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天弘荣享(005871) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 1450821 | ||||||||
基金代码 | 005871 | ||||||||
公告日期 | 2019-02-01 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
信息全文 | 招募说明书(更新)摘要 天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 日 期: 二〇一九年二月 招募说明书(更新)摘要 重要提示 天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)于 2018 年 1 月 16 日获得中国证监会准予注册的批复(证监许可[2018]136 号)。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会注册,但中国证监会准予本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投 资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风 险。本基金的基金合同于 2018 年 6 月 25 日正式生效。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投 资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书,全面认识本 基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断 市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投 资人在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出现的各类风险,可能包括: 证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、大量赎回 或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险以及本 基金特有风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资 者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自 行负责。 本基金投资于中小企业私募债券,由于中小企业私募债券采取非公开发行的 方式发行,即使在市场流动性比较好的情况下,个别债券的流动性可能较差,从 而使得基金在进行个券操作时,可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或买入 卖出行为对价格产生比较大的影响,增加个券的建仓成本或变现成本。并且,中 小企业私募债券信用等级较一般债券较低,存在着发行人不能按时足额还本付息 的风险,此外,当发行人信用评级降低时,基金所投资的债券可能面临价格下跌 风险。 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。但应开放期流动性需 要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期开始前 10 个工作日、开放期及 开放期结束后 10 个工作日的期间内,基金投资不受上述比例限制。开放期内, 本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产 净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,在封闭 5-1 招募说明书(更新)摘要 期内,本基金不受上述 5%的限制。 本基金属于债券型证券投资基金,其预期风险收益水平低于股票型基金、混 合型基金,高于货币市场基金。 本基金并非保本基金,基金管理人并不能保证投资于本基金不会产生亏损。 投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件,自主判 断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险,了解基金的风险收 益特征,根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风 险承受能力相适应,并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资 格的其他机构购买基金。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现, 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并按监管要求履行相关程序。 基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合 同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份 额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、 基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有 人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本基金允许单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有本基金份额 比例达到或者超过50%。本基金不向个人投资者公开发售,法律法规或监管机关 另有规定的除外。 基金招募说明书自基金合同生效之日起,每6 个月更新一次,并于每 6 个 月结束之日后的 45 日内公告。本招募说明书所载内容截止日为 2018 年 12 月 25 日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年09月30日(财务数据未经审计)。 5-2 招募说明书(更新)摘要 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:天弘基金管理有限公司 住所:天津自贸区(中心商务区)响螺湾旷世国际大厦A座 1704-241 号 办公地址:天津市河西区马场道59 号天津国际经济贸易中心 A座 16 层 成立日期:2004 年 11 月8日 法定代表人:井贤栋 客服电话:95046 联系人:司媛 组织形式:有限责任公司 注册资本及股权结构 天弘基金管理有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)经中国证券监督 管理委员会批准(证监基金字[2004]164 号),于 2004 年 11 月 8 日成立。