售业绩。公司还推广客户资源管
理（CRM）理念，细化客户分类管理，建立公司营销平台，完善客户快速反应
机制，对客户的需求及时反馈，提升客户的满意度。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书 （申报稿）
1-1-55
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
类
型
产品
类别
主要内容 产能 产量 产能利
用率(%)
销量产销率
(%)
产能 产量产能利
用率
(%)
销量 产销
率
(%)
产能 产量 产能利
用率
(%)
销量 产销
率(%)
产能 产量产能利
用率
(%)
销量 产销率
(%)
金刚石锯片及
相关制品（万
片(件)）
280 189 67.50 182 96.30 560 503 89.82 491 97.61 560 513 91.61 521 101.56 560 453 80.89 419 92.49
高速工具钢及
相关制品（吨）
8,000 3,987 49.84 4,158 104.29 16,000 13,500 84.38 13,200 97.78 15,000 12,529 83.53 12,416 99.1 12,000 10,192 84.93 9,521 93.42
超硬
及难
熔材
料
难熔材料及制
品（吨）
195 125 64.10 120 96.00 390 369 94.62 345 93.5 250 194 77.6 187 96.39 210 196 93.33 195 99.49
非晶材料及制
品（吨）
1,000 740 74.00 680 91.89 2,000 1,990 99.5 1,986 99.8 2,000 1,980 99 1,984 100.2 2,000 1,969 98.45 1,967 99.9
金属
功能
材料 稀土永磁功能
材料（吨）
600 234 39.00 240 102.56 1,200 830 69.17 815 98.19 1,200 793 66.08 772 97.35 1,200 627 52.25 610 97.29
焊接材料及制
品（吨）
10,000 9,475 94.76 8,929 94.24 20,000 19,500 97.5 19,420 99.59 15,000 13,090 87.27 13,079 99.92 14,000 11,705 83.61 11,552 98.69
特种合金（吨） 400 311 77.76 301 96.78 800 572 71.5 546 95.45 800 496 62 398 80.24 800 303 37.88 285 94.06
精细
金属
制品
粉末冶金（吨） 705 203 28.80 204 100.49 1,410 1,253 88.87 1,210 96.57 1,410 1,210 85.82% 1,215 100.41 1,410 1,192 84.54 1,228 103.02
新
材
料
及
制
品
生物
医用
材料
生物医用材料
（万支）
600 389 64.84 349 89.72 1,200 859 71.58 842 98.02 1,200 825 68.75 856 103.76 1200 917 76.42 878 95.75
先进制造技
术及工业工
程
轧机及配套装
备（台套）
－ 12 － 12 100 － 31 － 31 100 － 16 － 16 100 － 15 － 15 100
从上表可看出，受国际金融危机和宏观经济形势的影响，公司经营环境较为严峻，2009 年上半年产能利用率不饱和，但产销率仍
维持在高位。随着我国宏观经济企稳回升，公司经营环境得到改善，加之公司应对措施的逐渐见效，公司产能利用率也将逐步提高。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-56
2、近三年又一期向前五名客户销售情况
单位：万元
2009 年1-6 月
客户名称 金额 占总额比（%）
宁波虞钢物资有限公司 9,012 7.70
迁安荣信工贸有限公司 5,951 5.09
黑龙江建龙钢铁有限公司 4,912 4.20
上海均能实业有限公司 4,546 3.89
江阴科玛金属制品有限公司 3,518 3.01
合计 27,939 23.89
2008 年
迁安荣信工贸有限公司 13,625.18 4.58
宁波虞钢物资有限公司 13,362.39 4.49
黑龙江建龙钢铁有限公司 9,302.21 3.13
上海钧能实业有限公司 8,955.56 3.01
唐山安泰钢铁有限公司 6,177.26 2.08
合计 51,422.60 17.30
2007 年
上海钧能实业有限公司 9,273.50 3.60
迁安荣信工贸有限公司 8,953.05 3.47
西蒙（天津）国际贸易有限公司 5,318.56 2.06
成都成量工具有限公司 5,175.97 2.01
唐山建龙实业有限公司 5,131.90 1.99
合计 33,852.99 13.13
2006 年
迁安荣信工贸有限公司 18,507.30 8.83
唐山建龙实业有限公司 10,442.48 4.98
西蒙（天津）国际贸易有限公司 5,271.76 2.52
唐山建龙简舟钢铁有限公司 5,247.86 2.50
上海河冶物资有限公司 4,676.96 2.23
合计 44,146.36 21.07
报告期内，公司向单个客户的销售额均未超过当期销售总额的50%，公司
不存在过度依赖客户的现象。公司高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或
持有5%以上股份的股东未在主要客户中占有权益，公司不存在重大的关联销售。
（五）近三年又一期主要产品的原材料和能源及其供应情况
1、公司主要产品原材料及能源供应情况
公司以先进金属新材料及制品的研发和生产为主业。公司产业生产经营所需
主要原材料涉及范围广泛、种类较多，主要包括：金属镍、金属钨、电工纯铁等
有色金属及黑色金属；钼铁、钨铁、硼铁等铁合金；碳素钢、低合金钢等冷轧钢安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-57
带；金属镨、金属钕及相应合金等稀土金属及合金。
公司主要产品的原材料构成情况如下表所示：
类
型 产品类别 主要内容 原料和能源构成 原料及能源占成
本的比例
金刚石锯片及相关制品 金属粉、金刚石、电能 78-80%
高速工具钢及相关制品 钢材、钨、钼、电能 90-95%
超硬及难熔
材料
难熔材料及制品 钨、钼、铜等金属粉、电能 85-87%
金属功能材非晶材料及制品 各种金属原料、电能 79-83.5%
料 稀土永磁功能材料 稀土及金属材料、电能 78-80%
焊接材料及制品 金属薄板和各种矿粉、电能 83-85%
特种合金 贵重金属材料、电能 85-88%
精细金属制
品
粉末冶金 金属材料、电能 80-82%
新
材
料
及
制
品
生物医用材
料
生物医用材料 贵重金属、不锈钢等、电能 65-70%
先进制造技术及工
业工程 轧机及配套装备 轧机 90-95%
金属镍、钨、钼、碳钢带等有色金属是公司主要原材料，属不可再生的矿产
资源，全球范围内的储量及开采量有限，且相关国家对原料出口控制严格。中国
是有色金属储量较丰富的国家，近二十年来国家经济快速增长，特别是钢铁行业
的迅猛发展，对矿物原料需求旺盛，导致这类物资的需求增加，近年来物资价格
上涨幅度较大，但进入2008 年下半年以来，由于全球金融危机愈演愈烈，大宗
商品市场价格急挫，公司主要原材料镍、钨、钼等有色金属都有不同程度的下降，
2009 年上半年上述金属商品价格又有所回升。
钼粉价格走势图：
单位：万元/吨
钼粉
0
10
20
30
40
50
60
钼粉46.5 52 54 52.6 51.5 51.8 50.5 28 24.8 21.5
07.1 07.2 07.3 07.4 08.1 08.2 08.3 08.4 09.1 09.2安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-58
镍价现货价走势图：
单位：万元/吨
镍价
0
10
20
30
40
50
镍价36 42 27 25 24 22 15 10 9 12
07.1 07.2 07.3 07.4 08.1 08.2 08.3 08.4 09.1 09.2
钨品价格走势图：
单位：万元/吨
钨价
0
5
10
15
20
25
30
钨粉价25 24.5 23 23.5 19.2 18.3 18 14.5 13.5 13
07.1
07.2
.
07.3 07.4 08.1
08.2
.
08.3 08.4 09.1
09.2
.
中国是稀土大国，稀土矿产资源储量多、品种全，为发展稀土金属工业提供
了优越的资源条件。我国已探明的稀土储量达1 亿吨以上，而且还有较大的资源
潜力，17 种稀土元素除钷尚未发现天然矿物，其余16 种稀土元素均已发现矿物、
矿石。在所勘查和开发的矿床中，通过选冶工艺从矿石矿物中提取出16 种稀土
金属，现已生产出几百个品种和上千个规格的稀土产品。
我国稀土储量分布高度集中，主产区分布在华北区的内蒙古白云鄂博铁-铌、
稀土矿区及以四川为主的西南地区，其稀土储量占全国稀土总储量的90%以上。
近年来，国家相关土地、资源及环境的保护性政策相继出台，对于稀土资源的开安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-59
采及加工严格限制，稀土资源供应量没有与需求同步增加，导致稀土原料供应紧
张，价格持续升高，对钕铁硼磁体生产带来一定的影响。但自2007 年下半年以
来，随着主要稀土供应商产能逐步释放，供应紧张的局面已得到有效缓解，价格
呈下降趋势。进入2008 年后，受金融危机影响，主要稀土价格更是大幅下滑。
近一年钕、镨价格走势如下图所示：
单位：万元/吨
镨钕合金
0
5
10
15
20
25
30
35
镨钕合金26 29 23 22.5 20.6 16.8 13.8 9.6 9.3
07.2 07.3 07.4 08.1 08.2 08.3 08.4 09.1 09.2
近年来，我国钢铁行业发展迅速，技术水平及产品质量不断提升。公司焊接
材料领域药芯焊丝产品所需要的碳素钢、低合金钢及不锈钢的冷轧薄板材料从最
初依靠日本、韩国的生产企业进口采购，已经转变到国内宝钢股份、鞍钢集团等
多个企业采购。冷轧薄板材料供应渠道稳定，供应充足，对公司药芯焊丝产业的
发展有良好的支撑作用。近一年纯铁价格走势如下图所示：
单位：元/吨
纯铁价
0
2000
4000
6000
8000
纯铁价5500 5400 5600 5800 6400 7100 7500 6200 5700 4700
07.1 07.2 07.3 07.4 08.1 08.2 08.3 08.4 09.1 09.2安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-60
碳钢带价格走势图：
单位：元/吨
带钢价
0
2000
4000
6000
8000
带钢价6200 5800 6300 6500 5700 5300 6200 5700 4500 4400
07.1 07.2 07.3 07.4 08.1 08.2 08.3 08.4 09.1 09.2
2、最近三年又一期原材料采购情况
单位：年采购（使用）量：吨；采购价：万元/吨；总采购额：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
年使用量 7,235 15,160 10,295 12,176
年采购量 7,570 15,038 10,500 12,203
采购价 0.44 0.61 0.54 0.486
碳钢带
总采购额 3,315 9,120 5,620 5,931
年使用量 142 371 294 376
年采购量 120 389 290 382
采购价 13.1 18.2 20.18 23.08
钨
总采购额 1,567 7,096 5,850 8,817
年使用量 18.6 68 49 79
年采购量 16.8 69 47 86
采购价 21.9 44.67 42.2 47.86
钼
总采购额 368 3,082 1,980 4116
年使用量 287 703 653 597
年采购量 305 692 662 610
采购价 9.74 16.61 27.8 23.93
镍
总采购额 2,972 11,491 18,399 14,597
年使用量 102 226 169 258
年采购量 115 228 178 256
采购价 8.86 18.70 23.9 18.6
镨钕合
金
总采购额 1,019 4,263.6 4,252 4,755
年使用量 6.9 16 9 12.5
年采购量 7.2 17 10 12
采购价 58.19 66.6 45.4 47.1
镝铁合
金
总采购额 419 1,132 454 565
年使用量 1,703 2,260 1,449 1,497
年采购量 1,666 2,300 1,428 1,528
纯铁
采购价 0.46 0.72 0.59 0.6安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-61
总采购额 762 1,656 850 914
年使用量 181 505 460 114
年采购量 197 502 467 113
采购价 2.1 2.30 1.91 2
硼铁
总采购额 413.7 1,154 891 227
年使用量 34 105 90 89
年采购量 36 102 94 87
采购价 23.7 22.8 16.1 10.2
铌铁
总采购额 854.7 2,325 1,520 887
注：因公司采购的原材料种类众多，价格也相差较大，表中所列采购价为均价，等于年
度总采购额除以年使用量。
近年来，公司不断加强原材料采购管理，发挥公司集中采购优势，与主要原
材料供应商如金川集团（镍、钴）、鞍钢集团（碳钢带）、太原钢铁（集团）有限
公司（纯铁）、辽阳硼合金有限公司（硼铁）等建立战略合作关系，争取较优惠
的原料价格。
此外，公司还积极进行资源拓展，与上游供应商进行合作。2006 年，公司
与江西稀有稀土金属钨业集团公司、住友商事（中国）有限公司共同出资设立赣
州江钨友泰新材料有限公司，该公司注册资本为人民币7,340 万元，安泰科技以
货币出资人民币1,468 万元，占注册资本的20％。该公司年生产能力为3000 吨
钨粉、1000 吨碳化钨粉和500 吨合金粉，可为公司提供长期稳定的原料来源。
上述措施有效保证了公司主要原材料的供应。
3、近三年又一期向前五名供应商采购情况
单位：万元
2009 年1-6 月
供应商 采购金额 占总额比（%）
唐山建龙钢铁有限公司 12,820 15.47
北京华夏建龙矿业有限公司 5,462 6.59
唐山荣茂矿业有限公司 2,991 3.61
金川集团有限公司 2,287 2.76
锦州市北方铁合金厂 1,945 2.35
合计 25,505 30.77
2008 年
唐山建龙实业有限公司 21,367.52 10.91
北京华夏建龙矿业科技有限公司 13,274.34 6.78
洛阳栾川钼业集团股份有限公司 8,815.95 4.50
远达再生物资回收有限公司 8,066.53 4.12
唐山市荣茂矿业有限公司 7,522.12 3.84
唐山建龙实业有限公司 21,367.52 10.91安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-62
合计 59,046.46 30.14
2007 年
北京华夏建龙矿业科技有限公司 8,849.72 4.35
唐山建龙实业有限公司 8,547.01 4.20
甘肃金川集团有限公司 6,505.78 3.20
唐山安泰钢铁有限公司 5,337.61 2.62
锦州市北方铁合金厂 4,881.39 2.40
合计 34,121.51 16.78
2006 年
任丘市供销合作社物资回收公司 11,479.29 6.71
锦州市北方铁合金厂 10,777.51 6.30
北京华夏建龙矿业科技有限公司 8,849.56 5.17
唐山荣义炼焦制气有限公司 8,151.91 4.77
唐山建龙实业有限公司 8,021.28 4.69
合计 47,279.55 27.64
报告期内，公司向单个供应商的采购额均未超过当期采购总额的50%，公司
不存在过度依赖单一供应商的现象。公司高级管理人员、核心技术人员、主要关
联方或持有公司5%以上股份的股东在主要供应商中未占有权益，公司不存在重
大的关联采购。
（六）环境保护和安全生产情况
1、安全生产情况
公司十分重视安全生产管理体系建设工作。根据《中华人民共和国安全生产
法》，公司建立了逐级管理、齐抓共管、人人有责的安全生产管理网络体系，成
立了由公司高管担任主任的安全生产管理委员会主管安全生产工作，明确各级安
全生产管理职责，制订各项安全生产管理制度，加强安全生产日常管理。公司每
年逐级签订安全生产责任书，将安全生产目标化管理，实现各项安全生产指标
100%完成。
公司严格遵守国家安全生产各项法律、法规，不断加强自身安全生产体系建
设，加强员工安全生产意识的提升，实现了公司全体员工“三级安全教育”。 公
司于2006 年通过OHSMS18001:2001 体系认证，还制订了《安泰科技股份有限
公司安全生产事故应急预案》除总预案外还包括特种设备、危险化学品、环境保
护和火灾四个方面的子预案，各分公司、事业部、控股子公司也均按要求制定了
相应的应急预案，构建了完善的应急救援管理体系。
为贯彻落实好“安全第一、预防为主”的安全生产方针，公司在建立上述安全安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-63
生产管理体系的基础上，制定了详细而可行的《安泰科技股份有限公司安全生产
管理制度》，并在全公司范围内严格实行，各二级单位依据办法制订了相关工作
细则。办法中明确规定了各级人员的工作职责、安全生产检查制度、安全防护职
业健康规定、特种设备管理及作业人员培训持证上岗规定、安全生产教育与培训
以及相关事故处理和奖惩办法等。截至目前，公司安全生产状况良好。
2、环保情况
公司制定了《安泰科技股份有限公司环境保护管理制度》，明确公司环境保
护管理工作由安全生产管理委员会负责，要求建立了各级环境保护管理机构、人
员和职责。公司已在产业园、车间修建污水沉淀池、除尘器等环保设施，并要求
将工业垃圾和生活垃圾分类管理，统一处理。公司于2006 年通过ISO14001:2004
体系认证，公司还制定了《安泰科技股份有限公司重大环境污染事故应急救援预
案》，以加强环境保护的管理和污染事故发生的应急救援工作。截至目前，公司
未发生一起环境污染事故。
（七）质量控制情况
1、主要产品的质量控制标准
公司产品涉及超硬及难熔材料、金属功能材料、精细金属制品、生物医用材
料、先进制造技术及工业工程等领域，种类众多。公司严格按照每种产品所必须
的国家标准、行业标准、企业标准、技术条件等来制定具体的质量控制标准，保
证对产品质量的控制。
2、质量控制措施
公司已于2001 年完成了质量管理体系的认证工作， 取得了依据
GB/T19001-1994 标准的质量体系认证证书，并于2003 年顺利完成了2000 版的
换版工作。
公司的质量管理体系经过多年的实施运行，不断改进完善，在生产过程管理、
产品质量管理中起到了很好的作用，为公司持续地向顾客提供满足要求的产品提
供了保证。质量管理体系的建立，完善了公司的管理机构，明确了职责分工，使
公司完善了适合规模化生产的、现代化的生产企业的管理模式，使公司的管理水
平有了很大的提高，为公司的投资项目顺利转产，产品进入市场奠定了基础。同
时质量管理体系的建立并通过认证，提高了公司的市场形象和公司产品的可信
度，提高了公司产品的竞争力，确保了公司的持续、稳定发展。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-64
八、公司的主要固定资产及无形资产
（一）主要（关键）生产设备情况
产品分类 设备分类 先进性 可继续使用时间
（年） 台/套
机械加工设备 先进 15 51
焊接设备 先进 15 51
热处理设备 先进 8 12
专用设备 先进 12 33
金属成型设备 先进 10 28
超硬及难熔材料
机械加工设备 先进 15 5
冶炼设备 一般 8 12
热加工设备 先进 12 11
冷加工设备 一般 8 4
热处理设备 一般 10 11
专用设备 先进 12 20
金属功能材料
机械加工设备 先进 8 39
冶炼设备 一般 12 26
热处理设备 先进 19 6
检测设备 先进 15 20
专用设备 先进 8 21
精细金属制品
冶炼设备 先进 12 20
机械加工设备 一般 8 3
专用设备 一般 8 6
检测设备 先进 7 6
生物医用材料
轧机及配套装备 先进 6 3
先进制造技术及工
业工程
焊接设备 先进 15 5
（二）无形资产情况
1、注册商标
目前，公司及控股子公司共拥有32 项注册商标，如下表所示：
序
号
商标名称 注册证号
使用商品
种类
权利人 注册有效期限
1 AT＆M 1407322 第14 类 公司 2000.06.14-2010.06.23
2 安泰 1407321 第14 类 公司 2000.06.14-2010.06.23
3 普瑞及图形 1316345 第9 类 公司 1999.09.21-2009.09.20
4 安泰 1425002 第1 类 公司 2000.07.28-2010.07.27
5 AT＆M 1425003 第1 类 公司 2000.07.28-2010.07.27
6 安泰 1413425 第5 类 公司 2000.06.28-2010.06.27
7 AT＆M 1413426 第5 类 公司 2000.06.28-2010.06.27
8 安泰 1430306 第6 类 公司 2000.08.07-2010.08.06
9 AT＆M 1430308 第6 类 公司 2000.08.07-2010.08.06安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-65
10 安泰 1433087 第7 类 公司 2000.08.14-2010.08.13
11 AT＆M 1433086 第7 类 公司 2000.08.14-2010.08.13
12 安泰 1433085 第7 类 公司 2000.08.14-2010.08.13
13 安泰 1435543 第9 类 公司 2000.08.21-2010.08.20
14 AT＆M 1429475 第9 类 公司 2000.08.07-2010.08.06
15 安泰 1439313 第10 类 公司 2000.08.28-2010.08.27
16 AT＆M 1439314 第10 类 公司 2000.08.28-2010.08.27
17 公司logo 图形 1472151 第1 类 公司 2000.11.14-2010.11.13
18 公司logo 图形 1467766 第35 类 公司 2000.10.28-2010.10.27
19 公司logo 图形 1500379 第14 类 公司 2001.01.07-2011.01.06
20 公司logo 图形 1503784 第5 类 公司 2001.01.07-2011.01.06
21 公司logo 图形 1511408 第11 类 公司 2001.01.21-2011.01.20
22 耐思及图形 1501722 第9 类 公司 2001.01.07-2011.01.06
23 耐思图形 1501924 第9 类 公司 2001.01.07-2011.01.06
24 公司logo 图形 1515017 第10 类 公司 2001.01.28-2011.01.27
25 公司logo 图形 1515114 第6 类 公司 2001.01.28-2011.01.27
26 公司logo 图形 1553985 第9 类 公司 2001.04.14-2011.04.13
27 公司logo 图形 1554906 第7 类 公司 2001.04.14-2011.04.13
28 GK 524845 第5 类 公司 2000.07.30-2010.07.29
29 河冶科技logo 图形 1433322 第6 类 河冶科技2000.08．14-2010.08.13
30 河冶科技logo 图形 1974722 第6 类 河冶科技2002.11.28-2012.11.27
31 河冶科技logo 图形 1912371 第7 类 河冶科技2002.12.21-2012.12.20
32 HongDa 宏达 1087427 第14 类 河冶科技2007.08.28-2017.08.27
2、专利情况
（1）已获得授权的专利
截至2009 年6 月30 日，公司拥有93 项专利，其中发明专利70 项，实用新
型专利23 项。实用新型专利技术有效期为10 年，发明专利技术有效期为20 年。
序
号 专利名称 申请日 授权日 专利号 类别
1 金属微孔气体分离膜的制造
方法 1994.01.29 1996.09.17 94100917.3 发明
2 带极电渣堆焊焊剂 1994.02.28 1995.10.22 94101467.3 发明
3 钨铼合金电偶丝的制造方法 1994.03.17 1995.09.03 94102602.7 发明
4 功能纺织物及其制造方法 1994.03.23 1995.10.08 94102823.2 发明
5 超低氢高碱度烧结焊剂 1994.06.14 1997.02.01 94106381.X 发明
6 电偶丝材热电势均匀性连续
检测装置及方法 1994.10.19 1998.12.04 94116965.0 发明
7 钨合金条的烧结工艺 1995.01.23 1997.04.17 95101208.8 发明
8 一种高强度高韧性焊丝 1995.03.29 1997.02.28 95103056.6 发明
9 丝网微型过滤元件的制造方
法及用途 1996.04.29 1999.12.10 96104650.3 发明安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-66
10 一种活化剂 1997.03.11 2000.04.21 97100672.5 发明
11 真空负荷开关触头材料及其
制造方法 1997.05.05 2000.08.12 97111717.9 发明
12 一种陶瓷粉的制备方法 1997.05.13 2000.07.07 97111777.2 发明
13 自蔓延高温合成高纯超细氮
化铝粉末的制备方法 1998.03.09 2001.03.15 98100685.X 发明
14 一种介入医疗支架支撑力测
量仪及其测量方法 1999.06.02 2003.05.28 99107828.4 发明
15 硫磺制酸的液硫净化方法 1999.11.10 2002.11.27 99122287.3 发明
16 一种用于介入性治疗的支架 2000.06.30 2001.03.15 2000238121.4 实用新型
17 气体保护焊接细丝的方法 2000.07.03 2003.06.11 2000109737.7 发明
18 一种非晶快速凝固设备的板
式喷咀装置 2000.11.17 2001.10.03 2000262156.8 实用新型
19 非晶喷带设备用稳流装置 2000.11.17 2001.10.03 2000262155.X 实用新型
20 一种非晶喷带设备用弧形喷
咀 2000.12.01 2001.10.10 2000263144.X 实用新型
21 一种氮化硼质非晶制带宽喷
咀 2000.12.25 2001.10.24 2000265925.5 实用新型
22 医用自弹式空腔封堵装置 2001.03.09 2002.01.16 2001207816.6 实用新型
23 应力阻抗材料的大电流短脉
冲处理方法 2001.03.09 2004.05.05 2001109423.0 发明
24 功能材料用脉冲处理及测量
装置 2001.03.16 2002.01.02 2001207535.3 实用新型
24 高导磁率圆环形铁芯的处理
方法 2001.04.28 2003.11.19 2001115535.3 发明
26 一种金属陶瓷模具材料 2001.07.27 2003.12.17 2001123510.1 发明
27 立向下进药芯焊丝 2001.10.21 2003.12.17 2001136259.6 发明
28 铬钼钢药芯焊丝 2001.1130 2004.01.07 2001139745.4 发明
29 超声延迟效应测量装置 2002.02.10 2003.01.01 2002203519.2 实用新型
30 制备金属磁粉芯用磁粉绝缘
粘结剂 2002.03.22 2004.09.01 2002116239.5 发明
31 铁基块体非晶软磁合金材料 2002.08.16 2004.10.27 2002128857.7 发明
32 低成本排放的气体辅助式反
吹清洗液体过滤器装置 2002.09.27 2003.09.03 2002257153.1 实用新型
33 燃油液的反吹清洗过滤器装
置及清洗方法 2002.09.27 2004.09.22 2002131320.2 发明
34 铁基非晶软磁合金 2002.09.13 2004.09.15 2002131206.0 发明
35
一种避免二次污染的脉冲分
区反吹型气体过滤装置 2002.12.19 2003.11.26 2002291444.7 实用新型
36
用于软磁产品的绝缘保护涂
层材料及其制备方法 2003.01.30 2004.11.17 2003102256.1 发明
37 一种低合金高强度高韧性电
焊条 2003.02.21 2005.03.16 2003104883.8 发明
38 贵重、有毒有害液体的反吹
清洗过滤器装置及清洗方法 2003.11.14 2005.11.09 200310113284.7 发明
39 贵重、有毒有害液体的反吹
清洗过滤器装置 2003.11.14 2004.10.27 200320102978.6 实用新型安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-67
40 一种高强度焊条 2003.10.17 2006.05.24 200310100196.3 发明
41 间接式气体辅助液体反向冲
洗净化过滤器装置 2003.11.14 2004.12.08 200320102979.0 实用新型
42
间接式气体辅助液体反向冲
洗净化过滤器装置及清洗方
法
2003.11.14 2005.11.09 200310113285.1 发明
43 制备块体非晶的喷铸方法及
装置 2003.11.07 2006.09.13 200310103190.1 发明
44 一种胺液过滤器装置 2003.11.28 2005.01.05 200320124624.1 实用新型
45 巨磁阻抗材料的复合式焦耳
处理方法 2003.12.18 2008.02.27 200310118469.7 发明
46 一种旋转冷却辊及冷却方法 2003.12.18 2006.01.25 200310118468.2 发明
47 非晶态合金薄带的压力侧铸
装置 2003.12.18 2005.02.23 200320128044.X 实用新型
48 狭缝间距测量方法及传感器 2003.12.18 2006.05.24 200310118467.8 发明
49 辊嘴间距测量方法及传感器 2003.12.18 2006.07.26 200310118466.3 发明
50 纳米级超细电气石微粉的制
备方法 2004.01.17 2006.07.26 200410000816.0 发明
51 高温非晶、微晶软磁合金 2004.04.01 2006.07.26 200410029900.5 发明
52 一种低温韧性好的高强度电
焊条 2004.05.10 2006.09.13 200410037809.8 发明
53 含有微量稀土元素的铁基纳
米晶合金 2004.12.24 /2007.03.21 200410101593.7 发明
54 自蓄热功能复合体及其制造
方法与应用 2004.12.24 2007.05.16 200410101594.1 发明
55 一种二氧化锆纳米粉体材料
的制造方法 2005.08.12 2007.06.13 200510090074.X 发明
56 采用粉末冶金工艺制备高导
热氮化铝陶瓷基片的方法 2005.05.31 2007.08.22 200510073050.3 发明
57 氧化锆全瓷牙科修复材料及
其制备方法 2005.12.15 2008.02.27 200510134251.X 发明
58 漏电保护器用抗直流偏磁互
磁器铁芯及其制造方法 2005.06.23 2008.02.27 200510077417.9 发明
59 抗直流分量电流互感器磁芯
及其制造方法和用途 2005.06.23 2007.05.16 200510077418.3 发明
60
具有改进的工艺性能的低成
本铁基纳米晶合金及其制造
方法
2005.06.23 2007.06.13 200510077419.8 发明
61 一种高速钢复合轧辊及其制
备方法 2005.09.13 2008.07.23 200510102671.X 发明
62 一种带外置式激光测距绝对
行程信号输出的流体缸 2005.09.19 2007.02.14 200520119140.7 实用新型
63 一种金属多孔催化过滤材料
及其制备方法 2005.11.03 2008.06.18 200510117285.8 发明
64 小件磁体包装机构 2007.04.17 2008.04.02 200720148804.1 实用新型
65 一种用于焊接高强度高韧性
结构钢的焊条 2006.03.28 2008.06.18 200610066049.2 发明
66 离心铸造带槽复合辊的生产
方法 2006.03.14 2008.07.23 200610057541.3 发明安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-68
67
铜/钼/铜电子封装复合材料
的制备方法 2006.04.10 2008.07.23 200610072824.5 发明
68
一种具有特殊层厚比例的铜/
钼/铜电子封装复合材料的制
备方法
2006.04.10 2008.07.23 200610072823.0 发明
69 对微细杂质的液-固过滤再生
装置 2007.04.16 2008.06.25 200720104263.2 实用新型
70
一种铁铝基金属间化合物微
孔过滤元件的制备方法及用
途
2006.03.14 2008.03.11 200610057538.1 发明
71
非晶制带冷却辊在线修磨机
装置
2000.12.01 2001.10.10 2000263145.8 实用新型
72 一种高速钢复合辊环 2003.05.29 2005.07.27 2003140532.0 发明
73
燃烧合成二硼化镁粉末的制
备方法
2004.04.01 2006.03.29 200410029899.6 发明
74
一种便携式柔性太阳能充电
器
2005.12.06 2007.01.03 200520142338.7 实用新型
75
燃气舵用钨铜材料及其制造
方法
1990.11.24 1991.08.07 90109329.7 发明
76 因瓦合金箔的制备方法 2005.12.06 2008.06.25 2005101278087 发明
77 铁基大块非晶合金材料 2007.04.16 2008.10.17 2007100655573 发明
78
一种纳米氧化锌丁香油根管
充填材料及其制备方法
2006.07.07 2008.08.06 200610089632.5 发明
79
一种金属线材热型连铸装置
及方法
2007.01.09 2009.01.28 200710063322.0 发明
80
具有优良高频性能的铁基非
晶合金粉末、磁粉芯及其制
备方法
2005.11.16 2008.12.10 200510114933.4 发明
81
高耐蚀耐磨铁基热喷涂涂层
材料及其制备方法
2006.11.13 2008.11.12 200610114516.4 发明
82 块体铁基非晶合金 2003.10.17 2008.11.12 200310100195.9 发明
83 一种齿科用复合树脂 2005.12.15 2009.05.20 200510134247.3 发明
84
块状软磁合金叠片元件及其
制造方法
2005.12.07 2009.05.20 200510127892.2 发明
85
磁粉芯用复合粉末及其磁粉
芯制备方法
2005.12.28 2009.05.20 200510132500.1 发明
86
一种复合电磁屏蔽材料及其
制造方法
2006.05.26 2009.06.17 200610081226.4 发明
87
全位置焊接用高韧性自保护
药芯焊丝
2007.06.22 2009.05.20 200710117708.5 发明
88 难变形纯莱片的制造方法 2007.12.12 2009.05.20 200710179262.9 发明
89 有序排列式金刚石工具 2008.05.30 2009.05.27 200820108201.3 实用新型
90
用于粉状物料加压输送系统
的气体注入装置
2008.05.30 2009.05.27 200820108202.8 实用新型
91 多坑式金刚石刀头 2008.06.26 2009.05.27 200820108850.3 实用新型安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-69
92 燕尾槽装夹式金刚石锯片 2008.09.11 2009.06.24 200820110371.5 实用新型
93
一种采用气雾化法制备含高
氮不锈钢粉末的方法
2007.09.06 2009.07.15 200710121435.1 发明
上述专利中，第71 项专利权人为公司与钢研集团；第72 项专利权人为公司、
唐山联强冶金轧辊有限公司、钢研集团；第73 项专利权人为公司、北京科技大
学、钢研集团；第74 项专利权人为公司与钢研集团；其余各项均为公司独有。
（2）已申请并获受理的专利
截至2009 年6 月30 日，公司正处于申请审查公开期的专利共38 项，其中，
发明专利32 项，实用新型专利6 项。
序
号 专利名称 专利号 专利申请日 类别
1 具有优良高频性能的铁在非晶合金粉末、磁
粉芯及其制备方法 20051014933.4 2005.11.16
发明
2 金属薄膜连续电沉积装置及其方法 200510127810.4 2005.12.06 发明
3 纳米晶软磁合金薄膜材料及其制备方法 200510127811.9 2005.12.6 发明
4 磁粉芯用复合粉末、磁粉芯及它们的制备方
法 200610089121.3 2006.07.21 发明
5 一种具有特殊层厚比例的铜/钼/铜电子封装
复合材料的制备方法 200610072823.0 2006.04.10 发明
6 一种复合电磁屏蔽材料及其制造方法 200610081226.4 2006.05.26 发明
7 高耐蚀耐磨铁其热喷涂涂层材料及其制备
方法 200610114516.4 2006.11.13 发明
8 一种软磁合金磁芯的涂层及其喷涂方法 200610164944.8 2006.12.08 发明
9 一种热型连铸设备与方法 200610164827.1 2006.12.06 发明
10 一种新型的选择加氢催化剂及其制备方法 200610076636.X 2006.10.07 发明
11 带有表面绝缘涂层的非晶纳米晶软磁合金
带材及其制备方法 200710122020.6 2007.09.20 发明
12 铁基非晶软磁合金粉末及包含该粉末的磁
粉芯和该磁粉芯的制备方法 200710196413.1 2007.11.27 发明
13 磁敏材料及其制备方法 200710301957.X 2007.12.21 发明
14 一种磁控溅射Fe-Co 合金靶的制造方法 200710303820.8 2007.12.26 发明
15 一种磁控溅射Co-Cr-Ta 合金靶的制造方法200710303821.2 2007.12.26 发明
16 一种钛铝合金靶材的粉末冶金制备方法 200710303869.3 2007.12.26 发明
17 铁基非晶态合金材料及其用途 200810000552.7 2008.01.21 发明
18 铁基非晶纳米晶复合涂层 200810000553.1 2008.01.21 发明
19 剩余电流动作保护器磁芯磁性能测试系统
及其方法 200810057175.0 2008.01.30 发明
20 一种用于高速电机的非晶合金锭子铁芯的
制备方法 200810007282.2 2008.02.02 发明
21 高晶化温度铁基非晶态合金及其薄带 200810084601.X 2008.03.12 发明
22 一种冷轧无取向硅钢薄带的制造方法 200810102510.4 2008.03.21 发明
23 镁基纳米储氢材料及其制备方法 200810095589.2 2008.04.29 发明
24 一种锂离子电池负极材料及其制备方法 200810096221.8 2008.05.06 发明安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-70
25 薄膜太阳能电池组建拼接组装方法和设备
及由其生产的产品 200810110740.5 2008.05.28 发明
26 粉末冶金含氮/高氮不锈钢零件的制备方法 200810119091.5 2008.08.29 发明
