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| 合煦智远嘉选混合A(006323) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1439639 | ||||||||
| 基金代码 | 006323 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 合煦智远嘉选混合型证券投资基金2018年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：合煦智远基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 1月 21日 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 01月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 01日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 合煦智远嘉选混合 基金主代码 006323 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 9月 18日 报告期末基金份额总额 207,711,750.37份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础之上，通过优化风 险收益配比，力求实现基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合的研究 方式调整基金资产在股票、债券及现金等大类资 产之间的配置比例，以实现基金资产的长期稳定 增值。 本基金通过对上市公司全面深度研究，结合实地 调研，精选出具有长期投资价值的优质上市公司 股票构建股票投资组合。 本基金在保证资产流动性和控制各类风险的基 础上，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配 置等投资策略，把握债券市场投资机会，以获取 稳健的投资收益。 业绩比较基准 中证 800指数收益率×50%+中证综合债券指数收 益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货 币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 本基金将投资香港联合交易所上市的股票，需承 担汇率风险以及境外市场风险。 基金管理人 合煦智远基金管理有限公司 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 基金托管人 宁波银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 合煦智远嘉选混合 A 合煦智远嘉选混合 C 下属分级基金的交易代码 006323 006324 报告期末下属分级基金的份额总额 50,152,631.77份 157,559,118.60份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年 10月 1日 － 2018年 12月 31日 ） 合煦智远嘉选混合 A 合煦智远嘉选混合 C 1．本期已实现收益 -329,529.41 -2,412,965.91 2．本期利润 -1,686,054.78 -6,850,211.57 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0332 -0.0302 4．期末基金资产净值 48,536,573.63 152,073,810.67 5．期末基金份额净值 0.9678 0.9652 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、 基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 合煦智远嘉选混合 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.20% 0.24% -5.12% 0.83% 1.92% -0.59% 合煦智远嘉选混合 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.44% 0.25% -5.12% 0.83% 1.68% -0.58% 注：本基金的业绩比较基准为：中证 800指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 注：本基金合同生效日期为 2018年 9月 18日，根据基金合同和招募说明书的约定，本基金建仓 期为 6个月，截至本报告期末，建仓期尚未结束。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈嘉平 本基金 基金经 理、公司 股票投 资总监 2018 年 9 月 18日 - 17.5年 财务金融硕士，CFA,FRM。 曾任台湾兆丰金控兆丰证 券经济研究部襄理；德盛安 联投信基金经理；景顺长城 基金管理有限公司国际投 资部高级经理、A股研究员、 资深研究员、基金经理、投 资副总监等职务，担任基金 经理期间先后管理景顺长 城优选、核心竞争力、成长 之星、资源垄断等 A股基金； 2015 年担任上海擎松投资 管理有限公司法定代表人 及投资总监；2018年 4月加 入合煦智远基金管理有限 公司，担任股票投资总监。 朱伟东 本基金 基金经 理、公司 研究总 监 2018 年 9 月 18日 - 11年 工商管理硕士。曾任航空信 托投资有限公司财务主管、 联想集团高级审计主管、北 方天鸟智能科技股份有限 公司总经理助理、泰康资产 管理有限公司研究组长、高 瓴资本高级经理、SNOW LAKE CAPITAL 总监。2017 年 12 月加入合煦智远基金管理 有限公司，担任研究总监。 注：1. 担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证券监督管理委员会和本基金合同的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额 持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度，通过系统和人工等多种方式在各业务环节严格控制公平交易的执行。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 过去的 2018年，实体经济趋势整体向下，仍未寻找到转型新动力，消费、投资、进出口等重 要领域的增速均出现不同程度下滑。消费未来仍会是最稳定的经济增长支撑，但目前看来还没有 明显的支撑动力，其中可选消费类别还存在一定隐忧；金融环境方面，主动降杠杆政策实施以来， 一些前期积累的金融泡沫受到了挤压，政策收到了一定的效果；但同时金融市场的间接和直接融 资机制也受到一定抑制，2018年下半年，政府开始使用货币政策与财政政策刺激经济，三季度以 来各项去杠杆的动作相对减缓，效果释放还需要进一步等待观察。 我们看到，市场各方对明年 A股企业的利润率预估为 0-10%（平均 5%左右），最悲观的一些 观点认为，如经济景气程度低于预期，也存在零增长或负增长的可能性。但就估值层面而言，目 前已处于历史估值区间的下缘，经过 2018年的股市调整，部分悲观预期已经反映于价格中，A股 的整体估值已经相对便宜。 本基金于 2018年 9月 18日成立，当时对于资本市场的观察是：实体经济周期因素叠加去杠 杆导致资本市场将出现明显下滑；而后期去杠杆的步调虽然减缓，但各个领域去杠杆的实际影响 将逐步显现，进而影响金融市场整体借贷机制，让景气周期自身循环发展机制短期陷入停滞，将 导致可能的流动性陷阱。