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基金久富(184720)  基金公开信息
流水号 17702
基金代码 184720
公告日期 2007-01-19
编号 1
标题 久富证券投资基金季度报告（2006年第4季度）
信息全文 久富证券投资基金季度报告（2006年第4季度）
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年10月1日至2006年12月31日止，本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金久富
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年12月18日
报告期末基金份额总额：5亿份
投资目标：本基金属于价值型投资基金，主要投资于价值被低估的股票，通过组合投资，在注重流动性和规避投资风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。
投资策略：由于存在不同的市场，且即使在同一市场也存在市场的细分，本基金注重股票相对投资价值的研究，主要投资于股票价格明显低于市场合理预期价值（价格）的公司股票。本基金在分析价值是否低估时主要依据市盈率指标，但是不排除使用其他指标。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2006年10月1日－2006年12月31日）

单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益 106,116,781.28
2 加权平均基金份额本期净收益 0.2122
3 期末基金资产净值 1,180,290,007.30
4 期末基金份额净值 2.3606
（二）基金净值表现
1、基金久富本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
净值 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
增长率 标准差 准收益率 收益率标准差
阶段 ① ② ③ ④ ①－③ ②－④
过去3个月 34.16% 2.81% - - - -

2、基金久富净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
四、管理人报告
1、基金经理简介
项志群先生，生于1969年，哈尔滨工业大学计算机工程及其应用系工学学士。曾就职于航天CAD开发有限公司程序员、经易期货有限公司证券业务室、海南省证券公司交易管理部，2001年11月进入长城基金管理有限公司，曾任集中交易室交易主管，自2005年3月26日起至今任“久富证券投资基金”基金经理。
“久富证券投资基金”历任基金经理如下：许良胜先生自2001年12月18日该基金成立日起至2005年3月25日任该基金基金经理。
2、合规性说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久富的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾
2006年四季度久富基金净值上涨34.16%，同期上证指数上涨52.67%，较指数表现有所差距。本季度在封闭式基金中排名第29。组合中的十大重点投资品种为：金发科技、泸州老窖、招商银行、浦发银行、中国石化、通化东宝、贵州茅台、中信证券、中国重汽、万科，与三季度末相比，海螺型材因涨幅较少，安徽合力、双鹭药业因减持退出十大，而通化东宝、中信证券等都是本季度重点增持的品种。
四季度本基金的表现依然不尽如人意，主要原因在于我们期初制定的策略与市场偏好有着较大的差异，特别是整个四季度的工作核心在于为07年的持续盈利能力做好铺垫，因此对于大蓝筹与权重股我们没加以倾向性配置，而是坚持了我们的组合构建原则与理念；此外，因为久富即将转为开放式基金，其间的大部分时间与工作是与各持有人沟通与交流，也对组合的配置绩效有所影响。但四季度里我们较为满意的工作是在核心策略的贯彻上依然如故，而且通过调研、沟通储备了一批值得中、长期投资的精品个股，这些将是久富基金未来得益良多的宝贵财富，我们对组合的持续盈利能力有充足的信心。
对于目前的市场，我们认为经过四季度的逼空式上涨，市场再度累积了巨大的获利浮筹，而且热度远超过预期，“估值”似乎成为仓底货，完全由市场偏好来主导资金流向，充满想象力的研究报告都有些跟不上指数，这些让人感觉有些恐怖。究其根本，还是巨大的赚钱效应，使得资金流入变得迅猛，而新股供应不足且开盘基本一步到位的格局，令市场呈现出供不应求的格局。这样的巨潮涌动对我们的投资智慧是一大考验，因此久富基金在享受繁荣的同时，下一阶段的核心工作就是坚持核心投资理念，从而在退潮时依然还能在游泳。
实际上，目前我们很难以合适的价格买入我们理想的公司，因此，对持有的资产的质量与要求将会相应提高，我们的核心（即变身后的资产核心）是持有具有核心竞争力，具有超越同侪、可持续发展的优质公司，同时对公司基本面已发生巨大变化且有持续发展潜力的公司也将是我们发掘重点，而能与中国经济发展及社会需求相同步的公司将会是我们阶段性的重点增持目标，概括来讲，核心成长、消费升级、重组购并与资产注入、制度变革、重点投资等各类资产将是新久富07年的重点投资目标。
07年一季度，本基金的工作重点在于按计划对组合进行一定的结构调整，有效率的增持我们已选定的重点投资目标，同时对一批潜力股做更深一步地调查研究。操作策略上的重点在于择机对重点投资的配置权重进行调整，并且要与整个07年的结构性布局密切相关，一方面在提高效率的前提下控制波动性，一方面严格贯彻我们制定的投资策略以避免躁动所带来的偏差。
本基金将保持构建“具有核心竞争力、治理结构完善、有成长价值的投资组合”这一风格；同时在操作上继续贯彻与落实“稳健中不失进取、均衡且富有弹性、可以灵活而富有效率地等待并把握机会”的思路与准则。在中、短期目标的选取上，将依然坚持自下而上精选个股的基本原则，争取位持有人获取持续而稳定的超额回报。
五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况