27 粉末冶金含氮/高氮不锈钢制品的及其制备
方法 200810119092.X 2008.08.29 发明
28 一种快淬非晶合金薄带及其制备方法 200810247383.7 2008.12.29 发明
29 金刚石工具用预合金粉末及其制造方法 200810182469.6 2008.12.08 发明
30 一种锂基铸瓷口腔修复用材料及其制备方
法 200810226527.0 2008.11.14 实用新型
31 大功率逆变电源用铁基纳米晶磁芯及制造
方法 200810224251.2 2008.10.15 实用新型
32 十八辊轧机工作辊定位装置 200820123704.8 2008.11.11 实用新型
33 装夹式金刚石磨盘 200820123065.5 2008.10.21 实用新型
34 超薄金刚石圆锯片 200820110399.9 2008.09.17 实用新型
35 金刚石钻头 200820124026.7 2008.11.21 实用新型
36 实现金刚石在刀头中定向有序排布的方法 200910085453.8 2009.05.22 发明
37 一种冶炼铁基非晶母合金的方法 200910087246.6 2009.06.19 发明
38 金属注射成形生坯倒角装置及工艺 200910088029.9 2009.07.01 发明
上述已获受理的专利中，第10 项为公司、中国石油化工股份有限公司、中
国石油化工股份有限公司北京化工研究院共同享有；第27 项为公司、中国石化
集团宁波工程有限公司、岳阳中石化壳牌煤气化有限公司共有；第28 项为公司
与控股子公司安泰生物共有；第30、31 项为公司与控股子公司安泰超硬共有；
其余为公司独有。
（3）专利使用权
公司目前使用的烧结钕铁硼专利为日本住友特殊金属株式会社授权许可；公
司、上海至高、安泰国贸使用的纳米晶专利为日立金属授权许可。
3、专有技术
（1）安泰科技目前拥有的专有技术主要有：
序
号 非专利技术名称 获奖情况
1 双相高性能铁基稀土永磁材料及其制造工艺 国家发明三等奖
2 高牌号冷轧无取向硅钢带W07、W08 的研制 冶金部科技进步二等奖
3 高效磁机功能材料 冶金部科技进步三等奖
4 热加工用金属陶瓷模具材料 国家发明二等奖
5 铜铬铁真空触头材料 国家发明三等奖
6 高测温精度钨铼合金电偶丝 冶金部科技进步二等奖
7 耐热耐磨自润滑材料的研制及其在连铸机上的应用 冶金部科技进步三等奖
8 丝网多孔发汗冷却面板 国家发明二等奖
9 催化油浆净化过滤新工艺 中石化科技进步三等奖
10 核电站定位格架用镍基钎焊料 国家发明三等奖
11 锻焊结构热壁加氢反应器研制 国家科技进步二等奖
12 大型球罐08MnNiCrMoVB 钢的应用研究 国家科技进步二等奖安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-71
13
30 万千瓦水轮机组转轮用S-135 高强不绣钢特厚板与焊
材及其转轮
国家科技进步三等奖
14 石油天然气输送管用低碳微合金化埋弧焊丝 国家发明四等奖
15 高强度焊接结构钢HQ100 及配套焊接材料研究 冶金部科技进步三等奖
16 非冲压冷变形用低碳硅锰（矾）系热轧态双相钢 国家发明二等奖
17 彩管用不锈钢及金属特种钢带产业化研究 国家科技进步二等奖
18 高韧性输送管线用热轧板卷钢的研制和工业性生产 国家科技进步二等奖
19 马钢二辊轧机主传动控制系统优化改造 冶金部科技进步三等奖
20 冷轧带肋钢筋生产装备和工艺的开发及其推广与发展 冶金部科技进步三等奖
21 非晶态百吨级中试线和材料应用研究 冶金部科技进步一等奖
22 一种铁基含硼非晶态软磁合金 国家发明三等奖
23 非晶态钎焊料及应用研究 冶金部科技进步二等奖
24 非晶合金铁芯配电变压器研制 冶金部科技进步二等奖
25 高频大功率非晶超微晶合金切割及封闭式铁芯研制 冶金部科技进步三等奖
26 非晶态合金元件中试线的建立及应用研究 冶金部科技进步三等奖
27 千吨级非晶带材及制品
“九五”国家重点科技攻关计划
重大科技成果
28 中板轧机动态设定型APC 及AGC 技术 江西省科技进步二等奖
29 汽车、摩托车燃油表用复合型粘结磁体的研制 冶金局科学进步三等奖
30 高速钢复合轧辊的研制 冶金局科学进步二等奖
31 YF－75 液氢－液氧发动机多孔面板的研制 国家科技进步三等奖
32 高性能燃气舵组件材料
中国工业协会、中国金属学会
冶金科技奖
33 1450mm 可逆式六辊冷轧机研制与应用 冶金科学技术三等奖
34 纳米晶软磁合金及制品应用开发 冶金科学技术奖一等奖、国家
科技进步二等奖
35 高性能稀土永磁材料、制备工艺及产业化关键技术 国家科技进步二等奖
36 加氢原料油过滤器 中石化科技进步三等奖
37 煤气化用大型多孔通气锥 中石化科技进步三等奖
38 MIM 技术（注）
注：MIM 技术是由美国 particulate company technology international LLC 于2006 年10
月9 日同公司签订《技术转让协议》转让给公司。
（2）控股子公司拥有的专有技术
上海至高拥有的专有技术系其成立时上海钢铁研究所作为出资的钢铁科技
方面的技术，上海远东审计师事务所出具了沪运审验（97）第4 号验资证明对上
述技术出资予以审验。
4、土地使用权和主要经营性房产
（1）土地使用权
序
号
土地使用权
人 国有土地使用权证号 面积
（平方米）
土地
用途
位置 终止日期
1 公司 涿国用（2003）字第06－0108
号 27,540.00 工业
涿州市开发区钢研总
院院内 2053年10月29日
2 公司 京顺国用（2002出）字第0075
号 123,989.60 工业
顺义区天竺空港工业
区B区 2052年04月26日
3 公司 京海国用（2005出）第3581 48,876.75 工海淀区中关村永丰高2055年05月10日安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-72
号 业、
地下
车库
新技术产业基地I-24
号地安泰科技新材料
产业化基地
4 公司 京海国用（2005出）第3603
号 48,993.41 工业
海淀区中关村永丰高
新技术产业基地I-19
地块安泰科技新材料
产业化基地
2055年05月10日
5 公司 京海国用（2007出）第4149
号 38,606.59 工业
海淀区中关村永丰高
新技术产业基地I-12
号地安泰科技新材料
产业化基地
2057年03月14日
6 公司 涿国用（2008）第06-003号32,518.4 工业
河北省涿州市开发区
火炬园区 2058年01月17日
7 公司 涿国用（2007更）第06-286
号 60,731.5 工业
河北省涿州市开发区
火炬园区 2056年10月26日
8 安泰超硬 京昌国用（2003出）第106
号 33,333.21 工业
北京昌平区科技园区
安泰钢研厂房 2053年06月24日
9 上海至高 沪房地宝字（2005）第011866
号 10,540.0 工业
上海市宝山区祁连镇
7街坊37/12丘 2054年10月14日
10 河冶科技 藁国用（2008）第127号 114,073.91 工业
石家庄经济技术开发
区丰产路东段 2058年7月20日
（2）房屋所有权情况
序
号 房屋所有人 房屋所有权证号 面积
（平方米）
位置
1 公司 涿开企字0240号房屋所有权证8,518.38河北涿州市开发区火炬南街
2 公司 京房权证顺股字第00656号 9,618.44北京顺义区空港工业开发区B区安详大
街2号
3 河冶科技 石房权证长字第150000170号 2,454.71河北石家庄长安区跃进路东头谈固村北
4 河冶科技 石房权证长字第150000171号 3,142.60河北石家庄长安区跃进路东头谈固村北
5 河冶科技 石房权证长字第150000172号 5,345.67河北石家庄长安区跃进路东头谈固村北
6 河冶科技 石房权证长字第150000168号 1,140.72河北石家庄长安区跃进路东头谈固村北
7 河冶科技 石房权证长字第150000169号 1,428.42河北石家庄长安区跃进路东头谈固村北
8 安泰超硬 京房权证昌其字第30510号 9,370.48北京昌平区昌平镇科技园区创新路29号
（3）房屋租赁情况
截至2009 年6 月30 日，公司向控股股东钢研集团租赁厂房合计181,167.9
平方米，租赁房屋具体情况见下表：
序
号
房屋名称
建筑面积
（平方米）
租赁面积
（平方米）
坐落位置 房屋产权证号
1 2 号厂房 2,599.20 2,599.20 海淀区大柳树南村19 号南院 海全字第00450 号
2 3 号厂房 3,567.50 3,567.50 海淀区大柳树南村19 号南院 海全字第00450 号
3 922 厂房 3,600.00 2,862.50 海淀区大柳树南村19 号南院 海全字第00450 号
4 08＃楼 2,862.50 2,862.50 海淀区学院南路76 号 海全字第00496 号
5
等静压厂
房
1,181.00 1,181.00 海淀区大柳树南村19 号南院 海全字第00450 号安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-73
6
钨钼生产
厂房
1,857.70 1,857.70 海淀区大柳树南村19 号南院 海全字第00450 号
7 03＃楼 15,534.20 2,500.00 海淀区学院南路76 号 海全字第00496 号
合计 31,202.10 181,167.9
发行人已就上述租赁行为同钢研集团签订了《房屋租赁合同》及《关于延长
<房屋租赁合同>有效期限的补充协议》，合同就租赁面积、租金标准及支付、双
方权利与义务、违约责任等予以了明确界定。
九、公司的特许经营权
公司控股子公司安泰生物生产医疗器械已取得必要的许可和批准，持有北京
市药品监督管理局颁发的《医疗器械生产企业许可证》（京药监械生产许20050102
号），有效期至2010 年11 月23 日。
公司控股子公司安泰压力容器从事RD3、RD4 特种设备检验工作已取得必要
的许可和批准，持有国家质量监督检验检疫总局颁发《特种设备检验检测机构核
准证》（编号TS7510088-2012 号），有效期至2012 年9 月19 日。
十、公司境外资产经营情况
（一）公司投资参股德国Odersun AG 公司
1、Odersun AG 公司基本情况及公司投资过程
Odersun AG 公司注册地位于德国法兰克福，注册资本188,206 欧元，企业类
型为股份有限公司，主营业务是可再生能源系统及其附属设备开发、利用、生产、
建设以及运营，在太阳能电池行业享有很高的声誉。2006 年10 月，公司与德国
Odersun AG 公司签订投资协议，合作开发新型薄膜太阳能电池，公司对其投资
2,995,180 欧元现金，取得Odersun AG 公司12,380 股，占其股份总数的10.27%。
2007 年7 月，公司又对其投资2,000,626 欧元现金，取得Odersun AG 公司2,907
股，本次投资后公司占该公司股份总数的8.56%，出资款已于2008 年1 月支付。
截至2008 年12 月31 日，公司持有该公司股份比例摊薄至8.12%。经毕马威会
计师事务所审计，截至2008 年12 月31 日，德国Odersun AG 公司资产总额为
7,644.25 万欧元，净资产为5,387.91 万欧元；2008 年度实现收入1,197 万欧元，
净利润-59 万欧元。
（二）公司该项投资的战略意义
公司参股德国Odersun AG公司对于公司乃至对我国的光伏太阳能产业发展安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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都具有重要意义，其战略意义主要体现在以下几个方面：
1、公司进入太阳能电池行业是公司新能源发展战略的重要组成部分
公司的核心业务和竞争优势是高科技新材料产业。公司一直紧盯节能和新能
源发展趋势和政策导向，并在公司制定的发展战略中，将节能和新能源材料技术
和产品的开发作为重要的发展方向之一。新能源材料是实现新能源的转化和利用
以及发展新能源技术中所要用到的关键材料。公司在2004年与拥有新型薄膜太阳
能电池技术的德国Odersun AG公司建立了长期战略合作关系，并开展了密切的技
术研发合作。公司分两期共投资5,196万元参股德国Odersun AG公司，将为公司
在国内投资兴建太阳能电池企业奠定基础。
2、德国Odersun AG公司的薄膜太阳能电池技术代表了未来太阳能电池的发
展方向
德国Odersun AG公司生产的CuInS2薄膜太阳能电池（简称CISCuT），是以金
属为基体，无需使用硅原料，其技术具有材料消耗少、污染低、设备成本低、工
艺先进等特点，比现有各类硅基太阳能电池有明显的成本优势。除此之外，CISCuT
技术的太阳能产品还具有产能高、轻便、灵活、易于安装、产品适应性强的特点。
因此，CISCuT技术代表了未来太阳能电池的发展方向。
3、结合公司自身的技术储备，双方的合作将实现优势互补
公司拥有新型金属材料的开发能力，德国Odersun AG 公司拥有基于金属基
体的CISCuT 薄膜太阳能电池开发技术，双方的合作将达到优势互补、合作共赢
的良好效果。双方明确约定在技术、市场等时机成熟时，在中国设立合资企业。
（二）安泰国贸出资设立安泰科技（日本）株式会社
安泰科技（日本）株式会社为公司控股子公司安泰国贸出资5,000 万日元于
2007 年6 月在日本设立的全资子公司，安泰科技（日本）株式会社的法定地址
为日本东京都墨田区锦系1 丁目2－6，经营范围为金属材料、金属制品以及其
他产品的贸易。经天职国际会计师事务所有限公司审计，截至2008 年12 月31
日，总资产为345.85 万元，净资产为344.76 万元，2008 年营业收入1,210.22 万
元，净利润为16.68 万元。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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十一、公司自上市以来历次筹资、派现和净资产额变化
情况
首发前最近一期末净资产额（万元） 12,101
发行时间 发行类别 筹资净额（万元）
2000 年5 月 首次公开发行 87,259
2006 年11 月 非公开发行 39,989.80
历次筹资情况
合计 127,248.80
首发后累计派现金额（万元） 31,620.74
本次发行前最近一期末净资产额（万元） 199,469.65
注：本次发行前最近一期末净资产额不包含少数股东权益。
十二、最近三年又一期公司及控股股东所作出的重要承
诺和承诺的履行情况
（一） 最近三年又一期公司的重要承诺及履行情况
报告期内，公司无承诺事项。
（二）最近三年又一期公司控股股东重要承诺及履行情况
1、2008 年12 月，钢研集团承诺将2008 年12 月5 日限售期满的股改限售
股份142,137,340 股继续锁定两年，在2010 年12 月5 日之前不得出售。
2、公司与2006 年11 月22 日完成非公开股票发行。根据《上市公司证券发
行管理办法》的规定，控股股东钢研集团承诺，其所认购的股份5,200,000 股锁
定期为三十六个月。
3、钢研集团在2007 年10 月29 日至11 月2 日通过深圳证券交易所交易系
统共增持了本公司流通股1,427,040 股，并于2008 年12 月10 日获得中国证监会
《关于核准豁免中国钢研科技集团公司要约收购安泰科技股份有限公司股份义
务的批复》（证监许可【2008】1329 号）。钢研集团承诺：本次增持的股份在一
年之内不得出售；在豁免要约收购申请办理完毕之前，不再增持本公司股份，且
本次增持的股份在本公司股东大会上不行使表决权。
截至目前，钢研集团严格履行了上述三项承诺事项。
十三、公司的股利分配政策
（一）一般股利分配政策
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
二个月内完成股利（或股份）的派发事项。
公司实施积极的股利分配政策，给予全体股东投资回报，公司的利润分配应
重视对投资者的合理投资回报，保持利润分配的连续性和稳定性，并符合法律、
法规的相关规定；公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金
分红；对于报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的，公司董事会应详细说明
未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立
意见；公司还应披露现金分红政策在本报告期的执行情况，同时应当以列表方式
明确披露公司前三年现金分红的数额、与净利润的比率；公司最近三年以现金方
式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十的，不得向
社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原股东配售股份。
（二）公司上市以来股利分配情况
分红年度 分红方案 股权登记日 除权基准日
2000 年度 10 送1 转增5 股派2.33 元（含税） 2001 年4 月10 日2001 年4 月11 日
2001 年度 10 派1.41 元(含税) 2002 年6 月14 日2002 年6 月17 日
2002 年度 10 股派1.6 元（含税） 2003 年6 月9 日 2003 年6 月10 日
2003 年度 10 派1.68 元(含税) 2004 年6 月8 日 2004 年6 月9 日
2004 年度 10 送2 转增1 股派1.69 元（含税） 2005 年4 月21 日2005 年4 月22 日
2005 年度 10 转增1 股派0.8 元（含税） 2006 年5 月29 日2006 年5 月30 日
2006 年度 10 派0.8 元（含税） 2007 年7 月4 日 2007 年7 月5 日
2007 年度 10 送1 股派0.8 元（含税） 2008 年5 月29 日2008 年5 月30 日
2008 年度 10 派0.8 元（含税） 2009 年5 月18 日2009 年5 月19 日
公司自上市以来两次融资共募集资金131,480万元，九次分红累计派现
31,620.74万元（含税）。最近三年累计现金分红为人民币9,948.49万元（含税），安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配利润的75.75%。公司股利分
配政策具有很强的连续性与稳定性。
（三）公司近三年股利分配情况
公司近三年的股利分配情况为：
单位：元
年度 2008 年度 2007年度 2006年度
股利分配政策 10 派0.8 元（含税） 10 送1 股派0.8 元（含税） 10 派0.8 元（含税）
现金分红数额① 35,301,094.40 32,091,904.00 32,091,904.00
净利润② 148,255,969.12 138,168,896.74 107,586,870.36
①/② 24% 23% 30%
十四、公司最近三年又一期债券发行与偿还、利息保障
倍数等财务指标和资信评级情况
（一）最近三年又一期发行的债券
公司最近三年又一期未曾发行过债券。
（二）最近三年又一期利息保障倍数等财务指标
最近三年又一期公司的利息保障倍数、贷款偿还率和利息偿还率情况如下：
项 目 2009年1-6月 2008年 2007 年 2006 年
利息保障倍数 4.40 5.77 14.74 10.81
贷款偿还率（%） 100 100 100 100
利息偿付率（%） 100 100 100 100
（三）最近三年又一期公司的资信评级情况
公司在本次可转债发行之前未曾进行过资信评级。公司本次发行的可转债的
信用等级由上海新世纪资信评估投资服务有限公司进行了评级，信用等级为AA。
公司本次发行的可转债上市后，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将进行跟
踪评级。
十五、公司董事、监事和高级管理人员
（一）董事、监事、高级管理人员基本情况
姓名 职务 性别 年龄2009 年6 月底持股数（股） 2008 年度报酬(万元)
干勇 董事长 男 61 0 0
才让 副董事长 男 51 155,366 0
王臣 董事 男 46 51,810 0
赵沛 董事、总裁 男 59 59,951 36.18
田志凌 董事 男 47 52,140 0安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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赵士谦 董事、副总裁、
董事会秘书
男 50 96,034 31.81
赵喜子 独立董事 男 64 0 3.60
孙传尧 独立董事 男 64 0 3.60
荆新 独立董事 男 51 0 3.60
李波 监事会主席 男 45 73,335 0
金命昌 监事 男 55 45,375 0
王淮 监事 男 48 24,750 0
卢志超 监事 男 47 21,789 25.25
王灵芝 监事 女 45 0 16.56
周少雄 副总裁、总工程师 男 53 134,107 30.53
李俊义 副总裁 男 55 104,064 30.53
唐学栋 副总裁、财务负责
人
男 46
51,810
28.26
（二）董事、监事、高级管理人员简历
1、公司董事
干勇先生：董事长，1947 年生，工学博士，中国工程院院士、教授级高级
工程师、博士生导师、享受政府特殊津贴。曾任原钢研总院副院长、公司第一届
董事会副董事长，第二届、第三届董事会董事长。现任钢研集团董事长、党委副
书记，新钢铁研究总院院长，同时兼任连铸技术国家工程研究中心主任、中国科
协常委、中国金属学会副理事长、中国稀土学会理事长、中国材料研究会副理事
长、北京钢研高纳科技股份有限公司董事长等。1996 年被评为国家有突出贡献
中青年专家，中共十六大、十七大代表。
才让先生：副董事长，1957 年生，美国纽约州立大学MBA，中国人民大学
管理学博士，教授级高级工程师，享受政府特殊津贴，英国谢非尔德大学、剑桥
大学访问教授。曾任原钢研总院副院长、公司第一、二届董事会副董事长、总裁，
第三届董事会副董事长、总裁。现任钢研集团党委书记、总经理，兼任北京民族
联谊会理事、中国科学技术研究院所联谊会副理事长、中华海外联谊会理事、中
国西藏文化保护与发展协会常务理事、欧美同学会理事、留美分会副会长、中国
人民大学商学院兼职教授、中关村高技术企业协会会长、中关村科技园区企业家
咨询委员会副主任委员、河冶科技董事长、中国人寿股份有限公司独立董事。先
后获得北京市第一届留学人员创业奖、中关村科技园区第二届优秀企业家等荣誉
称号，2008 年当选为第十一届北京市政协委员、第十一届全国政协委员。
王臣先生：董事，1962 年生，研究生学历，高级工程师，曾任原钢研总院
化学研究室副主任、行政处处长、院长助理，原钢研总院副院长、公司第二届、安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第三届董事会董事、北京钢研物业管理公司董事长。现任钢研集团副总经理、北
京钢研高纳科技股份有限公司董事、中国钢结构协会粉末冶金协会常务副理事
长。
赵沛先生：董事、总裁，1949 年生，工学博士，英国利兹大学博士后，教
授、博士生导师，享受政府特殊津贴。曾任北京科技大学教授、系副主任，冶金
部科技司处长，原钢研总院副总工程师兼工程中心主任，原钢研总院副院长，公
司第二、三届董事会董事、总裁，新冶高科技集团公司董事长、北京钢研新冶工
程设计有限公司董事长。现兼任安泰超硬董事长、河冶科技董事、中联先进钢铁
材料技术有限责任公司董事、中国金属学会常务理事。
田志凌先生：董事，1961 年生，工学博士，教授级高级工程师，博士生导
师，享受政府特殊津贴。历任原钢研总院焊接材料研究室副主任、院长助理、功
能材料所所长、原钢研总院副院长、公司第二届、第三届董事会董事，现任钢研
集团副总经理，兼任北京钢研新冶广告公司董事长、北京钢研高纳科技股份有限
公司董事、中国材料研究会常务理事、中国金属学会常务理事。
赵士谦先生：董事、副总裁，1958 年生，工学硕士，教授级高级工程师，
北京市劳动模范。曾任原钢研总院焊接材料研究室副主任、财经处副处长、经营
处处长、院长助理、钢研集团总经理助理、国家冶金精细品种工业性试验基地主
任、公司第一届、第二届、第三届董事会董事、副总裁、黑旋风锯业股份有限公
司副董事长，现兼任公司党委书记、欧美同学会常务理事、北欧分会副会长、北
京中关村高新技术企业协会副会长。
赵喜子先生：独立董事，1944 年生，研究生学历，教授级高级工程师。曾
任第十九冶金建设公司总经理，国家冶金部建设司司长、办公厅主任，国家冶金
局副局长、党组成员，国务院国有重点大型企业监事会主席。现兼任中国商用飞
机有限责任公司董事、中华全国工商联冶金业商会名誉会长、经纬纺织机械股份
有限公司独立董事。
孙传尧先生：独立董事，1944 年生，研究生学历，中国工程院院士，俄罗
斯圣·彼得堡工程科学院院士，中南大学、昆明理工大学、中国矿业大学兼职教
授，北京科技大学、东北大学博士生导师。曾任北京矿冶研究总院院长、北矿磁
材科技股份有限公司董事长、江西铜业股份有限公司独立董事。现任北京矿冶研
究总院国家重点实验室主任。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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荆新先生：独立董事，1957 年出生，博士，会计学教授、博士生导师。历
任中国人民大学审计处处长，德勤国际会计公司研究员，美国密歇根州立大学访
问高级学者。现任中国人民大学商学院党委书记兼副院长、教授，兼任中国金融
会计学会常务理事，中国青少年发展基金会理事，风神轮胎股份有限公司独立董
事。
2、公司监事
李波先生：监事会主席，1963 年生，工学博士，教授级高级工程师，博士
生导师，享受政府特殊津贴，钢研集团副总经理，兼任北京纳克分析仪器有限公
司董事长、北京钢研高纳科技股份有限公司董事、新冶高科技集团有限公司董事、
中国劳动学会冶金分会常务理事，曾任原钢研总院新材料研究所副所长、安泰科
技功能材料事业部总经理、原钢研总院院长助理兼院务企划部主任、原钢研总院
副院长。2007 年入选国家级“新世纪百万人才工程”。
金命昌先生：监事，1953 年生，高级工程师。曾任辽宁广播电视厅节目传
输中心副主任、原钢研总院人事处处长、人力资源部主任，公司第三届监事会监
事。现任钢研集团董事会职工董事、党群工作部主任、工会主席。
王淮先生：监事，1960 年生，高级工程师、高级会计师。曾任安徽师范大
学教师，公司第三届监事会监事。现任钢研集团审计室主任。
卢志超先生：监事，1961 年生，工学博士，教授级高级工程师，博士生导
师，曾任国家非晶微晶合金工程技术研究中心副总工程师，现任安泰科技副总工
程师、研发中心常务副主任，兼任国家非晶微晶合金工程技术研究中心副主任。
王灵芝女士：监事，1963 年生，大学学历，高级会计师。曾任原钢研总院
财务处综合科科长，现任本公司审计室主任，兼任安泰生物财务负责人、安泰超
硬监事、海美格监事、安泰国贸监事、安泰压力容器监事。
3、高级管理人员
赵沛先生：总裁，简历参见本节公司董事简历中赵沛先生部分。
赵士谦先生：副总裁、董事会秘书，简历参见本节公司董事简历中赵士谦先
生部分。
周少雄先生：副总裁、总工程师，教授级高级工程师，博士生导师，享受政
府特殊津贴。挪威Trodhoim 大学博士、博士后，1998 年被评为国家有突出贡献
中青年专家。曾任国家非晶微晶工程中心总工程师、非晶制品分公司副经理、公安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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司市场部部长、总工程师，现兼任国家纳米科技指导协调委员会委员、“十五”863
特种功能材料技术主题组组长、海美格董事长、安泰国贸董事长。
李俊义先生：副总裁，教授级高级工程师，享受政府特殊津贴。曾任冶金部
科技司副处长、原钢研总院器材部主任、国家非晶微晶中心常务副主任、公司总
裁助理，现兼任上海至高董事长、黑旋风锯业股份有限公司副董事长。
唐学栋先生：副总裁、财务负责人，高级会计师。曾任原钢研总院财经处副
处长、处长，南方分院副院长，原钢研总院财务部主任，钢研集团副总会计师兼
财务部主任。
（三）董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况
姓名 其他单位名称 担任的职务 是否领取报酬津
贴
钢研集团 董事长 是
连铸技术国家工程研究中心 主任 否
北京钢研高纳科技股份有限公司 董事长 否
干勇
新钢铁研究总院 院长 否
钢研集团 总经理 是
才让 河冶科技 董事长 否
中国人寿股份有限公司 独立董事 是
钢研集团 副总经理 是
王臣
北京钢研高纳科技股份有限公司 董事 否
中联先进钢铁材料技术有限责任公司 董事 否
赵沛 安泰超硬 董事长 否
河冶科技 董事 否
钢研集团 副总经理 是
田志凌 北京钢研新冶广告公司 董事长 否
北京钢研高纳科技股份有限公司 董事 否
赵喜子 中国商用飞机有限责任公司 董事 是
经纬纺织机械股份有限公司 独立董事 是
孙传尧 北京矿冶研究总院国家重点实验室 主任 是
中国人民大学商学院 副院长 是
荆新
风神股份 独立董事 是
钢研集团 副总经理 是
北京纳克分析仪器有限公司 董事长 否
北京钢研高纳科技股份有限公司 董事 否
新冶高科技集团有限公司 董事 否
李波
北京钢研物业管理公司 董事长 否
金命昌 钢研集团 总经理助理 是
王淮 钢研集团 审计室主任 是安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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安泰超硬 监事 否
海美格 监事 否
安泰国贸 监事 否
安泰压力容器 监事 否
王灵芝
安泰生物 财务负责人 否
海美格 董事长 否
周少雄
安泰国贸 董事长 否
上海至高 董事长 否
李俊义
黑旋风锯业股份有限公司 副董事长 否
（四）公司董事、监事、高级管理人员变动情况
1、2006 年度变动情况
本年度，无董事、监事、高级管理人员未发生变动。
2、2007 年度变动情况
（1）2007 年3 月28 日，经公司第三届董事会第十四次会议审议批准，才
让先生辞去公司总裁职务，仍担任公司副董事长职务；聘请公司董事赵沛先生担
任公司总裁职务；聘请公司董事赵士谦先生担任公司副总裁职务。
（2）2007 年9 月17 日，经公司第三届董事会第十九次会议审议批准，李
连清先生辞去公司总裁助理、财务负责人职务；聘请唐学栋先生担任公司副总裁、
财务负责人职务。
3、2008 年变动情况
（1）由于公司第三届董事会、监事会任期届满，2008 年4 月19 日，公司
召开2007 年度股东大会，完成了董事会、监事会换届工作。公司第三届董事会
独立董事薛澜先生、伊志宏女士、陈居华先生因任期届满而离任，赵喜子先生、
孙传尧先生、荆新先生当选第四届董事会独立董事；公司第三届监事会监事毛素
英女士、曹大明先生、张晋华先生因任期届满而离任，李波先生、卢志超先生、
王灵芝女士当选第四届监事会监事；其他董事、监事均获连任。
（2）由于公司第三届经营管理层任期届满，2008 年4 月19 日，公司召开
第四届董事会第一次会议，聘任了新一届经营管理层。
4、2009 年变动情况
2009 年4 月16 日，公司副总裁、董事会秘书钱学军先生因病去世。公司
董事会秘书暂由公司董事、副总裁赵士谦先生兼任。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（五）公司股权激励情况
为了建立与本公司业绩和长期战略紧密挂钩的长期激励机制，本公司于2008
年2 月28 日召开第三届董事会第六次临时会议审议通过了《安泰科技股份有限
公司股票期权激励计划（草案）》，随后公司根据中国证监会反馈意见修订了股票
期权激励计划并于2008 年12 月29 日召开第四届董事会第七次会议审议通过了
《安泰科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》，并经证监会审核无
异议。2009 年1 月21 日公司召开2009 年第一次临时股东大会审议通过了《安
泰科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》。
2009 年1 月22 日，公司首期授予激励对象的股票期权数量为756.49 万份，
占公司总股本44,126.37 万股的1.7144%，有效期为自首期股票期权授权日起的5
年，激励对象在授权日之后的第3 年开始分3 年匀速行权。经2009 年5 月19 日
公司分红派息之后，本次授予的股票期权行权价格由17.52 元调整为17.44 元。
董事和高级管理人员被授予的具体情况如下：
姓名 职务 股权数量
（万股） 占授予总量比例％ 占总股本比例％
干勇 董事长 13.90 1.84 0.0315
才让 副董事长 13.90 1.84 0.0315
赵沛 董事、总裁 13.90 1.84 0.0315
王臣 董事 11.12 1.47 0.0252
田志凌 董事 11.12 1.47 0.0252
赵士谦 董事、副总裁、董事会秘书11.12 1.47 0.0252
周少雄 副总裁、总工程师 11.12 1.47 0.0252
李俊义 副总裁 11.12 1.47 0.0252
唐学栋 副总裁、财务负责人 11.12 1.47 0.0252
合计 108.42 14.33 0.2457安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
钢研集团在发起设立安泰科技时已将其新材料行业的相关业务全部转入本
公司。目前钢研集团主要从事冶金工艺、分析测试、工程承包和部分军工配套材
料的研发和生产，钢研集团及其控制的其他企业在主要产品结构、产业布局和应
用市场上与本公司的主营业务有着显著区别，不存在经营业务交叉和同业竞争情
况。
为避免同业竞争，钢研集团于1998 年11 月向发行人出具了《避免同业竞争
的声明和承诺》。根据该文件，钢研集团不再保留任何与本公司主营业务构成竞
争的业务，不利用控股股东的地位从事任何有损于本公司利益的行为，并承诺在
不与本公司业务构成竞争的前提下从事技术研究，技术开发取得的成果优先满足
本公司业务发展需要。
同时，公司制定的《公司章程》对防止同业竞争作出了如下规定：
1、公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。
控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、
对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，
不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。
2、董事未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属
于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务。
公司独立董事认为：公司同控股股东钢研集团及其控制的企业间不存在同业
竞争。钢研集团遵守了其出具《避免同业竞争的声明及承诺》，不会危害公司及
公司中小股东的利益，同时，公司采取的避免同业竞争的措施是有效的。
二、关联交易情况
（一）关联方及关联关系
根据《企业会计准则》的规定，截至2009 年6 月30 日公司存在的关联方及
关联方关系如下：
1、本公司的控股股东及实际控制人有关信息
控股股东公司名称 注册地 业务性质 注册资本
钢研集团 北京市海淀区 新材料、新工艺及产品开发测试技术服务 83,598 万元安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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2、控股股东对本公司的持股比例及表决权比例
项目 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
持股比例 42.57% － － 42.57%
表决权比例 42.57% － － 42.57%
3、本公司的子公司情况
子公司名称 注册地 业务性质 注册资本
(万元)
本公司
合计持
股比例
本公司合
计享有的
表决权比
例
安泰国贸 北京市海淀区
金属材料、生物制品等技术开发、
咨询、转让、培训及科技产品出口
业务、经贸部批准的其他商品的进
出口业务
10,000.00 97.5% 97.5%
安泰超硬 北京市昌平区
制造销售金刚石制品、金刚石单晶、
聚晶、复方氧化硼超硬材料；加工
金刚石制辅料，粉末烧结材料制品
23,929.84 95% 95%
安泰压力容器 北京市海淀区
法律、法规禁止的，不得经营；应
经审批的，未获审批前不得经营；
法律、法规未规定审批的，企业自
主选择经营项目，开展经营活动
200.00 80% 80%
上海至高
上海张江高科技
园区
非晶、纳米晶金属材料、电子元器
件的研究、开发、生产、销售及“四
技”服务（涉及许可经营的凭许可证
经营），经营本企业自产产品的出口
业务和本企业所需的机械设备、零
配件、原辅材料的进口业务
1,780.00 60% 60%
安泰生物 北京市海淀区
法律、法规禁止的，不得经营；应
经审批的，未获审批前不得经营；
法律、法规未规定审批的，企业自
主选择经营项目，开展经营活动
3,000.00 93.33% 93.33%
海美格 深圳市宝安区
生产经营钕铁硼磁石；产品100%外
销 4,487.38 60% 60%
河冶科技 河北省石家庄市
研制、开发冶金新材料及高科技冶
金产品；生产、销售高合金钢材及
深加工产品；技术服务，成果转让；
经营本企业自产的高速工具钢制
品、合金钢制品等冶金、机电产品
（国家组织统一联合经营的出口商
品除外）及相关技术的出口业务；
经营本企业生产、科研所需的原辅
材料、机械设备、仪器仪表、零配
件（国家实行核定办公室经营的进
口商品除外）及相关技术的进口业
务；经营本企业的进料加工和“三来
一补”业务
25,670.00 52.97% 52.97%
4、不存在控制关系的关联方
序号 单位名称 注册地址 与公司关系
1 新冶高科技集团有限公司 北京市海淀区 同一母公司
2 新钢铁研究总院 北京市海淀区 同一母公司安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-86
序号 单位名称 注册地址 与公司关系
3 青岛海洋腐蚀研究所 青岛市市南区 同一母公司
4 北京中实国金国际实验室能力验证研究中心 北京市海淀区 同一母公司
5 北京钢研物业管理有限公司 北京市海淀区 同一母公司
6 北京市华仪理中科技有限公司 北京市海淀区 同一母公司
7 北京钢研高纳科技股份有限公司 北京市海淀区 同一母公司
8 北京钢研科贸公司 北京市海淀区 同一母公司
9 冶金自动化研究设计院 北京市海淀区 同一母公司
10 北京钢研新冶广告有限责任公司 北京市海淀区 同一母公司
11 北京高淮冶金新技术开发有限责任公司 北京市海淀区 同一母公司
12 中联先进钢铁材料技术有限责任公司 北京市海淀区 同一母公司
13 北京纳克分析仪器有限公司 北京市海淀区 同一母公司
14 河北钢研科技有限公司 河北省涿州市 同一母公司
15 北京金自天正智能控制股份有限公司 北京市丰台区 兄弟公司之子公司
16 北京钢研新冶工程设计有限公司 北京市海淀区 兄弟公司之子公司
17 北京钢研新冶工程技术中心有限公司 北京市海淀区 兄弟公司之子公司
18 北京钢研天时特种材料科技有限公司 北京市海淀区 兄弟公司之子公司
19 上海金自天正信息技术有限公司
上海市张江高科技
园区
兄弟公司之孙公司
（二）最近三年又一期的关联交易
1、近三年又一期经常性关联交易
（1）采购货物
①定价政策：采用市场价格
②向关联方采购货物明细表
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
企业名称
金额
占本期购
货百分比
（%）
金额
占本期购
货百分比
（%）
金额
占本期购
货百分比
（%）
金额
占本期购
货百分比
（%）
钢研集团 - - 0.19 0.00 190.18 0.09 315.38 0.18
北京钢研科贸公
司 20.90 0.03 82.39 0.04 361.39 0.18 171.33 0.1
北京钢研天时特
种材料科技有限
公司
- - 0.85 0.00 - - - -
北京钢研高纳科
技股份有限公司 13.22 0.02 166.08 0.08 359.78 0.18 16.85 0.01
中联先进钢铁材
料技术有限责任289.52 0.35 609.88 0.31 463.84 0.23 454.95 0.27安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-87
公司
北京钢研新冶工
程技术中心有限
公司
149.90 0.18 1.99 0.00 586.32 0.29 - --
新冶高科技集团
有限公司 387.52 0.47 1,459.91 0.75 1,052.23 0.52 - -
冶金自动化研究
设计院 - - 2.52 0.00 - - - -
新钢铁研究总院 - - 120.15 0.06 - - - -
北京纳克分析仪
