江苏吉鑫风能科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
（江阴市云亭镇工业园区）
保荐机构（主承销商）
（北京市西城区太平桥大街 19号）江苏吉鑫风能科技股份有限公司
本次发行数量：不超过 5,080万股
拟上市交易所：上海证券交易所
保荐机构（主承销商）：宏源证券股份有限公司
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要第一节重大事项提示
一、本次发行前公司股东关于其所持股份锁定期的承诺
本次发行前公司总股本为40,000万股，本次拟公开发行人民币普通股（A股）不超过5,080万股，本次发行后公司总股本不超过45,080万股，全部为流通股。
公司控股股东、实际控制人包士金先生，股东曹万清、王秋芬均承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
持有本公司股份的其他33名法人和自然人股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东包士金、曹万清、王秋芬、张惟德、华永荦、冯晓鸣、席庆彬、耿东平、陆卫忠、王强、过松泉、陈玉芳、庄雨良同时承诺，在上述自愿锁定承诺到期后，其在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内不转让其所持有的公司股份；在离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十。
本公司监事薛菊良、本公司高级管理人员周德鸿，通过华鑫投资间接持有本公司股份，均承诺自吉鑫风能首次向社会公开发行A股股票并上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其持有的对华鑫投资的出资，也不由华鑫投资回购该部分出资。本人在担任公司董事、监事、高级管理人员的任职期间，每年转让的华鑫投资出资不超过本人持有的华鑫投资出资总额的百分之二十五；在离任后六个月内不转让本人所持有的华鑫投资出资；在离任后十二个月内出售的华鑫投资出资数量占本人所持有的华鑫投资出资总额的比例不超过百分之五十。
二、发行前公司滚存利润分配方案
根据2010年8月5日公司2010年第四次临时股东大会决议，如公司在决议有效期内（即自公司2010年第四次临时股东大会审议通过之日起12个月内）成功公开发行并上市，则公司本次发行前滚存的利润由发行后的新老股东依其所持股份比江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要例共同享有。截至2010年12月31日，公司滚存的未分配利润为39,995.74万元（合
并报表数）。
三、发行人特别提醒投资者注意“第五节风险因素”中披露的下列风险
（一）受风电行业波动影响的风险
公司目前主要从事风电铸件产品生产和销售，报告期内主营业务收入和主营业务利润几乎全部来自于该业务。风电铸件产品作为风电整机的重要零部件，受下游风电行业发展和景气度影响较为明显。随着我国风电产业的快速发展，公司报告期内净利润复合增长率为41.37%，未来几年公司经营业绩对风电行业的依赖
程度依然会比较高，若未来风电行业的发展发生不可预测的不利变化，公司盈利能力将受到不利影响。
（二）产业政策调整的风险
风电产业发展与产业政策扶持力度关联度较高，产业政策变动和调整将直接影响该行业未来发展速度和空间。2009年9月，为了抑制包括风电在内的产业因投资过热引发重复建设的倾向，国务院出台《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》，该意见一方面肯定风电是国家鼓励发展的新兴产业，另一方面也指出目前国内存在重复建设的情况，调整的重点是优化产业结构，推进风电装备产业大型化。因此，未来几年虽然我国风电产业仍将保持增长，但新增容量的增长速度将可能出现下降趋势。虽然公司已应对风电产品结构调整作了相应的技术和产品开发储备，实现了2.5MW、3MW机型大批量生产，并
完成了3MW以上机型的技术储备和试生产，但能否顺应未来更大功率风电铸件产品的需要进行相应研发和生产，仍具有一定的不确定性，存在一定的风险。
（三）市场竞争加剧的风险
近年来由于国内风电设备投资较热，聚集了较多的整机厂商和零部件生产厂家，铸件产能扩张较快。虽然公司在风电铸件领域有很强的竞争力，但随着未来进入该领域的企业增多、国内大型球墨铸铁技术的不断成熟以及整机厂商竞争的加剧，若公司在技术创新和新产品开发方面不能保持领先优势，或者风电铸造行业的进入壁垒被打破以及整机厂商为争夺市场进行降价，都可能对零部件生产厂家产生影响，公司面临着由于市场竞争加剧导致产品毛利率下降的风险。
（四）对高端风电整机厂商依赖的风险
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要受风电整机制造行业高集中度的影响，公司2008年、2009年和2010年对前五大客户的销售总额占当期营业收入的比例分别为78.55%、78.63%和76.50%，客户
的集中度较高。2008年以来，公司前五大客户均为全球排名前十或国内排名前十的整机生产厂商，属于风电行业的高端客户。虽然公司并不存在向单个客户销售比例超过50%或严重依赖单一客户的情况，且与核心客户之间形成了稳定的、相互依赖的长期合作关系，但若公司主要客户流失，仍将会对公司的经营造成重大不利影响。
（五）主要原材料价格波动的风险
本公司生产经营所需的主要原材料为生铁、废钢，采购价格受国际铁矿石价格波动影响较大，公司通过内部挖潜、工艺优化提高工艺出品率和产品合格品率，努力降低原材料成本对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于国际、国内原材料供需、谈判能力等方面的因素导致原材料采购价格出现较大波动，将对公司毛利率和业绩产生一定的不利影响。报告期公司主要原材料生铁、废钢的平均采购价格和公司主营业务毛利率见下表：
单位：元/吨
项目 2010年增幅 2009年增幅 2008年
生铁平均采购价格 3,272.84 19.11% 2,747.85 -37.03% 4,363.79
废钢平均采购价格 2,890.75 10.02% 2,627.58 -23.58% 3,438.20
主营业务毛利率 28.42%-18.31% 34.79% 38.28% 25.16%
（六）应收账款不能收回的风险
2010年12月31日、2009年12月31日、2008年12月31日，公司应收账款余额分别为7.15亿元、4.98亿元和3.19亿元，占2010年度、2009年度、2008年度营业收
入的比例分别为35.54%、31.48%和25.74%，应收账款周转率分别为3.32、3.87
和4.98。截至2010年12月31日，公司应收账款余额中账龄在半年以内的占应收账
款总额的90.87%，一年以上的应收账款仅占应收账款余额的4.70%。
公司绝大部分应收账款的账龄在半年以内，应收账款的质量较好；截至2010年12月31日，应收账款中前五名客户（按独立法人计算）占应收账款余额比例为
46.63%，对应的客户分别为新疆金风科技股份有限公司、美国GE、北京金风科创
风电设备有限公司、华锐风电科技（甘肃）有限公司和华锐风电科技（江苏）有限公司，均是全球排名前十的风电整机厂家或其子公司，是行业中信誉较好的知名企业，与公司有稳定的合作关系，财务状况和现金流量均不存在较大风险，发江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要生坏账的风险不大。但若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，将导致公司面临坏账的风险。
