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| 中邮稳定收益债券A(590009) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1527237 | ||||||||
| 基金代码 | 590009 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中邮稳定收益债券型证券投资基金2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。 基金产品概况 基金简称 中邮稳定收益债券 交易代码 590009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年11月21日 报告期末基金份额总额 5,448,779,506.58份 投资目标 在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理，为投资者提供稳健持续增长的投资收益。 投资策略 本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段，追求基金资产长期稳健的增值。 数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性和信用风险等因素，寻找被市场错误定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科学的计算方法，严格测算和比较该项投资的风险与预期投资收益水平，研究分析所选定的品种是否符合投资目标，是否具有投资价值，并选择有利时机进行投资决策。 组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动，而具有不平衡性，往往收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的不平衡性为基金管理人集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债种的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同比例的组合投资，采用哑铃型、子弹型、阶梯型等方式进行债券组合。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中国债券综合财富指数 风险收益特征 本基金是债券型基金，属于较低预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中邮稳定收益债券A 中邮稳定收益债券C 下属分级基金的交易代码 590009 590010 报告期末下属分级基金的份额总额 5,339,905,897.89份 108,873,608.69份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 中邮稳定收益债券A 中邮稳定收益债券C 1．本期已实现收益 61,195,089.00 1,295,966.79 2．本期利润 85,754,125.65 1,985,186.21 3．加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0169 4．期末基金资产净值 6,062,988,341.02 122,148,107.01 5．期末基金份额净值 1.135 1.122 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮稳定收益债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.43% 0.06% 1.16% 0.05% 0.27% 0.01% 中邮稳定收益债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.45% 0.06% 1.16% 0.05% 0.29% 0.01% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按相关法规及基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张萌 基金经理 2012年11月21日 - 14年 张萌女士，商学、经济学硕士，曾任日本瑞穗银行悉尼分行资金部助理、澳大利亚联邦银行旗下康联首域全球资产管理公司全球固定收益与信用投资部基金交易经理、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益部负责人,固定收益副总监，现任固定收益部总经理、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮双动力灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 吴昊 基金经理 2015年8月12日 - 7年 曾担任宏源证券股份有限公司研究所研究员、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益分析师。现任中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度以来，大类资产的表现来看，权益强、商品强、债券弱的格局明显。这背后，宽松的资金面配合流动性预期是一个重要的推手，核心应该是去年末对于经济过于悲观的一致预期的纠偏。金融数据对于改变预期起了很大的作用，特别是一月份的金融数据公布后债券和权益的分化很显著。对于经济过于悲观的预期纠偏后，经济边际好转的预期再度走在了数据的前面，下一步的行情的演绎将基于增长的现实。流动性方面，DR007中枢还在2.4%附近,依旧和OMO 7D倒挂，但是3月均值已经高于7天OMO。需要注意，CPI上行阶段，OMO利率很难低于CPI，我们预期CPI高点在年内将出现在4月、7月和12月，尤其是年底月份存在破3%的肯定性。利率债来看，长端的配置力量近期不太强，机会在下半年，股债跷跷板现象在二季度应该会比较明显，随着名义GDP的回升逐步把握配置机会，相对利率债，信用债相对更好。本基金组合在一季度债券投资操作相对保守，债券久期始终控制在2左右，长端利率债品种参与较少，一季度资金面最为确定，组合上操作更多是套息。可转债方面，本基金参与转债一级市场申购，在考虑组合回撤的情况下，积极在二级市场增加转债标的配置。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮稳定收益债券A基金份额净值为1.135元，累计净值为1.435元，本报告期基金份额净值增长率为1.43%；截至本报告期末中邮稳定收益债券C基金份额净值为1.122元，累计净值为1.411元，本报告期基金份额净值增长率为1.45%；同期业绩比较基准收益率为1.16%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,214,083,418.67 94.48 其中：债券 7,214,083,418.67 94.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 192,357,689.01 2.52 8 其他资产 229,321,345.81 3.00 9 合计 7,635,762,453.49 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末本基金未持有股票。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未投资港股通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本报告期末本基金未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 39,267,251.80 0.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 934,985,001.20 15.12 其中：政策性金融债 812,989,001.20 13.14 4 企业债券 3,463,973,697.30 56.00 5 企业短期融资券 50,465,000.00 0.82 6 中期票据 2,393,201,500.00 38.69 7 可转债（可交换债） 186,240,968.37 3.01 8 同业存单 145,950,000.00 2.36 9 其他 - - 10 合计 7,214,083,418.67 116.64 注：由于四舍五入的原因报告期末按债券品种分类各项目公允价值占基金资产净值比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 190201 19国开01 2,400,000 240,000,000.00 3.88 2 018006 国开1702 1,808,540 185,085,983.60 2.99 3 1280194 12铁道02 1,300,000 134,069,000.00 2.17 4 190203 19国开03 1,200,000 119,520,000.00 1.93 5 101800219 18宁河西MTN002 1,100,000 116,072,000.00 1.88 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 80,243.97 2 应收证券清算款 744,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 164,341,155.06 5 应收申购款 64,155,946.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 229,321,345.81 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128024 宁行转债 14,739,600.00 0.24 2 113008 电气转债 12,168,081.00 0.20 3 123011 德尔转债 11,098,639.44 0.18 4 110042 航电转债 9,844,000.00 0.16 5 128019 久立转2 9,125,360.58 0.15 6 123004 铁汉转债 8,306,792.78 0.13 7 110041 蒙电转债 6,142,751.00 0.10 8 132015 18中油EB 6,028,200.00 0.10 9 113509 新泉转债 4,082,443.80 0.07 10 113015 隆基转债 3,674,400.00 0.06 11 127007 湖广转债 3,498,313.00 0.06 12 128027 崇达转债 2,253,020.00 0.04 13 128035 大族转债 2,199,000.00 0.04 14 128045 机电转债 2,140,566.60 0.03 15 128044 岭南转债 1,945,405.44 0.03 16 128036 金农转债 1,671,415.00 0.03 17 132010 17桐昆EB 1,231,500.00 0.02 18 113016 小康转债 681,575.40 0.01 19 113512 景旺转债 645,850.00 0.01 20 128032 双环转债 534,000.00 0.01 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中邮稳定收益债券A 中邮稳定收益债券C 报告期期初基金份额总额 5,251,575,273.29 147,815,596.24 报告期期间基金总申购份额 520,031,373.49 31,400,799.55 减:报告期期间基金总赎回份额 431,700,748.89 70,342,787.10 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 5,339,905,897.89 108,873,608.69 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190101-20190331 2,073,062,519.49 0.00 0.00 2,073,062,519.49 38.05% - - - - - - 个人 1 - - - - - - 产品特有风险 单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮稳定收益债券型证券投资基金募集的文件 2.《中邮稳定收益债券型证券投资基金基金合同》 3.《中邮稳定收益债券型证券投资基金托管协议》 4.《中邮稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2019年4月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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