器有限公司 - - 2.20 0.00 - - - -
上海金自天正信
息技术有限公司 920.00 1.11 － － 461.54 0.23 - -
（2）销售货物
①定价政策：采用市场价格
②向关联方销售货物明细表
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
企业名称
金额 占本期销售
百分比（%） 金额
占本期销
售百分比
（%）
金额
占本期销
售百分比
（%）
金额
占本期销
售百分比
（%）
钢研集团 49.50 0.04 167.56 0.06 110.2 0.04 99.24 0.05
新冶高科技集团
有限公司 308.01 0.26 1,055.87 0.38 - - 53.49 0.03
北京钢研天时特
种材料科技有限
公司
- - 1.86 0.00 - - - -
北京钢研高纳科
技股份有限公司 0.60 0.00 23.21 0.00 27.38 0.01 107.04 0.05
新钢铁研究总院 79.99 0.07 450.45 0.15
北京钢研科贸公
司 - - - - 83.06 0.03 83.06 0.04
北京钢研新冶工
程技术中心有限
公司
- - 177.00 0.06
－
中联先进钢铁材
料技术有限责任
公司
- - 3.72 0.00
－
北京纳克分析仪
器有限公司 - - 10.23 0.00
－
北京钢研新冶工
程设计有限公司 - - 636.00 0.21 883.76 0.34 - -
（3）技术服务收入
①定价政策：采用市场价格安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-88
②向关联方提供技术服务收入明细表
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
企业名称
金额
占本期技术
服务百分比
（%）
金额
占本期技
术服务百
分比（%）
金额
占本期技
术服务百
分比（%）
金额
占本期技
术服务百
分比（%）
钢研集团 27.57 0.02 - - 114.80 0.04 140.22 0.07
北京钢研新冶
工程设计有限
公司
- - - - 0.54 0.00 108.05 0.05
北京钢研高纳
科技股份有限
公司
- - - - 131.17 0.05 147.25 0.07
新冶高科技集
团有限公司 - - 111.22 3.10 - - 1.54 0.00
注：技术服务收入是关联方委托公司技术开发、服务所得，价格参照同类业务对外市场
价执行。
（4）关联方应收应付款项余额
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目及关联方名
称
金额
占余额
比例
（%）
金额
占余额
比例
（%）
金额
占余额
比例
（%）
金额
占余额
比例
（%）
应收账款
钢研集团 1.23 0.00 1.23 0 1.68 0.01 -- --
新冶高科技集团
有限公司 37.18 0.09 37.18 0.1 42.3 0.16 48.02 0.23
北京钢研科贸公
司 - - - - - - 0.33 0
新钢铁研究总院 7.83 0.02 43.2 0.12 - - - -
北京钢研高纳科
技股份有限公司 0.21 0.00 0.86 0 53.22 0.2 - -
其他应收款
钢研集团 - - - - 204.98 5.74 - -
预付账款
钢研集团 - - - - 199.34 0.41 220.46 0.55
北京钢研高纳科
技股份有限公司 - - 24.63 0.04 52.27 0.11 - -
新冶高科技集团
有限公司 - - - - 5 0.01 - -安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-89
北京钢研新冶工
程技术中心有限
公司
- - 1.06 0 - - - -
新钢铁研究总院 4.06 0.01 14.23 0.02 - - 0.83 0
应付账款
钢研集团 561.96 1.82 45 0.14 93.08 0.26 10.51 0.04
北京钢研科贸公
司 - - 6.57 0.02 38.39 0.11 20.84 0.07
新冶高科技集团
公司 103.45 0.33 179,07 0.57 224.18 0.63 2.18 0.01
北京钢研新冶工
程技术中心有限
公司
403.59 1.30 696.86 2.23 480.2 1.36 - -
上海金自天正信
息技术有限公司 861.1 2.78 216 0.69 378 1.07 - -
北京钢研高纳科
技股份公司 96 0.31 44.67 0.14 50.4 0.14 13.34 0.05
新钢铁研究总院 - - 152.02 0.49 -- -- -- --
北京钢研科贸公
司 10.72 0.03 - - - - - -
中联先进钢铁材
料技术有限责任
公司
59.74 0.19% 226.2 0.73 142.5 0.4 -- --
预收账款
钢研集团 29.32 0.09 2.59 0 209.28 0.81 112.32 0.38
新冶高科技集团
有限公司 470.08 1.36 13.68 0.04 41.3 0.16 51.5 0.17
北京钢研高纳科
技股份有限公司 - - 0.86 0 0.86 0 - -
北京纳克分析仪
器有限公司 - - - - 9 0.03 - -
北京钢研新冶工
程技术中心有限
公司
- - - - 5.12 0.02 - -
北京钢研新冶工
程设计有限公司 - - 40.8 0.13 - - - -
新钢铁研究总院 0.6 0.00 3.04 0 - - - -
其他应付款
钢研集团 - - - - 62.15 1.9 12.59 0.29
新钢铁研究总院 - - 78.77 1.9 - - - -
（5）其他经常性关联交易
发行人与钢研集团及其控股子公司在水、电、暖气供应，房屋租赁和物业管
理，通讯、保安、消防、医疗、福利等后勤保障方面存在关联交易。报告期内公
司支付给钢研集团综合服务费明细如下表：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-90
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
取暖费 176.86 159.14 153.09 156.81
水费 10.55 28.37 34.28 32.32
电费 478.01 976.13 891.01 827.03
房租、物业 166.61 499.82 587.86 332.89
医疗、福利 426.78 1,121.87 958.16 218.02
通讯 19.28 43.77 41.44 37.39
其他 4.40 16.40 16.61 16.89
合 计 1,282.49 2,845.50 2,682.45 1,621.35
安泰科技已与钢研集团签订了《关于延长<综合服务合同>有效期限的补充协
议》，约定延长《综合服务合同》的有效期，其他条款不作修改；安泰科技亦与
钢研集团签订了《关于延长<房屋租赁合同>有效期限的补充协议》，约定延长《房
屋租赁合同》的有效期，其他条款及附件不作修改。
2、近三年又一期偶发性关联交易
（1）2007 年公司与其控股股东钢研集团对安泰国贸增资3,000 万元，其中
公司增资2,850 万元。增资完成后，安泰国贸注册资本增加到5,000 万元，公司
持有其95%股权。
（2）2007 年公司受让控股股东钢研集团河北涿州产业基地内的两个地块，
面积合计约140 亩，用于建设“万吨级非晶带材及制品项目”及其后续项目，以及
公司其他产业项目。受让价格人民币5.6 万元/亩，合计约784 万元。
（3）2008 年公司为子公司安泰国贸提供了20,000 万元的担保额度；为子公
司安泰超硬提供了10,000 万元的担保额度。
（三）减少和规范关联交易的措施
为了规范关联交易，《公司章程》、《股东大会议事规则》等文件规定了关联
方回避及表决程序，从而从制度上规范关联交易：
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代
表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露
非关联股东的表决情况。
关联股东应当主动申请回避。关联股东不主动申请回避时，其他知情股东有
权要求其回避。
关联股东回避时，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东
大会作出的有关关联交易事项的决议，应当由出席股东大会的非关联股东（包括安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-91
股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行
使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关
系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出
席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东大会审议。
公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规
定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔
偿责任。
（四）公司独立董事对关联交易的意见
公司独立董事认为：公司近三年来与关联方发生的关联交易为公司正常生产
经营活动所必需的，有利于公司业务发展和经营效率的提高；公司近三年来与关
联方发生的关联交易不存在任何争议或纠纷；公司董事会、股东大会审议关联交
易时，关联董事、关联股东均履行了回避表决程序；公司近三年来与关联方发生
的关联交易所执行的价格公允、合理，遵循了公平、公开、公正的市场原则，不
存在损害公司或其他中小股东利益的情形。公司减少和规范关联交易措施是有效
的。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-92
第六节 财务会计信息
天职国际会计师事务所有限公司对公司2006、 2007、2008 年度的财务报告
进行了审计并出具了天职京审字[2007]第740 号标准无保留意见的《审计报告》、
天职京审字[2008]第646 号标准无保留意见的《审计报告》、天职京审字[2009]
第224 号标准无保留意见的《审计报告》。
根据中国证监会发行监管部《关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求
的通知》（发行监管函[2008]9 号）的相关要求，为保持财务报表数据披露口径的
一致性、可操作性以及财务会计信息的有用性，公司在本募集说明书中已统一按
照新会计准则编制披露2006～2008 年度财务报表，其中2006 年度财务报表已根
据《企业会计准则第38 号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条规定
进行追溯调整，天职国际会计师事务所有限公司已按照《中国注册会计师审阅准
则第2101 号——财务报表审阅》的有关要求对差异调节表进行了审阅，并发表
了审阅意见。
一、财务报表安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-93
（一）公司最近三年的财务报表
1、资产负债表
单位：元
2008 年12 月31 日 2007年12 月31 日 2006年12 月31 日
资产
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
流动资产
货币资金 605,808,603.88 305,699,989.25 429,303,710.89 278,666,914.53 744,894,958.98 601,761,440.20
结算备付金 -- -- -- -- -- --
拆出资金 -- -- -- -- -- --
交易性金融资产 -- -- -- -- -- --
应收票据 233,437,149.23 193,364,862.30 378,922,328.51 305,958,293.02 216,419,243.99 159,069,380.79
应收账款 328,245,562.06 233,683,971.86 238,040,371.45 122,378,054.21 209,650,115.35 107,412,260.54
预付款项 604,602,532.97 482,021,965.00 500,418,234.17 421,535,950.25 404,079,478.40 381,373,087.78
应收保费 -- -- -- -- -- --
应收分保账款 -- -- -- -- -- --
应收分保合同准备金 -- -- -- -- -- --
应收利息 -- -- -- -- -- --
应收股利 -- -- -- -- 2,535,301.83 3,397,478.93
其他应收款 33,954,457.91 14,219,135.80 30,985,589.13 20,754,856.79 29,379,292.14 20,787,889.00
买入返售金融资产 -- -- -- -- -- --
存货 803,693,738.65 403,142,145.66 719,138,662.40 372,234,258.24 678,681,276.89 399,083,378.85
一年内到期的非流动资产 -- -- -- -- -- --
其他流动资产 -- -- -- -- -- --
流动资产合计 2,609,742,044.70 1,632,132,069.87 2,296,808,896.55 1,521,528,327.04 2,285,639,667.58 1,672,884,916.09
非流动资产 -- -- -- -- -- --
发放贷款及垫款 -- -- -- -- -- --
可供出售金融资产 -- -- -- -- -- --
持有至到期投资 -- -- -- -- -- --
长期应收款 -- -- -- -- -- --安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-94
长期股权投资 106,571,118.00 672,340,077.05 54,516,725.66 448,767,624.62 9,148,750.17 277,899,649.13
投资性房地产 -- -- -- -- -- --
固定资产 791,879,432.56 537,012,359.76 786,890,807.69 530,075,127.88 731,792,630.86 536,983,844.98
在建工程 399,216,774.33 339,478,136.11 252,920,752.62 218,764,544.37 120,437,643.97 58,240,330.11
工程物资 -- -- 81,649.00 -- 72,649.00 --
固定资产清理 -- -- -- -- -- --
生物性生物资产 -- -- -- -- -- --
油气资产 -- -- -- -- -- --
无形资产 156,458,160.95 127,931,635.91 145,208,450.67 116,628,716.75 107,660,063.63 83,346,526.27
开发支出 18,885,997.93 13,578,600.55 2,100,028.58 2,100,028.58 -- --
商誉 1,948,568.25 -- 1,695,672.61 -- 1,695,672.61 --
长期待摊费用 9,352,655.96 1,836,345.12 9,923,592.71 2,008,644.17 2,519,229.14 2,183,857.78
递延所得税资产 8,502,396.09 5,399,126.54 4,496,329.01 2,943,171.13 7,441,594.66 2,894,819.92
其他非流动资产 -- -- -- -- -- --
非流动资产合计 1,492,815,104.07 1,697,576,281.04 1,257,834,008.55 1,321,287,857.50 980,768,234.04 961,549,028.19
资 产 总 计 4,102,557,148.77 3,329,708,350.91 3,554,642,905.10 2,842,816,184.54 3,266,407,901.62 2,634,433,944.28
单位：元
2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
负债和股东权益
合并数 母公司 合并数 母公司 合并数 母公司
流动负债
短期借款 399,304,770.00 380,000,000.00 302,000,000.00 250,000,000.00 237,000,000.00 220,000,000.00
向中央银行借款 -- -- -- -- -- --
吸收存款及同业存款 -- -- -- -- -- --
拆入资金 -- -- -- -- -- --
交易性金融负债 -- -- -- -- -- --
应付票据 307,821,173.28 259,128,179.60 255,222,285.95 197,626,576.48 314,809,941.64 272,744,348.30
应付账款 311,897,940.90 238,041,978.95 353,065,382.68 257,504,838.13 279,920,014.66 136,618,735.65
预收款项 309,803,102.31 250,926,794.91 259,185,132.55 183,585,666.40 299,189,971.66 237,532,235.57
卖出回购金融资产款 -- -- -- -- -- --
应付手续费及佣金 -- -- -- -- -- --安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-95
应付职工薪酬 28,586,396.37 22,712,277.91 26,303,554.19 19,991,017.40 21,912,891.30 10,390,191.85
应交税费 24,768,948.83 16,395,481.29 25,184,539.03 19,601,509.23 14,297,432.30 10,498,475.40
应付利息 -- -- -- -- -- --
应付股利 200,589.93 200,589.93 29,544.28 0.00
其他应付款 41,516,378.54 31,050,083.32 32,672,362.56 17,342,568.98 38,497,700.84 18,880,045.45
应付分保账款 -- -- -- -- -- --
保险合同准备金 -- -- -- -- -- --
代理买卖证券款 -- -- -- -- -- --
代理承销证券款 -- -- -- -- -- --
一年内到期的非流动负债 -- -- -- -- -- --
其他流动负债 -- -- -- -- -- --
流动负债合计 1,423,899,300.16 1,198,254,795.98 1,253,833,846.89 945,652,176.62 1,205,657,496.68 906,664,032.22
非流动负债
长期借款 250,000,000.00 250,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00 41,907,515.48 --
应付债券 -- -- -- -- -- --
长期应付款 -- -- -- -- -- --
专项应付款 68,716,254.35 62,012,112.57 85,616,312.70 78,958,644.08 75,108,692.74 69,615,853.12
预计负债 -- -- -- -- -- --
递延所得税负债 -- -- -- -- -- --
其他非流动负债 -- -- -- -- -- --
非流动负债合计 318,716,254.35 312,012,112.57 160,616,312.70 153,958,644.08 117,016,208.22 69,615,853.12
负 债 合 计 1,742,615,554.51 1,510,266,908.55 1,414,450,159.59 1,099,610,820.70 1,322,673,704.90 976,279,885.34
所有者权益(或股东权益)
实收资本(或股本) 441,263,680.00 441,263,680.00 401,148,800.00 401,148,800.00 401,148,800.00 401,148,800.00
资本公积 1,054,169,100.36 1,052,303,172.61 1,051,169,100.36 1,049,303,172.61 1,050,435,120.36 1,049,303,172.61
减:库存股 -- -- -- -- -- --
盈余公积 181,043,114.98 181,043,114.98 159,977,518.48 159,977,518.48 136,548,876.70 136,548,876.70
一般风险准备 -- -- -- -- -- --
未分配利润 294,333,210.98 144,831,474.76 239,349,622.36 132,775,872.75 156,701,271.40 71,153,209.63
外币报表折算差额 -- -- -- -- -- --
归属于母公司所有者权益合计 1,970,809,106.32 1,819,441,442.35 1,851,645,041.20 1,743,205,363.84 1,744,834,068.46 1,658,154,058.94安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-96
少数股东权益 389,132,487.94 -- 288,547,704.31 -- 198,900,128.26 --
所有者权益合计 2,359,941,594.26 1,819,441,442.35 2,140,192,745.51 1,743,205,363.84 1,943,734,196.72 1,658,154,058.94
负债及所有者权益合计 4,102,557,148.77 3,329,708,350.91 3,554,642,905.10 2,842,816,184.54 3,266,407,901.62 2,634,433,944.28
2、利润表
单位：元
2008 年度 2007年度 2006年度
项 目
合并数 母公司 合并数 母公司 合并数 母公司
一、营业总收入 3,000,319,439.84 1,819,901,477.16 2,601,966,940.11 1,519,388,752.54 2,103,272,929.16 1,254,325,976.21
其中: 营业收入 3,000,319,439.84 1,819,901,477.16 2,601,966,940.11 1,519,388,752.54 2,103,272,929.16 1,254,325,976.21
利息收入 -- -- -- -- -- --
已赚保费 -- -- -- -- -- --
手续费及佣金收入 -- -- -- -- -- --
二、营业总成本 2,795,729,806.91 1,707,597,715.62 2,399,694,094.21 1,416,621,857.69 1,947,485,051.18 1,170,483,293.98
其中:营业成本 2,537,840,176.40 1,564,019,523.04 2,195,850,671.92 1,316,142,075.19 1,763,690,914.72 1,083,293,256.75
利息支出 -- -- -- -- -- --
手续费及佣金支出 -- -- -- -- -- --
退保金 -- -- -- -- -- --
赔付支出净额 -- -- -- -- -- --
提取保险合同准备金净额 -- -- -- -- -- --
保单红利支出 -- -- -- -- -- --
分保费用 -- -- -- -- -- --
营业税金及附加 9,435,795.96 8,125,327.50 9,174,816.81 6,763,844.68 8,020,506.58 5,670,599.50
销售费用 80,523,381.86 32,685,972.65 77,521,197.90 30,533,450.51 68,853,888.43 29,579,917.96
管理费用 91,701,975.15 43,185,461.67 82,635,217.64 45,185,856.02 80,377,032.57 41,408,398.13
财务费用 50,034,117.17 36,418,172.41 16,546,216.69 14,428,533.43 16,731,871.56 9,691,846.22
资产减值损失 26,194,360.36 23,163,258.35 17,965,973.25 3,568,097.86 9,810,837.32 839,275.42
加：公允价值变动收益
（损失以“－”号填列） -- -- -- -- -- --
投资收益 1,195,123.34 11,231,580.45 3,139,759.55 35,559,692.62 2,036,532.83 24,967,848.33安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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其中:对联营企业和合营企业的投资收
益 -- -- -- -- -- --
汇兑收益（损失以“－”号填列） -- -- -- -- -- --
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 205,784,756.27 123,535,341.99 205,412,605.45 138,326,587.47 157,824,410.81 108,810,530.56
加: 营业外收入 3,101,426.47 719,881.00 13,047,813.70 323,273.66 5,119,960.96 4,498,182.45
减：营业外支出 3,627,705.78 1,123,718.53 1,554,909.11 163,691.39 2,589,976.59 962,007.47
其中:非流动资产处置损失 -- -- -- --
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 205,258,476.96 123,131,504.46 216,905,510.04 138,486,169.74 160,354,395.18 112,346,705.54
减：所得税费用 22,616,125.23 17,803,521.94 34,184,937.24 21,342,960.84 27,213,850.67 14,823,350.44
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 182,642,351.73 105,327,982.51 182,720,572.80 117,143,208.90 133,140,544.51 97,523,355.10
归属于母公司的净利润 148,255,969.12 -- 138,168,896.74 -- 107,586,870.36 --
少数股东损益 34,386,382.61 -- 44,551,676.06 -- 25,553,674.15 --
3、现金流量表
单位：元
2008 年度 2007年度 2006年度
项 目
合并数 母公司 合并数 母公司 合并数 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,989,954,980.82 2,566,671,009.68 2,875,949,809.99 1,765,675,080.72 2,735,812,476.69 1,594,777,822.88
收到的税费返还 23,709,155.17 -- 30,398,714.63 -- 12,858,076.08 --
收到其他与经营活动有关的现金 47,492,332.62 30,233,250.00 38,540,135.46 26,902,260.57 35,264,225.92 21,570,767.49
经营活动现金流入小计 4,061,156,468.61 2,596,904,259.68 2,944,888,660.08 1,792,577,341.29 2,783,934,778.69 1,616,348,590.37
购买商品、接受劳务支付的现金 3,263,921,341.39 2,029,501,645.42 2,591,150,206.43 1,575,364,109.09 2,186,990,267.15 1,249,671,948.50
支付给职工以及为职工支付的现金 214,619,223.88 160,161,454.62 179,131,406.07 111,439,025.14 143,141,828.15 90,403,672.85
支付的各项税费 132,409,314.95 92,335,595.17 123,712,939.86 82,659,878.89 86,957,765.26 49,527,859.01
支付其他与经营活动有关的现金 147,967,317.26 82,606,736.15 145,660,050.06 75,595,227.42 159,113,134.95 102,898,114.68
经营活动现金流出小计 3,758,917,197.48 2,364,605,431.36 3,039,654,602.42 1,845,058,240.54 2,576,202,995.51 1,492,501,595.04
经营活动产生的现金流量净额 302,239,271.13 232,298,828.32 94,765,942.34 52,480,899.25 207,731,783.18 123,846,995.33
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 -- -- 6,371,580.04 6,371,580.04 -- --
取得投资收益收到的现金 1,400,044.40 19,752,856.98 2,133,697.06 34,553,630.13 -- 22,111,564.46安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-98
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
回的现金净额
90,461.00 17,981.00 522,889.82 -- 778,035.88 129,600.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
额
-- -- -- -- -- --
收到其他与投资活动有关的现金 -- -- -- -- --
13,731,251.62
投资活动现金流入小计 1,490,505.40 19,770,837.98 9,028,166.92 40,925,210.17 778,035.88 35,972,416.08
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金
339,903,757.26 227,600,282.91 278,580,403.90 192,283,630.90 124,799,633.62 38,137,644.39
投资支付的现金 52,252,813.41 234,469,069.67 51,800,861.69 177,300,861.69 -- 18,005,000.00
质押贷款净增加额 -- -- -- -- -- --
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
额
-- -- -- -- -- --
支付其他与投资活动有关的现金 -- -- 48,290.34 -- 148,538.41 --
投资活动现金流出小计 392,156,570.67 462,069,352.58 330,429,555.93 369,584,492.59 124,948,172.03 56,142,644.39
投资活动产生的现金流量净额 -390,666,065.27 -442,298,514.60 -321,401,389.01 -328,659,282.42 -124,170,136.15 -20,170,228.31
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 74,003,280.18 -- 55,452,546.58 -- 424,336,800.00 410,920,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 74,003,280.18 -- 55,452,546.58 -- 12,416,800.00 --
取得借款收到的现金 694,304,770.00 635,000,000.00 382,000,000.00 325,000,000.00 274,000,000.00 250,000,000.00
发行债券收到的现金 -- -- -- -- -- --
收到其他与筹资活动有关的现金 -- -- 70,920.40 -- 552,625.78 --
筹资活动现金流入小计 768,308,050.18 635,000,000.00 437,523,466.98 325,000,000.00 698,889,425.78 660,920,000.00
偿还债务支付的现金 422,000,000.00 330,000,000.00 277,000,000.00 220,000,000.00 237,500,000.00 220,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 84,415,126.51 67,967,239.00 57,804,985.06 45,061,084.00 47,311,780.20 37,093,170.42
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 9,302,103.69 -- 10,949,956.29 -- 9,746,012.95 --
支付其他与筹资活动有关的现金 -- -- 1,893,260.00 1,893,260.00 11,027,130.01 11,022,000.00
筹资活动现金流出小计 506,415,126.51 397,967,239.00 336,698,245.06 266,954,344.00 295,838,910.21 268,115,170.42
筹资活动产生的现金流量净额 261,892,923.67 237,032,761.00 100,825,221.92 58,045,656.00 403,050,515.57 392,804,829.58
四、汇率变动对现金的影响 -4,615,476.54 -- -249,138.66 -- -1,485,780.36 --
五、现金及现金等价物净增加额 168,850,652.99 27,033,074.72
-315,591,248.09
-323,094,525.67
485,126,382.24
496,481,596.60
加：期初现金及现金等价物的余额 429,303,710.89 278,666,914.53 744,894,958.98 601,761,440.20 259,768,576.74 105,279,843.60
六、期末现金及现金等价物余额 598,154,363.88 305,699,989.25 429,303,710.89 278,666,914.53 744,894,958.98 601,761,440.20安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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4、所有者权益变动表
（1）合并所有者权益表
2008 年合并所有者权益变动表 单位：元
归属于母公司股东权益
项 目
股本 资本公积
减：
库存
股
盈余公积
一般
风险
准备
未分配利润
其
他
少数股东权
益 股东权益合计
一、上年年末余额 401,148,800.00 1,051,169,100.36 -- 159,977,518.48 -- 239,349,622.36 -- 288,547,704.31 2,140,192,745.51
加：会计政策变更 -- -- -- -- -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 401,148,800.00 1,051,169,100.36 -- 159,977,518.48 -- 239,349,622.36 -- 288,547,704.31 2,140,192,745.51
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 40,114,880.00 3,000,000.00 -- 21,065,596.50 -- 54,983,588.62 -- 100,584,783.63 219,748,848.75
（一）净利润 -- -- -- -- -- 148,255,969.12 -- 34,386,382.61 182,642,351.73
（二）直接计入股东权益的利得和损失 -- 3,000,000.00 -- -- -- -- -- 1,497,224.53 4,497,224.53
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -- -- -- -- -- -- -- -- --
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 -- -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- 3,000,000.00 -- -- -- -- -- 1,497,224.53 4,497,224.53
上述（一）和（二）小计 -- 3,000,000.00 -- -- -- 148,255,969.12 -- 35,883,607.14 187,139,576.26
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- -- -- -- 74,003,280.18 74,003,280.18
1.所在者投入资本 -- -- -- -- -- -- -- 74,003,280.18 74,003,280.18
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- -- 21,065,596.50 - -53,157,500.50 -- -9,302,103.69 -41,394,007.69
1.提取盈余公积 -- -- -- 21,065,596.50 -21,065,596.50 -- -- --
2.提取一般风险准备 -- -- -- -- -- - -- -- --
3.对所有者（或股东）的分配 -- -- -- -- -- -32,091,904.00 -- -9,302,103.69 -41,394,007.69安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-100
4.其他 -- -- -- -- -- - -- -- --
（五）所有者权益内部结转 40,114,880.00 -- -- -- -- -40,114,880.00 -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- - -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- - -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- - -- -- --
4.其他 40,114,880.00 -- -- -- -- -40,114,880.00 -- -- --
四、本年年末余额 441,263,680.00 1,054,169,100.36 -- 181,043,114.98 -- 294,333,210.98 -- 389,132,487.94 2,359,941,594.26