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要
第二节本次发行概况
股票种类境内上市人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
拟发行股数不超过 5,080万股，占发行后总股本比例不超过 11.27%
每股发行价格
通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，发行人与主承销商协商确定发行价格
发行前市盈率【】倍（按每股发行价格除以发行前每股收益计算）
发行后市盈率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）
发行前每股净资产 2.45元（按 2010年 12月 31日经审计的归属于母公司股东权益计算）
发行后每股净资产【】元/股
发行方式
采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和发行人股票拟上市证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排
公司控股股东、实际控制人包士金先生，股东曹万清、王秋芬均承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
持有本公司股份的其他33名法人和自然人股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东包士金、曹万清、王秋芬、张惟德、华永荦、冯晓鸣、席庆彬、耿东平、陆卫忠、王强、过松泉、陈玉芳、庄雨良同时承诺，在上述自愿锁定承诺到期后，其在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内不转让其所持有的公司股份；在离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要有本公司股票总数的比例不超过百分之五十。
本公司监事薛菊良、本公司高级管理人员周德鸿，通过华鑫投资间接持有本公司股份，均承诺自吉鑫风能首次向社会公开发行 A股股票并上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其持有的对华鑫投资的出资，也不由华鑫投资回购该部分出资。本人在担任公司董事、监事、高级管理人员的任职期间，每年转让的华鑫投资出资不超过本人持有的华鑫投资出资总额的百分之二十五；在离任后六个月内不转让本人所持有的华鑫投资出资；在离任后十二个月内出售的华鑫投资出资数量占本人所持有的华鑫投资出资总额的比例不超过百分之五十。
承销方式余额包销
预计募集资金额预计募集资金总额为 124,140万元，募集资金净额为【】万元
本次发行费用概算
承销费用：【】万元
保荐费用：【】万元
审计及验资费用：【】万元
评估费用：【】万元
律师费用：【】万元
路演推介、信息披露费用：【】万元
网上发行手续费：【】万元。
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
公司中文名称江苏吉鑫风能科技股份有限公司
公司英文名称 Jiangsu Jixin Wind Energy Technology Co., Ltd.
法定代表人包士金
整体变更日期 2008年 6月 27日
住所江苏省江阴市云亭镇工业园区
邮政编码 214422
电话 0510-86157378
传真 0510-86017708
互联网网址 http://www.jyjxm.com
电子信箱 Jixin＠jyjxm.com
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
（一）设立方式
本公司是由江阴市吉鑫机械有限公司整体变更设立的股份有限公司。
2008年 6月 23日，吉鑫机械股东会决议整体变更设立股份公司，同日，有限公司原股东签署了《发起人协议书》，并召开了创立大会。2008年 6月 27日，公司在无锡市工商行政管理局依法办理了设立登记手续，并领取了企业法人营业执照（注册号：320281077927）。
（二）发起人及其投入资产的内容
本公司发起人为包士金、曹万清、王秋芬等31位自然人股东和无锡高德、深圳禾之禾、华鑫投资、江苏高投和沃美科贸5位法人股东。公司发起人将其在原江阴市吉鑫机械有限公司的全部资产、负债投入到股份公司。
三、发行人的股本变动情况
（一）本次发行前后的股本结构
本次发行前，公司股本总额 40,000万股，本次拟公开发行不超过 5,080万股，占发行后总股本的比例不超过 11.27%。
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要股份类别
发行前发行后
股数(万股)比例股数(万股)比例
有限售条件股份
自然人股东 36,466.80 91.17% 36,466.80 80.90%
非国有法人股东 1,200.00 3.00% 1,200 2.66%
国家股股东 2,333.20 5.84% 2,333.20 5.18%
其中：无锡高德 1,633.20 4.09% 1,633.20 3.63%
江苏高投 700.00 1.75% 547.59 1.22%
全国社会保障基金理事会
－－ 152.41 0.34%
社会公众股－－ 5,080 11.27%
合计 40,000 100.00% 45,080 100.00%
（二）公司发起人、前十名股东、前十名自然人股东
本公司现有 36名股东，其中有 4名境内法人股东、32名自然人股东，无外资股。本次发行前后，公司股东结构变化如下：
发行前发行后
序号股东名称持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例
1 包士金 197,665,200 49.42% 197,665,200 43.85%
2 曹万清 88,240,800 22.06% 88,240,800 19.57%
3 王秋芬 25,264,000 6.32% 25,264,000 5.60%
4 无锡高德 16,332,000 4.08% 16,332,000 3.62%
5 章志亮 11,632,000 2.91% 11,632,000 2.58%
6 黄晓霞 9,320,000 2.33% 9,320,000 2.07%
7 华鑫投资 8,000,000 2.00% 8,000,000 1.77%
8 江苏高投 7,000,000 1.75% 7,000,000 1.55%
9 吉惠仙 6,000,000 1.50% 6,000,000 1.33%
10 张建红 4,680,000 1.17% 4,680,000 1.04%
11 沃美科贸 4,000,000 1.00% 4,000,0.89%
12 钱满芬 4,000,000 1.00% 4,000,0.89%
13 陆文忠 2,800,0.70% 2,800,0.62%
14 陶瑞娣 2,680,0.67% 2,680,0.59%
15 卢琴 2,000,0.50% 2,000,0.44%
16 章祥萍 2,000,0.50% 2,000,0.44%
17 周建国 2,000,0.50% 2,000,0.44%
18 安月芬 1,320,0.33% 1,320,0.29%
19 张苗 1,200,0.30% 1,200,0.27%
20 钱小春 1,200,0.30% 1,200,0.27%
21 陈琴娟 800,0.20% 800,0.18%
