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| 汇丰晋信2026周期混合(540004) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1157815 | ||||||||
| 基金代码 | 540004 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-07-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 汇丰晋信2026生命周期证券投资基金2018年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018年07月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇丰晋信2026周期混合 基金主代码 540004 交易代码 540004 541004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年07月23日 报告期末基金份额总额 51,240,139.32份 投资目标 通过基于内在价值判断的股票投资方法，基于宏观经济、现金流、信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。 投资策略 1.动态调整的资产配置策略 本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目标期限的临近，基金的投资风格相应的从"进取"，转变为"稳健"，再转变为"保守"，股票类资产比例逐步下降，而非股票类资产比例逐步上升。 2.以风险控制为前提的股票筛选策略 根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的股票；同时，再通过严格的基本面分析（CFROI为核心的财务分析、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出质地优良的具有高收益风险比的优选股票。 3.动态投资的固定收益类资产投资策略 在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为"积极"的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投资将逐步转向"稳健"和"保守"，在组合久期配置、组合久期浮动权限、个券选择上相应变动。 业绩比较基准 基金合同生效日～2026年8月31日（包括2026年8月31日） 业绩比较基准＝X*MSCI中国A股在岸指数收益率+（1-X）*中债新综合指数收益率（全价） 其中X值见下表： 时间段 股票类资 产比例% X值（%） （1-X ）值 （%） 基金合同生效之日至 2012/8/31 60-95 75 25 2012/9/1-2016/8/31 50-80 65 35 2016/9/1-2021/8/31 30-65 45 55 2021/9/1-2026/8/31 10-40 20 80 2.2026年9月1日（包括2026年9月1日）后 业绩比较基准＝中债新综合指数收益率（全价）。 风险收益特征 本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。 本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于较高水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成为中等风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。 基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年04月01日 - 2018年06月30日） 1.本期已实现收益 -1,422,830.52 2.本期利润 -2,792,090.25 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0542 4.期末基金资产净值 72,711,299.91 5.期末基金份额净值 1.4190 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.69% 0.76% -5.04% 0.52% 1.35% 0.24% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 1.按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例60-95%，非股票类资产比例5-40%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年1月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2.根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2016年8月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例50-80%，非股票类资产比例20-50%。 3.根据基金合同的约定，自2016年9月1日起至2021年8月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例30-65%，非股票类资产比例35-70%。 4.基金合同生效日（2008年7月23日）至2012年8月31日，本基金的业绩比较基准=75%×MSCI中国A股在岸指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率。根据基金合同的约定，自2012年9月1日起至2014年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中国A股在岸指数收益率＋35%×中信标普全债指数收益率。2014年6月1日起至2016年8月31日，本基金的业绩比较基准调整为：65%×MSCI中国A股在岸指数收益率＋35%×中债新综合指数收益率（全价）。2016年9月1日起至2021年8月31日，本基金的业绩比较基准调整为：45%×MSCI中国A股在岸指数收益率＋55%×中债新综合指数收益率（全价）（MSCI中国A股在岸指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。 5.2018年3月1日，MSCI中国A股指数更名为MSCI中国A股在岸指数。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 是星涛 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金经理、汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金基金经理 2016-08-20 2018-06-02 6 是星涛先生，硕士研究生。曾任光大保德信基金管理有限公司研究员、汇丰晋信基金管理有限公司研究员、本基金基金经理，现任汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金经理、汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金基金经理。 刘淑生 本基金基金经理 2018-06-02 - 8 硕士研究生。曾任元大宝来证券投资信托股份有限公司研究员、国金证券股份有限公司研究员、兴业证券股份有限公司高级研究员。2015年8月加入汇丰晋信基金管理有限公司，曾任高级研究员，研究副总监。现任本基金基金经理。 注：1.任职日期为本基金管理人公告刘淑生先生、是星涛先生担任本基金基金经理的日期； 2．离任日期为本基金管理人公告是星涛先生不再担任本基金基金经理的日期； 3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。 《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。 报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。 报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。 