序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 932,552,923.22 72.27
2 债券 237,588,891.70 18.41
3 银行存款和清算备付金合计 112,470,765.82 8.72
4 权证 0.00 0.00
5 其它资产 7,750,356.14 0.60
合计 1,290,362,936.88 100.00

2、期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比例
分 类 市值（元）
（％）
A农、林、牧、渔业 1,486,280.74 0.13
B采掘业 63,910,000.00 5.41
C制造业 481,164,381.51 40.76
C0食品、饮料 127,436,280.80 10.80
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2木材、家具 0.00 0.00
C3造纸、印刷 21,175,000.00 1.79
C4石油、化学、塑胶、塑料 180,107,898.31 15.26
C5电子 611,764.82 0.05
C6金属、非金属 0.00 0.00
C7机械、设备、仪表 94,210,749.24 7.98
C8医药、生物制品 57,622,688.34 4.88
C99其他制造业 0.00 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E建筑业 0.00 0.00
F交通运输、仓储业 2,296,427.40 0.19
G信息技术业 0.00 0.00
H批发和零售贸易业 8,896,000.00 0.75
I金融、保险业 206,254,371.89 17.47
J房地产业 98,157,503.76 8.32
K社会服务业 40,729,870.68 3.45
L传播与文化产业 0.00 0.00
M综合类 29,658,087.24 2.51
合计 932,552,923.22 79.01

3、基金投资前十名股票明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）
值比例（%）
1 600143 金发科技 2,984,557 122,187,763.58 10.35
2 600000 浦发银行 4,440,660 93,165,046.80 7.89
3 000002 万 科Ａ 5,056,510 78,224,209.70 6.63
4 600519 贵州茅台 760,000 66,728,000.00 5.65
5 600028 中国石化 7,000,000 63,910,000.00 5.41
6 600036 招商银行 3,902,520 63,337,899.60 5.37
7 000568 泸州老窖 1,832,020 46,606,588.80 3.95
8 000951 中国重汽 1,810,892 44,837,685.92 3.80
9 600030 中信证券 1,381,987 37,686,785.49 3.19
10 600867 通化东宝 4,076,767 35,223,266.88 2.98

注：由于市场波动的原因，致使本基金在报告期末投资的金发科技（代码600143）市值超过了基金资产净值的10%，但在规定的期限内及时进行了调整。
4、按券种分类的债券组合

序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 212,248,891.70 17.98
2 金融债 25,340,000.00 2.15
3 企业债 0 0.00
4 可转换债 0 0.00
5 央行票据 0 0.00
合 计 237,588,891.70 20.13

5、基金投资前五名债券明细

序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 010010 20国债⑽ 148,128,459.60 12.55
2 010004 20国债⑷ 38,140,312.00 3.23
3 GK9913 99国开13 25,340,000.00 2.15
4 010214 02国债⒁ 22,118,800.00 1.87
5 010403 04国债⑶ 2,864,720.10 0.24

6、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成：

序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 609,609.61
2 应收证券清算款 4,906,661.67
3 应收股利 0.00
4 应收利息 2,234,084.86
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
合计 7,750,356.14

（4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券
（5）本基金本报告期内无权证投资。
7、本报告期末本基金的基金管理人持有本基金2,500,000份，占总份额比例的0.50%,本报告期内无变动。
六、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件
2、《久富证券投资基金基金合同》
3、《久富证券投资基金托管协议》
4、报告期内披露的公告原件
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-83680399 400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
二〇〇七年一月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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