22 沈晓 533,200 0.13% 533,200 0.12%
23 张惟德 133,200 0.03% 133,200 0.03%
24 华永荦 133,200 0.03% 133,200 0.03%
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要25 冯晓鸣 133,200 0.03% 133,200 0.03%
26 陆卫忠 133,200 0.03% 133,200 0.03%
27 耿东平 80,0.02% 80,0.02%
28 席庆彬 80,0.02% 80,0.02%
29 郝洁楼 80,0.02% 80,0.02%
30 王强 80,0.02% 80,0.02%
31 庄雨良 80,0.02% 80,0.02%
32 张伟良 80,0.02% 80,0.02%
33 过松泉 80,0.02% 80,0.02%
34 俞建平 80,0.02% 80,0.02%
35 王建宏 80,0.02% 80,0.02%
36 陈玉芳 80,0.02% 80,0.02%
社会公众股-- 50,800,000 11.27%
合计 400,000,000 100.00% 450,800,000 100.00%
本次发行后，股份流通限制和锁定安排相关承诺详见本招股意向书摘要“重大事项提示”部分。
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本公司实际控制人包士金先生直接持有本公司 49.42%的股份。
本公司自然人股东中，曹万清先生直接持有公司 22.06%的股份；王秋芬女
士持有公司 6.32%的股份。
华鑫投资有公司 2.00%的股份，其股东大部分为本公司的管理人员；沃美科
贸持有公司 1.00%的股份。
江苏高投和无锡高德分别持有公司 1.75%和 4.08%的股份；江苏高投为无锡
高德的第一大股东，持有其 47.5342%股权。
除此以外，本公司其他股东之间不存在关联关系。
四、发行人的业务概况
主营业务主要从事大型风力发电机组零部件的研发、生产及销售。
主要产品及其用途
主要为兆瓦级风电机组提供轮毂、底座、轴及轴承座、梁等风电铸件产品。
产品的销售方式和渠道
因公司产品是非标定制产品，所以全部通过直销方式销售给风电整机厂商。公司主要通过“一对一”谈判或是招投标方式获得订单。
目前公司的主要客户华锐风电、金风科技、东方汽轮机、国电联合、美国 GE、印度 Suzlon等国内外知名风电设备企业。
主要原材料和能源生铁、废钢、树脂、孕育剂、电、焦炭
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要行业竞争情况
国际风电铸件企业主要集中在中国、欧洲和拉美，行业集中度较高，已形成一批工艺技术水平高和规模大的企业，但国外风电铸件企业一般生产规模不大。
世界风电行业特别是亚洲地区风电的高速发展，促使很多国内企业积极进入风电整机及相关零部件制造领域，国内铸件企业的数量随之也在逐步扩大，产能不断增长。风电铸件属于高端铸件，产品质量要求很高，具有较高的技术门槛、资金门槛、客户认证门槛等限制。因此，国内风电铸件行业在整体产能快速扩张的同时，出现了部分企业产能闲置而部分优势企业产能不足、产品供不应求的局面。
公司的竞争地位
公司是全球最大的风电铸件生产企业，2009年公司主导产品国内市场占有率为 34.32%，国际市场占有率为 15.78%，公司位列铸造行
业综合排名第九位，并位居铸造行业铸铁分行业排名第一位。
五、发行人的资产权属状况
（一）土地使用权和房产所有权
本公司拥有 11 宗位于江苏省江阴市云亭镇的国有土地使用权，面积共计340,580.90m2，使用期至 2054年 8月~2060年 11月；公司全资子公司江阴市恒
华机械有限公司（以下简称“恒华机械”）拥有位于江苏省江阴市云亭镇的 1宗国有土地使用权，面积共计 22,782.7平方米，使用期至 2053年 7月；公司控股
子公司江阴绮星科技有限公司（以下简称“绮星科技”）拥有于江苏省江阴市云亭镇的 3 宗国有土地使用权，面积共计 26,977.0 平方米，使用期至 2053 年 8
月~2056年 12月。公司现有 7 处土地使用权已经办理抵押手续；恒华机械 1处土地使用权已经办理抵押手续；绮星科技 3处土地使用权已经办理抵押手续。
本公司拥有房屋产权证的房产 4处，合计建筑面积为 75,339.15平方米，已
经全部办理抵押手续；恒华机械拥有 2处房产，合计建筑面积 17,995平方米，已经全部办理抵押手续；绮星科技拥有 1处房产，建筑面积 9,083.75平方米，
已经全部办理抵押手续。
（二）商标权和专利权
本公司拥有 4项国内注册商标和 2项欧盟注册商标；拥有 1项中国发明专利、2项中国实用新型专利和 1项美国备案实用专利；另有 8项中国发明专利正在申请中。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要公司控股股东、实际控制人包士金先生及其控股、参股子公司目前均不从事与公司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争情况。公司控股股东、实际控制人包士金先生出具了避免同业竞争的书面承诺。
（二）关联交易
除本公司关联方为本公司银行借款提供担保外，其他关联交易情况如下：
1．关联交易的种类及发生期间
交易性质关联方名称交易种类发生期间
经常性关联交易
求诚机械
加工清理 2007年至 2008年
购买砂箱 2007年至 2008年
关键管理人员关键管理人员薪酬报告期，还将持续
偶发性关联交易
包振华、孟永昌、殷丹静章武杰
收购吉盛风能股权 2007年 12月
卢文龙、陈晓星收购恒华机械股权 2008年 10月
曹万清借款给恒华机械 2008年 5月至 2009年 3月
2．关联交易的金额和余额变化
单位：万元
内容关联方名称 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
应付账款求诚机械-- 274.28
其他应付款
曹万清-- 2,722.47
王秋芬---
包振华-- 52.57
包士金-- 328.80
应付票据
恒华机械 2,276.27 4,992.94 569.83
绮星科技 810.37 834.20 -
吉盛风能---
公司近三年发生的关联交易遵循了公允性的原则，对公司的财务状况和经营成果无重大影响。
独立董事认为：公司在报告期内发生的关联交易均严格履行了《公司法》等法律、法规和《公司章程》的程序，报告期内发生的所有关联交易均已完整披露；董事会在对相关关联交易事项进行表决时，公司关联董事予以回避。董事会的表决程序符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的有关规定；报告期内公司的关联交易以市场定价为原则、由交易双方协商确定，符合《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》的规定，遵循了公平、公正、自愿、诚信的原则，江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要交易价格公允，不存在损害公司和其他股东合法权益的情形。
七、董事、监事和高级管理人员
姓名职务
性
别
年
龄
任期起
止日期
简要经历兼职情况
持有公司
股份数量
与公司的其
他利益关系
包士金
董事长
总经理
男 51
2008.6
-2011.8
2003 年 12 月包士金作为最大股东创办了江阴市吉鑫机械有限公司，担任执行董事兼总经理；2008年 6月股份公司设立后担任董事长兼总经理，目前同时担任江阴市恒华机械有限公司执行董事、江阴绮星科技有限公司董事长。
