利率说明 | 本期定向工具前3个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确
定,在前3个计息年度内保持不变。自第4个计息年度起,每满3个计息年度重
臵一次票面利率;
前3个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差,其中初始基准利
率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)(或中
央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债
收益率曲线中,待偿期为3年的国债收益率算数平均值(四舍五入计算到0.01%);
如果发行人不行使赎回权,则从第4个计息年度开始票面利率调整为当期基
准利率加上初始利差再加上300个基点,并在满3个计息年度内保持不变。当期
基准利率为票面利率重臵日前5个工作日中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)
公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为3年的国债收益率算数
平均值(四舍五入计算到0.01%)。此后每3年重臵票面利率以当期基准利率加
上初始利差再加上300个基点确定。
初始利差首期为票面利率与初始基准利率之间的差值,自第4个计息年度
起,初始利差为首期票面利率-首期基准利率。票面利率公式为:当期票面利率=
当期基准利率+初始利差+300bps;
如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重臵日
不可得,票面利率将采用票面重臵日之前一期基准利率加上初始利差再加上300
个基点确定。 |