2007 年合并所有者权益变动表 单位：元
归属于母公司股东权益
项 目
股本 资本公积 减：库
存股 盈余公积
一般
风险
准备
未分配利润 其
他
少数股东权益股东权益合计
一、上年年末余额 401,148,800.00 1,050,435,120.36 -- 136,548,876.70 156,701,271.40 -- 198,900,128.26 1,943,734,196.72
加：会计政策变更 -- -- -- -- -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 401,148,800.00 1,050,435,120.36 -- 136,548,876.70 -- 156,701,271.40 -- 198,900,128.26 1,943,734,196.72
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） -- 733,980.00 -- 23,428,641.78 -- 82,648,350.96 -- 89,647,576.05 196,458,548.79
（一）净利润 -- -- -- -- -- 138,168,896.74 -- 44,551,676.06 182,720,572.80
（二）直接计入股东权益的利得和损失 -- 733,980.00 -- -- -- -- -- 593,309.70 1,327,289.70
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -- -- -- -- -- -- -- -- --
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 -- 733,980.00 -- -- -- -- -- 593,309.70 1,327,289.70
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 -- -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
上述（一）和（二）小计 -- 733,980.00 -- -- -- 138,168,896.74 -- 45,144,985.76 184,047,862.50
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- -- -- -- 55,452,546.58 55,452,546.58
1.所在者投入资本 -- -- -- -- -- -- -- 55,452,546.58 55,452,546.58
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- -- 23,428,641.78 -- -55,520,545.78 -- -10,949,956.29 -43,041,860.29
1.提取盈余公积 -- -- -- 23,428,641.78 -- -23,428,641.78 -- -- --
2.提取一般风险准备 -- -- -- -- -- - -- -- --
3.对所有者（或股东）的分配 -- -- -- -- -- -32,091,904.00 -- -10,949,956.29 -43,041,860.29安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-101
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
（五）所有者权益内部结转 -- -- -- -- -- -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
四、本年年末余额 401,148,800.00 1,051,169,100.36 -- 159,977,518.48 -- 239,349,622.36 -- 288,547,704.31 2,140,192,745.51
2006 年合并所有者权益变动表 单位：元
归属于母公司所有者权益
项 目
股本 资本公积 减：库
存股
盈余公积
一般
风险
准备
未分配利润 其
他
少数股东权益股东权益合计
一、上年年末余额 317,408,000.00 734,132,601.82 -- 137,674,419.73 -- 9,085,748.29 -- 170,197,398.38 1,428,498,168.22
加：会计政策变更 -- -- -- -20,630,214.04 -- 24,925,963.76 -- 478,268.68 4,774,018.40
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 317,408,000.00 734,132,601.82 -- 117,044,205.69 -- 94,011,712.05 -- 170,675,667.06 1,433,272,186.62
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 83,740,800.00 316,302,518.54 -- 19,504,671.01 -- 62,689,559.35 -- 28,224,461.20 510,462,010.10
（一）净利润 -- -- -- -- -- 107,586,870.36 -- 25,553,674.15 133,140,544.51
（二）直接计入股东权益的利得和损失 -- -- -- -- -- -- -- -- --
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -- -- -- -- -- -- -- -- --
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 -- -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
上述（一）和（二）小计 -- -- -- -- -- 107,586,870.36 -- 25,553,674.15 133,140,544.51
（三）股东投入和减少资本 83,740,800.00 316,302,518.54 -- -- -- -- 12,416,800.00 412,460,118.54
1.所在者投入资本 83,740,800.00 316,302,518.54 -- -- -- -- 12,416,800.00 412,460,118.54
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- -- 19,504,671.01 -- -44,897,311.01 -- -9,746,012.95 -35,138,652.95安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-102
1.提取盈余公积 -- -- -- 19,504,671.01 -- -19,504,671.01 -- -- --
2.提取一般风险准备 -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.对所有者（或股东）的分配 -- -- -- -- -- -25,392,640.00 -- -9,746,012.95 -35,138,652.95
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
（五）所有者权益内部结转 -- -- -- -- -- -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- -- --
四、本年年末余额 401,148,800.00 1,050,435,120.36 -- 136,548,876.70 -- 156,701,271.40 -- 198,900,128.26 1,943,734,196.72
（2）母公司所有者权益变动表
2008 年母公司所有者权益变动表
单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股盈余公积 一般风险准备未分配利润 其他股东权益合计
一、上年年末余额 401,148,800.00 1,049,303,172.61 -- 159,977,518.48 -- 132,775,872.75 -- 1,743,205,363.84
加：会计政策变更 -- -- -- -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 401,148,800.00 1,049,303,172.61 -- 159,977,518.48 -- 132,775,872.75 -- 1,743,205,363.84
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 40,114,880.00 3,000,000.00 -- 21,065,596.50 -- 12,055,602.01 -- 76,236,078.51
（一）净利润 -- -- -- -- -- 105,327,982.51 -- 105,327,982.51
（二）直接计入股东权益的利得和损失 -- 3,000,000.00 - - - -- -- 3,000,000.00
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -- -- -- -- -- -- -- --
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 -- -- -- -- -- -- -- --
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- 3,000,000.00 -- -- -- -- -- 3,000,000.00
上述（一）和（二）小计 -- 3,000,000.00 -- -- -- 105,327,982.51 -- 108,327,982.51
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- -- -- -- --安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-103
1.股东投入资本 -- -- -- -- -- -- -- --
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- -- 21,065,596.50 - -53,157,500.50 -- -32,091,904.00
1.提取盈余公积 -- -- -- 21,065,596.50 - -21,065,596.50 -- --
2.提取一般风险准备 -- -- -- -- -- -- -- --
3.对股东（或股东）的分配 -- -- -- -- -- -32,091,904.00 -- -32,091,904.00
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
（五）股东权益内部结转 40,114,880.00 -- -- -- -- -40,114,880.00 -- -
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 40,114,880.00 -- -- -- -- -40,114,880.00 -- --
四、本年年末余额 441,263,680.00 1,052,303,172.61 -- 181,043,114.98 -- 144,831,474.76 -- 1,819,441,442.35
2007 年母公司所有者权益变动表 金额单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积
一般风险
准备 未分配利润 其他 股东权益合计
一、上年年末余额 401,148,800.00 1,049,303,172.61 -- 136,548,876.70 -- 71,153,209.63 -- 1,658,154,058.94
加：会计政策变更 -- -- -- -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 401,148,800.00 1,049,303,172.61 -- 136,548,876.70 -- 71,153,209.63 -- 1,658,154,058.94
三、本年增减变动金额（减少以
“-”号填列） -- -- -- 23,428,641.78 -- 61,622,663.12 -- 85,051,304.90
（一）净利润 -- -- -- -- -- 117,143,208.90 -- 117,143,208.90
（二）直接计入股东权益的利得
和损失 -- -- -- -- -- -- -- --
1.可供出售金融资产公允价值变
动净额 -- -- -- -- -- -- -- --
2.权益法下被投资单位其他股东-- -- -- -- -- -- -- --安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-104
权益变动的影响
3.与计入股东权益项目相关的所
得税影响 -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
上述（一）和（二）小计 -- -- -- -- -- 117,143,208.90 - 117,143,208.90
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- -- -- -- --
1.股东投入资本 -- -- -- -- -- -- -- --
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- -- 23,428,641.78 -- -55,520,545.78 -- -32,091,904.00
1.提取盈余公积 -- -- -- 23,428,641.78 -- -23,428,641.78 -- --
2.提取一般风险准备 -- -- -- -- -- - -- --
3.对股东（或股东）的分配 -- -- -- -- -- -32,091,904.00 -- -32,091,904.00
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
（五）股东权益内部结转 -- -- -- -- -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
四、本年年末余额 401,148,800.00 1,049,303,172.61 -- 159,977,518.48 -- 132,775,872.75 -- 1,743,205,363.84
2006 年母公司所有者权益变动表 金额单位：元
项 目 股本 资本公积 减：库存股盈余公积 一般风险准备未分配利润 其他股东权益合计
一、上年年末余额 317,408,000.00 734,132,601.82 -- 137,674,419.73 -- 65,838,599.34 -- 1,255,053,620.89
加：会计政策变更 -- -1,131,947.75 -- -20,630,214.04 -- -47,311,433.80 -- -69,073,595.59
前期差错更正 -- - -- -- -- - -- -
二、本年年初余额 317,408,000.00 733,000,654.07 -- 117,044,205.69 -- 18,527,165.54 -- 1,185,980,025.30
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 83,740,800.00 316,302,518.54 -- 19,504,671.01 -- 52,626,044.09 -- 472,174,033.64安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-105
（一）净利润 -- -- -- -- -- 97,523,355.10 -- 97,523,355.10
（二）直接计入股东权益的利得和损失 -- -- -- -- -- -- -- --
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 -- -- -- -- -- -- -- --
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 -- -- -- -- -- -- -- --
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 -- -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
上述（一）和（二）小计 -- -- -- -- -- 97,523,355.10 -- 97,523,355.10
（三）股东投入和减少资本 83,740,800.00 316,302,518.54 -- -- -- -- -- 400,043,318.54
1.股东投入资本 83,740,800.00 316,302,518.54 -- -- -- -- -- 400,043,318.54
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- -- 19,504,671.01 -- -44,897,311.01 -- -25,392,640.00
1.提取盈余公积 -- -- -- 19,504,671.01 -- -19,504,671.01 -- --
2.提取一般风险准备 -- -- -- -- -- -- -- --
3.对股东（或股东）的分配 -- -- -- -- -- -25,392,640.00 -- -25,392,640.00
4.其他 -- -- -- -- -- - -- --
（五）股东权益内部结转 -- -- -- -- -- - -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- - -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- - -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- - -- --
4.其他 -- -- -- -- -- - -- --
四、本年年末余额 401,148,800.00 1,049,303,172.61 -- 136,548,876.70 -- 71,153,209.63 -- 1,658,154,058.94安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-106
（二）2009 年上半年财务报表（未经审计）
1、资产负债表 单位：元
2009 年6 月30 日 2008年12 月31 日
项目 合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 547,730,162.63 259,092,659.16 605,808,603.88 305,699,989.25
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 97,192,612.95 59,931,201.40 233,437,149.23 193,364,862.30
应收账款 350,553,508.87 231,617,824.43 328,245,562.06 233,683,971.86
预付款项 670,933,850.33 513,508,279.90 604,602,532.97 482,021,965.00
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利 11,398,6
68.20
其他应收款 23,248,986.51 13,907,784.41 33,954,457.91 14,219,135.80
买入返售金融资产
存货 793,504,006.02 417,648,027.25 803,693,738.65 403,142,145.66
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 2,483,163,127.31 1,507,104,444.75 2,609,742,044.70 1,632,132,069.87
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 126,505,727.60 737,559,933.99 106,571,118.00 672,340,077.05
投资性房地产
固定资产 761,980,405.89 522,551,586.81 791,879,432.56 537,012,359.76
在建工程 611,929,661.05 427,704,430.11 399,216,774.33 339,478,136.11
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 155,375,496.61 127,360,029.85 156,458,160.95 127,931,635.91
开发支出 26,297,529.99 16,614,981.45 18,885,997.93 13,578,600.55
商誉 1,948,568.25 1,948,568.25
长期待摊费用 8,911,072.59 1,515,707.91 9,352,655.96 1,836,345.12
递延所得税资产 9,085,503.56 5,957,327.10 8,502,396.09 5,399,126.54
其他非流动资产
非流动资产合计 1,702,033,965.54 1,839,263,997.22 1,492,815,104.07 1,697,576,281.04
资产总计 4,185,197,092.85 3,346,368,441.97 4,102,557,148.77 3,329,708,350.91
流动负债：
短期借款 399,304,770.00 380,000,000.00 399,304,770.00 380,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 343,260,197.77 228,475,750.00 307,821,173.28 259,128,179.60
应付账款 309,449,798.25 222,769,109.38 311,897,940.90 238,041,978.95
预收款项 344,923,495.79 285,602,168.70 309,803,102.31 250,926,794.91
卖出回购金融资产款安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-107
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 17,626,676.00 14,251,427.11 28,586,396.37 22,712,277.91
应交税费 13,349,379.16 5,274,163.13 24,768,948.83 16,395,481.29
应付利息 -
应付股利 800,519.83 200,589.93
其他应付款 29,408,772.55 22,689,282.89 41,516,378.54 31,050,083.33
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 1,458,123,609.35 1,159,061,901.21 1,423,899,300.16 1,198,254,795.99
非流动负债：
长期借款 280,000,000.00 250,000,000.00 250,000,000.00 250,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 76,817,284.39 70,183,142.61 68,716,254.35 62,012,112.57
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 356,817,284.39 320,183,142.61 318,716,254.35 312,012,112.57
负债合计 1,814,940,893.74 1,479,245,043.82 1,742,615,554.51 1,510,266,908.56
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本） 441,263,680.00 441,263,680.00 441,263,680.00 441,263,680.00
资本公积 1,057,363,700.36 1,055,497,772.61 1,054,169,100.36 1,052,303,172.61
减：库存股 - -
盈余公积 181,043,114.98 181,043,114.98 181,043,114.98 181,043,114.98
一般风险准备
未分配利润 315,025,964.14 189,318,830.56 294,333,210.98 144,831,474.76
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益 1,994,696,459.48 1,867,123,398.15 1,970,809,106.32 1,819,441,442.35
少数股东权益 375,559,739.63 389,132,487.94
所有者权益合计 2,370,256,199.11 1,867,123,398.15 2,359,941,594.26 1,819,441,442.35
负债和所有者权益总计 4,185,197,092.85 3,346,368,441.97 4,102,557,148.77 3,329,708,350.91
2、利润表
单位：元
2009 年1-6 月 2008年1-6 月 项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 1,169,903,236.16 795,332,380.65 1,521,326,836.32 897,702,200.74
其中：营业收入 1,169,903,236.16 795,332,380.65 1,521,326,836.32 897,702,200.74
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 1,103,330,611.24 737,387,570.20 1,440,219,291.42 863,706,049.65
其中：营业成本 1,003,200,631.03 672,497,236.17 1,324,021,394.75 794,168,730.45
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 4,623,849.66 4,220,053.85 4,241,595.49 3,642,760.69安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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销售费用 31,460,705.82 19,392,827.50 34,255,446.00 15,346,449.04
管理费用 53,081,249.71 31,981,442.06 49,220,243.01 25,342,502.81
财务费用 11,494,242.92 11,298,117.25 23,959,749.09 19,276,470.74
资产减值损失 -530,067.90 -2,002,106.63 4,520,863.09 5,929,135.92
加：公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） -257,297.15 30,034,822.81 523,607.26 10,176,419.84
其中：对联营企业和合营企业的投
资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 66,315,327.77 87,979,633.26 81,631,152.16 44,172,570.93
加：营业外收入 39,624.92 8,200.00 1,417,782.95 11,000.00
减：营业外支出 108,818.17 84,843.98 2,606,754.50 1,003,430.00
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
66,246,134.52 87,902,989.28 80,442,180.61 43,180,140.93
减：所得税费用 10,417,685.39 8,114,539.08 5,483,913.67 4,480,088.57
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 55,828,449.13 79,788,450.20 74,958,266.94 38,700,052.36
归属于母公司所有者的净利润 55,993,847.56 56,596,582.71
少数股东损益 -165,398.43 18,361,684.23 0.00
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.1269 0.1283
（二）稀释每股收益 0.1269 0.1283
3、现金流量表
单位：元
2009 年1-6 月 2008年1-6 月 项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,236,443,286.38 860,107,153.98 2,074,577,964.54 1,392,190,446.52.
51
收到的税费返还 23,424,746.14 13,459,111.78
收到其他与经营活动有关的现金 16,780,677.12 8,965,196.27 16,543,746.89 10,742,526.42
经营活动现金流入小计 1,276,648,709.64 869,072,350.25 2,104,580,823.21 1,402,932,972.94
购买商品、接受劳务支付的现金 845,293,903.12 560,570,555.87 1,742,618,312.99 1,138,991,016.43
支付给职工以及为职工支付的现金 101,298,429.20 72,924,490.77 102,283,407.77 66,151,267.65
支付的各项税费 75,480,691.63 61,190,009.81 67,518,225.13 48,795,992.21
支付其他与经营活动有关的现金 77,669,513.89 46,535,325.79 56,781,452.47 27,847,166.73
经营活动现金流出小计 1,099,742,537.84 741,220,382.24 1,969,201,398.36 1,281,785,443.02
经营活动产生的现金流量净额 176,906,171.80 127,851,968.01 135,379,424.85 121,147,529.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 18,893,451.76 9,652
,812.58
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
回的现金净额
105,500.00 102,480.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 105,500.00 18,893,451.76 102,480.00 9,652,812.58
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金
178,497,378.35 69,151,055.46 181,091,058.55 142,513,005.42
投资支付的现金 20,000,000.00 70,000,000.00 51,212,813.41 133,334,091.51
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 198,497,378.35 139,151,055.46 232,303,871.96 275,847,096.93安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-109
投资活动产生的现金流量净额 -198,391,878.35 -120,257,603.70 -232,201,391.96 -266,194,284.35
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 3,550,526.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 3,550,526.00
取得借款收到的现金 240,000,000.00 210,000,000.00 412,654,240.00 365,000,000.00.0
0
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 240,000,000.00 210,000,000.00 416,204,766.00 365,000,000.00
偿还债务支付的现金 210,000,000.00 210,000,000.00 160,000,000.00 160,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 66,648,131.34 54,201,694.40 49,887,648.34 45,793,164.00
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 276,648,131.34 264,201,694.40 209,887,648.34 205,793,164.00
筹资活动产生的现金流量净额 -36,648,131.34 -54,201,694.40 206,317,117.66 159,206,836.00
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 55,396.64 -638,178.65
五、现金及现金等价物净增加额 -58,078,441.25 -46,607,330.09 108,856,971.90 14,160,081.57
加：期初现金及现金等价物余额 598,154,363.88 305,699,989.25 429,303,710.89 278,666,914.53
六、期末现金及现金等价物余额 540,075,922.63 259,092,659.16 538,160,682.79 292,826,996.10
4、所有者权益变动表安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-110
2009 年上半年合并所有者权益变动表 单位：元
归属于母公司股东权益 项 目
股本 资本公积 减：库存 盈余公积 一般风险准 未分配利润 其他
少数股东权
益
股东权益合计
一、上年年末余额 441,263,680. 1,054,169,100. - 181,043,114.9 294,333,210.98 389,132,487.9 2,359,941,594.
加：会计政策变更 - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
二、本年年初余额 441,263,680. 1,054,169,100. - 181,043,114.9 - 294,333,210.98 - 389,132,487.9 2,359,941,594.
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - 3,194,600.00 - - - 20,692,753.16 - -13,572,748.3 10,314,604.85
（一）净利润 - - - - 55,993,847.56 -165,398.43 55,828,449.13
（二）直接计入股东权益的利得和损失 - 3,194,600.00 - - - - - - 3,194,600.00
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - - - - - - -
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动- - - - - - -
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 - - - - - - -
4.其他 - 3,194,600.00 - - - - 3,194,600.00
上述（一）和（二）小计 - 3,194,600.00 - - - 55,993,847.56 - -165,398.43 59,023,049.13
（三）股东投入和减少资本 - - - - - - - - -
1.所在者投入资本 - - - - -
2.股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - -
3.其他 - - - - - - -
（四）利润分配 - - - - - -35,301,094.40 - -13,407,349.8 -48,708,444.29
1.提取盈余公积 - - - - - - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - -
3.对所有者（或股东）的分配 - - - - -35,301,094.40 - -13,407,349.8 -48,708,444.28
4.其他 - - - - - - - -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - -
四、本年年末余额 441,263,680. 1,057,363,700. - 181,043,114.9 - 315,025,964.14 - 375,559,739.6 2,370,256,199.安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-111
2009 年上半年母公司所有者权益变动表 单位：元
本期金额
项 目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准 未分配利润 其他 股东权益
一、上年年末余额 441,263,680.00 1,052,303,172. - 181,043,114.98 144,831,474. 1,819,441,4
加：会计政策变更 - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - -
二、本年年初余额 441,263,680.00 1,052,303,172. - 181,043,114.98 - 144,831,474. - 1,819,441,4
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - 3,194,600.00 - - - 44,487,355.8 - 47,681,955.
（一）净利润 - - - - 79,788,450.2 - 79,788,450.
（二）直接计入股东权益的利得和损失 - 3,194,600.00 - - - - - 3,194,600.0
1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - - - - - - -
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的- - - - - - -
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响 - - - - - - -
4.其他 - 3,194,600.00 - - - - 3,194,600.0
上述（一）和（二）小计 - 3,194,600.00 - - 79,788,450.2 - 82,983,050.