包士金先生现任江阴市人大代表，2009年 7月被中国机械工业联合会、中国机械工业企业管理协会联合授予“第四届（2007-2008）全国机械工业优秀企业家”的荣誉称号。
江阴市恒华机械有限公司执行董事
江阴绮星科技有限公司董事长
19,766.52
万股
无
曹万清董事男 46
2008.6
-2011.8
工程师。从事建筑工程多年，并先后投资设立江阴市海豹水泥有限公司和江苏海豹混凝土有限公司，现任江阴市海豹水泥有限公司执行董事、总经理，江阴嘉鑫风电轴承有限公司执行董事。
江阴市海豹水泥有限公司执行董事、总经理；江阴嘉鑫风电轴承有限公司执行董事
8,824.08
万股
无
王秋芬董事女 48
2008.6
-2011.8
医士、会计师。现任中国人民财产保险股份有限公司江阴支公司云亭营销服务部负责人。
2008年 6月至今担任公司董事。
中国人民财产保险股份有限公司江阴支公司云亭营销服务部负责人
2,526.40
万股
无
张惟德董事男 67
2008.6
-2011.8
硕士研究生学历，研究员级高级工程师。曾任一汽无锡柴油机厂无锡球墨铸铁研究所副所长，无锡一汽柴油机研究所副所长，无锡一汽柴油机厂铸造厂厂长，一汽铸造有限公司锡柴铸造分公司副总经理，江阴市吉鑫机械有限公司常务副总经理。2008年 6月至今担任公司董事，兼任《现代铸铁》编辑委员会顾问。
《现代铸铁》编辑委员会顾问
13.32
万股
无
冯晓鸣董事男 45
2008.6
-2011.8
大专学历，工程师。曾任无锡一汽铸造有限公司设备科长、营销部长，第一汽车集团公司二级经理。现任股份公司副总经理、江阴市恒华机械有限公司总经理。2008年 6月至今担任公司董事。
江阴市恒华机械有限公司总经理
13.32
万股
无
华永荦董事男 58 2008.6
-2011.8
大专学历，高级工程师。曾任无锡一汽柴油机厂铸造一分厂技术厂长、铸造二分厂长、铸造厂常务副厂长、一汽锡铸副总经理、总工程师。
现任公司副总经理兼总工程师。2008年 6月至今担任公司董事。
华永荦先生为中国铸造协会理事、无锡铸造学会常务理事、江阴市铸锻协会副理事长、《现代铸铁》编委、东南大学兼职教授。
中国铸造协会理事；无锡铸造学会常务理事；江阴市铸锻协会副理事长；《现代铸铁》编委；东南大学兼职教授
13.32
万股
无
尤劲柏董事男 37
2008.6
-2011.8
硕士研究生学历，会计师。1973年 7月出生，硕士研究生学历，会计师。曾在华泰证券有限责任公司综合研究所担任行业分析师、张家港证券营业部总经理助理、华泰证券有限责任公司投资银行部高级经理。现任江苏高投创业投资管理有限公司副总经理、江苏高科技投资集团有限公司投资三部总监、江苏秀强玻璃工艺股份有限公司、江苏天容集团股份有限公司董事、江苏欧索软件有限公司董事、智慧天下(北京)科技有限公司董事、北京科诺伟业科技有限公司董事、连云港中复连众复合材料集团有限公司董事、江苏凡润电子股份有限公司监江苏高投创业投资管理有限公司副总经理；江苏高科技投资集团有限公司投资总监；江苏秀强玻璃工艺股份有限公司董事；江苏天容集团股份有限公司董事；江苏欧索软件有限公司董事；智慧天下(北京)科技有限公司无无
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要事。2009年 6月至今担任发行人董事。董事；北京科诺伟业科技有限公司董事；连云港中复连众复合材料集团有限公司董事；江苏凡润电子股份有限公司监事
苏中一
独立
董事
男 53
2008.6
-2011.8
财政部科研所财务专业博士研究生学历，财政部科研所财政会计学兼职教授，高级经济师。
历任国务院发展中心宏观部研究员、财政部办公厅研究处主任科员、信息处副处长、综合处处长；平安保险集团投资决策委员、证券咨询部总经理；西南证券研发中心总经理。现任中审会计师事务所管理咨询部主任，中央财经大学金融学院硕士生导师，财政部科研所客座教授。2008年 6月至今担任公司独立董事。
上海龙宇燃油股份有限公司独立董事；北京赛能杰高科技股份有限公司独立董事；北京利德曼生化股份有限公司独立董事；中审会计师事务所管理咨询部主任
无无
周勤
独立
董事
男 47
2008.6
-2011.8
博士研究生学历，教授、博士生导师。现任东南大学经济管理学院副院长兼金融系主任，东南大学审计处副处长，东南大学产业经济研究中心执行主任，中国社会科学院工业经济研究所博士后；兼任江苏省审计厅特约监察员、南京市物价局特约监察员、南京大学长江三角洲经济与社会发展中心特约研究员。2008年 6月至今担任公司独立董事。
东南大学经济管理学院金融系主任；江苏华盛天龙光电设备股份有限公司独立董事
无无
刘雪松
独立
董事
女 43
2010.6
-2011.8
硕士学位，注册会计师、注册税务师资格。历任天津华夏会计师事务所所长助理，天津大方公信会计师事务所副总经理，岳华会计师事务所有限责任公司董事、副总经理。现任中瑞岳华会计师事务所有限责任公司副总经理，同时兼任劳动与社会保障部企业年金基金管理机构资格认定评审专家、国家开发银行贷款项目外部评审专家。
现任中瑞岳华会计师事务所有限责任公司董事、副总经理；兼任浙江爱仕达电器股份有限公司和华斯农业开发股份有限公司独立董事，浙江中马汽车变速器股份有限公司独立董事
无无
孙国雄
独立
董事
男 75
2008.6
-2011.8
本科学历，教授职称。历任南京东南大学助教、讲师、副教授、教授、博士生导师，享受国务院特殊津贴。现任世界铸造组织（WFO）执委，中国机械工程学会铸造分会常务理事，中国铸造协会顾问，江苏省机械工程学会常务理事、铸造专委会主任委员，南京市机械工程学会常务理事，铸造专委会主任委员。
东南大学博士生导师；世界铸造组织（WFO）执委
中国机械工程学会铸造分会常务理事；中国铸造协会顾问；江苏省机械工程学会常务理事、铸造专委会主任委员；南京市机械工程学会常务理事、铸造专委会主任委员
无无
王强
监事会
主席
男 39
2008.9
-2011.8
大专学历，工程师。曾任一汽铸造有限公司锡柴铸造分公司工艺员、主任，江阴市吉鑫机械有限公司铸造厂技术副厂长、质保部部长，现任公司营销部部长。
无
8.00
万股
无
过松泉监事男 63
2008.9
-2011.8
大专学历，经济师。曾任无锡一汽柴油机厂铸造厂经济计划科科长，无锡一汽铸造有限公司副书记、工会主席、管理部部长，现任公司总经理助理、制造部部长兼公司党支部副书记。
无
8.00
万股
无
庄雨良监事男 49
2008.6
-2011.8
大专学历，会计师。曾任江阴东方建筑集团公司财务科长，江阴市吉鑫机械有限公司管理部副部长、财务室主任，现任公司财务部副部长。
无
8.00
万股
无
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要陈玉芳监事女 49
2008.6
-2011.8
大专学历，工程师。曾任无锡压缩机股份有限公司铸热分厂技术科科长，现任公司技术部副部长。2008年 6月至今担任公司监事。
无
8.00
万股
无
薛菊良监事男 41
2008.6
-2011.8
曾任江阴东方建筑集团有限公司施工员、工程师，现任公司制造部基建室主任。2008年 6月至今担任公司监事。
无无
持有华鑫投资 7.5
万元的权益
耿东平
副总
经理
男 38
2008.6
-2011.8
硕士研究生学历。曾任无锡一汽柴油机厂铸造厂技术员、技术科长及模具车间副主任、一汽铸造有限公司锡柴铸造分公司模具车间主任、总经理助理。2008年 6月至今担任公司副总经理。
无
8.00
万股
无
席庆彬
副总
经理
男 41
2008.6
-2011.8