公司 注册资本为人民币 5.143 亿元,股权结构为: 股东名称 股权比例 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51% 天津信托有限责任公司 16.8% 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6% 芜湖高新投资有限公司 5.6% 新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5% 新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙) 2% 新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙) 2% 新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5% 合计 100% (二)主要人员情况 1、董事会成员基本情况 井贤栋先生,董事长,硕士研究生。历任太古饮料有限公司财务总监、广州 百事可乐有限公司首席财务官、阿里巴巴(中国)信息技术有限公司财务副总裁、 支付宝(中国)网络技术有限公司首席财务官,浙江蚂蚁小微金融服务集团股份 5-3 招募说明书(更新)摘要 有限公司首席运营官,现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司董事长兼总 经理。 卢信群先生,副董事长,硕士研究生。历任内蒙古君正能源化工集团股份有 限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书,北京博晖创新光电技术股份有 限公司监事。现任北京博晖创新生物技术股份有限公司董事长、总经理,北京博 昂尼克微流体技术有限公司董事长,君正国际投资(北京)有限公司董事,河北 大安制药有限公司董事,广东卫伦生物制药有限公司董事。 屠剑威先生,董事,硕士研究生。历任中国工商银行浙江省分行营业部法律 事务处案件管理科副科长、香港永亨银行有限公司上海分行法律合规监察部经理、 花旗银行(中国)有限公司合规部助理总裁、永亨银行(中国)有限公司法律合 规部主管。现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司法务及合规部高级研究 员。 祖国明先生,董事,大学本科。历任中国证券市场研究设计中心工程师、和 讯信息科技有限公司 COO助理、浙江淘宝网络有限公司总监。现任支付宝(中 国)网络技术有限公司北京分公司资深总监。 付岩先生,董事,大学本科。历任北洋(天津)物产集团有限公司期货部交 易员,中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员,顺驰(中国)地产有 限公司资产管理部高级经理、天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。现任 天津信托有限责任公司总经理助理、自营业务部总经理、投资发展部总经理。 郭树强先生,董事,总经理,硕士研究生。历任华夏基金管理有限公司交易 主管、基金经理、研究总监、机构投资总监、投资决策委员会委员、机构投资决 策委员会主任、公司管委会委员、公司总经理助理。现任本公司总经理。 魏新顺先生,独立董事,大学本科。历任天津市政府法制办执法监督处副处 长,天津市政府法制办经济法规处处长,天津达天律师事务所律师。现任天津英 联律师事务所主任律师。 张军先生,独立董事,博士。现任复旦大学经济学院教授。 贺强先生,独立董事,本科。现任中央财经大学金融学院教授。 2、监事会成员基本情况 李琦先生,监事会主席,硕士研究生。历任天津市民政局事业处团委副书记, 5-4 招募说明书(更新)摘要 天津市人民政府法制办公室、天津市外经贸委办公室干部,天津信托有限责任公 司条法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理,本公司董事长。 张杰先生,监事,注册会计师、注册审计师。现任内蒙古君正能源化工集团 股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理,锡林浩特市君正能源化工有限责任 公司董事长,锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司执行董事、总经理,内蒙古 君正化工有限责任公司监事,乌海市君正矿业有限责任公司监事,鄂尔多斯市君 正能源化工有限公司监事,乌海市神华君正实业有限责任公司监事会主席,内蒙 古坤德物流股份有限公司监事,内蒙古君正天原化工有限责任公司监事,内蒙古 君正互联网小额贷款有限公司董事长。 李渊,监事,硕士研究生。历任北京朗山律师事务所律师。现任芜湖高新投 资有限公司法务总监。 韩海潮先生,监事,硕士研究生。历任三峡证券天津白堤路营业部、勤俭道 营业部信息技术部经理,亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。现任本公司运营 总监、信息技术总监。 张牡霞女士,监事,硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者、 本公司市场部电子商务专员、电子商务部业务拓展主管、总经理助理,现任本公 司互联网金融业务部总经理。 付颖女士,监事,硕士研究生。历任本公司监察稽核部信息披露专员、法务 专员、合规专员、高级合规经理、部门主管。现任本公司监察稽核部总经理。 3、高级管理人员基本情况 郭树强先生,董事,总经理,简历参见董事会成员基本情况。 陈钢先生,副总经理,硕士研究生。历任华龙证券公司固定收益部高级经理, 北京宸星投资管理公司投资经理,兴业证券公司债券总部研究部经理,银华基金 管理有限公司机构理财部高级经理,中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级 投资经理。2011 年 7 月份加盟本公司,现任公司副总经理、固定收益总监、资 深基金经理,分管公司固定收益投资业务。 周晓明先生,副总经理,硕士研究生。历任中国证券市场研究院设计中心及 其下属北京标准股份制咨询公司经理,万通企业集团总裁助理,中工信托有限公 司投资部副总,国信证券北京投资银行一部经理,北京证券投资银行部副总,嘉 5-5 招募说明书(更新)摘要 实基金市场部副总监、渠道部总监,香港汇富集团高级副总裁,工银瑞信基金市 场部副总监,嘉实基金产品和营销总监,盛世基金拟任总经理。2011 年 8 月加 盟本公司,同月被任命为公司首席市场官,现任公司副总经理,分管公司电子商 务及产品业务。 熊军先生,副总经理,财政学博士。历任中央教育科学研究所助理研究员, 国家国有资产管理局主任科员、副处长,财政部干部教育中心副处长,全国社保 基金理事会副处长、处长、副主任、巡视员。2017 年 3 月加盟本公司,任命为 公司首席经济学家,现任公司副总经理,分管智能投资研究部及养老金业务。 童建林先生,督察长,大学本科,高级会计师。历任当阳市产权证券交易中 心财务部经理、副总经理,亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、宜昌营业 部财务部经理、公司财务会计总部财务主管,华泰证券有限责任公司上海总部财 务项目主管,2006 年 8 月加盟本公司,历任基金会计、监察稽核部副总经理、 监察稽核部总经理。