报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年二季度各类指数全面加速下探，上证下跌10.14%，深成指下跌13.70%，创业板指15.46%。板块上，延续了一季度走势，大消费类仍受资金青睐（食品、医药、服装等）；个股上，仍是优质公司走势强劲，创业板中不合理的高估值个股股价持续下跌。 宏观经济预期出现变化。外围环境上，新的全球格局下，中美贸易战短期不会得到彻底解决，贸易战的发展为全球各经济体的发展带来不确定性；内部经济结构调整上，去产能、调结构仍在持续，尤其是地产价格的严调控没有任何放松迹象。内外叠加，造成市场对未来宏观经济预期的增长逐步向下修正。 政策前景不明朗。整个货币政策基调逐步有放松迹象，但是大的背景是外围美元在加息，内部金融去杠杆；尤其是金融去杠杆对部分企业的抽水威力显现，后续陆续出现企业违约可以预见，这也是市场所担心的情况。在目前的内外部环境下，如果要坚持实施去杠杆和房地产调控，我们预计宏观经济政策腾挪空间不大。 虽然未来经济基本面和政策不确定较强，但我们认为，从股价性价比角度看，这种不确定性已经很大一部分在股价中得以体现，因此我们对后续股市的走势偏乐观，并提升了权益投资比例；从行业配置上，我们采取均衡配置，偏重大消费的策略（一方面我们看好大消费前景，另外这也是我们优势所在）。 展望后市，我们判断市场进一步下跌空间不大（已经有越来越多的公司主动加入二级市场股票增持的队伍），整体仍将呈现分化格局，有性价比的优质公司仍将受市场追捧；但随着大盘企稳，市场风险偏好或将从目前不正常的极低水平有所恢复，我们相对看好目前性价比更高的部分小市值公司（比如处于行业景气低估的细分领域行业龙头的出口公司），而对地产产业链相关行业我们维持谨慎态度（包括房地产、家电家居、建材等等）。 总而言之，价值（也就是性价比）永远是我们筛选个股的首要也是最重要因素，而诸于"大小盘"、"弹性"等等我们不会过多关注；通过"自下而上"的选股策略，深度挖掘被市场低估的个股，是我们寄希望获取超额收益的来源。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值增长率为-3.69%，同期业绩比较基准收益率为-5.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 46,915,723.37 58.07 其中：股票 46,915,723.37 58.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,987,369.05 14.84 其中：债券 11,987,369.05 14.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 7,000,000.00 8.66 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,804,749.43 17.09 8 其他资产 1,083,964.09 1.34 9 合计 80,791,805.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 35,099,119.35 48.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 905,100.00 1.24 F 批发和零售业 1,325,740.00 1.82 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 869,820.00 1.20 J 金融业 887,362.94 1.22 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 7,631,033.08 10.49 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 197,548.00 0.27 S 综合 - - 合计 46,915,723.37 64.52 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002154 报 喜 鸟 2,154,300 7,238,448.00 9.96 2 601888 中国国旅 109,788 7,071,445.08 9.73 3 603385 惠达卫浴 366,960 4,113,621.60 5.66 4 600779 水井坊 37,000 2,043,510.00 2.81 5 000925 众合科技 309,540 1,919,148.00 2.64 6 002507 涪陵榨菜 74,700 1,918,296.00 2.64 7 601339 百隆东方 298,000 1,713,500.00 2.36 8 002026 山东威达 254,570 1,557,968.40 2.14 9 600261 阳光照明 397,700 1,495,352.00 2.06 10 000910 大亚圣象 59,600 1,007,240.00 1.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,788,000.00 13.46 其中：政策性金融债 9,788,000.00 13.46 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,199,369.05 3.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,987,369.05 16.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 090212 09国开12 100,000 9,788,000.00 13.46 2 128029 太阳转债 13,000 1,575,405.00 2.17 3 113503 泰晶转债 6,250 622,750.00 0.86 4 128022 众信转债 12 1,214.05 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 51,437.93 2 应收证券清算款 810,809.24 3 应收股利 - 4 应收利息 173,631.52 5 应收申购款 48,085.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,083,964.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128029 太阳转债 1,575,405.00 2.17 2 113503 泰晶转债 622,750.00 0.86 3 128022 众信转债 1,214.05 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 51,932,161.54 报告期期间基金总申购份额 1,601,513.63 减：报告期期间基金总赎回份额 2,293,535.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 51,240,139.32 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1)中国证监会批准汇丰晋信2026生命周期证券投资基金设立的文件 2)汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金合同 3)汇丰晋信2026生命周期证券投资基金招募说明书 4)汇丰晋信2026生命周期证券投资基金托管协议 5)汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6)基金管理人业务资格批件和营业执照 7)基金托管人业务资格批件和营业执照 8)报告期内汇丰晋信2026生命周期证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-20376888 公司网址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 二〇一八年七月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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