大学本科学历，工程师。曾任一汽解放汽车有限公司无锡柴油机分公司工艺员、规划员、主任，江阴市吉鑫机械有限公司总经理助理、加工厂厂长，股份公司总经理助理、营销部部长等职务。2008年9月至今担任公司董事会秘书；2008年 11月至今担任公司副总经理
无
8.00
万股
无
陆卫忠
副总
经理、
男 36
2008.6
-2011.8
硕士研究生学历。曾就职于天华大彭从事审计、管理咨询工作。现任南京中伦资产管理有限公司董事长，2008年 9月至今担任公司副总经理。
南京中伦资产管理有限公司董事长
13.32
万股
无
周德鸿
财务
总监
男 40
2008.6
-2011.8
大学本科学历，中国注册会计师，国际注册内部审计师，会计师。曾任中国石化南京化学工业有限公司会计、成本主管等，江苏天元会计师事务所有限公司项目经理，天华大彭项目经理。2008年 9月至今担任公司财务总监
无 0
持有华鑫投资 25 万元的权益
除上述已披露内容外，公司董事、监事、高级管理人员与公司及其控股子公司不存在其他利益关系。
八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
公司控股股东和实际控制人为包士金先生，现任公司董事长和总经理，1959年 12 月出生。2003 年 12 月包士金作为最大股东创办了江阴市吉鑫机械有限公司，担任执行董事兼总经理；2008年 6月股份公司设立后担任董事长兼总经理，目前同时担任江阴市恒华机械有限公司执行董事、江阴绮星科技有限公司董事长。包士金先生现任江阴市人大代表，2009 年 7 月被中国机械工业联合会、中国机械工业企业管理协会联合授予“第四届（2007-2008）全国机械工业优秀企业家”的荣誉称号。
九、发行人简要财务会计信息
（一）简要合并财务报表
单位：万元
项目\年份 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日
流动资产 167,390.29 118,092.59 84,099.36
非流动资产 95,646.90 71,034.45 39,564.99
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要资产总计 263,037.19 189,127.04 123,664.35
流动负债 150,442.70 111,203.27 82,924.28
非流动负债 11,555.44 8,500.00 1,009.09
负债总计 161,998.14 119,703.27 83,933.37
归属于母公司股东权益合计
98,058.53 66,915.87 39,730.99
股东权益合计 101,039.05 69,423.76 39,730.99
单位：万元
项目\年份 2010年度 2009年度 2008年度
营业收入 201,148.56 158,325.41 123,874.95
营业利润 36,451.69 37,039.99 18,231.09
利润总额 37,261.10 37,889.23 18,671.66
净利润 31,615.28 33,246.71 15,818.54
归属于母公司股股东的净利润 31,142.66 33,116.25 15,818.54
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润
31,544.16 31,275.18 16,192.10
单位：万元
项目\年份 2010年度 2009年度 2008年度
经营活动产生的现金流量净额 22,013.63 29,236.81 12,560.82
投资活动产生的现金流量净额-26,862.96 -25,183.07 -12,329.91
筹资活动产生的现金流量净额 14,049.27 1,686.37 1,570.18
汇率变动对现金流量的影响-107.42 -150.61 44.09
现金及现金等价物净增加额 9,092.52 5,589.50 1,845.19
（二）非经常性损益明细
项目 2010年度 2009年度 2008年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
-10,797,002.79 -49,763.33
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
9,833,692.67
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
8,116,901.52 5,246,840.88 3,730,090.89
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
5,943,608.72 1,398,011.34
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -10,353,694.32
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,326,120.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-173,176.77 -2,155,403.93 -672,595.56
减：上述损益对所得税的影响 1,196,570.70 468,661.50 -886,308.05
非经常性损益合计-4,049,848.74 18,400,076.84 -3,735,522.93
其中：归属于少数股东损益的非经常性损益-34,833.95 -10,690.92
归属于母公司净利润的非经常性损益-4,015,014.79 18,410,767.76 -3,735,522.93
归属于母公司股东的净利润 311,426,625.95 331,162,530.59 158,185,429.49
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 315,441,640.74 312,751,762.83 161,920,952.42
（三）近三年主要财务指标
指标
2010年
12月31日
2009年
12月31日
2008年
12月31日
流动比率 1.11 1.06 1.01
速动比率 0.91 0.84 0.78
资产负债率（合并）（%） 61.59 63.29 67.87
资产负债率（母公司）（%） 61.27 63.44 64.39
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例（%）
0.06 0.06 0.02
指标 2010年度 2009年度 2008年度
应收账款周转率 3.32 3.87 4.98
存货周转率 5.16 4.63 6.59
息税折旧摊销前利润（万元） 45,437.10 42,956.15 22,310.72
利息保障倍数（倍） 26.65 61.92 16.85
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.55 0.73 0.84
每股净现金流量（元） 0.23 0.14 0.12
基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）(元)
0.78 0.83 0.40
基本每股收益（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）（元）
0.79 0.78 0.40
加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）（%）
