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| 易方达裕惠定开混合发起式A(000436) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1779051 | ||||||||
| 基金代码 | 000436 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月十八日 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 2页共 14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达裕惠定开混合发起式 基金主代码 000436 交易代码 000436 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 8月 18日 报告期末基金份额总额 1,979,808,192.70份 投资目标 在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金 资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在封闭期与开放期将采取不同的投资策略， 力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较 基准的收益，实现基金资产的长期增值。 封闭期内，在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配 的基础上，本基金通过对宏观经济变量和宏观经济 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3页共 14页 政策的分析，预测未来的市场利率、信用利差水平、 利率期限结构的变化，并据此对债券组合进行调 整，力争提高债券组合的总投资收益。 开放期内，本基金为保持较高的组合整体收益水 平，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提 下，逐步提升组合杠杆比例，将更多资产配置与债 券资产上，降低存款配置比例，组合还将在整体资 产中保持适度比例流动性高的投资品种，以提升组 合的流动性。 业绩比较基准 中国人民银行公布的三年期银行定期整存整取存 款利率（税后）+1.75% 风险收益特征 本基金为混合型基金，基金整体的长期平均风险和 预期收益率理论上低于股票型基金、高于债券型基 金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 10月 1日-2019年 12月 31日) 1.本期已实现收益 53,259,151.69 2.本期利润 64,881,049.10 3.加权平均基金份额本期利润 0.0328 4.期末基金资产净值 3,186,020,094.42 5.期末基金份额净值 1.609 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4页共 14页 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.03% 0.07% 1.15% 0.01% 0.88% 0.06% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2014年 8月 18日至 2019年 12月 31日） 注：自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 89.16%，同期业绩比 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5页共 14页 较基准收益率为 25.69%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 胡 剑 本基金的基金经理、易方 达信用债债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达稳健收益债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达岁丰添利债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达瑞祺灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理（自 2018年 01月 29日至 2019年 10月 16 日）、易方达瑞富灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达瑞财 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理（自 2016年02月04日至2019 年 11月 07日）、易方达 恒益定期开放债券型发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达恒盛 3个 月定期开放混合型发起 式证券投资基金的基金 经理、易方达恒利 3个月 定期开放债券型发起式 证券投资基金的基金经 理、易方达富惠纯债债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达丰惠混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达 3年封闭运作 2013- 12-17 - 13年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任易方达基金管理 有限公司固定收益部债券 研究员、基金经理助理兼债 券研究员、固定收益研究部 负责人、固定收益总部总经 理助理、易方达中债新综合 债券指数发起式证券投资 基金（LOF）基金经理、易 方达纯债债券型证券投资 基金基金经理、易方达永旭 添利定期开放债券型证券 投资基金基金经理、易方达 纯债 1 年定期开放债券型 证券投资基金基金经理、易 方达裕景添利 6 个月定期 开放债券型证券投资基金 基金经理、易方达瑞智灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、易方达瑞兴灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、易方达瑞祥灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、易方达高等级信 用债债券型证券投资基金 基金经理。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6页共 14页 战略配售灵活配置混合 型证券投资基金（LOF） 的基金经理、固定收益研 究部总经理、固定收益投 资部总经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28次，其中 27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7页共 14页 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度债券市场收益率先上后下。10 月份公布的 9 月份经济数据明显具备 积极迹象，当月工业增加值增速回升至 5.8%，社会零售总额增速也有所恢复。 除了经济预期的变化之外，食品价格带动的通胀水平提升对债券市场的影响可能 更大。在上述因素的影响之下，债券收益率不断走高。 但随后 10月份经济数据再度回落，工业增加值单月增速降低至 4.7%，且固 定资产投资也出现了较大幅度的下行，其中基建投资增速的超预期下降是主要原 因。在经济下行压力加大的背景下，11月央行相继下调了MLF及公开市场 7天 逆回购利率，带动债券市场收益率重新有所下行。 12 月市场整体保持平稳。随着中美就第一阶段经贸协议达成一致，以及未 来基建增速回升的预期增加，债市收益率一度小幅走高。但由于市场中配置需求 仍然旺盛，且年末银行间流动性保持充裕状态，债券市场随后进入震荡模式。 四季度权益市场震荡上行，整体产生了较好的绝对回报，沪深 300指数全季 度上涨 7.39%。 操作上，组合债券杠杆处于中性偏高水平，久期维持中性，以获取持有期收 益为主要投资策略；权益部分持仓以盈利基本面较好的价值型股票为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.609 元，本报告期份额净值增长率为 2.03%，同期业绩比较基准收益率为 1.15%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 177,848,461.78 3.67 其中：股票 177,848,461.78 3.67 2 固定收益投资 4,481,933,611.66 92.53 其中：债券 4,481,933,611.66 92.53 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8页共 14页 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 82,297,780.29 1.70 7 其他资产 101,537,465.19 2.10 8 合计 4,843,617,318.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,971,198.00 0.06 C 制造业 63,727,977.28 2.