（三）股东投入和减少资本 - - - - - - - -
1.股东投入资本 - - - - - - -
2.股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - -
3.其他 - - - - - - -
（四）利润分配 - - - - - -35,301,094. - -35,301,094
1.提取盈余公积 - - - -
2.提取一般风险准备 - - - -
3.对股东（或股东）的分配 - - - - -35,301,094. - -35,301,094
4.其他 - - - -
（五）股东权益内部结转 - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - -
四、本年年末余额 441,263,680.00 1,055,497,772. 181,043,114.98 - 189,318,830. - 1,867,123,3安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-112
受国际金融危机和宏观经济形势的影响，金属新材料行业受到较大冲击，公
司2009 年一季度经营环境较为严峻，合并营业收入同比减少15.87%，合并净利
润同比下降61.33%，归属于母公司所有者的净利润同比下降27.37%，但母公司
经营相对稳定，一季度营业收入和净利润仍有一定幅度增长。2009 年二季度以
来，随着我国宏观经济企稳回升，公司整体经营环境得到改善，加之公司应对措
施的逐渐见效，成功抑制住了一季度业绩下滑的趋势，公司经营业绩已明显回升。
2009 年1-6 月，公司营业收入和利润总额比上年同期分别下降23.10%、17.65%，
但归属于母公司所有者的净利润仅比上年同期下降1.06%。除此之外，公司未发
生影响公司本次发行的重大事项。公司2009 年半年度报告已于2009 年7 月21
日刊载于巨潮资讯网（http:// www.cninfo.com.cn）。
（三）公司合并报表范围变化情况
2008 年公司合并报表范围减少一家，为北京安泰钢研金刚石制品有限公司。
根据公司于2008 年8 月15 日召开的第四届董事会第五次决议，由公司控股子公
司安泰超硬吸收合并北京安泰钢研金刚石制品有限公司。安泰超硬按照《企业会
计准则第20 号-企业合并》的规定在合并日按照北京安泰钢研金刚石制品有限公
司的资产、负债的账面值进行了会计处理。
2009 年上半年公司合并报表范围减少一家，为控股子公司钢廉焊接因经营
到期，已于2009 年6 月注销。公司收购了钢廉焊接其余35%的股权，其在合并
日的全部资产、负债并入了公司相关业务中，吸收合并日钢廉焊接资产、负债及
所有者权益分别为913.89 万元、226.38 万元及687.51 万元。
二、公司最近三年又一期重要财务指标
（一）重要财务指标
项 目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
流动比率（倍） 1.70 1.83 1.83 1.90
速动比率（倍） 1.16 1.27 1.26 1.33
资产负债率（母公司） 44.20％ 45.36% 38.68% 37.06%
项 目 2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
应收账款周转率（次） 3.45 10.60 11.62 10.39
存货周转率（次） 1.26 3.33 3.14 2.96
每股经营活动现金流量（元/股） 0.40 0.68 -0.24 0.52
每股净现金流量（元/股） -0.13 0.38 -0.79 1.21
研发费用占主营业务收入的比重
（母公司） 4.95% 6.91% 6.69% 8.85%安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-113
（二）净资产收益率和每股收益
按照证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号－净资产收益率和
每股收益的计算及披露（2007 年修订）》， 报告期内，公司净资产收益率及每股
收益如下：
2006 年
项目
2009 年
1-6 月 2008 年2007 年
调整前 调整后
基本每股收益(元) 0.13 0.34 0.34 0.30 0.30
稀释每股收益(元) 0.13 0.34 0.34 0.30 0.30
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) 0.13 0.34 0.32 0.30 0.30
扣除非经常性损益后的稀释每股收益(元) 0.13 0.34 0.32 0.30 0.30
全面摊薄净资产收益率（%） 2.80 7.52 7.46 6.06 6.17
加权平均净资产收益率（%） 2.80 7.76 7.68 7.92 8.06
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益
率（%） 2.82 7.54 6.93 5.91 6.02
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
益率（%） 2.82 7.78 7.13 7.73 7.87
（三）非经常性损益明细表
单位：元
非经常性损益明细 2009 年
1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
1、非流动资产处置损益(包括已计提
资产减值准备的冲销部分) -250,709.36 -598,285.60 -1,011,068.54 -1,848,025.84
2、计入当期损益的政府补助，但与
公司业务密切相关，按照国家统一标
准定额或定量享受的政府补助除外
2,872,276.31 1,311,051.67 4,439,700.00
3、交易性金融资产收益 1,271,519.96
4、债务重组损益 11,302,152.95
5、与公司主营业务无关的或有事项
产生的损益 -31,992.59
6、捐赠支出 -1,500.00 -2,095,349.44 -152,000.00 -18,000.00
7、福利费结余计入到当期收益 5,163,090.60
8、除上述各项之外的其他营业外收
入和支出 -8,890.64 -672,927.99 42,768.51 -43,689.79
非经常性损益合计 -261,100.00 -526,279.31 17,927,515.15 2,529,984.37
减：所得税影响金额 -38,917.35 -165,988.68 330,405.26 186,955.38
扣除所得税影响后的非经常性损益 -222,182.65 -360,290.63 17,597,109.89 2,343,028.99
其中：归属于母公司所有者的非经常
性损益 -217,458.68 -429,990.25 9,880,392.77 2,585,094.99
归属于少数股东的非经常性损益 -4,723.97 69,699.62 7,716,717.12 -242,066.00
注：1、计入当期损益的政府补助，主要为2006 年至2008 年间公司及控股子公司获得的
政府补助款及所得税退税款。
2、2007 年债务重组收益11,302,152.95 元，为公司控股子公司河冶科技负债终止产生，安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-114
具体情况如下：2007 年，河冶科技与GL 毛利求斯公司进行债务重组，河冶科技向GL 毛利
求斯公司一次性支付3,500 万元，剩余债务6,907,515.48 元得到豁免而确认为营业外收入；
按照新会计准则的相关规定，河冶科技对河北省冶金集团的负债3,635,219.31 元因长期无
法支付而确认为营业外收入；根据河冶科技管理层的认定，其他应付款项下的留存基金
759,418.16 元因不再需要支付而确认为营业外收入。
3、2007 年交易性金融资产收益1,271,519.96 元，为公司申购航天晨光增发的新股而
产生的收益。
4、2008 年捐赠支出2,095,349.44 元，主要为公司及控股子公司为“5.12 地震”的捐
款；2006 年及2007 年捐赠支出为公司及控股子公司当期对外的捐赠款。
5、2007 年福利费结余计入到当期收益5,163,090.60 元，为公司自2007 年1 月1 日起
执行《企业会计准则》（财政部2006 年2 月15 日发布）而将应付福利费余额转入当期管理
费用产生。
三、2006 年度新旧会计准则差异调节情况
（一）2006 年度新旧会计准则股东权益差异调节表
单位：元
项 目 金额
一、2006 年12 月31 日股东权益（旧会计准则） 1,738,255,244.35
加：1、长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2、拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3、因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4、符合预计负债确认条件的辞退补偿
5、股份支付
6、符合预计负债确认条件的重组义务
7、企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
8、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产
9、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10、金融工具分拆增加的权益
11、衍生金融工具
12、按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专家工作组意见第十
项进行的追溯调整安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-115
13、少数股东权益 198,900,128.26
14、所得税 6,578,824.11
15、其他
二、2006 年12 月31 日股东权益（新会计准则） 1,943,734,196.72
（二）2006 年度新旧会计准则净利润差异调节表
单位：元
调节项目 金额
一、2006 年度净利润（旧会计准则） 105,303,795.96
1、营业收入
2、营业成本
3、营业税金及附加
4、销售费用
5、管理费用 -9,810,837.32
6、财务费用
7、资产减值损失 9,810,837.32
8、营业成本
9、投资收益
10、营业外收入
11、营业外支出
12、所得税费用 2,667,576.26
13、按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专家工作组意见第十
项进行的追溯调整
14、少数股东损益 25,169,172.28
15、其他
二、2006 年度净利润（新会计准则） 133,140,544.51
（三）公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表调节内容
1、新旧会计准则股东权益差异调节内容如下：
（1）根据新会计准则的规定，所得税采用资产负债表债务法核算，在2006
年12 月31 日对资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得
税影响进行调整，公司据此调增递延所得税资产7,441,594.66 元，调整股东权
益7,441,594.66 元，其中归属于母公司股东权益增加6,578,824.11 元，归属于
少数股东权益增加862,770.55 元。
（2）公司按旧企业会计准则编制的2006 年12 月31 日合并财务报表中少数安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-116
股东享有的权益为198,037,357.71 元，新会计准则下应计入股东权益；子公司
执行新会计准则，因确认递延所得税资产调增的留存收益中归属于少数股东的权
益为862,770.55 元，合计增加股东权益198,900,128.26 元。
（3）公司按旧企业会计准则编制的2006 年12 月31 日合并财务报表中盈余
公积包括母公司按子公司股权比例确认投资收益计提的盈余公积为
23,047,601.95 元，新会计准则下应冲回盈余公积计入未分配利润；公司执行新
会计准则，因确认递延所得税资产调增的留存收益中应调增盈余公积578,963.98
元，未分配利润5,999,860.13 元，合计调减盈余公积22,468,637.97 元，调增
未分配利润29,047,462.08 元。
2、新旧会计准则净利润差异调节内容如下：
（1）根据新旧准则差异，将原在2006 年度管理费用中核算计提的各项减值
损失调整至资产减值损失中核算，补贴收入并入营业外收入核算。
（2）根据修订后的企业会计准则的相关规定，公司将原所得税核算采用应
付税款法变更为资产负债表债务法核算， 影响2006 年度所得税费用
2,667,576.26 元，其中影响归属于母公司股东的净利润2,283,074.40 元，少数
股东损益384,501.86 元。
（3）公司按旧企业会计准则编制的2006 年12 月31 日合并财务报表中少数
股东损益为25,169,172.28 元，新会计准则下应单独计入少数股东权益核算；子
公司执行新会计准则，所得税按资产负债表债务法核算影响少数股东损益
384,501.87 元，合计增加少数股东损益25,553,674.15 元。
（四）注册会计师审阅意见
公司编制的股东权益差异调节表和净利润差异调节表已经天职国际会计师
事务所有限公司审阅，并出具如下审阅意见：
“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按
照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编
制。”安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-117
第七节 管理层讨论和分析
以下分析中，2007年度、2008年度及2009年上半年财务报表根据新会计准则
基础编制列报并分析， 2006 年财务报表根据新会计准则和有关文件进行调整列
报。如无特别说明，本节讨论与分析的内容均以公司最近三年又一期按新会计准
则追溯调整后的合并报表财务数据为依据。
一、财务状况分析
（一）资产结构及资产质量分析
1、资产结构分析
报告期各期期末，公司主要资产金额和占总资产的比例如下表所示：
单位：万元
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
金额 比例
%
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
流动资产 248,316.31 59.33 260,974.20 63.61 229,680.89 64.61 228,563.97 69.97
长期股权
投资 12,650.57 3.02 10,657.11 2.60 5,451.67 1.53 914.88 0.28
固定资产
合计 137,391.01 32.83 119,109.62 29.03 103,989.32 29.25 85,230.29 26.09
无形资产
及其它 20,161.82 4.82 19,514.78 4.76 16,342.41 4.60 11,931.66 3.65
资产总计 418,519.71 100.00 410,255.71 100.00 355,464.29 100.00 326,640.79 100.00
注：固定资产合计包括固定资产、在建工程、工程物资和固定资产清理四个科目。
报告期各期期末，公司主要资产的变化幅度如下表及图所示：
项目 2009.6.30 增比% 2008.12.31 增比% 2007.12.31 增比% 2006.12.31 增比%
流动资产 -4.85 13.52 0.49 40.68
长期股权投资 18.71 95.48 495.89 --
固定资产合计 15.35 0.63 22.01 1.67
无形资产及其它 3.32 7.75 36.97 40.56
资产总计 2.01 15.41 8.82 27.74安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-118
资产结构分析
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31
0
100
200
300
400
500
600
流动资产
长期股权投资
固定资产合计
无形资产及其它
资产总计
流动资产增比%
长期股权投资增比%
固定资产合计增比%
无形资产及其它增比%
资产总计增比%
报告期内公司处于产能扩张阶段，通过资本市场融资和每年净利润的增长，
资产规模逐年稳步增长，2009年6月末较2008年末增长2.01%，2008年末资产总计
较2007年末增长15.41%，2007年末比2006年末资产总计增长8.82%。
报告期各期期末，公司资产以流动资产为主，非流动资产比重相对较小，其
中流动资产比重呈下降趋势，非流动资产呈上升态势，资产结构总体比较稳定。
上述资产结构与公司属于高科技企业，且处于发展壮大期，经营规模不断扩大的
基本情况相适应。
（1）流动资产情况
报告期各期期末，公司流动资产金额和占总资产的比例如下表所示：
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目
金额 比例
%
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
货币资金 54,773.02 22.06 60,580.86 23.21 42,930.37 18.69 74,489.50 32.59
应收票据 9,719.26 3.90 23,343.71 8.94 37,892.23 16.50 21,641.92 9.47
应收账款 35,055.35 14.12 32,824.56 12.58 23,804.04 10.36 20,965.01 9.17
预付账款 67,093.39 27.02 60,460.25 23.17 50,041.82 21.79 40,407.95 17.68
应收股利 - -- -- -- 253.53 0.11
其他应收款 2,324.90 0.94 3,395.45 1.30 3,098.56 1.35 2,937.93 1.29
存货 79,350.40 31.96 80,369.37 30.80 71,913.87 31.31 67,868.13 29.69
流动资产合计 248,316.31 100.00 260,974.20 100.00 229,680.89 100.00 228,563.97 100.00
报告期各期期末，公司流动资产的变化幅度如下表所示：
项目 2009.6.30
同比增长%
2008.12.31
同比增长%
2007.12.31
同比增长%
2006.12.31
同比增长%
货币资金 -9.59 41.11 -42.37 186.75
应收票据 -58.36 -38.39 75.09 -6.82
应收账款 6.80 37.89 13.54 2.94
预付账款 10.97 20.82 23.84 3.05安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-119
项目 2009.6.30
同比增长%
2008.12.31
同比增长%
2007.12.31
同比增长%
2006.12.31
同比增长%
应收股利 - -- -- --
其他应收款 -31.53 9.58 5.47 32.78
存货 -1.27 11.43 5.96 31.92
流动资产合-4.85 13.52 0.49 40.68
报告期各期期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和预
付账款及存货构成，其余项目占流动资产的比例较低，流动资产结构相对稳定。
①货币资金
货币资金余额2008年12月31日较2007年12月31日增加41.11%，主要原因一是
随着业务业务规模的扩大，收到的货币资金增加所致；二是公司考虑到外部经济
环境严峻，为尽可能规避坏账风险，加大了回款力度，减少了其他延期付款方式；
三是2008年银行借款增加；2007年末货币资金金额及比重较2006年末大幅度降
低，主要是由于公司非公开发行募投项目和其他未完工项目投入大量的资金以及
加强资金余额管理，提高资金的使用效率所致。
截至2009年6月30日，公司母公司货币资金余额为25,909.27万元，主要为专
项借款资金和流动资金，并已有明确的用途安排。随着前次募集资金项目逐步完
工转产、生产线技术改造等以及对子公司河冶科技的增资，公司还需匹配和安排
大量的流动资金。因此，公司资金将日趋紧张，本次拟通过发行可转债筹集部份
生产建设资金。
②应收票据
应收票据占流动资产比例从2007年末的16.48%下降到2009年6月末的3.90
%，主要系公司与客户以银行承兑汇票结算方式减少所致。
截止2009年6月30日，应收票据余额为9,719.26万元，较2008年末减少58.36%，
主要原因：一是由于2008年4季度以来金属原材料价格大幅下降，公司付款方式
的灵活性增加，在综合考虑供应商与长期合作关系的基础上，合理、适度地增加
了以票据支付采购款的额度；二是2008年公司出台了内部票据管理办法，提高了
票据使用效率，加快了票据周转速度。
公司应收票据中不存在持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位的欠
款，也不存在因出票人无力履约而将票据转为应收账款的情况。
③应收账款
报告期各期期末，公司应收账款及其账龄结构如下表：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-120
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
账龄
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
1 年以内（含1 年） 33,134.63 83.71 31,112.71 84.01 22,612.46 83.80 19,773.63 85.43
1 年至2 年（含2 年） 2,005.23 5.07 1,766.88 4.77 1,565.71 5.80 781.24 3.38
2 年至3 年（含3 年） 760.35 1.92 1,347.08 3.64 478.68 1.77 613.61 2.65
3 年至4 年（含4 年） 742.24 1.88 478.68 1.29 571.03 2.12 343.89 1.49
4 年至5 年（含5 年） 1,059.32 2.68 571.03 1.54 228.13 0.85 1,363.69 5.89
5 年以上 1,878.99 4.75 1,756.32 4.75 1,528.18 5.66 271.19 1.17
合计 39,580.76 100.00 37,032.68 100.00 26,984.19 100.00 23,147.24 100.00
2006年末至2009年6月末，应收账款金额逐年稳步增长，主要为产销规模扩
大所致。
报告期各期期末，账龄在1年以内的应收账款余额占总额的比例都在83%以
上，账龄在2年以内的比例分别为88.81%、89.60%、88.78%及88.78％，账龄结构
较为合理，这是因为公司在销售产品时，选择诚信度较高的客户，资金回流情况
一直良好，货款回收风险较小。
单位：万元
项目 2009 年1-6 月
/2009.6.30
2008 年
/2008.12.31
2007 年
/2007.12.31
2006 年
/2006.12.31
营业收入 116,990.32 300,031.94 260,196.69 210,327.29
应收账款余额 39,580.76 37,032.68 26,984.19 23,147.24
应收账款/营业
收入 33.83% 12.34% 10.37% 11.01%
2006 -2008年公司的应收账款余额与营业收入的比值分别为11.01%、
10.37%、12.34％，比例合理且基本稳定，表明公司销售回款情况良好。
④预付账款
报告期各期期末，公司预付账款和账龄情况如下：
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目
金额 比例
%
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
1 年以内（含1 年） 64,800.76 96.58 57,277.66 94.74 42,263.79 84.46 34,438.64 85.23
1 年至2 年（含2 年） 1,554.55 2.32 2,315.56 3.83 2,054.34 4.11 577.00 1.43
2 年至3 年（含3 年） 11204 0.17 156.07 0.26 445.18 0.89 5,140.35 12.72
3 年以上 626.04 0.93 710.97 1.17 5,278.51 10.55 251.96 0.62
合计 67,093.39 100.00 60,460.25 100.00 50,041.82 100.00 40,407.95 100.00
预付账款主要为开展生产经营而预付的原材料采购款项。报告期期末，公司
预付账款金额及占流动资产的比例逐年增长，2008年末较2007年末增长20.82%，安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-121
主要原因是原材料采购预付款项增加，以及河冶科技预付土地款3,595.71万元；
2007年末较2006年末增加23.84%，主要原因是2007年碳钢带、钨、钼、镍等主要
原材料供应紧张，且价格上涨增加较快，公司为了保证正常生产需要，以预付款
的方式增加原材料采购。
截止2009年6月30日，预付账款余额为67,093.39万元，较2008年末增加了
10.97%，主要是母公司部分项目转产、经营规模扩大，为保证正常生产经营的需
要，预付原材料采购款所致。
⑤存货
.. .. 存货是公司流动资产的主要部分之一。报告期各期期末，公司存货列
示如下：
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目
金额 比例
% 金额 比例% 金额 比例
% 金额 比例
%
原材料 14,119.15 17.41 14,356.04 17.42 13,428.30 18.46 9,213.54 13.56
委托加工物资 3,606.34 4.45 4,303.56 5.22 1,851.01 2.54 1,056.80 1.55
低值易耗品 389.14 0.48 89.07 0.11 163.47 0.22 170.23 0.25
在产品 29,141.36 35.94 26,762.64 32.47 25,370.88 34.88 30,021.69 44.17
产成品 33,822.23 41.72 36,901.15 44.78 31,932.00 43.90 27,508.57 40.47
合计 81,078.22 100.00 82,412.48 100.00 72,745.67 100.00 67,970.83 100.00
报告期各期期末，公司存货持续增长，存货占流动资产的比重都逐步增加，
主要系公司销售规模增长引起。2006年-2008年营业收入年复合增长率为15.81%，
存货的年复合增长率为16.03%，基本保持同步增长。
公司存货主要以原材料、在产品和产成品为主，从2006年末至2008年末这三
类产品占存货余额的比例分别为98.20%、97.24%和94.67%，与公司业务性质相
匹配。公司主要从事先进金属新材料的研发、生产和销售，报告期内，随着公司
产能扩张加快和销售规模的增长，以及各种金属原材料供应紧张，公司加大了原
材料的储备，此外因近年金属原材料价格上涨增加较快，因此在产品和产成品金
额较大；另一方面，报告期内公司业务发展较快，也导致了报告期末在产品和产
成品的增加。
公司存货余额2009年6月末较2008年末减少1,334.26万元，降幅1.61％，主要
为2009年二季度以来宏观经济企稳回升，加之公司应对危机的措施见效，公司产
品销售良好，产成品减少所致。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-122
（2）固定资产情况
报告期各期期末，公司各类固定资产账面价值和比例结构如下表所示：
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目
金额 比例
%
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
固定资产 76,198.04 55.46 79,187.94 66.48 78,689.08 75.67 73,179.26 85.86
在建工程 61,192.97 44.54 39,921.68 33.52 25,292.08 24.32 12,043.76 14.13
工程物资 -- -- -- -- 8.16 0.01 7.26 0.01
固定资产清理 -- -- -- -- -- -- -- --
固定资产合计 137,391.01 100.00 119,109.62 100.00 103,989.32 100.00 85,230.29 100.00
报告期各期期末，公司各类固定资产的变化幅度如下表所示：
项目 2009.6.30 增比% 2008.12.31 增比% 2007.12.31 增比% 2006.12.31 增比%
固定资产 -3.78 0.63 7.53 1.71
在建工程 53.28 57.84 110.00 1.39
工程物资 - -- 12.39 --
固定资产清理 - -- -- --
固定资产合计 15.35 14.54 22.01 1.67
固定资产合计主要包括固定资产和在建工程，报告期内平均占比分别为76 %
和23.99%，主要由于在报告期内公司进行了新建项目和扩产项目以及原有生产线
技术改造等工作，固定资产规模逐年递增。这反映了公司资本密集型的行业特点，
增加固定资产投入提高了公司的装备水平，扩大了生产规模，提高了研发水平，
有利于提升公司在行业中的竞争能力。
①固定资产
截至2009年6月30日，固定资产余额为76,883.89万元，账面价值为76,198.04
万元。2009年6月末固定资产余额较2008年末减少3.78％，主要为固定资产处置
所致；2008年末固定资产余额较2007年末增长7,121.49万元，主要原因为河冶科
技新区建设工程和生产线改造工程、药芯焊丝扩产等项目转入固定资产所致；
2007年末固定资产余额较2006年末增长11,315.31万元，主要原因为河冶住商新区
建设工程和河冶科技生产线改造工程、公司技改工程等在建工程项目完工转入固
定资产所致。
②在建工程
报告期内，公司在建工程大幅增加，2008年末较2007年末增长57.84%，主要
是由于公司前次募集资金投资项目2008年新增投资17,027万元、河冶科技二期项
目增加投资1,960.95万元等所致；2007年末较2006年末增长110%，主要是由于安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-123
2007年公司前次募集资金投资项目（高性能难熔材料及制品项目、万吨级非晶带
材项目、高品级聚晶金刚石材及高档专业金刚石工具产业化）开始投资建设及公
司其他技改工程、河冶科技生产线改造等增加投资所致。
截止2009年6月30日，公司在建工程余额为61,192.97万元，较2008年末增加
53.28％，主要是前次募集资金投资项目新增加5,689.34万元，河冶新区项目增加
12,108.97万元，其余为技改和零星工程。
（3）无形资产及其它
单位：万元
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
无形资产 15,537.55 15,645.82 14,520.85 10,766.01
开发支出 2,629.75 1,888.60 210.00 --
商誉 194.86 194.86 169.57 169.57
长期待摊费用 891.11 935.27 992.36 251.92
递延所得税资产 908.55 850.24 449.63 744.16
合计 20,161.82 19,514.78 16,132.40 11,931.66
①无形资产
截至2009年6月30日，公司无形资产账面净值为15,537.55万元，报告期各期
期末，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
土地使用权 11,384.24 11,654.53 10,301.97 8,443.88
专利技术 2,589.55 2,374.91 2,594.17 1,648.74
技术转让费 974.97 1,001.19 1,053.61 564.83
专有技术使用权 56.00 64.00 80.00 96.00
专有技术 0.00 0.00 2.92 125.59
探矿权 462.92 471.33 488.17 --
ERP 系统 69.87 79.85 -- --
合计 15,537.55 15,645.82 14,520.85 10,766.01
与上年相比变动比例% -0.69 7.75 34.88 40.69
2008年末无形资产余额比2007年末增加1,890.29万元，主要是增加土地使用
权1,731.64万元所致；2007年末无形资产余额比2006年末增加4,227.28万元，主要
原因是2007年增加土地使用权2,003.35万元，支付钕铁硼专利使用费和纳米晶专
利费1,189.48万元，控股子公司河冶科技支付探矿权费用505万元所致。2009年6
月末公司无形资产净值较2008年末略有减少，系正常摊销所致。
②开发支出
截至2008年12月31日，开发支出金额为1,888.60万元，比2007年增加1,678.60安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-124
万元。公司按照《企业会计准则》要求自2007年起将其自主研发项目开发阶段的
支出的归集。
截止2009年6月30日，开发支出余额为2,629.75万元，较2008年末增加了
39.24%，主要为公司各未完成及新增开发项目增加支出所致。
③商誉
截至2009年6月30日，商誉账面价值为194.86万元，主要为公司以非同一控
制人下企业合并方式购买子公司钢廉焊接和海美格及河冶科技而产生的商誉。
2009年上半年商誉账面价值减少54.76万元，主要为2009年6月公司子公司钢廉焊
接因经营到期注销所致。
④长期待摊费用
截至2009年6月30日，长期待摊费用净额为891.11万元，其中：租赁房屋使
用权净额为716.45万元，为控股子公司海美格为取得房屋使用权而支付的费用；
租赁房屋改良支出为147.20万元，为公司本部租赁的办公用房的改良支出。
⑤递延所得税资产
截至2009年6月30日，递延所得税资产908.55万元，主要是因为计提资产减
值准备导致可抵扣暂时性差异。
2、资产质量分析
报告期各期期末，公司资产减值准备的提取情况具体如下表所示：
单位：万元
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
坏账准备
其中：应收账款 4,525.41 4,208.13 3,180.15 2,182.22
其他应收款 457.59 512.60 475.52 422.35
存货跌价准备
其中：原材料 215.41 215.41 30.43 30.43
在产品 698.50 931.71 173.85 11.85
产成品 813.91 895.99 627.51 60.42
固定资产减值准备 685.85 685.85 685.85 688.11
合计 7,396.68 7,449.69 5,173.31 3,395.38
公司根据《企业会计准则》的要求已制定了完善的关于提取资产减值准备的
制度，公司在提取资产减值准备过程中严格遵守了公司资产减值准备制度及其内
控程序；历年资产减值准备的提取遵循了谨慎性原则，足额提取了各项资产减值
准备，公司近三年持续盈利，资产减值准备的提取未影响公司的持续经营，公司
亦不存在通过资产减值准备的提取和冲回调节利润的情况。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-125
针对2008年原材料价格较大波动的情况，公司加强了原材料采购管理，采取
小量多次的采购策略，与供应商建立战略联盟关系以争取较优惠的原材料价格，
以及公司近年来存货管理和控制的见效，并签订有价格联动条款的销售合同，使
原材料价格的波动对公司的影响降到最低。公司根据2008年底原材料、在产品和
产成品的可变现净值，与其账面价值进行比较，逐项进行了减值测试，2008年底
计提存货减值准备1,340.52万元。2009年6月末，根据成本与市价孰低原则，公司
转回存货跌价准备315.28万元。截止目前，公司原材料采购价格已高于原材料的
账面价值，同时公司亦未发生因市场环境变化而取消或变更销售合同的情形，公
司存货不存在进一步减值的情形。
综上所述，公司资产结构合理，资产质量良好，主要资产的减值准备提取情
况与资产质量实际情况相符，减值准备已计提充足。
（二）负债结构及偿债能力分析
1、负债结构分析
报告期内公司各项负债金额及比例结构如下表及下图：
单位：万元
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
流动负债合计 145,812.36 80.34 142,389.93 81.71 125,383.38 88.64 120,565.75 91.15
非流动负债合计 35,681.73 19.66 31,871.63 18.29 16,061.63 11.36 11,701.62 8.85
负债合计 181,494.09 100.00 174,261.56 100.00 141,445.02 100.00 132,267.37 100.00
负债结构分析
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
200,000
2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
流动负债合计
非流动负债合计
负债合计
流动负债合计比例%
非流动负债合计比例%
报告期内，公司处于产能扩张时期，需要通过融资手段获得大量的资金，负
债规模逐年稳步增长，从2006年末的132,267.37万元上升到2009年6月末的安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-126
181,494.09万元，增长达37.22%，主要原因是公司业务规模的扩张所致。公司流
动负债占总负债比重较大，与公司流动资产占总资产比重较大相匹配。2006年末
到2009年6月末，公司流动负债占总负债的比例从91.15%降到80.34 %，长期负债
占总负债的比例从8.85%上升到19.66 %，主要原因系为规避利率风险，获得稳定
的资金来源进行项目投资建设，公司增加了长期借款，以及公司专项应付款增加
所致。
下表为最近三年又一期主要流动负债金额及占流动负债比重情况：
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
短期借款 39,930.48 27.38 39,930.48 28.04 30,200.00 24.09 23,700.00 19.66