37.75% 58.83 49.71
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）（%）
38.24% 55.56 50.88
（四）管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论与分析
1．公司的资产负债情况
公司资产负债结构反映了公司行业特点和生产经营的特点，流动资产比重较高、非流动资产比重较低；风电铸件的行业特点和结算周期使得公司应收账款回收期较长，应收账款较大。公司资产负债率保持在合理的水平，资信良好，具有较强的银行融资能力，财务风险较低。虽然公司流动比率不高，但公司息税折旧摊销前利润大幅增长，利息保障倍数报告期内也持续提高，安全系数较高。公司经营活动产生现金流量的能力较强，银行信用良好，筹资能力较强，可以保障有足够的现金用以支付到期贷款本金和利息。公司各项资产减值准备的计提政策稳健，截至 2010年 12月 31日，公司已按《企业会计准则》的有关规定足额计提了资产减值准备，与资产质量实际状况相符。
2．公司盈利能力分析
公司营业收入主要来源于主营业务，2010年度、2009年度、2008年度公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 97.68%、99.12%和 99.21%，主营业务突
出。其他业务收入占比较小，主要是废料、模具等销售。
报告期内公司营业收入实现了稳步增长，复合增长率达到 26.44%。主要原
因为：一是受益于国家的行业扶持政策，我国新增风电装机容量稳步增长；二是经过近几年持续技术改造及固定资产投入，公司产能稳步增加，供货能力逐步提高；三是公司作为行业龙头企业，规模优势明显，产品结构优化已见成效，1.5MW
以上产品已成为公司主力产品，报告期内 1.5MW以上产品累计收入占公司累计主
营业务收入 90.61%，其中 2008年、2009年、2010年公司 2.5MW级以上风电铸
件（不含嘉鑫轴承）占当期主营业务收入的比例分别为 0.14%、3.34%、9.01%，
同时自主创新能力强，产品质量稳定，工艺设计能力突出，产品综合竞争力居行业领先地位。
3．现金流量分析
最近三年公司共实现净利润 80,680.53万元，经营活动产生的现金流量净额
合计 63,811.26万元，公司有较强的盈利能力和现金流量；公司在产品销售规模
快速增长的情况下，加强销售回款管理以确保现金充足，降低经营风险。
4．公司未来财务趋势分析
公司的产品主要应用于风电整机装备，主要服务于全球各主要风电整机制造商。下游风电行业的发展好坏将直接影响到公司产品的市场需求，而下游风电行江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要业的发展速度则依赖于各国对于风力发电的扶持力度。目前由于风力发电规模较小，占各类发电设施的总装机容量的比例也较小。风电作为清洁可再生能源，在全球各主要经济体均受到大力的推广，受益于下游行业的高速发展，风电铸件行业正处于快速发展时期。
公司系国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业，在研发技术、成本、客户资源、规模、品牌、质量管理和专业生产等方面具有明显的竞争优势。位居国内铸造行业铸铁分行业排名第一位；负责及参与了“风力发电机组球墨铸铁件”国家标准的起草制定工作，公司是风电铸件领域的优势企业。基于上述竞争优势，2010年、2009年度、2008年度，公司主营业务毛利率分别为 28.42%、34.79%、25.16%。以持续增长的国际国内市场需求为基础，依
托公司明显的竞争优势，公司在未来风电铸件市场中仍将占据主导地位，能够在很大程度上保持盈利的持续性。
（五）股利分配
股利分配政策
根据有限公司章程规定，有限公司税后利润按下列顺序分配：（1）弥补以前年
度亏损；（2）提取法定公积金；（3）支付股利。法定公积金按利润的 10%提取，
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
根据 2008 年 6 月 23日公司创立大会审议通过的《江苏吉鑫风能科技股份有限公司章程》规定，公司分配当年税后利润，按下列办法进行：（1）提取利润的
10%列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损；（2）公司从税后利润中提
取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金；（3）
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外；（4）股东大会违反上述规定，在公
司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司；（5）公司持有的本公司股份不参与分配利润；（6）公司
股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项；（7）公司的利润分配可以采取现金或/和
股票方式分配股利。
近三年股利分配情况
公司 2008年未进行股利分配。
2009年 11月，公司第三次临时股东大会通过《公司利润分配及股本转增议案》，决议以经天华大彭审计的截至 2009年 9月 30日的资产负债表和 2009年 1-9月的利润表为依据，在按 2009年 1-9月实现的净利润 271,659,541.95元提取 10%
法定盈余公积金后，以 2009年 9月 30日公司总股本 15,000万股为基数，按每10股派发现金 3.95元的比例向股东分红，合计分配 5,925万元，截至 2010年
6月 21日，上述股利已全部分配完毕。同时，为扩大公司股本规模，以资本溢江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要价形成的资本公积 1,300 万元、未分配利润 23,700万元合计 25,000 万元向全体股东每 10 股转增 16.67 股，合计转增股本 25,000 万股。本次股本转增后，
公司注册资本由 15,000万元增加至 40,000万元。
根据 2010年 4月 19日公司 2009年度股东大会决议，2009年度按实现净利润提取 10%的法定盈余公积，剩余利润暂不分配。
发行前滚存利润分配方案
经公司 2010年第四次临时股东大会决议通过，公司本次发行前滚存利润将由本次发行后新老股东按持股比例分享。
发行后股利分配政策
公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取；公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损；公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金；公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外；股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司；最近三年公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十；公司持有的本公司股份不参与分配利润；公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损；法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%；公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后 2个月内完成股利(或股份)的派发事项。