现任本公司督察长。 4、本基金基金经理 姜晓丽女士,经济学硕士,9年证券从业经验。历任本公司债券研究员兼债 券交易员,光大永明人寿保险有限公司债券研究员兼交易员,本公司固定收益研 究员,天弘永利债券型证券投资基金基金经理助理、天弘鑫动力灵活配置混合型 证券投资基金基金经理(2015年6月至2017年8月)、天弘聚利灵活配置混合型证 券投资基金基金经理(2016年12月至2018年3月)、天弘瑞利分级债券型证券投资 基金基金经理(2015年1月至2018年3月)、天弘天盈灵活配置混合型证券投资基 金基金经理(2017年5月至2018年6月)、天弘喜利灵活配置混合型证券投资基金 基金经理(2016年11月至2018年8月)、天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金基 金经理(2016年11月至2018年9月)、天弘金利灵活配置混合型证券投资基金基金 经理(2016年12月至2018年9月)。现任天弘永利债券型证券投资基金基金经理、 天弘安康颐养混合型证券投资基金基金经理、天弘稳利定期开放债券型证券投资 基金基金经理、天弘通利混合型证券投资基金基金经理、天弘新活力灵活配置混 合型发起式证券投资基金基金经理、天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金基金 经理、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理、天弘裕利灵活配置混 5-6 招募说明书(更新)摘要 合型证券投资基金基金经理、天弘精选混合型证券投资基金基金经理、天弘信利 债券型证券投资基金基金经理、天弘金明灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 天弘弘利债券型证券投资基金基金经理、天弘尊享定期开放债券型发起式证券投 资基金基金经理、天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘 荣享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘添利债券型证券投资基 金(LOF)基金经理。 5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务 陈钢先生,本公司副总经理,投资决策委员会联席主席、固定收益总监、基 金经理。 熊军先生,本公司副总经理,投资决策委员会联席主席、公司首席经济学家。 邓强先生,首席风控官。 肖志刚先生,股票投资总监,基金经理。 黄颖女士,研究总监。 王登峰先生,固定收益部总经理,基金经理。 钱文成先生,基金经理。 刘冬先生,基金经理。 陈国光先生,基金经理。 姜晓丽女士,基金经理。 王林先生,基金经理。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基本情况 名称:兴业银行股份有限公司(以下或称“兴业银行”) 住所:福州市湖东路154号 办公地址:上海市江宁路168号 法定代表人:高建平 成立时间:1988年8月22日 批准设立机关和批准设立文号:中国人民银行总行,银复【1988】347 5-7 招募说明书(更新)摘要 号 组织形式:股份有限公司 注册资本:207.74亿元人民 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2005]74号 电话:021-52629999 联系人:马宁 (二)发展概况及财务状况 兴业银行成立于 1988 年 8 月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批 股份制商业银行之一,总行设在福建省福州市,2007 年 2 月 5 日正式在上海证 券交易所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本 207.74 亿元。开业二十多年 来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客户提供 全面、优质、高效的金融服务。截至 2017 年 12 月 31 日,兴业银行资产总额达 6.42 万亿元,实现营业收入 1399.75 亿元,全年实现归属于母公司股东的净利 润 572.00 亿元。根据 2017 年英国《银行家》杂志“全球银行 1000 强”排名, 兴业银行按一级资本排名第 28 位,按总资产排名第30 位,跻身全球银行 30 强。 按照美国《财富》杂志“世界500强”最新榜单,兴业银行以 426.216亿美元总 营收排名第 230 位。同时,过去一年在国内外权威机构组织的各项评比中,先后 获得“亚洲卓越商业银行”“年度最佳股份制银行”“中国最受尊敬企业”等多项 殊荣。。 (三)托管业务部的部门设置及员工情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托 资产管理处、产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处室, 共有员工 100 余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。 (四)基金托管业务经营情况 兴业银行股份有限公司于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格。基金托管业 务批准文号:证监基金字[2005]74 号。截至 2018 年 6 月 30 日,兴业银行已托 管开放式基金 239 只,托管基金财产规模7959.6 亿元。 (五)基金托管人的内部风险控制制度说明 5-8 招募说明书(更新)摘要 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和 兴业银行内部有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健 运行,保证基金资产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保 护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业 银行审计部、资产托管部内设稽核监察处及资产托管部各业务处室共同组成。总 行审计部对托管业务风险控制工作进行指导和监督;资产托管部内设独立、专职 的稽核监察处,配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独 立行使监督稽核工作职权和能力。各业务处室在各自职责范围内实施具体的风险 控制措施。 3、内部风险控制原则 (1)全面性原则:风险控制必须覆盖资产托管部的所有处室和岗位,渗透 各项业务过程和业务环节;风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位,每 位员工对自己岗位职责范围内的风险负责。 (2)独立性原则:资产托管部设立独立的稽核监察处,该处室保持高度的 独立性和权威性,负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。 (3)相互制约原则:各处室在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约 的机制,建立不同岗位之间的制衡体系。 (4)定性和定量相结合原则:建立完备的风险管理指标体系,使风险管理 更具客观性和操作性。 (5)防火墙原则:资产托管部自身财务与基金财务严格分开;托管业务日 常操作部门与行政、研发和营销等部门严格分离。 (6)有效性原则。内部控制体系同所处的环境相适应,以合理的成本实现 内控目标,内部制度的制订应当具有前瞻性,并应当根据国家政策、法律及经营 管理的需要,适时进行相应修改和完善;内部控制应当具有高度的权威性,任何 人不得拥有不受内部控制约束的权力,内部控制存在的问题应当能够得到及时反 馈和纠正; (7)审慎性原则。内控与风险管理必须以防范风险,审慎经营,保证托管 资产的安全与完整为出发点;托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则, 5-9 招募说明书(更新)摘要 在新设机构或新增业务时,做到先期完成相关制度建设; (8)责任追究原则。各业务环节都应有明确的责任人,并按规定对违反制 度的直接责任人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。 (六)内部控制制度及措施 1、制度建设:建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、 严格的人员行为规范等一系列规章制度。 2、建立健全的组织管理结构:前后台分离,不同部门、岗位相互牵制。 3、风险识别与评估:稽核监察处指导业务处室进行风险识别、评估,制定 并实施风险控制措施。 4、相对独立的业务操作空间:业务操作区相对独立,实施门禁管理和音像 监控。 5、人员管理:进行定期的业务与职业道德培训,使员工树立风险防范与控 制理念,并签订承诺书。 6、应急预案:制定完备的《应急预案》,并组织员工定期演练;建立异地灾 备中心,保证业务不中断。 (七)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《基金法》、《运作办法》、基金合同和有关法律法规的规定,对基金的 投资对象、基金资产的投资组合比例、基金资产的核算、基金资产净值的计算、 基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的计提和支付、基金申购资金的 到账和赎回资金的划付、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。 基金托管人发现基金管理人的违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有 关法律法规规定的行为,应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正,基金管理 人收到通知后应及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内, 基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对 基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,应立即报告中国证监会,同时通知 基金管理人限期纠正。 5-10 招募说明书(更新)摘要 三、相关服务机构 (一)基金销售机构 1、直销机构: (1)天弘基金管理有限公司直销中心 住所:天津自贸区(中心商务区)响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 办公地址:天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 法定代表人:井贤栋 电话:(022)83865560 传真:(022)83865563 联系人:司媛 客服电话:95046 2、本基金暂不通过电子直销平台办理本基金的销售业务。 3、基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构调整 为本基金的销售机构,并及时公告。 (二)登记机构 名称:天弘基金管理有限公司 住所:天津自贸区(中心商务区)响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 办公地址:天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 法定代表人:井贤栋 电话:(022)83865560 传真:(022)83865563 联系人:薄贺龙 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人:俞卫锋 电话:021-31358666 传真:021-31358600 5-11 招募说明书(更新)摘要 经办律师:黎明、陈颖华 联系人:陈颖华 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址:中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 执行事务合伙人:李丹 电话:(021)23238888 传真:(021)23238800 经办注册会计师:薛竞、周祎 联系人:周祎 四、基金名称 本基金名称:天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型:债券型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的同时, 实现基金资产的长期稳定增值。 七、基金的投资方向 本基金投资于国内依法发行和上市交易的国债、金融债、地方政府债、企业 债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、 次级债、中小企业私募债、证券公司短期公司债券、同业存单、可转换债券(含 5-12 招募说明书(更新)摘要 可分离交易可转债)、可交换债、债券回购、银行存款及国债期货等法律法规或 中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金不投资股票或权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股 增发,但可持有因可转债转股所形成的股票、因持有该股票所派发的权证以及因 投资分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产,本 基金将在其可交易之日起的十个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金投资组合资产配置比例:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资 产的 80%。但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期 开始前 10 个工作日、开放期及开放期结束后10 个工作日的期间内,基金投资不 受上述比例限制。