本基金运作前两个月仓位基本维持在较低水平，行业配置上无明显的行 业属性倾向。 未来的操作层面，我们仍在等待市场逐步复苏，将重点观察企业盈利进一步下修后对估值的 可能影响、前述各个领域是否具备趋势上的转折动力、金融上投融资机制的修复以及能否引领正 常景气周期从低点转折等。2019年第一季度，我们仍会谨慎操作，控制安全仓位，尽量寻找受经 济下滑影响较小的行业及个股，或是行业仍处于扩张增长阶段的个股。 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2018年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 0.9678元，本报告期份额净值增长率 为-3.2%；C类基金份额净值为 0.9652元，本报告期份额净值增长率为-3.44%；同期业绩比较基 准收益率为-5.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 47,439,957.14 23.51 其中：股票 47,439,957.14 23.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 80,000,000.00 39.64 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 74,079,208.08 36.71 8 其他资产 271,833.64 0.13 9 合计 201,790,998.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 34,113,968.80 17.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 F 批发和零售业 3,729,229.40 1.86 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 3,140.00 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 37,846,338.20 18.87 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 日常消费品 2,875,688.40 1.43 金融 6,690,417.86 3.34 通信服务 27,512.68 0.01 合计 9,593,618.94 4.78 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002745 木林森 1,207,700 13,634,933.00 6.80 2 00939 建设银行 1,182,000 6,690,417.86 3.34 3 600019 宝钢股份 818,700 5,321,550.00 2.65 4 603368 柳药股份 142,337 3,729,229.40 1.86 5 603816 顾家家居 76,898 3,460,410.00 1.72 6 600507 方大特钢 322,800 3,224,772.00 1.61 7 00291 华润啤酒 120,000 2,875,688.40 1.43 8 300601 康泰生物 79,600 2,848,088.00 1.42 9 600887 伊利股份 89,200 2,040,896.00 1.02 10 600809 山西汾酒 52,416 1,837,180.80 0.92 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性 好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统 性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结 合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。对国债期货和现货的基 差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基 金资产安全的基础上，力求实现超额回报。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未发生国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未发生国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本报告期内基金投资前十名证券的发行主体没有发生被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策 程序说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 266,333.64 5 应收申购款 5,500.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 271,833.64 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 合煦智远嘉选混合 A 合煦智远嘉选混合 C 报告期期初基金份额总额 59,220,156.49 352,555,474.91 报告期期间基金总申购份额 7,954,613.49 2,049,531.95 减:报告期期间基金总赎回份额 17,022,138.21 197,045,888.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 报告期期末基金份额总额 50,152,631.77 157,559,118.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 合煦智远嘉选混合 A 合煦智远嘉选混合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,004,409.72 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,004,409.72 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金 总份额比例（%） 9.98 0.00 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准合煦智远嘉选混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2 《合煦智远嘉选混合型证券投资基金合同》 9.1.3 《合煦智远嘉选混合型证券投资基金托管协议》 合煦智远嘉选混合 2018年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 9.1.4 基金管理人业务资格证书、营业执照和公司章程 9.1.5 报告期内合煦智远嘉选混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可 咨询本基金管理人合煦智远基金管理有限公司，客服热线 400-983-5858。 合煦智远基金管理有限公司 2019年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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