（六）发行人控股及参股子公司的基本情况
公司名称江阴市恒华机械有限公司
成立时间 2007年 12月 3日
注册资本和实收资本 3,000万元
股权结构本公司持有 100%的股权
法定代表人包士金
经营范围和主营业务风力发电专用铸件精加工
主要财务数据
（经天华大彭审计）
恒华机械截至 2010年 12月 31日的总资产为 10,731.15万
元，净资产为 3,688.28 万元，2010 年实现营业收入
6,587.89万元，税后净利润 192.04万元。
公司名称江阴嘉鑫风电轴承有限公司
成立时间 2008年 12月 31日
注册资本和实收资本
（截至 2010年 6月 30日）
2000万元
发行人持股比例 39%
法定代表人马新志
经营范围和主营业务风力发电变浆轴承的研发、制造和销售
主要财务数据
（经天华大彭审计）
嘉鑫轴承截至 2010年 12月 31日的总资产为 23,091.54万
元，净资产为 17,107.180 万元，2010 年实现营业收入
14,854.82万元，税后净利润 4,162.66万元。
公司名称江阴绮星科技有限公司
成立时间 2007年 10月 25日
注册资本和实收资本 6,000万元
股权结构本公司持有 60%的股权，绮星水泥持有 40%的股权
法定代表人包士金
经营范围和主营业务风力发电机用铸件精加工
主要财务数据
（经天华大彭审计）
绮星科技截至 2010 年 12 月 31 日的总资产为 13，569.34
万元，净资产为 7,451.29 万元，2010 年实现营业收入
5,795.29万元，税后净利润 1,181.55万元。
第四节募集资金运用
一、本次募集资金的运用
经公司2010年第四次临时股东大会审议通过，公司拟申请向社会公开发行不超过5,080万股人民币普通股（A股），发行股份募集的资金将按照轻重缓急投入以下三个项目。根据《江苏省企业投资项目备案暂行办法》规定的备案权限，下列三个项目已由江阴市发展和改革委员会备案，具体情况如下：
序号项目名称
投资总额
（万元）
项目备案情况
1 年产 8万吨 2.5MW以上风电大型铸件扩建项目 91,880 澄发改投备[2010]15号
2 年产 2000套风电主齿轮箱部件项目 27,310 澄发改投备[2010]14号
3 大功率风电机组关键零部件工程技术研发中心项目 4,950 澄发改投备[2010]13号
合 计 124,140 -
上述项目投资总额为 124,140万元，本次募集资金将全部用于上述项目。募集资金到位前，公司将根据各项目的实施进度，通过银行贷款等方式自筹资金先行投入。募集资金到位后，公司将专款专用，用于支付项目剩余投资及置换先期投入款项。具体置换金额将根据证券监督主管部门及证券交易所相关规定并经会计师事务所审计后确定。若实际募集资金净额与项目投资总额之间存在资金缺口，将由公司自筹资金解决；若实际募集资金净额超出项目投资总额，超出部分将用于补充公司流动资金。
二、募集资金运用计划
本次募集资金使用计划如下：
序号
项目名称投资明细
募集资金投资进度（万元）
第一年第二年第三年小计年产 8 万吨 2.5MW 以
上风电大型铸件扩建项目
总投资 35,366 56,514 - 91,880
固定资产投资 35,366 49,614 - 84,980
铺底流动资金投资- 6,900 - 6,900年产 2000套风电
主齿轮箱部件项目
总投资 4,085 21,145 2,080 27,310
固定资产投资 4,085 21,145 - 25,230
铺底流动资金投资-- 2,080 2,080大功率风电机组关键零部件工程技术研发中心项目
总投资 4,950 -- 4,950
固定资产投资 4,950 -- 4,950
合计 124,140
三、本次募集资金拟投资项目概况
（一）年产 8万吨 2.5MW以上风电大型铸件扩建项目
近年来风电行业发展迅猛，新增装机容量增速屡创新高，全球各个国家均对风电发展的未来充满了信心，并视其为应对世界能源问题的有力措施之一，在此背景下，风电铸件的市场需求也保持了快速增长的态势。根据 BTM咨询公司的预测数据测算，未来 5年全球将有约 510万吨的风电铸件市场容量，其中由于我国风电发展的迅速崛起，未来 10年我国国内将至少需消费风电铸件 230万吨。
我们采用 BTM咨询公司的预测数据，以每 MW风电机组需要配套 15吨铸件（不含齿轮箱部件）为依据保守测算，则 2010年到 2014年间，轮毂、底座、轴等风电铸件每年新增的国际市场需求量分别约为 55、66、77、88、96 万吨，未来 5
年合计将有超过 380万吨的市场容量，其中欧洲、美洲、亚洲的市场容量最大，具体到国家则将和其国内整体风电行业的发展相一致，即中国和美国的市场需求增长将最快。
（二）年产 2000套风电主齿轮箱部件项目
根据全球风能协会预测，到 2012 年全球风电将保持 20%以上的增长速度。
到 2012年，全球风电装机容量将达到 2.4 亿千瓦，年发电 5,000亿千瓦时，风
电电力约占全球电力供应的 3%，欧洲将继续保持总装机容量第一的位置，亚洲将会超过北美市场排在第二位。
根据 BTM 咨询公司的风电新增装机容量预测，按目前全球平均装机容量
1.56MW进行折算，则 2010年全球风电机组新增需求量约为 21,000台，2012年
增长到约 29,000 台，2014 年将超过 36,000 台，按一台风电机组配备一台风电主齿轮箱（剔除市场份额不超过 10%的直驱型风电机组，因技术路线原因，其不需配备齿轮箱），则未来齿轮箱的市场需求十分可观。考虑一般风电机组的设计寿命为 20年，实际需求需加上 20年前的新增装机量（更新）及维修量，则齿轮箱需求量还要增加，因此对应的齿轮箱部件的市场需求将十分广阔。
（三）大功率风电机组关键零部件工程技术研发中心项目
本项目主要针对公司现有技术研发中心在研发设备、研发能力、新产品试制和场地面积等方面的不足，整合现有研发资源建设研发中心大楼和试制车间。研发中心包括理化室、计量室、性能试验室、热加工工艺室、冷加工工艺室、材料江苏吉鑫风能科技股份有限公司 招股意向书摘要研究室等，研发中心大楼建成后，公司将大举引进技术研发人才，建成具有国内领先水平、国际先进水平的大型风电机组关键零部件工程技术研究中心，成为江苏省乃至全国该行业主要的技术研究中心、人才培养基地。
第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）受风电行业波动影响的风险
公司目前主要从事风电铸件产品的生产和销售，报告期内主营业务收入和主营业务利润几乎全部来自于该业务。风电铸件产品作为风电整机的重要零部件，受下游风电行业发展和景气度影响较为明显。公司经营业绩对风电行业的依赖程度较高，随着我国风电产业经过多年的高速发展，若未来风电行业的发展发生不可预测的不利变化，公司盈利能力将受到不利影响。
（二）产业政策调整的风险
风电产业的发展与产业政策扶持力度的关联度较高，产业政策的变动和调整将直接影响该行业的未来发展速度和空间。2009 年 8 月后，为了抑制包括风电在内的产业因投资过热引发的重复建设的倾向，国务院出台《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》，该意见一方面肯定风电是国家鼓励发展的新兴产业，另一方面也指出目前国内存在重复建设的情况，调整的重点是优化产业结构，推进风电装备产业大型化。因此，未来几年虽然我国风电产业仍将保持增长，但新增容量的增长速度将可能出现下降的趋势。虽然公司已应对风电产品结构调整作了相应的技术和产品开发储备，实现了 2.5MW、3MW