应付票据 34,326.02 23.54 30,782.12 21.62 25,522.23 20.36 31,480.99 26.11
应付账款 30,944.98 21.22 31,189.79 21.90 35,306.54 28.16 27,992.00 23.22
预收账款 34,492.35 23.66 30,980.31 21.76 25,918.51 20.67 29,919.00 24.82
应付职工薪酬 1,762.67 1.21 2,858.64 2.01 2,630.36 2.10 2,191.29 1.82
应交税费 1,334.94 0.92 2,476.89 1.74 2,518.45 2.01 1,429.74 1.19
应付股利 80.05 0.05 20.06 0.01 20.06 0.02 2.95 --
其他应付款 2,940.88 2.02 4,151.64 2.92 3,267.24 2.61 3,849.77 3.19
合计 145,812.36 100.00 142,389.93 100.00 125,383.38 100.00 120,565.75 100.00
（1）流动负债情况
①短期借款
短期借款是公司流动负债中的主要组成部分之一，报告期内平均占比高达
24.79%。短期借款的增长主要是由于公司正处于规模扩张时期，项目资金需求和
原材料采购增长较快。
②应付票据
2006年末至2009年6月末，应付票据大幅增长主要是因为采购原材料、基建
设备等采用银行承兑汇票方式增加。
③应付账款
2009年6月末公司应付账款余额较2008年末变化不大；2008年末较2007年末
减少11.66%，主要原因为较多的使用银行承兑汇票方式结算而减少了应付账款，
此外由于公司生产需要使用较多的稀有金属，部分属于国家战略资源，供应商的
谈判能力较强，基于上述两个原因，应付账款减少较多；2007年末较2006年末增
长26.13%，主要是公司业务规模扩大，导致原材料采购增加所致。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-127
④预收账款
截至2008年12月31日，预收账款的余额为30,980.31万元。预收账款中账龄1
年以上预收账款4,454.99万元，占期末余额的14.38％，主要为公司承接的大型工
程项目按照合同约定收到的款项，因工期较长尚未完工所致。
截至2009年6月30日，预收账款余额为34,492.35万元，较2008年末增加了
23.66%，主要是公司根据合同约定收到销售预收款所致。
（2）非流动负债情况
报告期内公司主要非流动负债金额及比例结构如下表：
单位：万元
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
项目
金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
% 金额 比例
%
长期借款 28,000.00 78.47 25,000.00 78.44 7,500.00 46.70 4,190.75 35.81
专项应付款 7,681.73 21.53 6,871.63 21.56 8,561.63 53.30 7,510.87 64.19
合计 35,681.73 100.00 31,871.63 100.00 16,061.63 100.00 11,701.62 100.00
①长期借款
报告期各期末，公司长期借款余额增长较快，2009年6月末较2006年末增加
23,809.25万元，主要原因是报告期内公司为新建项目新增借款所致。截至2009
年6月30日，公司长期借款余额为28,000万元，全为信用借款。
②专项应付款
截至2009年6月30日，专项应付款余额为7,681.73万元，较2008年末增加
810.10万元，全为国家拨入的课题资金。
2、偿债能力分析
报告期各期期末，公司的资本结构和偿债能力指标如下表所示：
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
流动比率 1.70 1.83 1.83 1.90
速动比率 1.16 1.27 1.26 1.33
资产负债率%（母公司） 44.20 45.36 38.68 37.06
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
息税折旧摊销前利润（万元） 12,933.59 32,808.26 30,693.64 23,295.57
利息保障倍数 4.40 5.77 14.74 10.81
（1）流动比率和速动比率
公司近三年又一期的流动比率与速动比率基本稳定，主要是由于公司经营模
式和营业周期未发生重大变化，且上述比例符合公司业务特点，基本合理，不会
对公司日常经营产生不利影响。2006年末流动比率为1.90，速动比率为1.33，相安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-128
对较高，主要由于2006年11月公司非公开发行股票筹集资金39,989.8万元所致。
由于公司从事的金属新材料及制品业务涉及几类细分行业，产品品种较多，
目前并没有完全相同的公司可供比较，故选取业务类似且有公开资料的上市公司
进行对比分析。公司2006年~ 2008年与同行业上市公司的主要偿债指标对比如下
表所示：
2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 项目
流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 流动比率 速动比率
安泰科技 1.83 1.27 1.83 1.26 1.9 1.33
天工国际 1.29 0.58 1.61 0.8 1.24 0.57
黄河旋风 1.55 0.94 1.51 1.03 1.2 0.88
西部材料 1.04 0.56 2.12 1.29 1.17 0.67
北矿磁材 2.12 1.12 1.61 1.03 2.07 1.2
中科三环 1.45 1.03 1.37 0.87 1.3 0.87
大西洋 1.25 0.81 1.38 0.91 1.4 0.93
东睦股份 0.74 0.35 0.85 0.35 2.99 1.8
行业平均 1.41 0.83 1.54 0.94 1.66 1.03
数据来源：上市公司年报
从上表可看出，公司流动比率、速动比率两项指标均高于同行业上市公司水
平，说明公司的偿债能力较强。
（2）资产负债率
2公司资产负债率009年6月末与2008年末相比基本持平，2006年末到2008年
末公司资产负债率呈平稳上升趋势，主要原因为随销售规模扩大，营运资金占用
资金压力加大，同时报告期内公司的技术改造和研发支出亦增长较快，对流动资
金需求大幅上涨。公司负债结构中由于生产经营扩大带来的商业信用负债（应付
票据+应付账款+预收账款）占绝对比例。
报告期内，公司的负债以短期负债为主，公司银行贷款中也出现了短期银行
贷款较高的特点，反映出公司负债结构中短期负债比例高的缺陷。公司拟利用发
行可转债（为期6年）的部分募集资金替换公司银行贷款。如果本次发行顺利完
成，公司未来的负债结构趋于合理。
各报告期末，公司母公司资产负债率变化如下图所示：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-129
资产负债率%（母公司）
0
10
20
30
40
50
2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31
资产负债率%（母
公司）
（3）反映公司偿债能力的其它指标
最近三年，公司息税折旧摊销前利润逐年增加，公司利息保障倍数整体一直
维持较高水平，说明公司偿债能力良好。公司2008年利息保障倍数出现下降，主
要是因为银行贷款利率不断提高，公司贷款规模不断扩大以及为解决流动资金问
题将持有票据贴现，使公司财务费用大幅上升所致。公司拟利用本次募集资金归
还部分银行贷款，公司的利息支出将大幅度下降，从而提高公司的利息保障倍数，
有利于公司调整负债结构，降低融资成本，提高偿债能力。
（4）综合偿债能力分析
报告期内，公司经营状况良好，主营业务规模逐年扩大，前次募集资金投资
项目预计在2009年第四季度建成投产，项目投产后预计将产生良好的收益水平，
加上公司良好的银行资信状况、逐步多元化的融资渠道等，均使得公司的偿债能
力较强，偿债措施也较为可行。具体偿债能力及偿债措施分析如下：
①公司盈利能力较强，净利润水平逐年上升，2006年至2008年公司扣除非经
常性损益的净利润分别为 10,200.18 万元、12,828.85万元及14,868.60万元，且
2008年公司固定资产折旧为7,128.51万元，为公司的持续发展和偿还债务提供了
稳定的资金支持。
②公司银企关系良好，并具有良好的银行资信状况，银行融资能力充足。与
各大商业银行均建立了密切的信贷合作关系。公司亦注重合理控制借款节奏，不
存在短时间内需集中偿还的情形，近年来贷款偿还率及利息偿还率均为100%，
贷款银行中信誉度较高。
③公司前次募投项目“年产4 万吨非晶带材及制品项目”、“高性能难熔材安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-130
料及制品产业化项目”、“高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化
项目”和本次可转债募集资金投向之一“特种合金精密带钢生产线项目”具有良
好的获利能力。特别是前次募投项目2009 年建成投产后，公司整体盈利能力将
进一步增加，也将进一步强化公司的偿债能力。
④公司注重不断开拓新的融资渠道，以保持资本结构的灵活性，同时降低融
资成本。如公司已在2006 年成功完成非公开发行用于主营业务项目建设。
总之，公司最近三年业务保持持续快速发展态势，销售收入持续大幅增长，
未来现金流量充足，短期负债完全可以通过公司日常运转资金所偿付，公司不存
在短期偿债压力。
（三）资产周转能力分析
报告期各期期末，公司资产周转能力主要指标如下表所示：
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
应收账款周转率3.45 10.60 11.62 10.39
存货周转率（次） 1.26 3.33 3.14 2.96
公司2006年－2008年应收账款周转率分别为10.39次、11.62次和 10.60次，
维持在较高的水平，表明应收账款周转情况良好。由于公司始终坚持以市场为导
向的经营理念，根据市场订单情况安排生产计划，且主要客户均与本公司具有多
年的业务合作关系，信用良好，故公司销售回款情况一直较好。2008年末，公司
应收账款账龄在1年以内的比重为84.01 %，3年以上账龄的应收账款的比重为7.58
%，说明公司在应收账款方面的管理较完善，公司资产的流动性得到保证。
公司的存货周转率相对较低，主要是由公司的行业特性决定的，产品生产工
序较多，同时为保证正常的生产经营，必须随时保持一定规模的原材料储备，存
货占用资金较高致使存货周转率相对较低。
（四）与资产有关的其他情形
截至2009年6月30日，公司未持有金额较大的交易性金融资产、可供出售的
金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资。
二、盈利能力分析
报告期内，公司收入和利润主要来自金属新材料及制品的生产与销售。公司
最近三年又一期的经营情况如下表所示：
单位：万元安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-131
项目 2009 年1-6 月2008 年 2007 年 2006 年
营业收入 116,990.32 300,031.94 260,196.69 210,327.29
营业利润 6,631.53 20,578.48 20,541.26 15,782.44
利润总额 6,624.61 20,525.85 21,690.55 16,035.44
净利润 5,582.84 18,264.24 18,272.06 13,314.05
归属于母公司股东的净
利润 5,599.38 14,825.60 13,816.89 10,758.69
（一）收入构成分析
1、最近三年又一期公司营业收入构成情况如下表：
单位：万元
2009年1-6月 2008年 2007年 2006年 产品类型
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例%
主营业务收入 115,855.66 99.03 297,324.54 99.10 257,900.35 99.12 209,502.75 99.61
其他业务收入 1,134.66 0.97 2,707.40 0.90 2,296.35 0.88 824.55 0.39
合计 116,990.32 100.00 300,031.94 100.00 260,196.69 100.00 210,327.29 100.00
最近三年又一期主营业务收入占营业收入均为99%以上，表明公司主营业务
突出。
2、报告期内公司主营业务收入按业务类别分类的构成如下表及下图所示：
单位：万元
2009年1-6月 2008年 2007年 2006年 产品类型
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例%
新材料及制品 75,215.67 64.92 214,066.11 72.00 196,870.42 76.34 146,995.95 70.16
贸易 30,430.06 26.27 67,139.42 22.58 42,816.18 16.60 47,256.97 22.56
工程技术 10,209.93 8.81 16,119.02 5.42 18,213.75 7.06 15,249.83 7.28
合计 115,855.66 100.00 297,324.55 100.00 257,900.35 100.00 209,502.75 100.00
按业务类别分类
0.00
50,000.00
100,000.00
150,000.00
200,000.00
250,000.00
300,000.00
350,000.00
2006年2007年2008年
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
新材料及制品
贸易
工程技术
合计
新材料及制品比例%
贸易比例%
工程技术比例%
由上表及上图可见，报告期内，公司主营业务收入的构成基本稳定，新材料
及制品平均贡献了70%以上的收入。2006-2008年，新材料及制品收入的增长
45.63%，高于主营业务收入增长比例41.92%，显示公司新材料及制品业务市场
竞争地位不断加强，竞争力持续提升。随着前次募投项目在2009年底的建成投产，安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-132
公司新材料及制品的收入和利润将进一步提升。新材料及制品的业务收入和利润
的变化直接决定公司的经营业绩。
报告期内，贸易业务收入占比自2006年以来平均约为20.58%的水平，基本稳
定；工程技术对主营业务收入的贡献约6.59%，也较为稳定。
公司新材料及制品业务按产品分类情况如下表和下图所示：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年 产品类别
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例%
超硬及难熔材料 35,248.82 46.86 119,194.43 55.68 111,933.73 56.86 85,483.99 58.15
金属功能材料 15,002.02 19.95 38,113.61 17.80 28,608.24 14.53 18,704.36 12.72
精细金属制品 23,829.81 31.68 54,707.19 25.56 54,315.22 27.59 40,995.22 27.89
生物医用材料 1,135.03 1.51 2,050.88 0.96 2,013.23 1.02 1,812.39 1.23
合计 75,215.68 100.00 214,066.11 100.00 196,870.42 100.00 146,995.96 100.00
按产品类别分类
0.00
50,000.00
100,000.00
150,000.00
200,000.00
250,000.00
2006年2007年2008年
0
10
20
30
40
50
60
70
超硬及难熔材料
金属功能材料
精细金属制品
生物医用材料
合计
超硬及难熔材料比例%
金属功能材料比例%
精细金属制品比例%
生物医用材料比例%
报告期公司新材料及制品业务收入变动情况如下表：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年 产品类别
金额 增比% 金额 增比% 金额 增比% 金额 增比%
超硬及难熔材料 35,248.82 -42.73 119,194.43 6.49 111,933.73 30.94 85,483.99 21.95
金属功能材料 15,002.02 -16.59 38,113.61 33.23 28,608.24 52.95 18,704.36 23.70
精细金属制品 23,829.81 -14.58 54,707.19 0.72 54,315.22 32.49 40,995.22 30.49
生物医用材料 1,135.03 1.97 2,050.88 1.87 2,013.23 11.08 1,812.39 15.40
合计 75,215.68 -30.71 214,066.11 8.73 196,870.42 33.93 146,995.96 24.36
由上表可见，最近三年内，公司新材料及制品业务收入从2006年度的
146,995.96万元增长到2008年度的214,066.11万元，增长45.63 %。公司该项业务
收入的持续增长主要是以下因素所致：
（1）公司新材料及制品主要应用于航空航天、国防科技、新能源、微电子、
信息通讯等行业，随着产业结构升级，这些行业对金属新材料的需求不断增加，安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-133
相关金属新材料需求近年以超过30%的速度增长，行业面整体向好带动金属新材
料市场需求不断增加，销量逐年增长。
（2）在当前的宏观经济背景下，节能、环保以及具备特殊性能的新材料具
有相对较好的发展机会。作为中国领先的金属新材料制造商，公司主导产品均具
有传统材料所不具备的性能和用途。报告期内，公司充分利用国家提供的刺激内
需、相关产业振兴规划等政策机会，积极调整产品结构，加快发展非晶等垄断性
强，技术优势更为明显的业务领域，保持了新材料及制品业务收入的持续增长。
（3）根据市场细分原则，针对不同产品，公司采取灵活、多层次的市场营
销策略，开拓国内外市场，提高公司产品销售收入。
（4）围绕主业，把握时机，2003年公司增资控股河冶科技，该公司在超硬
材料领域与本公司有资源和品种的互补性，通过购并，丰富了产品品种，壮大产
业规模，获得新的利润增长点，该公司2006-2008年分别实现收入54,757万元、
70,053万元和78,108.37万元。
（5）报告期内，公司在扩大生产规模、提升技术档次、提高装备条件的同
时还加强内部管理，重视制度创新。公司在技术创新、人力资源管理、财务管理、
生产管理、质量管理等方面也进行一系列的改革和创新，逐步推进岗位薪酬与岗
位考核激励机制，使公司近几年经营业绩持续增长。
随着前次募集资金投资项目的建设完成并投产，经营规模会不断扩大，公司
未来几年主营业务收入仍将保持稳定增长的势头。
3、报告期内公司的主营业务收入按地区分类的构成如下：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
地区
金额 比例% 金额 比例
% 金额 比例% 金额 比例%
华北地区 114,144.73 98.52 292,985.25 98.41 253,839.84 98.25 206,439.77 98.32
华东地区 489.37 0.42 1,255.92 0.42 3,129.01 1.21 2,535.20 1.21
华南地区 1,325.19 1.14 3,490.75 1.17 1,385.51 0.54 994.86 0.47
小计 115,959.29 100.09 297,731.91 100.00 258,354.36 100.00 209,969.82 100.00
公司内各业务分
部间相互抵销 103.63 0.09 407.37 454.01 467.07
合计 115,855.66 100.00 297,324.54 257,900.35 209,502.75
（二）公司利润主要来源及主要影响因素
公司利润的主要来源为公司的主营业务，即金属新材料及制品，主要包括超
硬及难熔材料、金属功能材料、精细金属制品等。报告期内金属新材料及制品的安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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毛利平均占主营业务毛利的80%左右。 单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目
毛利 占比% 毛利 占比% 毛利 占比% 毛利 占比%
超硬及难熔材料 4,780.50 28.68 20,582.81 44.51 19,244.81 47.39 16,653.61 49.04
金属功能材料 2,289.11 13.73 6,488.40 14.03 5,648.95 13.91 4,604.49 13.56
精细金属制品 4,178.64 25.07 8,168.79 17.66 8,377.31 20.63 6,333.00 18.65
生物医用材料 164.28 0.99 288.58 0.62 294.22 0.72 313.82 0.92
新材料及制品小计 11,412.53 68.46 35,528.58 76.82 33,565.29 82.65 27,904.92 82.17
贸易 2,036.78 12.22 5,721.81 12.37 3,107.02 7.65 3,120.85 9.19
工程技术 2,808.94 16.85 3,648.13 7.89 2,943.23 7.25 2,107.89 6.21
其他 412.01 2.47 1,349.41 2.92 996.09 2.45 824.54 2.43
毛利总额 16,670.26 100.00 46,247.93 100.00 40,611.63 100.00 33,958.20 100.00
公司采用以销定产的经营方针，及时根据市场需求调整品种结构，增加研发
和技术改造投入，积极开拓销售渠道，增加出口量，增加高附加值产品的市场占
有率，保证了公司主营业务发展的持续性和稳定性。目前，公司已建成先进的金
属新材料产业群，综合实力在国内行业领域排名前列，公司的整体竞争力大大加
强。
公司的主营业务利润主要受国家宏观产业政策、行业周期及市场竞争等因素
的影响，对原材料价格的变动及产品订单的获取情况较为敏感。
1、原材料价格对公司利润的影响
金属新材料及制品的生产对金属原材料的依赖程度较高，报告期内，金属原
材料成本占主营业务成本的比重在70%左右，公司生产所需原材料主要是金属
镍、金属钨、电工纯铁等有色金属及黑色金属；钼铁、钨铁、硼铁等铁合金；碳
素钢、低合金钢等冷轧钢带；金属镨、金属钕及相应合金等稀土金属及合金。近
年来我国经济快速增长，特别是钢铁、冶金行业的迅猛发展，对金属商品需求旺
盛，导致这类物资的需求增加，价格上涨幅度较大，进入2008年下半年以来，金
属商品市场价格急挫，公司主要原材料碳钢带、镍、钨、钼等有色金属价格都有
较大幅度的下降，2009年上半年上述金属商品价格又有所回升。原材料价格的较
大波动，加大了公司营运难度，对公司生产成本和利润造成直接影响。为应对金
属原材料价格的波动，公司采取了以下措施：
（1）公司与下游主要客户的合同有价格联动条款
公司与下游主要客户长期以来建立了良好的战略合作关系，在国内外有色金
属价格大幅波动的背景下，公司与主要客户的销售合同均有价格联动条款，如药安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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芯焊丝产品，公司与各大船厂签署的销售合同中约定，若一段时间内当碳钢带价
格波动超过5%时，相应调整药芯焊丝产品的销售价格，将原材料价格波动带来的
经营风险有效转嫁给下游客户，由于与下游客户的长期战略合作关系，其对因上
游原材料上涨导致的产品价格调整完全认可，这样基本上从下游锁定了原材料波
动风险，保证了药芯焊丝产品的毛利率相对稳定。
（2）采取小量多次的采购策略，规避价格波动风险
针对原材料价格较大波动的情况，公司加强了原材料采购管理，采取小量多
次的采购策略，使原材料价格的波动对公司的影响降到最低。
（3）发挥集中采购优势，降低原材料采购成本
公司采用集中采购的策略，由公司总部统一对供应商进行管理与评估、对采
购价格和采购招投标进行管理，汇总分子公司的采购申请，形成公司总部的采购
计划，并进行原材料的集中订购业务。通过上述措施，有效的降低了原材料的采
购成本。
（4）与供应商建立战略联盟关系等措施，争取较优惠的原材料价格
近年来，公司为稳定质优价廉的原材料供应，与主要原材料供应商如金川集
团（镍、钴）、鞍钢集团（碳钢带）、太原钢铁（集团）有限公司（纯铁）、辽
阳硼合金有限公司（硼铁）等建立战略合作关系，争取较优惠的原料价格，并取
得了成效。
（5）公司加强原材料采购管理，提高原材料周转速度
公司采用以销定产的经营方针，即根据对市场需求情况的预测和分析（具体
包括已接订单、已签合同、对下游行业需求趋势的分析等）来制订原材料采购计
划、生产计划和库存计划。公司一直很重视原材料的管理和控制，近几年逐渐加
大了原材料相关指标（规模及周转率）在考核体系中的比重，取得了预期效果，
原材料周转天数基本保持在25天左右，与生产工艺和供销周期相符。
2、产品订单情况对公司利润的影响
公司的持续盈利能力特别是主营业务收入的持续增加主要依赖于公司产品
订单的情况。近三年公司不断开拓市场，超硬及难熔材料、金属功能材料和精细
金属制品的中标项目量不断增加，为公司的收入和利润奠定了坚实的基础。虽然
受全球经济危机的影响，公司的部分产品的订单受到一定的压力，可能会对公司
的持续盈利能力造成一定影响。但公司将充分利用国家刺激内需、振兴产业规划安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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等政策，积极调整产品结构，加快发展非晶带材等垄断性强，技术优势更为明显
的业务领域，以及拓展国家鼓励的具有节能、环保以及具备特殊性能的新材料业
务，公司将由此获得相对较好的发展机会。
（三）按照利润表逐项进行分析
1、营业收入分析
2006年至2008年期间，公司营业收入呈快速增长趋势。营业收入的具体分析
请参见本节“二、盈利能力分析”之“（一）收入构成分析”。
2009年1-6月，公司营业收入为116,990.3万元，同比下降23.10%，主要原因
是受国际金融危机影响，全球经济放缓导致市场总需求的不足，公司部分产品特
别是高速工具钢制品和金刚石工具制品的市场需求下滑所致。为应对危机，公司
采取内部挖潜、调整产品结构和市场结构、加强研发和技术创新力度等积极措施，
并取得了成效，二季度公司业绩较一季度已明显回升。随着我国宏观经济趋稳回
升，公司整体经营环境得到改善，加之公司应对措施的逐渐见效，公司的经营业
绩仍将保持增长态势。
公司应对下游市场需求萎缩的具体措施如下：
（1）调整产品结构，增加高附加值产品比例
为迎接国家4万亿投资计划所带来的市场机遇，公司积极调整产品结构，加
大了焊接材料、难熔材料及制品等高附加值产品的开发和生产力度。以焊接材料
为例，公司药芯焊丝和特种焊接材料的主要客户分布在造船、核电、桥梁、石化
等行业，公司准确把握市场形势，调整产品结构，如2009年上半年公司来自国内
大型船厂的药芯焊丝订单增长了50％以上。
（2）积极开拓产品应用新领域、新地域，扩大市场份额
公司在极力维护现有市场的同时，通过技术、工艺创新，开拓产品应用新领
域，拓展新市场，并取得了较好效果。以公司金刚石工具为例，公司以均布工艺、
真空钎焊技术、PCD产品、金刚石绳锯四项为重点开发项目，并取得突破。通过
均布工艺拓展高档专业市场；以真空钎焊技术产品系列化，进入消防应急领域，
同时推出多层真空钎焊，率先在行业批量投产、替代传统产品；以PCD、树脂磨
轮产品开发进入快速抛磨应急精密加工领域；以绳锯制造技术完善为牵引进入矿
山开采与石材加工领域。地域拓展以国内市场为重点，在产品、市场培育、品牌
完善的基础上，扩大国内市场份额，为公司改善市场布局铺垫。2009年上半年公安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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司通过积极开拓新领域、新地域，由此新增金刚石工具订单1,000多万元。
（3）加强研发力度和技术创新，提升公司综合竞争力
公司将创新作为应对金融危机和提升企业竞争能力主要措施之一。创新内容
涵盖新技术、新领域、新产品开发；配方革新、工艺优化、成本降低；综合工艺
制造技术提升三个方面的内容。为保障公司创新措施的推进力度与实施效果，采
取跨部门联合设立项目组，公开竞聘项目负责人的尝试。同时公司设立了创新基
金，出台了“技术创新管理与奖励评审办法”，对在项目实施中切实做出成绩的
团队进行激励。通过上述措施的有效实施，推进了公司技术进步、产品结构升级
与综合竞争力的提高。
（4）通过内部挖潜，降低产品成本，提高产品竞争力
一是公司深入系统的推进成本挖潜、降低费用的措施，降低产品成本，提高
竞争力，如控股子公司安泰超硬和河冶科技通过系统的内部挖潜，产品订单目前
已恢复至正常年份的80%；二是加大前次募投项目的建设进度，力争早日建成投
产，并产生效益，改善公司产业结构，增加高附加值产品的比例。
2、营业成本分析
公司近三年又一期的主营业务成本构成情况如下表所示：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例%
超硬及难
熔材料 30,468.32 30.37 98,611.62 39.07 92,688.92 42.46 68,830.38 39.03
金属功能
材料 12,712.91 12.67 31,625.21 12.53 22,959.29 10.52 14,099.87 7.99
精细金属
制品 19,651.17 19.59 46,538.40 18.43 45,937.91 21.04 34,662.22 19.65
生物医用
材料 970.75 0.97 1,762.30 0.7 1,719.01 0.79 1,498.57 0.85
新
材
料
及
制
品
小计 63,803.15 63.60 178,537.53 70.73 163,305.12 74.81 119,091.04 67.52
贸易 7,400.99 7.38 61,417.60 24.33 39,709.15 18.19 44,136.11 25.02
工程技术 722.65 0.72 12,470.89 4.94 15,270.52 7 13,141.94 7.45
合计 100,320.07 100.00 252,426.02 100.00 218,284.80 100.00 176,369.09 100.00
公司主营业务成本2008年较2007年上升了15.64%、2007年较2006年上升了
23.77%，主要原因：一是报告期内主营业务收入快速增长，相应的主营业务成本
随之增加；二是2007年原材料购进价格整体水平比2006 年大幅上涨，原材料的安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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价格上涨是2007年主营业务成本增长幅度略大于主营业务收入涨幅的重要原因。
为有效降低成本，公司近几年主要采取了以下几项措施：
（1）加强管理，建立大宗物资集中统一采购制度。公司制订了合格供应商
的认证标准和程序，通过合格供应商的认证，与国内的主要供应商建立稳固的供
货关系，进行批量采购，使主要原材料的采购成本大幅度降低。
公司与宝钢股份签订了长期合作协议，年采购10,000吨钢带，采购价格比市
场价有一定优惠；公司还与其他主要原材料供应商如金川集团（镍、钴）、鞍钢
集团（碳钢带）、太原钢铁（集团）有限公司（纯铁）、辽阳硼合金有限公司（硼
铁）等建立战略合作关系，争取较优惠的原料价格。此外，公司与江西稀有稀土
金属钨业集团公司、住友商事（中国）有限公司合资设立赣州江钨友泰新材料有
限公司（安泰科技占20%权益），以获得长期稳定的原料来源和较为优惠的价格。
（2）推行目标管理，加强成本控制，推行产品标准成本管理。通过细化材
料消耗、能源消耗及人工成本等制造环节，力求降低生产成本。公司定期要对各
个项目的实际成本与标准成本的差异进行详细分析，提出整改意见。
（3）引入全面预算管理理念，树立精益管理思想，制订了《预算管理制度》
和《年度预算编制指南》等相关制度，推行定额成本管理，加强成本费用管理和
控制。
3、期间费用分析
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例%
销售费用 3,146.07 32.76 8,052.34 2.71 7,752.12 3.01 6,885.39 3.29
管理费用 5,308.12 55.27 9,170.20 3.08 8,263.52 3.20 8,037.70 3.84
财务费用 1,149.42 11.97 5,003.41 1.68 1,654.62 0.64 1,673.19 0.80
小计 9,603.62 100.00 22,225.95 7.48 17,670.26 6.85 16,596.28 7.92
主营业务收入 115,855.66 297,324.54 257,900.35 209,502.75
注：上表中的比例为占主营业务收入的比例。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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期间费用分析
0
5000
10000
15000
20000
25000
2006年2007年2008年
0
5
10
15
20
25
30
销售费用
管理费用
财务费用
期间费用
销售费用比例%
管理费用比率%
财务费用比例%
期间费用比例%
主营业务增长比例%
由上表和上图可见，报告期内，销售费用和管理费用占主营业务收入的比例
呈逐年下降趋势，一方面体现了公司业务扩大而产生规模效应，从而单位营业收
入费用率逐年下降；另一方面反映出公司有效控制了费用的增加。财务费用2008
年比2007 年上升202%，主要是2008 年银行贷款增加所致。
（1）销售费用
单位：万元
2008 年销售费用同比增加300 万元，增幅3.87%。随产销规模扩大（营业收
入同比增幅为15 %），营销、运输等变动性费用有所增加；同时，由于经过前几
年在市场营销、客户关系维系等已处于稳定期，加之费用管理力度加强，使得销
售费用的增长比例远低营业收入的增长比例。
2007 年销售费用较2006 年增加867 万元，增幅13%，主要原因为产销规模
扩大（营业收入同比增幅为24%）。2007 年度，公司原投资项目的产销潜能得到
释放，销售费用的增加额全部为随销售额增加的变动性费用，规模效益得到了体
现。
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目 发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
销售费用 3,146 -279 -8 8,052 300 4 7,752 867 13 6,885 1,093 19
其中：运费
装卸费 1,114 -135 -10 3,114 233 8 2,881 279 11 2,602 355 16
包装费 562 -86 -13 1,262 43 4 1,219 146 14 1,073 153 17
营销及中
介费用 864 -27 -3 1,800 122 7 1,679 242 17 1,437 311 28
职业薪酬 523 -19 -3 1,320 33 3 1,287 67 6 1,220 158 15
其他费用 84 -12 -13 556 -130 -19 686 133 24 553 116 27安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-140
2009 年1-6 月销售费用同比减少279 万，减幅8.15%，主要是由于运费及包
装费有所减少所致。
（2）管理费用 单位：万元
近几年公司对管理费用采取了多种措施进行控制，所以每年都保持较低的增
幅；同时随着产销潜能的逐渐释放，规模效益逐渐显现，使得管理费用的增幅远
低于营业收入的增幅；上表中所列的“无形资产摊销”每年的增幅都较大，主要为
公司新增的的土地使用权和专利使用权摊销所致。
2009年1-6月，公司管理费用较上年同期增加386万元，主要为新增股权激励
费用319万元所致。
（3）财务费用
公司近三年又一期财务费用的变化情况见下表：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目 发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
财务费用 1,149 -1,247 -52 5,003 3,349 202 1,655 -19 -1 1,673 362 28
其中：
利息支出
1,096 -860 -44
3,287 1,585 93 1,578 -57 -3 1,635 396 32
利息收入 316 -41 -12 -412 119 -22 -566 -118 26 -449 -276 160
汇兑损失 70 -119 -63 700 444 173 185 -268 -12 212 -7 -3
其 他 300 -309 -51 1,430 1,201 526 457 182 66 275 250 974
2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目 发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
发生
额
同期
增长
额
同期
增长
率%
管理费用 5,308 386 8 9,170 907 11 8,264 226 3 8,038 301 4
其中：职工薪酬 2,689 -263 -9 3,150 147 5 3,003 317 12 2,687 -83 -3
研发费用 566 31 6 2,342 346 17 1,995 214 12 1,782 152 9
无形资产摊销 446 237 114 765 293 62 472 213 82 259 134 106
长期费用摊销 44 14 45 103 -33 -24 135 -22 -14 158 -59 -27
业务招待费 156 19 14 404 22 6 383 -94 -20 477 15 3
差旅费 73 6 9 301 37 14 264 -73 -22 337 15 5
