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| 大摩新机遇混合(001348) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1608600 | ||||||||
| 基金代码 | 001348 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-17 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 7 月 17 日 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 7 月 15 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 4 月 1日起至 6月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩新机遇混合 基金主代码 001348 交易代码 001348 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 24 日 报告期末基金份额总额 37,548,226.43 份 投资目标 本基金采取主动管理的投资策略，在严控风险的基础上，力争为投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金为灵活配置混合型基金，根据各类资产的市场 趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货 币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以 期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 1）股票投资策略 在行业选择中，本基金将根据宏观经济产业结构变化 趋势、技术发展方向、社会经济人口变化趋势等变化， 动态分析行业发展所处阶段，筛选宏观经济环境中技 术发展过程中未来有望受益程度较高或持续提升的 行业；本基金也将根据经济周期、上下游行业联动关 系等，选择行业景气有望反转、或其在产业链中地位 由弱转强或优势扩大的行业。 在个股选择中，本基金“自下而上”精选个股，通过 定性和定量相结合的方法，依据稳健投资原则，在 A 股市场中精选优质个股，构建股票组合。定性分析主 要包括对公司战略定位、所处产业受国家产业政策的 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 影响、公司的盈利模式、公司竞争力分析、盈利能力、 公司治理结构、股东方面的支持等方面的分析，选择 未来具有广阔成长空间且具有可持续竞争优势的上 市公司。定量分析主要是通过定量分析工具以判断上 市公司的估值高低，具体方法包括 PE、PB、PEG、PS 等相对估值方法，以及企业自由现金流折现、股息折 现模型等绝对估值方法。 2）衍生品投资策略 本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规 定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑 衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、 品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降 低投资组合的整体风险。 3）债券投资策略 本基金对于债券的投资主要为久期管理策略、收益率 曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择 机把握市场有效性不足情况下的交易机会。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，长期来看其预期风险 和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币 市场基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 4 月 1 日 － 2019 年 6 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 1,339,413.05 2.本期利润 -2,931,596.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0755 4.期末基金资产净值 36,293,617.02 5.期末基金份额净值 0.967 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -6.57% 1.16% 0.08% 0.76% -6.65% 0.40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 6 月 24 日正式生效，按照本基金基金合同的规定，基金管理人 自合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基 金各项资产配置比例符合基金合同约定。 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 2、自 2016 年 4 月 1 日起，本基金的业绩基准由原来的“中国人民银行公布的一年期定期存款（税 后）+1%”变更为“沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%”。上述事项已于 2016 年 3 月 28 日在指定媒体上公告。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 缪东航 基金经理 2017 年 5 月25 日 - 9 北京大学金融学硕士。曾 任华安基金管理有限公司 研究员。2012 年 9 月加入 本公司，历任研究管理部 研究员、基金经理助理。 2017年 1月起担任摩根士 丹利华鑫主题优选混合型 证券投资基金基金经理， 2017年 5月起任摩根士丹 利华鑫进取优选股票型证 券投资基金、本基金基金 经理,2017年 11月起担任 摩根士丹利华鑫新趋势灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理，2017 年 12 月起担任摩根士丹利华鑫 万众创新灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2019 年二季度，市场出现了一定程度的调整，中小板和创业板的跌幅显著大于上证综指。 在行业板块方面，食品饮料板块一枝独秀，涨幅远远领先于其他板块，主要原因是二季度白酒行 业的基本面较为强劲，茅台的批发价格继续维持高位；同时，在宏观经济面临一定压力的背景下， 食品饮料板块中的必需消费品表现出较强的防御性。 本基金二季度对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定，目前基金仓 位处于较高水平。本基金采取了以下个股调整思路：1）白酒等食品饮料板块的基本面较强，白酒 批发价格维持高位，本基金增持了白酒板块；2）家电板块的估值相对于食品饮料更有优势，虽然 房屋销售低迷，本基金增持了部分基本面较好的家电蓝筹股；3）房屋销售虽然有所走弱，但地产 投资维持高位，地产投资继续对经济增长形成较强拉动，中央政府对房地产市场的调控政策没有 放松迹象，本基金减持了地产板块。 