机型的大批量生产，并完成了 3MW以上机型的技术储备和试生产，但能否顺应未来更大功率风电铸件产品的需要进行相应研发和生产，仍具有一定的不确定性，存在一定的风险。
（三）市场竞争加剧引起毛利率下降的风险
近年来由于国内风电设备投资较热，聚集了较多的整机厂家和零部件生产厂家。风电铸件生产企业逐步增加，产能扩张较快。与普通铸件相比，风电铸件在材质和性能上均有特殊要求，国内能批量生产合格铸件特别是 MW级以上风电铸件的厂家较少。报告期内，随着风电产品结构的调整，公司主导铸件产品已由750KW转型为 1.5MW及以上规格。2010年 1.5MW及以上规格铸件销售占公司主营
业务收入的 95.50%，2.5MW及以上铸件产品收入占公司主营业务收入达到 9.01%。
1.5MW及以上铸件产品具有较高的技术门槛，国内目前能进入该领域并能够大批
量生产合格产品的企业较少，其中只有少数几家企业具备大批量生产 2.5MW及以
上产品的能力。
虽然公司在风电铸件领域有很强的竞争力，但随着未来进入该领域的生产企业增多，本公司仍面临着一定的市场竞争加剧的风险。2008年度、2009 年度以及 2010年，公司主营业务毛利率分别为 25.16%、34.79%和 28.42%，毛利率相对
较高。主要是因为公司在该领域具有领先的技术优势、规模优势和品牌优势等，而行业的进入壁垒也是产品毛利率较高的原因之一；此外，公司通过内部挖潜与技术研发，不仅有效控制了生产成本，还使产品合格品率提高至目前的 92.72%，
进一步增强了公司整体竞争力。随着国内大型球墨铸铁技术的不断成熟，若公司在技术创新和新产品开发方面不能保持领先优势，或者风电铸造行业的进入壁垒被打破，或者整机厂商为争夺市场而降低价格，公司产品面临毛利率下降的风险。
（四）对高端风电整机厂商依赖的风险
受风电整机制造行业高集中度的影响，公司 2008 年、2009 年和 2010 年对前五大客户的销售总额占当期营业收入的比例分别为 78.55%、78.63%和 76.50%，
客户的集中度较高。2008 年以来，公司前五大客户均为全球排名前十或国内排名前十的整机生产厂商，属于风电行业的高端客户。虽然公司并不存在向单个客户销售比例超过 50%或严重依赖单一客户的情况，且与核心客户之间形成了稳定的、相互依赖的长期合作关系，但若公司主要客户流失，仍将会对公司的经营造成重大不利影响。
（五）主要原材料价格波动的风险
本公司生产经营所需的主要原材料为生铁、废钢，采购价格受国际铁矿石价格波动影响较大，公司通过内部挖潜、工艺优化提高工艺出品率和产品合格品率，努力降低原材料成本对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于国际、国内原材料供需、谈判能力等方面的因素导致原材料采购价格出现较大波动，将对公司毛利率和业绩产生一定的不利影响。报告期公司主要原材料生铁、废钢的平均采购价格和公司主营业务毛利率见下表：
单位：元/吨
项目 2010年增幅 2009年增幅 2008年
生铁平均采购价格 3,272.84 19.11% 2,747.85 -37.03% 4,363.79
废钢平均采购价格 2,890.75 10.02% 2,627.58 -23.58% 3,438.20
主营业务毛利率 28.42%-18.31% 34.79% 38.28% 25.16%
（六）应收账款不能收回的风险
2010年 12月 31日、2009年 12月 31日、2008年 12月 31日，公司应收账款余额分别为 7.15亿元、4.98亿元和 3.19亿元，占 2010年度、2009年度、2008
年度营业收入的比例分别为 35.54%、31.48%和 25.74%，应收账款周转率分别为
3.32、3.87和 4.98。截至 2010年 12月 31日，公司应收账款余额中账龄在半年
以内的占应收账款总额的 90.87%，一年以上的应收账款仅占应收账款余额的
4.70%。
公司绝大部分应收账款的账龄在半年以内，应收账款的质量较好；截至 2010年 12月 31日，应收账款中前五名客户（按独立法人计算）占应收账款余额比例为 46.63%，对应的客户分别为新疆金风科技股份有限公司、美国 GE、北京金风
科创风电设备有限公司、华锐风电科技（甘肃）有限公司和华锐风电科技（江苏）有限公司，均是全球排名前十的风电整机厂家或其子公司，是行业中信誉较好的知名企业，与公司有稳定的合作关系，财务状况和现金流量均不存在较大风险，发生坏账的风险不大。但若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，将导致公司面临坏账的风险。
二、其他重要事项
（一）关于与江阴市江南羊毛衫厂担保损失形成的诉讼
有限公司分别于 2007年 11月 29日和 2007年 12月 29日为江阴市江南羊毛衫厂向中国建设银行股份有限公司江阴支行（以下简称建行江阴支行）贷款1,000万元提供了连带责任保证。2008年 6月，江阴市江南羊毛衫厂进入破产程序，无力偿还建行江阴支行的债务，有限公司履行了担保责任，代江阴市江南羊毛衫厂向建行江阴支行偿还贷款本息。截至 2008年 12月 31日，本公司累计代江阴市江南羊毛衫厂向建行江阴支行偿付了贷款本息 10,353,694.32元，并已作
为债权人向破产案件受理法院江阴市人民法院申报了上述债权。截至本招股意向书签署日，江阴市江南羊毛衫厂的破产诉讼尚在审理过程中。
由于江阴市江南羊毛衫厂已进入破产程序，公司对该笔债权全额计提了坏账准备。上述诉讼不构成对公司财务状况、生产经营、声誉、业务活动、未来前景的重大影响。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名 称住 所联系电话传真
经办人或
联系人姓名
发行人：
江苏吉鑫风能科技股份有限公司
江苏省江阴市云亭镇工业园区
0510-86157378 0510-86017708 席庆彬、孙婷
主承销商：
宏源证券股份有限公司公司
北京市西城区太平桥大街 19号
010-88085268 010-88085256
包建祥、申克非
尹百宽、杨破立
李辉
律师事务所：
上海市锦天城律师事务所
上海市卢湾区淮海中路 283 号香港广场 28楼
021-23261888 021-23261999 朱林海、鲍方舟
会计师事务所：
江苏天华大彭会计师事务所有限公司
江苏省南京市山西路 128 号和泰大厦 7楼
025-83721279 025-83716000 龚新海、蒋加平
资产评估机构：
江苏中天资产评估事务所有限公司
江苏省常州市博爱路 72号 12楼
0519-88155676 0519-88155675 陆晓红、谢肖琳
股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴东路 166
号
021-68870587 021-58754185 -
申请上市的证券交易所：上海证券交易所
二、本次发行的时间安排
招股意向书刊登日期： 2011年 4月 19日
初步询价及推介日期： 2011年 4月 20日至 2011年 4月 22日
发行价格区间公告刊登日期： 2011年 4月 25日
网上网下发行公告刊登日期： 2011年 4月 25日
网下申购和缴款日期： 2011年 4月 25日-2011年 4月 26日
网上申购和缴款日期： 2011年 4月 26日
定价公告刊登日期： 2011年 4月 28日
预计上市日期： 2011年月日
第七节附录和备查文件
招股意向书全文及附件在中国证监会指定的网站上全文披露，投资者可在中国证监会指定的网站查阅。本招股意向书摘要的备查文件，投资者可以在发行人和保荐机构（主承销商）住所查阅。
江苏吉鑫风能科技股份有限公司
2011年 3月 14日