开放期内,本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳 的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的 5%,在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,但每个交易日日 终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍 的现金。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规 或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,以变更后的比例为准,本基金的投 资比例会做相应调整。 八、基金的投资策略 (一)封闭期投资策略 本基金将在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的同 时,实现基金资产的长期稳定增值。基于此目标,本基金将充分发挥基金管理人 的研究优势,将规范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相结合, 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整固定收 益类资产配置比例,自上而下决定债券组合久期及债券类属配置;在严谨深入的 基本面分析和信用分析基础上,综合考量各类债券的流动性、供求关系、风险及 5-13 招募说明书(更新)摘要 收益率水平等,自下而上地精选个券。 1、资产配置策略 本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,结合国家货币政策和 财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况,综合分析债券 市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的投资比率,构建和调整债券 投资组合。 2、目标久期策略及凸性策略 在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各个要素,主要包括宏 观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等,通过对各宏观变 量的分析,判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本基金固定收益 投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的目标久期,即预期利率上升时 适当缩短组合久期,在预期利率下降时适当延长组合久期,从而提高债券投资收 益。 由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,所以通过凸性管理 策略为久期策略补充,可以更好地分析债券的利率风险。凸性越大,利率上行引 起的价格损失越小,而利率下行带来的价格上升越大;反之亦然。本基金将通过 严格的凸性分析,对久期策略做出适当的补充和修正。 3、收益率曲线策略 在确定了组合的整体久期后,组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪,结 合收益率曲线的拟合和波动模拟模型,对未来的收益率曲线移动进行情景分析, 从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃 型或者阶梯型等策略,进一步优化组合的期限结构,增强基金的收益。 4、信用债投资策略 信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是本基金债券投资策略 的重要部分。由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利差水平和 信用债自身的信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以具体分为市场整 体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。 1)市场整体信用利差曲线策略 本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整体 5-14 招募说明书(更新)摘要 走势。在经济周期向上阶段,企业盈利能力增强,经营现金流改善,则信用利差 可能收窄,反之当经济周期不景气,企业的盈利能力减弱,信用利差扩大。同时 本基金也将考虑市场容量、信用债结构以及流动性之间的相互关系,动态研究信 用债市场的主要特征,为分析信用利差提供依据。另外,政策因素也会对信用利 差造成很大影响。这种政策影响集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基 金将从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市场的作用。 本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债 券总的投资比例及分行业的投资比例。 2)单个信用债信用分析策略 信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用水 平,本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估,深入挖掘信用债的投资价 值,增强本基金的收益。 本基金主要通过发行主体偿债能力、抵押物质量、契约条款和公司治理情况 等方面分析和评估单个信用债券的信用水平: 信用债作为发行主体的一种融资行为,发行主体的偿债能力是首先需要考虑 的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能力。A) 行业层面:包括行业发展趋势、政策环境和行业运营竞争状况;B)企业层面: 包括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。 抵押物作为信用债发行时的重要组成部分,是债券持有人分析和衡量该债券 信用风险的关键因素之一。对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的现金流生 成能力和资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资产增值的潜力越 大,则抵押物的质量越好,从而该信用债的信用水平也越高。 契约条款是指在信用债发行时明确规定的,约束和限制发行人行为的条款内 容。具体包含承诺性条款和限制性条款两方面,本基金首先分析信用债券中契约 条款的合理性和可实施性,随后对发行人履行条款的情况进行动态跟踪与评估, 发行人对契约条款的履行情况越良好,其信用水平也越高。 对于通过发行债券开展融资活动的企业来说,该发行人的公司治理情况是该 债券维持高信用等级的重要因素。本基金关注的公司治理情况包括持有人结构、 股东权益与员工关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效率等。 