办公费 254 -1 -0.39 500 36 8 464 -146 -24 609 40 7
水电费 23 -88 -79 195 10 6 184 -77 -30 262 5 2
折旧费 345 89 35 560 77 16 483 47 11 435 14 3
中介机构费 79 28 55 122 27 29 95 18 24 76 2 3
董事会费 9 -16 -64 61 -25 -29 86 -7 -8 93 2 2
股权激励费用 319 319
其他费用 305 10 3 667 -31 -4 698 -164 -19 862 64 8安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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报告期内公司财务费用整体呈上升趋势，主要是由于长、短期借款增加、因
进口贸易规模扩大致使开立信用证手续费率增加及人民币升值所致。
2009年1-6月，公司财务费用为1,149.42万元，较上年同期减少52.02%，主要
原因为利率调整使利息费用和贴息费用降低。
4、资产减值损失
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
坏账损失 262.28 1,353.37 1,067.51 981.08
存货跌价损失 -315.28 1,211.31 729.09 --
商誉减值损失 - 54.76 -- --
合计 -53.00 2,619.44 1,796.60 981.08
5、投资收益和非经常性损益
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
投资收益 -25.73 119.51 313.98 203.65
占利润总额比例 -0.39% 0.58% 1.45% 1.27%
非经常性损益 -22.22 -43.00 988.04 258.51
占利润总额比例 0.34% -0.21% 4.56% 1.61%
公司近三年又一期的投资收益和非经常性损益的金额都较小，对公司经营没
有重大影响。
2008年投资收益为119.51万元，系公司对参股公司赣州江钨友泰新材料有限
公司根按其实现的净利润采用权益法核算所得，投资收益2008年较2007年减少
61.94%，主要原因为子公司分红的减少及处置北京安泰钢研金刚石制品有限公司
所产生的损失所致。2007年公司投资收益为313.98万元，其中192.95万元系公司
获得参股公司黑旋风锯业股份有限公司现金分红所得，另127.15万元系公司于
2007年3月12日-2007年5月30日间利用自有资金申购航天晨光公开增发的新股，
盈利127.15万元所致。2006年的投资收益主要为参股公司黑旋风锯业股份有限公
司现金分红所得。
为了提高资金使用效率，2007年3月12日，公司利用自有资金1,849万元申购
航天晨光公开增发的新股，最终获配344,596股，金额为637.16万元，余款1,211.84
万元于2007年3月15日退回公司基本账户；2007年5月30日，公司卖出所持航天晨安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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光全部股份，盈利127.15万元，出售所得资金于2007年6月22日从中信建投证券
的保证金账户转回公司基本账户。公司与航天晨光在业务上不存在任何关系。公
司本项投资系利用自有资金在一级市场上进行新股申购，没有直接或间接利用募
集资金进行该项投资，且金额较小，风险可控。本次投资公司履行了内部相关决
策程序，没有损害公司及全体股东的利益。在此之后，公司出于风险控制的目的，
并根据中国证监会的相关规定和公司经营的资金需求，公司未再进行交易性金融
资产的投资。
2008年非经常性损益较2007年下降96.65%，主要原因是2007年公司控股子公
司河冶科技获得债务重组收益1,130.22万元和福利费结余直接计入2007年损益
516.31万元。
最近三年又一期公司主业突出，不存在对外委托理财、委托贷款等，非经常
性损益占公司净利润的比重均低于5%。
6、税收优惠金额对公司近三年净利润影响分析
报告期内，公司除享受所得税优惠政策外，无其他税收优惠政策。公司及控
股子公司安泰超硬、安泰生物、上海至高是“高新技术企业”，并于2008年底通
过了重新认证，一直执行15%的基准税率；河冶科技原执行33%的基准税率，2007
年变更为中外合资企业，执行24%的基准税率，从获利年度起前两年免征企业所
得税，第三至第五年减半征收企业所得税，2008年度尚处于免税期；海美格原执
行中外合资企业24%的基准税率，2008年及以后执行过渡期税率；安泰压力容器
原执行15%的基准税率，2008年开始执行25%的基准税率；安泰国贸执行25%的
基准税率。公司2006 -2008年所得税优惠政策对归属于母公司股东的净利润的影
响额分别为161.24万元、926.96万元、826.41万元，占比分别为1.50%、6.71%、
5.57%。所得税优惠政策对公司净利润的影响较小。
公司及部分子公司所从事的先进金属新材料及制品行业属于国家产业政策
长期鼓励的行业，且属于国家重点扶持的高新技术企业，可长期执行15%的所得
税税率。河冶科技所得税自2007年1月1日起实行“二免三减半”的税收优惠政策，
2008年末免税期已到，2009-2011年执行12%的所得税税率。综上所述，从2009
年起所得税优惠政策对公司净利润的影响将逐渐减小。
作为中国领先的金属新材料制造商，公司的主导产品均具有传统材料所不具
备的性能和用途。随着我国产业结构升级，航空航天、国防科技、新能源、微电安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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子、信息通讯等行业对金属新材料的需求不断增加，将有效提升公司的收益水平；
同时公司积极调整产品结构，加快发展非晶等垄断性强，技术优势更为明显的业
务领域，公司盈利能力将有较大提高。因此，在不享受税收优惠政策的情况下，
公司净利润水平也能保持稳步增长。
（四）毛利及毛利率分析
1、综合毛利率分析
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
营业收入 116,990.32 300,031.94 260,196.69 210,327.29
营业成本 100,320.06 253,784.02 219,585.07 176,369.09
毛利 16,670.26 46,247.92 40,611.63 33,958.20
综合毛利率(%) 14.25 15.41 15.61 16.15
主营业务毛利率情况如下表和下图所示：
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
新材料及制品 15.17% 16.60% 17.05% 18.98%
贸易 6.69% 8.52% 7.26% 6.60%
工程技术 27.51% 22.63% 16.16% 13.82%
主营业务毛利率情况
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2006年2007年2008年
新材料及制品
贸易
工程技术
报告期内，公司综合毛利率基本稳定，主要原因是公司整体的毛利率是由公
司主要业务的毛利率决定的，公司业务结构中新材料及制品收入所占比重在70%
以上，因原材料成本上涨及市场竞争压力加大导致平均毛利率水平呈下降趋势，
从而拉低了公司的整体毛利率水平。
2、主要业务毛利率分析安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
项目
占比% 毛利率
%
占比
%
毛利率
%
占比
%
毛利
率%
占比
%
毛利
率%
超硬及难熔材料 30.37 13.56 44.51 17.27 47.39 17.19 49.04 19.48
精细金属制品 12.67 15.26 17.66 14.93 20.63 15.42 18.65 15.45
金属功能材料 19.59 17.54 14.03 17.02 13.91 19.75 13.56 24.62
生物医用材料 0.97 14.47 0.62 14.07 0.72 13.99 0.92 17.32
新材料及制品小计 63.60 15.17 76.82 16.60 82.65 17.05 82.17 18.98
注：占比指的是各项业务毛利额占毛利总额的比例。
公司作为国内领先的金属新材料及制品生产商，各主要产品均具有独立自主
知识产权，技术水平国际先进、国内领先，各类产品的毛利率与同行业上市公司
同类产品相比属中上水平。报告期内，公司营业收入及利润主要来源于新材料及
制品业务。
从上表可以看出，报告期内，公司新材料及制品业务的毛利率略有下降，但
总体平稳。影响公司新材料及制品业务毛利率的主要因素为产品销售价格和产品
成本。公司金属新材料及制品业务所需要的原材料主要为各种有色金属、黑色金
属、稀土金属及合金，上述原材料构成了公司产品70%左右的生产成本。因此，
原材料价格成为影响公司生产成本最重要的因素。同时，由于公司属于中间产品
制造业，产品价格向下游传导具有一定的滞后性，在原材料价格大幅上涨的时候，
公司产品价格上涨幅度往往小于原材料价格上涨幅度。2008年毛利率较2007年下
降了0.45个百分点，主要是2007年以来公司主要原材料价格快速上涨，至2008年
10月前主要原材料价格仍处于高位，使2008年公司前三季度的毛利率有所下降；
由于2008年10月以来金属原材料价格大幅下降，第四季度各类主要产品毛利率已
保持稳定，部分产品毛利率在第四季度还有所上升。2008年公司新材料及制品业
务各季度毛利率情况如下表所示：
2008 年10-12 月 2008 年7-9 月 2008 年4-6 月 2008 年1-3 月
24.14% 14.96% 15.60% 12.83%
公司新材料及制品业务的各类产品的毛利率情况分析：
超硬及难熔材料占金属新材料及制品业务毛利总额约58%，报告期内，该类
产品毛利率处于较好水平，且较为稳定。2008年在国际金融危机的影响以及主要
原材料价格先升后降巨幅波动的情况下，该类产品的毛利率略有上升，显示此类
产品在国内同行业中有较明显的竞争力。另外，随着高性能难熔材料及制品项目、
高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目的建成与投产，该类产安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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品将进一步发挥规模效应，同时产品档次不断提高、配方和技术工艺逐渐成熟和
完善，该类产品毛利率有望保持稳定增长。
精细金属制品占金属新材料及制品业务毛利总额约23%，是仅次于超硬及难
熔材料的毛利来源；报告期内，该类产品的毛利率近三年基本稳定，2008年，受
国际金融危机的影响，该类产品的市场需求受到一定影响，导致该类产品竞争激
烈，压缩了部分高端产品的利润空间，但公司凭借多品种、高品质的产品及技术
创新优势保持了毛利率的稳定发展。随着公司药芯焊丝扩产项目的建成与达产以
及特种合金精密带钢项目的开工建设，与现有业务发挥协同效应，公司此类产品
的市场竞争力将明显增强，产品毛利率将得到提升。
金属功能材料占金属新材料及制品业务毛利总额约17%，报告期内，金属功
能材料的毛利率呈下降趋势，但仍保持相对较高水平。2008年公司该类产品毛利
率较上年有所下降，主要原因一是2008年上半年金属原材料价格上涨较快，产品
成本上升；二是近几年国内功能磁性材料竞争激烈，中小企业不断涌现，压缩了
中低档产品的利润空间；三是2008年下半年以来国际金融危机对我国经济冲击明
显加剧，市场需求明显收缩，部分行业产能过剩，产品销售价格和销量受压。为
此，近年来公司已积极调整产品结构，加大对高附加值产品的开发和投资力度，
目前具有明显节能效果的非晶带材万吨级生产线正在按计划建设中，达产后将替
代进口产品，公司将成为国内最大、国际第二的非晶带材生产企业，同时公司紧
密跟踪国家的新能源政策，积极开发风电用磁体等高端产品；另外公司亦加大了
对高端客户的开拓力度。公司功能材料产品的毛利率将得到明显改善。
报告期内，公司生物医用材料业务的发展规模较小，毛利率基本稳定。
3、与同行业上市公司同类产品毛利率水平对比情况
公司新材料及制品业务包括超硬及难熔材料、金属功能材料、精细金属制品
和生物医用材料四大类产品，其中前三类产品收入占新材料及制品业务收入98%
以上，现主要就前三类产品的毛利率与同行业上市公司同类产品比较分析。
（1）超硬及难熔材料
单位名称 2008 年 2007 年 2006 年
安泰科技（000969） 17.27% 17.19% 19.48%
天工国际（HK826） 16.04％ 16.70% 19.20%
黄河旋风（600172） 9.31% 16.72% 26.59%
西部材料（002149） 15.58% 22.48% 25.56%安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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数据来源：上市公司年报；天工国际为香港联交所上市公司
报告期内，受益于中国经济持续高速发展，超硬及难熔行业市场规模不断扩
大，但随着原材料成本较快上升，行业竞争加剧，且受产品价格传导滞后性影响，
超硬及难熔行业整体毛利率呈下降趋势。特别是2008年下半年以来，受国际金融
危机影响，全球经济放缓导致市场总需求的不足，公司超硬及难熔材料业务受到
一定影响。
但与同行业同类产品相比，公司该类产品毛利率处于较好的水平，且在稳定
性上表现更好，2008年公司超硬及难熔材料的毛利率相比同行业还略有上升。
（2）金属功能材料
单位名称 2008 年 2007 年 2006 年
安泰科技（000969） 17.02% 19.75% 24.62%
北矿磁材（600980） 6.58% -2.12% 15.18%
中科三环（000970） 23.73% 26.27% 27.16%
资料来源：上市公司年报
报告期内，国内功能磁性材料竞争激烈，中小企业不断涌现，压缩了中低档
产品的利润空间，使得整个行业毛利率呈现下降趋势。2008年我国宏观经济形势
经历了从防过热到防下滑的转变，特别是下半年以来国际金融危机对我国经济冲
击明显加剧，内外部需求明显收缩，部分行业产能过剩，如功能磁性材料的应用
行业电子元器件行业等，对公司功能磁性材料的影响较大。
与行业内同类产品相比，公司该类产品毛利率处于中上等水平，变化趋势也
与行业基本相符。
（3）精细金属制品
单位名称 2008 年 2007 年 2006 年
安泰科技（000969） 14.93% 15.42% 15.45%
大西洋 （600558） 12.38% 12.67% 15.45%
东睦股份（600114） 18.37% 17.05% 15.86%
资料来源：上市公司年报
近年来，受益于我国航空航天、国防科技、能源交通、信息通讯、电力电子
等重点行业的快速发展，对精细金属制品的需求增长较快；精细金属行业已由过
去的追求外延型增长逐渐转向内涵型增长，更加注重产品的多品种和高品质，精
细金属行业的毛利率保持稳定发展。
与行业内同类产品相比，公司该类产品毛利率处于中等水平，近三年毛利率安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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基本稳定。
三、资本支出情况分析
（一）最近三年又一期公司重大资本性支出情况
报告期内，公司在购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金总
计达92,178.12万元，上述资本性资产均为围绕主业的技术改造、扩大生产规模、
提升生产装备技术水平进行的投资，不存在跨行业投资。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
公司于2006年启动了前次募集资金投资项目的设计和建设，上述项目的建成
和达产，有利于公司利用自身优势打破国外公司在非晶材料及其制品产业的技术
垄断，满足国家电力发展战略的需求；有利于提高金刚石产品的技术等级，优化
金刚石工具产品的市场结构；有利于公司抓住市场机遇，扩大难熔材料产能，提
升难熔材料技术水平，充分利用我国钨钼原材料资源优势，依托公司具备自主知
识产权的制造技术，生产各种高性能难熔材料及制品，填补国内市场空白。上述
三个项目的达产对增强公司营业收入及盈利能力的稳定性起到重要作用。截至
2009年6月30日，前次募集资金项目共投入募集资金39,408.15万元，预计后续投
入公司自有资金24,372万元。
本次募集资金投资项目特种合金精密带钢生产线项目总投资额为12,885万
元，其中新增投资12,123万元，达产后公司每年新增以系列精密合金带材为主的
各类特种合金精密带材、锻材产品1,250吨。该项目具体投资概算及项目建设情
况详见本募集说明书“第八节本次募集资金运用 二、募集资金投向情况”。
四、现金流量分析
单位：万元
项目 2009 年1-6 月2008 年 2007 年 2006 年
经营活动产生的现金流量净额 17,690.62 30,223.93 -9,476.59 20,773.18
投资活动产生的现金流量净额 -19,839.19 -39,066.61 -32,140.14 -12,417.01
筹资活动产生的现金流量净额 -3,664.81 26,189.29 10,082.52 40,305.05
净利润 5,582.84 18,264.24 18,272.06 13,314.05
经营活动产生的现金流量净额
与净利润的差额 12,107.77 11,959.69 -27,748.65 7,459.13
（一）经营活动现金流量分析
最近三年又一期公司“销售商品、提供劳务收到的现金”占营业收入的比重平
均在120%以上，说明公司的主营业务获取现金的能力较强，详见下表：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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单位：万元
项目 2009 年1-6 月2008 年 2007 年 2006 年
销售商品、提供劳务收到的现
金① 123,644.33 398,995 287,595 273,581
营业收入② 116,990.32 300,032 260,197 210,327
①/② 105.69％ 132.98% 110.53% 130.07%
公司2007年“经营活动产生的现金流量净额”为负数，主要原因如下：
1、公司产销规模扩大，导致应收票据、应收账款、存货及预付账款的资金
占用的增加，但由于2007年金属原材料供应较为紧俏而使得公司对供应商占用的
款项（主要为应付票据和应付账款）却没有同比例增加，详见下表：
单位：万元
项目 2007 增加额 项目 2007 增加额
应收票据 16,250.31 应付票据 -5,958.77
应收账款 2,839.03 应付账款 7,314.54
预付款项 9,633.88
存货 4,255.74
合计 32,978.95 合计 1,355.77
从上表看出，基于上述原因影响经营活动产生的现金流量净额为31,623万
元。
2、为开拓市场，公司部分销售回款是以应收票据实现的，但2007年国家加
强宏观调控，银行利率不断提高，使得应收票据转换为现金（贴现）的成本大幅
上升，同时在采购环节用票据支付货款的难度增加。
公司一直很重视对应收账款、存货及经营现金流的管理，近几年逐渐加大了
这三项指标在考核体系中所占的比重，所以应收账款（增幅为13.54%）和存货（增
幅为6.27%）的增幅远小于营业收入（增幅为23.71%）的增幅。如果将应收票据
的增加额与经营活动产生的现金流量净额相加，则为正的6,773万元。
3、2009年1-6月经营活动产生的现金流量净额为17,690.62万元，同比增幅
30.67%，主要原因为一是销售环节加强了回款和应收款控制力度；二是采购环节
增加了票据的使用，使现金流出减少；三是为规避存货跌价风险，采取了小批多
次的采购策略，减少了采购环节的资金占用。
（二）投资活动现金流量分析
最近三年公司投资活动产生现金流量净额均为负数，主要原因为：一方面公
司及控股子公司为扩大产品生产规模、提升产品技术优势，进行了资本性投入，
主要包括公司原有生产线技术改造投入、河冶科技生产线改造项目投入、药芯焊安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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丝扩产项目投入以及河冶住商新区建设投入等；另一方面2007年起公司前次募集
资金投资项目开始投入，截至2008年12月31日，前次募集资金项目共投入募集资
金34,451.45万元。
2009年1-6月，投资活动产生的现金流量净额为-19,839.19万元，同比减少
3,380.95万元，减幅14.56%，主要原因为同比股权投资支出减少所致。
（三）筹资活动现金流量分析
最近三年，公司筹资净额较大，显示出处于迅速发展阶段的现金流特征。2006
年，公司筹资活动产生的现金流量净额很高，主要是公司非公开发行新股募集
39,989.8万元以及银行借款规模扩大所致；2007年，公司筹资活动产生的现金流
量净额为相对较高，主要是扩大借款规模和控股子公司吸收少数股东投资收到现
金5,545.25万元所致；2008年，公司筹资活动产生的现金流量净额相对较高，主
要是扩大借款规模所致。
2009年1-6月，筹资活动产生的现金流量净额为-3,664.81万元，同比减少
24,296.52万元，减幅117.76%，主要原因为同比新增银行借款减少所致。
五、会计政策、会计估计变更以及对公司财务状况和经
营成果的影响
（一）公司2006年无会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正
（二）公司2007年会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正以及对财务
状况和经营成果的影响
公司从2007 年1 月1 日起执行《企业会计准则》及相关规定。根据《企业
会计准则第38 号-首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规
范问答第7 号-新旧会计准则过渡期间比较财务信息的编制和披露》（证监会计
字[2007]10 号）和《企业会计准则解释第1 号》的相关规定，对比较会计报表
上年同期数进行了追溯调整。其中：
1、对合并会计报表的影响
（1）将在2006 年会计报表长期股权投资项下列示的合并价差重新分类到商
誉，金额为1,695,672.61 元。
（2）企业所得税：企业所得税会计处理政策由应付税款法变更为资产负债
表债务法，对合并会计报表的影响如下：调增递延所得税资产7,441,594.66 元，安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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其中调增2006 年度所得税费用的金额为2,667,576.26 元，调增2006 年的期初留
存收益4,295,749.72 元，调增2006 年度少数股东收益384,501.87 元，调增2006
年12 月31 日的少数股东权益的金额862,770.55 元。
2、 对母公司会计报表的影响
（1）长期股权投资：在执行新企业会计准则前，对子公司长期股权投资采
用权益法核算。于首次执行日，对母公司会计报表中的对子公司长期股权投资进
行了追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。调整事项如下：调减2006
年12 月31 日长期股权投资81,160,535.11 元，调减2006 年12 月31 日的资本公
积1,131,947.75 元，调减2006 年度投资收益9,609,742.60元，调减2006 年1 月1
日的留存收益70,418,844.76 元。
（2）企业所得税：在执行新企业会计准则前，企业所得税的会计处理方法
为应付税款法，执行新企业会计准则后，公司采用资产负债表债务法进行企业所
得税会计处理。对于此会计政策变更，采用了追溯调整法调整了2006 年度会计
报表，调整事项如下：调增递延所得税资产2,894,819.92 元，调增2006 年度所
得税费用417,623.00 元，调增2006 年的期初留存收益2,477,196.92 元。
（三）公司2008年会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正以及对财务
状况和经营成果的影响
2007年公司将符合《企业会计准则第六号-无形资产》第九条规定尚未完成
的应资本化的开发支出计入了存货，2008年度对该项差错进行了更正。更正该项
差错后，2007年存货项目减少2,100,028.58元，开发支出项目增加2,100,028.58元。
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）公司最近三年又一期的担保事项
截至2009年6月30日，公司对外担保余额为22,586.4万元，全部是对控股子公
司的担保。目前公司还未发生因担保而引起的债务连带赔偿责任。因此，担保并
未对公司的财务状况、经营成果造成不利影响。
（二）公司最近三年又一期重大诉讼、仲裁事项
公司最近三年又一期无重大诉讼、仲裁事项。
（三）公司最近三年又一期其他或有事项
公司最近三年又一期无其他或有事项。
（四）公司最近三年又一期重大期后事项安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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公司最近三年又一期无重大期后事项。
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
近年来，随着我国航空航天、国防科技、信息通讯、电力电子、能源交通、
生物医药等领域的发展，对金属新材料及制品的需求越来越大，外部环境为本公
司的发展提供了良好机遇。公司将大力推动现有产业的增产增效，加强新产品开
发，提升战略性产品质量和盈利能力；继续开拓市场，提高主导产品市场占有率。
上述措施是进一步改善公司财务状况和增强公司盈利能力的关键。
（一）公司目前的财务优势及困难
1、主要财务优势
（1）公司资产质量状况良好，经营效率较高，已经树立起良好的品牌形象
和公司信誉，为公司进一步改善资产结构留有选择余地。
（2）具有持续融资能力。健康的财务结构、良好的业绩和信誉为公司从资
本市场、金融机构取得资金创造了条件。
2、主要财务困难
尽管公司具有上述财务优势，但公司目前的财务状况相对于公司未来发展目
标来说，仍然具有一定的困难。
（1）公司目前正处在生产和经营规模不断扩大的发展阶段，为了进一步扩
大市场占有率，公司未来几年必须进行较大的资金投入。
（2）根据产销规模扩大的需求，公司需要大量资金投入采购原材料，对短
期流动资金需求较大，而目前公司主要采用短期贷款来满足相应的资金需求，融
资成本很高。
（3）公司现有的主要产品大多进入了成熟期，产品研发和更新换代需要更
多的资金投入。
（二）财务状况趋势分析
公司最近三年又一期资产规模稳定增长，资产结构较为合理，综合偿债能力
较强。公司将以本次发行为契机，运用财务杠杆，进一步加大对主营业务的投入，
资产规模将随之扩大。如果本次发行的可转债在存续期内转股，公司资本实力、
持续经营和融资能力将进一步增强，公司资本结构更趋合理。
（三）盈利能力趋势分析
公司最近三年主营业务收入持续增长，公司的核心业务显示了良好的成长安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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性。随着前次募投项目在2009年底的建成投产，公司新材料及制品的收入和利润
将进一步提升，同时公司未来几年将继续加强新产品开发，保证公司盈利能力持
续、稳定、健康发展。
公司首期股票期权于2009年1月22日授予激励对象，数量为756.49万份，占
公司总股本的1.7144%。按照《企业会计准则》相关规定，公司应做出相关会计
处理，由此产生的行权费用分别为2009年638.92万元、2010年851.89万元、2011
年559.05万元、2012年266.22万元及2013年50.29万元，上述费用与行权日所在的
会计年度的业绩考核目标相比，对公司未来财务状况和经营业绩的影响较小。
综上所述，公司行业及产品优势明显，财务状况良好，盈利能力较强。随着
募集资金投资项目投产后，公司将进一步增强现有优势，提高盈利能力和竞争能
力。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-153
第八节 本次募集资金运用
一、募集资金运用的基本情况
本次发行可转债的募集资金为75,000 万元（含发行费用），将主要安排为
以下用途：拟将12,123 万元用于项目投资，41,500 万元用于偿还银行贷款，剩
余约20,000 万元用于补充流动资金。
如果募集资金到位时间和与项目进度要求不一致，公司将根据实际情况以
其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。本次募集资金到位后，公司将按
项目的实施进度及轻重缓急安排使用。若募集资金和项目资金需求存在缺口，公
司将根据实际需要通过其他途径解决，若募集资金有剩余，则用于补充流动资金。
本次募集资金投资项目简要情况如下表所示：
项目内容 投资概算
（万元）
拟使用募集
资金（万元）
时间进度 项目审批、核准或
备案情况
特种合金精密带钢
生产线项目
12,885 12,123 2010 年底建成投产 京顺义发改（备）
【2009】8 号
偿还银行贷款 41,500 41,500 募集资金到位后偿还 －
补充流动资金 21,377 21,377（注） 募集资金到位后补充 －
合计 75,762 75,000
注：本数含发行费用，实际补充流动资金额为扣除发行费用后的余额。
本次募集资金投资项目业经有权部门北京市顺义区发展和改革委员会京顺
义发改（备）【2009】8 号文予以备案。
二、募集资金投向情况
（一）特种合金精密带钢生产线项目
1、项目背景
本项目由公司直接负责实施。项目拟建设包括快锻、热轧热加工车间和冷轧
车间两个车间及配套附属、辅助设施。项目拟建在安泰科技北京空港新材料产业
基地内，可充分利用公司现有土地及供电、供水、燃气、道路管网等生产基础设
施，利用倒班宿舍、职工食堂等生活配套条件，尤其可以充分发挥已建成的特种
母合金中心先进冶炼设施的产能，在公司空港产业基地建设成具有“特种冶炼-快
锻-热轧-冷轧-热处理-检测”综合能力的特种合金精密带钢生产线。形成的生产线
具有较强的通用性，可以满足多类特种合金材料的热变形和冷变形加工，建成后
可为其他相关金属产品业务拓展，提供优良的手段和基础。
2、项目建设必要性分析安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（1）实施公司战略的需要
根据公司发展战略，金属磁性材料是公司重点发展的产业领域。公司在此领
域技术资源密集、制造手段多样、产品丰富，但该业务目前分散于不同的业务单
元，资源难以统一调配、缺少整体规划，没有体现出应有的综合竞争优势和产业
规模。利用现有锻轧生产线和软磁生产线部分设备的基础上，整合相关业务，统
一规划、协调资源、共享产业平台，适度投资，梳理供、产、销、技术等产业运
营要素，突出该领域内各项资源的有机结合，可以更好发挥综合优势，做强做大
安泰科技以特种合金、精密合金为主要产品的特种合金精密带材产业。
项目本身定位以各类精密合金带材产品为主、兼顾其他金属精密带材产品，
多品种、小批量、交货及时、灵活经营的经营模式，工艺、工序、设备水平具备
国内先进性、通用性特点，可以适应一般金属加工的工艺要求。以本项目为基础，
长远考虑对其他精密合金相关领域企业的整合，形成不同产品、市场、客户的分
工，最终使公司成为国内名列前茅的精密合金研发生产企业。
（2）具备成为特种金属材料基础研发和多品种、小批量基地的条件
项目结合先期建成运行的特种母合金中心车间，可形成特种金属材料的特种
冶炼、铸造、锻造、热轧、冷轧、热处理、性能检测评价等完备的手段流程，产
品可涵盖金属软磁、精密合金、高温母合金的铸件、锻件、热轧板材、冷热轧带
材、极薄带材及制品，极大促进现有以软磁合金带材为主的精密合金带材产品业
务的发展，同时会有力地拓展耐热、耐蚀、耐磨等高附加值的特种合金锻材、带
材新业务的开展，做大产业规模，形成国内具有较强竞争优势的中型特种合金带
材生产线。
本项目建成后，将具备灵活及时的研发、试制、生产供货能力和运行机制，
可以适应国家特殊用途研制和订货的要求，满足机电制造、热电能源、核电能源、
石油化工、航空航天等行业对于特种金属材料的需求。
3、项目建设方案
（1）厂址选择
根据公司产业布局，拟将本项目的建设地点安排在公司北京空港新材料产业
基地，项目建设主要集中在现空港“特种母合金中心”车间东侧，总占地面积约
8,089m2，建筑面积约13,216m2。土地使用权证为京顺国用（2002 出）字第0075
号。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（2）产品方案
公司目前在特种合金领域的产能主要体现在特种母合金的冶炼上，本项目是
在冶炼的基础上，建设“快锻-热轧-冷轧-热处理-检测”等后续工序。在项目建
成后，将发挥其综合优势，批量生产高端特种材料，包括软磁合金、膨胀合金、
耐蚀合金、超强钢、耐热、耐磨合金等，设计产能为年产1,250 吨。产品分类如
下表所示：
产量(吨) 产品种类 品种规格
现有 项目设计
(0.08-0.15)×(120-400)×L 10 60
Φ45～Φ150×L 10
(0.065-0.15)×(120-400)×L 10 100
软磁合金
(0.065-0.15)×(120-400)×L 150 350
(0.1-2.0)×(150-400)×L 10 100
(0.10-2.0)×(150-400)×L 5 30
(0.10-2.0)×(150-400)×L 5 40
膨胀合金
(0.10-2.0)×(150-400)×L 20
(0.10-2.0)×(150-400)×L 10 100 电阻合金
(0.50-2.0)×(150-400)×L 20
精密
合金
超薄带系列 (0.05-0.10)×(80-400)×L 40
(0.08-0.15)×(120-350)×L 20 50 耐蚀合金
(0.08-0.15)×(120-400)×L 20
(0.10-1.5)×(150-400)×L 20
超强钢 (1.5-3.0)×(150-400)×L 10 20
Φ45～Φ150×L 20 40
(0.10-1.5)×(150-400)×L 10 50
(1.5-3.5)×(150-400)×L 10 80
特种
合金
耐热、耐磨合金
Φ45～Φ150×L 20 100
合计 290 1250
（2）工艺流程图安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（3）环保措施
本项目生产过程建成投产后可能产生的污染源主要为噪音。工作区（厂房内）
噪音小于83.9 分贝（国家标准88 分贝），环境噪音小于60.6 分贝（国家标准白
天65 分贝，夜间55 分贝）。液压机组安装在地下室内，作业为自动操作，无人
看管，摄象机监控，地下室内噪音为98 分贝，但对环境无噪音污染（地下室为
封闭式）。加热方式全部为天然气蓄热式加热炉，使用天然气作为加热燃料，是
没有污染的环保加热炉。选购的加热炉废气排放温度小于130℃，比常规天然气
加热炉节能40%以上，达到国际先进水平。NO2 排放小于150ppm，完全达到国
家标准。
北京市顺义区环保局出具《关于安泰科技股份有限公司特种合金精密带钢建
设项目环境影响报告书的批复》（顺环保审字[2009]41 号），同意安泰科技提交
的环境影响报告书的结论与建议，同意该项目的建设。根据相关规定，北京市顺
义区环保局有权审批该项目的环境评价文件。
4、投资估算
本项目总投资额为12,885 万元，其中新增投资12,123 万元，利用原有固定
资产和土地合计762 万元。新增投资包括新增建设投资10,418 万元，配套铺底
流动资金1,705 万元。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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5、产品前景分析
特种合金精密带钢生产线主要产品包括系列精密合金和耐蚀合金、超强钢等
特种合金锻造产品、热轧板材及精密冷轧带材，产品主要应用市场为航空航天、
国防科技、核电能源、热电能源、石油化工、机电制造、仪器仪表制造、特种电
机及焊带焊条制造等。上述领域市场容量大，成长性良好，材料可替代性低，对
产品质量要求高，行业利润率也较高，使得项目的获利能力及长期健康、良性发
展得到有效保障，对精密合金及特种合金的需求每年将保持快速增长态势。
上述合金产品均属于小批量、多品种、多规格、技术要求高、对用户影响大
的产品，要求价格具竞争力、交货及时、灵活供货，不适应大型冶金企业生产，
小的企业又需要配备很强的技术资源、检测分析条件等完善设施，具备一定的进
入门槛。
总体上预测，这些产品需求平稳，大规模的替代材料并未显现，随着中国机
电制造业竞争力在世界范围内的快速上升，国外制造业企业在中国本土化生产和
转移，中国国内市场容量也存在增长的趋势；另外，随着印度、韩国等国际新兴
经济体制造业的发展，导致其对这类材料的需求也在增加。
6、竞争对手及营销策略分析
（1）竞争对手分析
名称 产品结构 冶炼锻造热轧冷轧 钢带综合处
理能力 其他
西安精密合金
股份有限公司
不锈钢、精密合金
（1J—5J）
弱 一般弱 强 强 已停产4 年
上海钢铁研究
所
精密合金
（5J 为主、1J 为辅） 弱 一般弱 较强 较强
被宝钢合并，暂
无发展计划
北京北冶功能
材料有限公司
精密合金（1J、4J、6J）、
不锈钢、铸造高温母合金一般一般一般较强 较强 已改制，有较强
竞争力
耐蚀合金、超强钢、其他特种合金三类产品，国内主要有宝山钢铁股份有限
公司特殊钢分公司（原上钢五厂）、抚顺特殊钢股份公司（原抚顺钢厂）、攀钢
集团四川长城特殊钢有限责任公司（原长城钢厂）等大型国企可生产，公司的熔
炼能力和特长和上述大钢厂相似，国内尚无其它中小企业具备双真空熔炼能力。
但公司具有组织小批量、多品种、多规格特种合金生产具有多年的经验，同时可
利用分析检测的优势，具备向用户提供优质可靠服务的能力。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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（2）市场开拓战略
公司项目建成后的优势在于精密带钢和特种合金生产线及已经建成的特种
母合金生产线，装备能力较好，尤其是真空熔炼和快锻更为突出，此条生产线通
用性很强，可充分利用公司的分析检测能力。公司生产小批量、多品种的特种合
金优势明显。
本项目产品是公司原有冶炼生产线的延伸与丰富，增量产能的消化完全可以
依赖于公司现有产品的销售网络、客户储备、人力资源、机制保障等。消化新增
产能的具体措施如下：
①依靠中高端产品扩大市场占有率，取代进口特种合金类产品