我们对于后市的展望是：中美贸易战仍存在一定的不确定性，中美两国在高端科技领域的争 夺预计将持续较长时间。未来一段时间，中美贸易战可能时有反复，但市场的悲观情绪预计将有 所缓解。从中期看，考虑到房屋销售低迷已经持续了一段时间，地产库存回补逐渐进入尾声，地 产投资在未来有走弱的可能性。为了应对经济下行压力，政府出台了专项债新政，有利于基建投 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 资的回升，预计未来基建产业链相关个股的估值和业绩将会提升。在科技股方面，计算机公司的 客户粘性较强，在经济下行过程中，将表现出较强的防御性。同时，我们认为部分基本面较好的 科技股在贸易战中被错杀，个股可能存在超跌反弹的机会。 本基金将动态调整资产配置比例并寻求结构性投资机会。在资产配置方面，本基金将根据市 场估值水平调整股票持仓的中枢水平，以逆向投资思维调整仓位。本基金重点关注以下个股的投 资机会：1）业务前景和行业格局好，公司竞争力强，内生增长强劲的优秀公司；2）财务健康和 业绩增长稳定的行业龙头；3）产业或企业发展尚处于早期，预期成长性好的景气行业中的优秀公 司；4）市场阶段性预期偏低的低估值板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2019 年 6 月 30 日, 本基金份额净值为 0.967 元，累计份额净值为 0.967 元， 报告期内基金份额净值增长率为-6.57%，同期业绩比较基准收益率为 0.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金自 2019 年 4 月 26 日起存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元 的情形。报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 25,130,529.37 66.22 其中：股票 25,130,529.37 66.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,977,665.13 28.93 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 8 其他资产 1,841,544.34 4.85 9 合计 37,949,738.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,074,537.00 2.96 C 制造业 16,043,598.37 44.21 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,571,244.00 4.33 F 批发和零售业 639,000.00 1.76 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,676,624.00 7.37 J 金融业 1,982,032.00 5.46 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 164,760.00 0.45 Q 卫生和社会工作 344,698.00 0.95 R 文化、体育和娱乐业 634,036.00 1.75 S 综合 - - 合计 25,130,529.37 69.24 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002677 浙江美大 132,300 1,741,068.00 4.80 2 603517 绝味食品 42,207 1,642,274.37 4.52 3 002081 金 螳 螂 152,400 1,571,244.00 4.33 4 600529 山东药玻 60,000 1,366,800.00 3.77 5 603369 今世缘 42,000 1,171,380.00 3.23 6 601012 隆基股份 49,500 1,143,945.00 3.15 7 600547 山东黄金 26,100 1,074,537.00 2.96 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 8 600588 用友网络 37,400 1,005,312.00 2.77 9 000001 平安银行 63,000 868,140.00 2.39 10 601318 中国平安 9,400 832,934.00 2.29 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对 证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除平安银行股份有限公司（以下简称“平安银 行”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2018 年 7 月，中国人民银行发布《行政处罚决定书》（银反洗罚决字【2018】2 号），对平安 银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定 报送大额交易报告或者可疑交易报告的行为处以罚款。 2018 年 7 月，中国银行业监督管理委员会天津监管局发布《天津银监局行政处罚信息公开表》 （津银监罚决字〔2018〕35 号），对平安银行贷前调查不到位、贷后管理失职的行为处以罚款。 本基金投资平安银行（000001）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针 对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对平安银行的投资价值未造成实质 性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 56,774.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,606.55 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 5 应收申购款 1,781,163.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,841,544.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 39,999,039.30 报告期期间基金总申购份额 18,415,932.94 减:报告期期间基金总赎回份额 20,866,745.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 37,548,226.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,698,618.31 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,698,618.31 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 15.17 大摩新机遇混合 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2019 年 7 月 17 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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