5-15 招募说明书(更新)摘要 5、可转换债券投资策略 本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下,在综合分析 可转换债券的债性特征、股性特征等因素的基础上,选择其中安全边际较高、股 性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个券选择,对成长 前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重点关注,选择投资价值较高的个 券进行投资。 6、中小企业私募债投资策略 与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,整体 流动性相对较差,而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本 面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中小企业私募债券 的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,投资该类债券的核心要点是对 个券信用资质进行详尽的分析,并综合考虑发行人的企业性质、所处行业、资产 负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,确定最终的投资决策。 7、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前 偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上, 对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分 析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极 主动的投资策略,投资于资产支持证券。 8、证券公司短期公司债券投资策略 本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等 调查研究,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公 司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。 基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的 投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险 等各种风险。 9、杠杆投资策略 在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆操作,在严格头寸管 理的基础上,在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。 5-16 招募说明书(更新)摘要 10、国债期货投资策略 基金管理人可运用国债期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。 本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可 控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以管理投资组合的利率风险, 改善组合的风险收益特性。 (二)开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守 本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种, 减小基金净值的波动。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率。 中债综合全价(总值)指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本 债券涵盖的范围更加全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间 市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、 短期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中债综合指 数各项指标值的时间序列更加完整,有利于更加深入地研究和分析市场。在综合 考虑了指数的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念, 本基金选择市场认同度较高的中债综合全价(总值)指数收益率作为业绩比较基 准,该业绩比较基准能够比较真实的反映本基金投资组合的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化,又或者证券市场中有其他代表性更强或者更科 学客观的业绩比较基准适用于本基金时,则本基金管理人将视情况经与本基金托 管人协商同意后,基金管理人可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及 时公告,但不需要召开基金份额持有人大会。 十、风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金,但低于股票型 基金和混合型基金。 5-17 招募说明书(更新)摘要 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2018年 9 月 30 日,本报告中所列财务数据未 经审计。以下内容摘自本基金 2018 年第3 季度报告: 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,365,373,397.53 95.44 其中:债券 1,365,373,397.53 95.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 36,991,218.13 2.59 8 其他各项资产 28,271,014.73 1.98 9 合计 1,430,635,630.39 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5-18 招募说明书(更新)摘要 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 103,300,100.00 10.05 其中:政策性金融债 53,090,100.00 5.16 4 企业债券 1,071,345,297.53 104.19 5 企业短期融资券 70,050,000.00 6.81 6 中期票据 120,678,000.00 11.74 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,365,373,397.53 132.78 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 