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 8,761,246.96 0.27 E 建筑业 10,627,222.32 0.33 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 12,853,649.38 0.40 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,377,347.44 0.04 J 金融业 60,271,511.52 1.89 K 房地产业 15,585,268.16 0.49 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9页共 14页 Q 卫生和社会工作 2,666,462.68 0.08 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 177,848,461.78 5.58 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 000401 冀东水泥 1,676,399 28,515,546.99 0.90 2 000402 金融街 1,919,368 15,585,268.16 0.49 3 601398 工商银行 2,284,847 13,434,900.36 0.42 4 601601 中国太保 341,038 12,904,877.92 0.41 5 000001 平安银行 677,600 11,146,520.00 0.35 6 601872 招商轮船 1,340,200 11,070,052.00 0.35 7 601117 中国化学 1,552,313 9,996,895.72 0.31 8 601318 中国平安 103,844 8,874,508.24 0.28 9 002202 金风科技 570,695 6,819,805.25 0.21 10 601288 农业银行 1,799,966 6,641,874.54 0.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 42,508.00 0.00 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 2,280,422,885.10 71.58 5 企业短期融资券 179,827,000.00 5.64 6 中期票据 1,661,988,000.00 52.17 7 可转债（可交换债） 290,374,218.56 9.11 8 同业存单 69,279,000.00 2.17 9 其他 - - 10 合计 4,481,933,611.66 140.67 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10页共 14页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 122444 15冠城债 800,000 80,784,000.00 2.54 2 143366 17环能 01 700,000 72,961,000.00 2.29 3 01190151 9 19物产中 大SCP007 700,000 70,196,000.00 2.20 4 01190270 6 19重汽 SCP003 700,000 70,021,000.00 2.20 5 10190000 2 19建发地 产 MTN001 600,000 61,302,000.00 1.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 99,438.48 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11页共 14页 2 应收证券清算款 15,981,583.72 3 应收股利 - 4 应收利息 85,456,442.99 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,537,465.19 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （%） 1 113011 光大转债 22,047,367.60 0.69 2 132014 18中化 EB 19,197,928.20 0.60 3 128026 众兴转债 15,710,846.48 0.49 4 128032 双环转债 13,955,968.64 0.44 5 128019 久立转 2 13,389,419.64 0.42 6 110031 航信转债 13,381,855.80 0.42 7 110053 苏银转债 13,111,289.10 0.41 8 128044 岭南转债 12,204,475.50 0.38 9 113021 中信转债 12,052,804.20 0.38 10 113026 核能转债 11,153,358.00 0.35 11 113022 浙商转债 11,042,156.40 0.35 12 110045 海澜转债 10,453,543.00 0.33 13 123010 博世转债 9,762,408.09 0.31 14 113528 长城转债 7,623,000.00 0.24 15 113012 骆驼转债 7,467,897.00 0.23 16 128037 岩土转债 7,232,764.86 0.23 17 128023 亚太转债 6,304,379.25 0.20 18 128015 久其转债 6,139,898.31 0.19 19 128018 时达转债 6,088,565.08 0.19 20 128016 雨虹转债 5,634,999.30 0.18 21 128065 雅化转债 5,236,577.85 0.16 22 113014 林洋转债 5,083,000.00 0.16 23 128033 迪龙转债 4,672,470.01 0.15 24 128035 大族转债 4,069,100.00 0.13 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 12页共 14页 25 128028 赣锋转债 3,702,972.65 0.12 26 120002 18中原 EB 3,093,160.00 0.10 27 128045 机电转债 3,089,056.00 0.10 28 128042 凯中转债 2,942,732.60 0.09 29 123023 迪森转债 1,934,602.25 0.06 30 110043 无锡转债 877,295.90 0.03 31 127012 招路转债 803,275.90 0.03 32 110051 中天转债 780,834.60 0.02 33 113025 明泰转债 563,799.90 0.02 34 113534 鼎胜转债 229,049.60 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,978,441,916.64 报告期基金总申购份额 1,366,276.06 减：报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,979,808,192.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 发起份 额承诺 持有期 限 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 13页共 14页 基金管理人 固有资金 - - 9,149,130.83 0.4621% 不少于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 - - 9,149,130.83 0.4621% - 注：该基金的发起份额承诺持有期限已满 3年，发起份额已全部赎回。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期 初 份 额 申购份 额 赎 回 份 额 持有份 额 份额 占比 机构 1 2019年 10月 01 日~2019年 12月 31日 1,079,40 8,426.65 - - 1,079,4 08,426. 65 54.52 % 2 2019年 10月 01 日~2019年 12月 31日 879,860, 489.44 - - 879,860 ,489.44 44.44 % 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 14页共 14页 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达裕惠回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.易方达裕惠回报债券型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告； 3.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金基金合同》； 4.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年一月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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