由于设备和技术等因素，目前国内20%的膨胀合金由德国、法国、日本进口，
显像管用426合金和集成电路引线框架材料也是以进口为主。本项目是在冶炼的
基础上，建设“快锻-热轧-冷轧-热处理-检测”等后续工序，对特种母合金进行
深加工，产品的质量和精密度将达到国际领先水平。公司将充分运用现有市场影
响力，通过媒体介绍、专家推介、现场考察等方式，加强对公司产品的宣传推广
力度，进一步提高公司产品的知名度，最终取代进口特种合金类产品。
②深化与现有客户的合作，进一步满足其对精密合金的需求
公司在多年业务拓展过程中，已积累了一大批优质客户。利用公司过往业务
合作中在产品质量、供货速度等方面的优势，深化与现有客户的合作，挖掘其对
精密合金及特种合金产品的需求，获取产品订单，为产品成功投放市场、顺利实
现销售打下坚实基础。
③坚持国际化经营的思路，积极开拓国外市场
项目投产后，可以大大缓解国内、国际市场对中高端精密合金和特种合金的
需求。海外市场，特别是印度、韩国等国际新兴经济体的需求增长迅猛，为特种
合金制造商提供了新的难得的发展机遇。2007年以来，公司每年向SEUNG HWA等
韩国厂商供应10吨左右的特种合金，并已为台湾、印度等多家公司供货或提供样
品。公司将利用现有的国际销售网络，积极参加国际专业会展，加强对国际市场
的宣传与拓展，以亚太地区为突破口（公司已经为亚太区多家公司供货或提供样
品），再向欧美地区扩展。通过与国际知名公司合作（德国VAC公司与美国
Carpenter公司均有合作意向），开拓国外市场。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-159
④发挥综合优势，满足国家特殊用途研制和订货的要求
本项目结合公司先期建成运行的特种母合金中心，可形成特种金属材料的特
种冶炼、铸造、锻造、热轧、冷轧、超薄带、热处理、制品、性能检测评价等完
备的手段流程，产品涵盖金属软磁、精密合金、高温母合金的铸件、锻件、热轧
板材、冷热轧带材、极薄带材及制品，具备灵活及时的研发、试制、生产供货能
力和运行机制，可以适应国家特殊用途研制和订货的要求。
⑤整合公司内部资源，提高产品竞争力
公司已将精密合金和特种合金、磁性材料分公司的业务整合成空港新材料分
公司，融合各自的研发、技术、人员、设备及市场等优势，发挥协同效应，提高
产品的竞争力。
随着公司产品质量和精细度的不断提升，市场推广工作的开展，凭借在特种
合金领域积累的丰富经验和市场资源，目前成都旭光、西安腾达、厦门振泰等企
业已与公司达成540 吨精密合金和特种合金的采购意向。
7、实施进度及达产计划
项目建设实施包括总体规划、方案报批、基建设计、基建施工、设备订购、
设备搬迁、安装调试，本项目基础条件要求高（水、电、燃气、暖、通风），设
备复杂，基建施工和设备订购的周期相对较长，在条件允许时两者并行操作。为
抓住市场有利时机，公司以自筹资金对本项目进行了先期投入，已完成工程设计，
并购买了部分前期设备，待本次募集资金到位后将以募集资金替换前期自筹资金
的投入，并利用募集资金进行余下的投资。
本项目建设期投资进度：2009 年投资4,170 万元，2010 年投资7,953 万元，
2010 年底建成投产。正式建成后考虑到新产品市场开拓、设备磨合、操作人员
熟练程度等因素的制约，计划投产后第一年达产50%，第二年达产70%，第三
年全面达产。
该项目已列入北京市顺义区“政府扩大内需绿色通道”。由于本项目符合公
司发展战略，且市场需求较大，公司2008 年底已提前启动项目建设，目前进展
顺利。截至目前，本项目已签合同金额5,600 万元，包括油压机、轧机等设备购
买合同3,400 万元、建安工程承包合同2,000 万元等。截至目前，该项目已投资
1,506 万元，主要为购买设备支出1,263 万元、工程支出165 万元及其他项目前
期支出78 万元。该项目目前已完成地基处理，正在进行地面工程施工，预计能安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-160
按承诺进度建成投产。
8、经济效益测算
在正常经营期，测算本项目每年可实现销售收入24,380 万元，实现利润总
额3,461 万元，净利润2,942 万元。具体分析见下表：
项目 单位 指标值 备注
一、基本数据
1.总投资额 万元 12,884.5 其中，新增投资额=建设投资＋铺底流动资金
（1）建设投资 万元 10,418
（2）铺底流动资金 万元 1,705
（3）原有固定资产 万元 320.5
（4）土地费用 万元 441
2.销售收入 万元 24,380. 正常年
3.总成本费用 万元 20,789.1 正常年不含税
4.销售税金附加 万元 130
5.利润总额 万元 3,460.9 正常年
6.所得税 万元 519.1 按15％的税率计算
7.税后利润 万元 2,941.8 正常年
二、财务评价指标
1.投资利润率 18.14% 正常年
2.投资净利润率 15.42% 正常年
3.财务内部收益率 18.81% 所得税后
4.投资回收期 年 7.1 含建设期
（二）偿还银行贷款
公司拟将本次可转债募集资金中的41,500 万元用于偿还银行贷款，以调整
负债期限结构及利率结构，减少财务费用支出。
1、偿还银行贷款的必要性
（1）调整公司负债结构，增强抗风险能力
近年来，国家在产业政策上对新材料行业重点倾斜，公司抓住有利时机，投
资了一批如非晶、难熔材料等发展前景好、技术成熟的项目，为公司长期发展奠
定了良好的基础。但随着投资规模的不断扩张，公司的负债规模也不断增加。2006
年末到2009 年6 月末公司银行贷款情况分别为：
单位：万元
项目 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
短期借款 39,930.48 39,930.48 30,200.00 23,700.00
长期借款 28,000.0. 25,000.00 7,500.00 4,190.75
合计 67,930.48 64,930.48 37,700.00 27,890.75安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-161
2008 年，美国的次贷危机全球蔓延，全球遭遇百年不遇的金融危机，并引
发实体经济危机，2009 年国际金融危机并未见底，对实体经济的影响正在进一
步加深。受全球经济危机影响，2008 年的中国经济也经历了从偏热到增速下滑
的重大转变，工业增速大幅回落，投资、出口实际增速趋缓，扩大消费受到新的
制约，经济下行压力加大。2009 年以来国内经济形势呈现趋稳回升的态势，但
增长的基础仍不牢固。
在这种背景下，为解决公司稳定的资金来源，同时降低公司财务费用、提高
公司经营效益、增强公司抗风险能力，采用成本低廉、使用期限较长的债券融资
替代成本高、使用期限较短的银行贷款成为合理选择。
截至2007 年12 月31 日，公司本部资产负债率为38.68%，银行借款总额为
32,500 万元，其中短期借款25,000 万元，长期借款7,500 万元；到2009 年6 月
底，公司本部资产负债率上升为44.20%，银行贷款总额为63,000 万元，其中短
期流动资金贷款为38,000 万元，长期项目贷款为25,000 万元。截至2009 年6 月
30 日，公司本部银行贷款明细如下表所示：
合同编号 贷款银行 贷款金额
（万元）
拟偿还金
额
（万元）
期限
利率
(%)
【注1】
贷款
方式
公借贷字第
99012008290334
民生银行总行
营业部 3,000 3,000 2008.07.31-
2009.09.31 5.58 信用
公借贷字第
99012008285444
民生银行总行
营业部 3,000 3,000 2008.12.11-
2009.11.15 5.022 信用
（0912）信银营贷
字第000013 号
中信银行中关
村支行 4,000 4,000 2009.01.15-
2009.08.21 4.779 信用
（0912）信银营贷
字第000014 号
中信银行总行
营业部 5,000 5,000 2009.01.15-
2009.08.26 4.779 信用
(0912) 信银营贷
字第000020 号
中信银行中关
村支行 3,000 3,000 2009.06.26-
2010.06.26 4.779 信用
2009 年新街字第
0003 号
工商银行北京
新街口支行 5,000 5,000 2009.03.20-
2009.09.18 4.617 信用
BJ 公司二
ZHDK09007 号
光大银行北京
分行 4,000 4,000 2009.05.26-
2010.05.26 4.779 信用
2008 招双授006
号-流02
招行银行北京
双榆树支行 4,000 4,000 2008.12.15-
2009.12.12 5.022 信用
2008 招双授006
号-流03
招行银行北京
双榆树支行 4,000 4,000 2008.12.22-
2009.12.12 5.022 信用
YYB4410110800
41
华夏银行北京
分行 3,000 3,000 2008.09.23-
2009.09.23 5.022 信用
2008 年新街字第
0021 号
工商银行北京
新街口支行 10,000 2,500
2008.09.19-
2013.09.18
【注2】
7.56
项目贷
款安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-162
110017632200702
1597 和11001771
92008061530
国家开发银行
15,000 1,000
2007.09.26-
2017.09.24
【注3】
7.74
项目贷
款
合计 63,000 41,500
【注1】：本利率为公司实际执行利率；
【注2】：该笔借款由公司于2008 年9 月19 日一次性提款，从贷款发放的第13 个月
起，公司每年等额偿还贷款本金2,500 万元，因此2009 年须偿还2500 万；
【注3】：根据合同约定，2009 年应还款1,000 万元。
本次发行的可转债期限6 年，按照市场上已发行的可转债利率（0.5%～
2.8%），远远低于同期银行贷款利率。以部分募集资金替换银行贷款41,500 万
元（明细见上表），可缓解公司短期偿债压力，提高公司负债中长期负债的比例，
改善公司负债结构，夯实财务基础，增强公司的抗风险能力，保证公司长期稳定
的发展。
（2）降低财务费用，增进公司经营效益
银行借款在公司业务拓展时起了重要作用，为各个项目前期营运提供了及时
的资金支持，但公司由此也承担了较高的利息负担。随着贷款规模不断增大，公
司的财务费用逐年加大。最近三年又一期公司的利息支出如下：
单位：万元
项目 2009 年1-6 月 2008 年 2007 年 2006 年
利息支出 1,095.63 3,286.58 1,578.12 1,634.97
从上表可以看出，2008 年利息支出有较大幅度的提高，主要是银行贷款增
多所致。
从目前市场已发行可转债的情况来看，票面利率在0.5%～2.8%之间，远低
于同期银行贷款利率。发行人利用本次可转债募集资金替换银行贷款，财务费用
将会大幅降低，对公司的经营成果产生积极影响，有利于股东利益的最大化。
2、偿还银行贷款的可行性
公司已就使用募集资金偿还借款与有关银行进行了协商，不存在提前还款的
相关障碍。
（三）补充流动资金
近年来，随着公司产业化项目不断投入运行，生产规模不断扩大，负债规模
也随之扩大，公司对资金需求压力增大。为满足项目营运资金需求，公司银行借
款规模也不断增大，财务负担日益增加，2008 年较上年新增财务费用3,349 万元。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-163
为保证生产顺利进行，提高资产周转效率，降低财务费用，公司拟将本次发
行可转债募集资金中的约20,000 万元用于补充流动资金。
1、建设项目陆续投产需要补充大量流动资金
公司利用前次募集资金投资的三个项目资金需求情况如下表所示：
单位：万元
投资项目 投资总额 其中铺底流
动资金
利用募集资
金投资额
正常年流动
资金
流动资金
缺口
年产4 万吨非晶带材及制品项目 32,000.00 10,330.10 18,340.00 21,263.40 10,933.30
高品级聚晶金刚石材料及高档专业
金刚石工具产业化项目 11,246.00 1,879.00 11,246.00 6,262.40 4,383.40
高性能难熔材料及制品产业化项目 19,987.00 1,111.00 10,404.00 4,982.20 3,871.20
合计 63,233.00 13,320.10 39,990.00 32,508.00 19,187.90
上述三个项目预计在2009 年全部建成投产，在项目计划中，正常年度需要
流动资金为32,508 万元，而在项目投资中只考虑了铺底流动资金13,320 万元，
还有19,188 万元的流动资金缺口。上述三个项目总投资63,233 万元，其中利用
前次募集资金39,990 万元，不足部分23,242 万元仍须由公司自筹资金补足。
此外，公司自筹资金建设的药芯焊丝扩产项目总投资5,640 万元，其中铺底
流动资金1,105 万元，正常年需要流动资金3,683 万元，也存在2,578 万元的流
动资金缺口。
不考虑公司其他技术改造项目及股权投资，仅上述几个项目，公司就需补充
流动资金21,766 万元。
随着募集资金投资项目和自筹资金投资项目陆续完成，公司资产结构将发生
变化，公司流动资金存在较大缺口。因此，利用此次可转债募集资金补充流动资
金，可有效改善公司资产结构，有利于公司获得长期稳定发展。
2、公司经营特点使得对流动资金的需求较大
安泰科技以先进金属新材料及制品的研发和生产为主业，原材料和能源消耗
占据了总成本的80%左右。公司产品需要的多种特殊金属原材料如钨、钼、钴、
镍等，尽管国内资源储量丰富，但由于均属国家战略性资源，且近年来需求量大
幅增加，供应商议价能力较强，使得原材料预付款对公司流动资金的占用较大。
公司流动资金一直偏紧，公司曾分别在2007 年2 月10 日、2007 年8 月6
日和2008 年1 月10 日三次召开临时股东大会，审议并通过了利用暂时闲置募集
资金补充流动资金的议案，考虑到募集资金建设项目的需要，公司已于2008 年安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-164
8 月6 日将暂时补充流动资金的募集资金全部归还到募集资金账户。
综上所述，公司将本次可转债募集资金约20,000 万元用于补充流动资金，
可减少银行流动资金贷款，降低高利率负债规模，有利于公司改善资产结构，降
低财务费用，增强公司的抗风险能力，符合全体股东的利益。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
1-1-165
第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金使用情况
2006 年11 月6 日，经中国证监会证监发行字[2006]98 号文核准，公司以非
公开发行股票的方式向10 家特定投资者发行了5,200 万股人民币普通股（A
股），募集资金总额41,600 万元，扣除发行费用（包括承销费用、保荐费用、律
师费用、验资费用等）1,610.2 万元，募集资金净额为39,989.8 万元。经岳华会
计师事务所有限责任公司出具的岳总验字第B004 号《验资报告》验证，该笔资
金已于2006 年11 月9 日汇入公司账户。
除上述非公开发行之外，公司在最近五年里无其它发行股票及募集资金情
况。
二、前次募集资金使用情况
根据董事会《关于公司前次募集资金使用情况报告》，截至2009 年6 月30
日，前次募集资金使用情况如下：
（一）公司募集资金专户存储情况
单位：万元
项 目 开户银行名称 银行账号 初始存放
金额
截止日余
额
高性能难熔材料及制品
产业化项目
中信银行北京中
关村支行
71112-1-01-826-001285-6
4 10,000.00 263.25
年产4万吨非晶带材及
制品项目
光大银行总行营
业部 35000188000085018 19,990.00 1.06
中国民生银行北
京亚运村支行 0122014170021347 高品级聚晶金刚石材料0.00 1,003.28
及高档专业金刚石工具
产业化项目（注） 中国民生银行北
京亚运村支行 0122014170020029 10,000.00 0
合 计 39,990.00 1,267.59
截至2009 年6 月30 日，募集资金投资项目已签合同49,895.00 万元，募集
资金支付39,408.15 万元，募集资金未使用余额为1,267.59 万元，募集资金存储
专户余额为1,267.59 万元（含募集资金账户累计利息466.97 万元）,其中：高性
能难熔材料及制品产业化项目包含未达账项企业已付银行未付的款项218.77 万
元，银行已分别于2009 年7 月1 日、2 日支付。
（二）募集资金管理情况
为加强、规范募集资金的管理，提高资金使用效率和效益，根据《公司法》、安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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《证券法》和公司章程及其他法律法规的规定，公司制定了《安泰科技股份有限
公司募集资金管理办法》。根据该办法的要求，公司对募集资金实行专户存储，
并对募集资金的使用实行严格的审批手续，以保证专款专用。
（三）前次募集资金实际使用情况说明
1、前次募集资金使用情况对照
截至2009 年6 月30 日，公司前次募集资金使用情况如下表所示：安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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单位：万元
募集资金总额 39,990.00 已累计使用募集资金总额 39,408.15
各年度使用募集资金总额 39,408.15
2009 年1 月至6 月 4,956.70
变更用途的募集资金总额 /
2008 年 24,163.11
变更用途的募集资金总额比例 / 2007 年度 9,950.65
2006 年度 337.69
投资项目 募集资金投资总额 2009年6 月30 日募集资金累计投资额
序
号 承诺投资项目 实际投资项目 募集前承诺
投资金额
募集后承诺
投资金额
实际投资
金额
募集前承
诺投资金
额
募集后承
诺投资金
额
实际投资金
额
实际投资金
额与募集后
承诺投资金
额的差额
项目达到预定可使
用状态日期或截止
日项目完工程度
1 高性能难熔材料及制
品产业化项目
高性能难熔材料及制
品产业化项目
10,404.00 10,404.00 10,404.00 10,404.00 10,404.00 10,425.39 21.39 100.21%
2 年产4 万吨非晶带材及
制品项目
年产4 万吨非晶带材及
制品项目
18,340.00 18,340.00 18,340.00 18,340.00 18,340.00 18,697.40 357.40 101.95%
3
高品级聚晶金刚石材
料及高档专业金刚石
工具产业化项目
高品级聚晶金刚石材
料及高档专业金刚石
工具产业化项目
11,246.00 11,246.00 11,246.00 11,246.00 11,246.00 10,285.36 -960.64 91.46%
合计 39,990.00 39,990.00 39,990.00 39,990.00 39,990.00 39,408.15 -581.85 98.55%
注：高性能难熔材料及制品产业化项目实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额21.39 万元，年产4 万吨非晶带材及制品项目实际投资金额与募集
后承诺投资金额的差额357.40 万元，均使用募集资金利息支付。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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2、项目进展情况
（1）高性能难熔材料及制品产业化项目
截至2009 年6 月30 日，本项目已完成建筑面积16,700 平方米的厂房及附
属办公用房的建设，设备基础、辅助设施完成，电力、自来水均正式接通到位；
新购工艺设备基本安装完毕，搬迁改造设备在保证正常经营不受影响的前提下，
公司详细安排计划，按计划实施；网络通信、监控基本完工；市政道路正在收尾，
绿化等正在施工。
截至2009 年6 月底，募集资金已使用完毕，预计2009 年底之前可建成投产。
（2）年产4 万吨非晶带材及制品项目
截至2009 年6 月30 日，该项目的募集资金19,989.80万元已使用完毕，并
已完成4 万吨产能所需的生产用土建工程、水电气生产辅助设施、办公设施和市
政配套工程；配套110KV 变电站也已基本完成。
4 万吨非晶带材项目分两期进行。截至2009 年6 月30 日，首期1 万吨生
产线已处于热试阶段，产品的物理和力学性能已达到设计指标要求，但生产线尚
未达到设计产能，相关完善工作正在进行中；铁芯和变压器的试制进展顺利，各
项指标能满足客户和市场要求；首期1 万吨的非晶生产厂的生产组织系统已经建
立，预计9 月底完成热试，10 月转入生产。后续3 万吨的生产线已进入设备制
造后期，预计2009 年底完成设备安装、冷调试和热调试，预计2009 年底或2010
年初投入生产。
（3）高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目
截至2009 年6 月30 日，本项目厂房、研发楼及市政等辅助配套设施的土建
工程已全部完成，工艺设备已完成订货，其中59 台设备提前使用，开发区110KV
已具备供电条件，本项目的高压供电方案已经电力部门的审批，正在积极实施。
本项目2009 年6 月底募集资金支出10,285.36 万元，预计2009 年底之前建
成投产。
3、项目进展差异说明
根据公司相关承诺，前次募集资金投资的三个项目资金运用日期为2006－
2008 年。目前，项目建设期较承诺时间有所推迟，主要是受召开奥运会的影响。
2008 年，根据北京市人民政府《关于发布2008 年北京奥运会残奥会期间本
市空气质量保障措施的通告》（京政发[2008]9 号）和北京市建设委员会《关于贯安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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彻2008 年北京奥运会、残奥会期间本市空气质量保障措施加强建设工程施工监
管有关事项的通知》（京建工[2008]242 号），各施工单位在奥运期间要停止施工
地的土石方工程、混凝土浇筑等作业。此外，涿州市也于2008 年1 月2 日发布
了《涿州市迎奥运空气质量保障实施方案》（涿市府办[2008]2 号），要求企业从
即日起至奥运会结束期间调整施工计划，停止建筑、拆迁、市政建设等施工工程。
除项目本身施工外，项目的配套建设如电力施工及进出北京的物流运输等也
受到较大影响。综合考虑这些因素，奥运会召开使得项目建设延迟大约半年左右。
因此，如果考虑奥运会对项目约半年左右的影响，目前项目进度与预期基本
一致。
4、前次募集资金投资项目实施主体变更情况说明
前次募集资金投资项目之一“高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具
产业化项目”，原计划由公司直接负责实施，主要是考虑该项目的部分技术业务
涉及公司粉末冶金事业部和控股子公司安泰超硬，且2003 年该项目可研论证时
安泰超硬承担的金刚石制品项目（公司IPO 募集资金投资项目之一）尚处于建设
达产阶段，由公司直接实施有利于加快该项目的建设进度。2006 年11 月公司前
次募集资金到位后，安泰超硬的金刚石制品项目已全面达产，且产能不能满足市
场需求，考虑到业务的协同效应和管理集约高效，为更好地保证金刚石工具项目
的投资效果，该项目实施主体由公司调整为安泰超硬，实施方式以公司向安泰超
硬分期增资11,246 万元的方式进行。公司已分别于2007 年5 月（4,500 万元）
和2008 年2 月（6,746 万元）分两次完成安泰超硬的增资。安泰超硬对金刚石工
具项目募集资金进行专户管理。
公司于2007 年1 月21-22 日召开的第三届十三次董事会和2007 年2 月10
日召开的2007 年第一次临时股东大会审议通过了《关于调整“高品级聚晶金刚
石材料及高档专业金刚石工具产业化项目”实施方案的议案》。上述决议公告，
公司已分别于2007 年1 月24 日和2007 年2 月13 日刊登在《中国证券报》、《证
券时报》和《上海证券报》上。
高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目实施主体的变更，
符合其建设实施的实际情况，没有改变募集资金的实际用途，不影响该项目的进
展，且有利于提高募集资金的使用效率；审议募集资金实施主体变更事项的决策
程序合法、合规，没有损害公司及全体股东的利益。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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公司前次募集资金投资项目除上述项目变更实施主体外，其余投资项目均未
发生变更。
5、闲置募集资金使用情况说明
2007 年2 月10 日，公司召开2007 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于使用闲置募集资金补充公司流动资金的议案》，同意使用不超过25,000 万元闲
置募集资金补充流动资金，使用期限为自股东大会批准之日起6 个月。
2007 年8 月6 日，公司召开2007 年第二次临时股东大会，审议通过了《关
于继续使用闲置募集资金补充公司流动资金的议案》，同意使用不超过20,000 万
元闲置募集资金补充公司流动资金，使用期限为自股东大会批准之日起6 个月；
2007 年8 月10 日，公司将5,000 万暂时补充流动资金的募集资金归还到募集资
金账户。
2008 年1 月10 日，公司召开2008 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于继续使用部分闲置募集资金补充公司流动资金的议案》，同意继续使用闲置募
集资金不超过15,000 万元补充流动资金，使用期限为2008 年2 月6 日至2008
年8 月6 日；2008 年2 月6 日，公司将5,000 万暂时补充流动资金的募集资金归
还到募集资金账户。
2008 年8 月6 日，公司将剩余15,000 万元暂时补充流动资金的募集资金全
部归还到募集资金账户。
截止2009 年6 月30 日，公司不存在用募集资金补充流动资金的情况。
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表详见下表。对照表中实现效益的
计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元
实际投资项目 最近三年又一期实际效益
序
号 项目名称
截止日
投资项
目累计
产能利
用率
承诺达产
年税后利
润 2006 2007 2008
2009
年1-6
月
截止日
累计实
现效益
是否达到预
计效益
1
高性能难熔材料及
制品产业化项目 0 2,861.90 - 0 0 0 尚在建设中安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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2
年产4万吨非晶带
材及制品项目 0 8,779.50 - 0 0 0 尚在建设中
3
高品级聚晶金刚石
材料及高档专业金
刚石工具产业化项
目
0 3,802.70 - 0 126 241 367 尚在建设中
合
计 15,444.10 - 0 126 241 367
（二）说明
1、因项目尚在建设中，预计产生效益时间与实际产生效益时间不一致，暂不
具可比性；
2、“高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目”因奥运会影
响到供电设施的施工，新项目生产线的投产较预期有所延迟，公司为充分利用现
有设备，提高经济效益，将部分为本项目采购的设备投入到了原有的生产线中，
因此产生了一定的效益。
四、前次募集资金实际使用情况与公司定期报告及其他
信息披露文件中披露对照情况
前次募集资金实际使用情况与公司定期报告及其他信息披露信息文件中披
露情况一致。
五、会计师事务所对前次募集资金使用情况出具的专项
审核报告
天职国际会计师事务所有限公司对公司董事会编制的《前次募集资金使用情
况报告》进行了专项审核，并出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天职
京审字[2009]224-11 号），结论为：“我们认为，在所有重大方面安泰科技公司管
理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证监会发布的《关于前次募
集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007] 500 号）的规定，如实反映了
安泰科技公司截至2009 年6 月30 日的前次募集资金使用情况。”
六、宏观经济形势变化对前次募集资金投资项目的影响
2008年，随着金融危机从局部发展到全球，从发达国家传导到新兴市场经济
体和发展中国家，从金融领域扩散到实体经济领域，全球经济增长明显放缓，并
对中国实体经济的影响已经开始显现。为保持经济平稳较快发展，中央政府推出安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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了扩大内需促进经济增长的十项措施以及十大产业振兴规划等政策。公司作为中
国领先的金属新材料制造商，前次募集资金投资项目的主导产品均为节能、环保
以及具备特殊性能的新材料。在当前的宏观经济背景下，上述新材料产品将获得
相对较好的发展机会。
（一）年产4万吨非晶带材及制品项目
1、国家政策支持和市场需求旺盛
非晶带材的一个重要应用领域是配电变压器，此外还广泛应用于电力电子行
业，作为各种高频电源中的变压器及电感元器件，可大大提高电源效率，尤其在
风能、太阳能发展中大量需要的逆变器中有广泛的应用前景。
非晶带材的主要市场在国内，本次全球金融危机对非晶带材的市场需求未造
成不利影响，相反，因国家对节能减排政策的重视以及我国电网投资及其他基础
设施、民生设施投资的大幅增加，将促进国内变压器厂商对节能产品的应用，对
非晶带材的需求将持续增长，这有利于本项目市场目标的实现。如目前我国电力
部门已经大力推广S11、S13型变压器，而非晶变压器从技术成熟度上可以达到此
类甚至更多标准的配电变压器要求。
2、技术成熟
公司是全球仅有的两家非晶合金宽带供应商之一。公司的相关技术在国内具
有唯一性及高壁垒性。公司经过大量科技攻关，目前已掌握了非晶带材及其制品
生产所需的全部技术，拥有了自己的知识产权，并在千吨级设备基础上经过连续
六年的工艺试验，已具备了万吨级非晶带材生产能力。
3、产品价格变化
本项目效益测算采用的价格为每吨含税价2万元，而目前日立金属在国内的
售价每吨含税价约3.4万元，因此本项目产品具有较好的竞争力。
4、原材料价格变化
该项目的主要原材料为纯铁、硼铁、金属硅。纯铁价格当时测算价格为每吨
6,600元，目前到厂价为每吨4,700元；而硼铁、金属硅价格基本稳定，和测算价
格基本一致。
综合分析，公司万吨级非晶带材及制品项目预计能达到承诺效益。
（二）高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目
1、宏观经济形势变化对市场需求的影响安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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金刚石工具主要用于民用建筑与土木工程、道路交通、国防工业、交通工业、
医疗器械、地质勘探、石材加工业等领域和其它现代高新技术领域。
目前各国政府为了有效应对国际金融危机的冲击，纷纷推出促进经济增长的
措施，特别是我国为保持经济平稳较快发展，中央政府确定了4 万亿元投资计划，
其中铁路、公路、机场、水利等重大基础设施建设和城市电网改造的投资约为
15,000 亿元；此外，铁道部和交通运输部以及全国24 个省市在未来三至五年内
计划投资超过25 万亿。上述刺激经济增长的措施，为金刚石工具行业的国内市
场需求创造了有利的条件。
本项目技术水平已达到国际先进水平。产品的安全性能符合美国、欧洲和日
本的相应行业标准。在加大力度开拓国内市场的同时，公司亦将继续致力于发展
欧美市场，逐步拓展澳洲、日本等市场。当前欧、美等主要发达工业国家的高速
公路和机场均已到了修补、重建高峰期，而亚洲等新兴发展中国家则正好开始高
速公路、大型机场兴建的高峰期。这一形势为金刚石工具提供了新的巨大市场需
求。
2、技术领先
公司是国内率先开发金刚石工具制品的企业。本项目技术水平在国内处于领
先地位，达到国际先进水平。
3、产品价格变化
目前金刚石产品的售价较本项目测算时的售价已开始有所上调，且原材料价
格处于下行态势，因此产品利润率仍基本保持预测水平。
4、原材料价格变化
本项目主要原材料为各品级金刚石、各种钢基体及各种金属粉料。其中钢基
体2009年6月底的价格低于到2006年的测算价格；金属粉料2009年6月底的价格已
低于2006年底的价格，而金刚石的价格基本稳定。
综上所述，为了应对挑战，公司将利用项目建成的良好设施条件，瞄准高端
应用，加大研发力度，以新取胜、以质取胜，同时开拓多个市场，化危机为机遇，
努力降低金融危机造成的不利影响。随着国家刺激内需政策的落实，经济形势的
好转，公司有信心达到项目的承诺效益。
（三）高性能难熔材料及制品产业化项目
1、宏观经济形势变化对市场需求的影响安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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本项目产品高性能难熔材料及制品主要应用于航空航天、国防科技、电力电
子、医疗器械、核能等行业和领域。上述应用领域在我国受经济周期的影响相对
较小，几年来市场需求稳步增长。近年我国航空航天、国防科技发展较快，如
2008 年我国国防预算为4,177.69 亿元，比2007 年增长17.6%，2009 年国防预算
将增长14.9％。而在核能领域，我国《核电中长期发展规划》（2005－2020 年）
中规划到2020 年前把核能在整个电力供应结构中的比例提高到5%，并且在
2030 年前要达到16%。这意味着在2020 年前总投资将超过1,400 亿美元。而为
了达到2030 年的长期目标，在未来十年内会是核电站建设的持续高峰时期。此
外，为应对国际金融危机的冲击，保持我国经济平稳较快发展，中央政府推出了
扩大内需促进经济增长的十项措施以及十大产业振兴规划等政策，都将刺激对高
性能难熔材料及制品的需求增长。
2、技术和市场优势
难熔材料及制品业务现有的装备水平和技术水平位于国内同行业一流和国
际前列。公司近年来不断加大新产品的开发力度和开拓新市场、新客户，在国内
外大型、特异型、高性能制品细分领域具有较高的市场占有率。公司难熔材料及
制品业务近几年稳步增长，尤其是民品的开发已显现出成效，目前该业务的产能
利用率已基本饱和。依靠自身的核心技术和先进工艺水平，公司难熔材料及制品
业务收入2008 年仍实现了快速增长，由2007 年的13,818.67 万元增长到2008 年
的17,905.79 万元，增长率为29.58％。
3、价格变化
目前公司在高端客户的开拓和市场占有率上持续提高，在国内外大型、特异
型、高性能制品细分领域具有较高的地位。本项目的主要产品及其应用领域如特
种应用、高端应用的需求未出现明显减弱，产品的利润率依然保持预测水平。
4、原材料价格变化
本项目所需原材料主要有金属钨粉、金属钼粉、羰基镍粉、电解镍粉等粉末
原料以及其它少量合金添加粉末。2009 年6 月底上述粉末原料的价格均低于2006
年测算价格。
综上所述，公司高性能难熔材料及制品产业化项目预计能达到承诺效益。安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第十节 董事及其有关中介机构声明
本公司董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对所披露信息的真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
全体董事：
干勇 才让 王臣 赵沛
田志凌 赵士谦 赵喜子 孙传尧
荆新
全体监事：
李波 金命昌 王淮 卢志超
王灵芝
高级管理人员：
周少雄 李俊义 唐学栋
安泰科技股份有限公司
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保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
樊长江
保荐代表人：
李华忠 刘 钢
法定代表人：
马昭明
联合证券有限责任公司
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发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要
与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行
人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确
认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
朱玉栓 刘文艳
律师事务所负责人：
朱玉栓
北京市天银律师事务所
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审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
经办注册会计师：
陈永宏 王清峰 崔西福
会计师事务所负责人：
陈永宏
天职国际会计师事务所有限公司
年 月 日安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及
其摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级师对发行
人在募集说明书及其摘要中引用的评级报告的内容无异议，确认募集说明书不致
因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和
完整性承担相应的法律责任。
资信评级师：
刘婷婷 董 慎
法定代表人：
潘洪萱
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
年 月 日安泰科技可转换公司债券发行募集文件 募集说明书
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第十一节 备查文件
1、 安泰科技最近三年的财务报告及审计报告；2009 年上半年财务报告
2、 保荐机构出具的发行保荐书；
3、 法律意见书和律师工作报告；
4、 注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；
5、 资信评级报告；
6、 中国证监会核准本次发行的文件。