143709 18诚通01 800,000 80,400,000.00 7.82 2 127447 16宁地铁 800,000 77,232,000.00 7.51 3 136839 16港务02 700,000 68,089,000.00 6.62 4 180209 18国开09 530,000 53,090,100.00 5.16 5 143463 18延长01 500,000 51,050,000.00 4.96 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 5-19 招募说明书(更新)摘要 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、投资组合报告附注 11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查, 未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 11.2 本基金本报告期末未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金 合同规定之备选股票库的情况。 11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 113,222.24 2 应收证券清算款 13,500,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 14,657,792.49 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,271,014.73 11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5-20 招募说明书(更新)摘要 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日 2018 年 06 月 25 日,基金业绩数据截至 2018 年 9 月 30 日。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2018/06/25-2018 /09/30 1.81% 0.10% 0.89% 0.07% 0.92% 0.03% 十三、基金费用与税收 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用; 4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券、期货交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、证券、期货账户开户费用、银行间账户维护费; 9、按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 5-21 招募说明书(更新)摘要 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.3%年费率计提。管理费的计算 方法如下: H=E×0.3%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理 费划款指令,基金托管人复核后于次月前5 个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的,支 付日期顺延至最近可支付日支付。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。托管费的计 算方法如下: H=E×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管 费划款指令,基金托管人复核后于次月前5 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、公休假或不可抗力等致使无法按时支付的,支付日期顺延至最 近可支付日支付。 上述“(一)基金费用的种类”中第 3-9 项费用,根据有关法规及相应协议 规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、基金合同生效前的相关费用; 5-22 招募说明书(更新)摘要 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 (四)基金费用的调整 在遵守相关的法律法规并履行了必要的程序的前提下,基金管理人和基金托 管人可协商调整基金管理费、基金托管费。基金管理人必须最迟于新的费率实施 日前在指定媒介上刊登公告。 (五)基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 鉴于基金管理人为本基金的利益投资、运用基金财产过程中,可能因法律法 规、税收政策的要求而成为纳税义务人,就归属于基金的投资收益、投资回报和 /或本金承担纳税义务。因此,本基金运营过程中由于上述原因发生的增值税等 税负,仍由本基金财产承担,届时基金管理人与基金托管人可能通过本基金财产 账户直接缴付,或划付至基金管理人账户并由基金管理人依据税务部门要求完成 税款申报缴纳。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管 理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律 法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金管理人 于 2018 年 6 月 15 日公告的《天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金招募 说明书》进行了更新,主要更新的内容如下: 1、更新了“重要提示”中相关内容; 2、更新了“三、基金管理人”中相关内容; 3、更新了“四、基金托管人”中相关内容; 4、更新了“五、相关服务机构”中相关内容; 5、更新了“六、基金的募集”中相关内容; 5-23 招募说明书(更新)摘要 6、更新了“七、基金合同的生效”中相关内容; 7、更新了“八、基金份额的申购与赎回”中相关内容; 8、增加了“十、基金投资组合报告”相关内容,该部分内容均按有关规定编 制,并经托管人复核; 9、增加了“十一、基金的业绩”相关内容,该部分内容均按有关规定编制, 并经托管人复核。 10、增加了“二十二、对基金份额持有人的服务”相关内容,该部分内容均按 有关规定编制,并经托管人复核。 11、增加了“二十三、其他应披露的事项”相关内容,披露了自基金合同生效 日至本次内容更新截止日期间涉及本基金及基金管理人的相关公告。 天弘基金管理有限公司 二〇一九年二月一日 5-24 |
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基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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