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| 银华多元收益定期开放混合A(005463) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1780256 | ||||||||
| 基金代码 | 005463 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华多元收益定期开放混合型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 1月 18日 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华多元收益定期开放混合 交易代码 005463 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 1月 29日 报告期末基金份额总额 129,910,580.73份 投资目标 本基金通过自上而下的大类资产配置，以及自下 而上的个股精选，积极配置景气度较高的行业和 拥有核心竞争力且基本面扎实的上市公司，同时 精心筛选全市场的投资机会，并灵活应用多种投 资策略，在不同阶段选择性价比最优的工具组 合，努力追求基金资产的稳定增长和收益的最大 化。 投资策略 本基金的“多元收益”，是指在不同的市场阶段 采取相应的多元化投资策略，积极寻求各细分市 场以及个股个券的投资机会，力争实现基金资产 的稳定回报。具体可以划分为两个层次：首先是 大类资产的配置结构多元化，即充分发挥本基金 灵活配置的优势，在自上而下判断相关资产风险 收益特征的基础上，积极寻求各细分市场的投资 机会，相应采取多元化的配置策略，合理确定股 票、可转换公司债券、债券等投资工具的配置比 例，并在合规的范围内、适当的时候运用衍生品 工具实现套期保值，力争实现基金资产的稳定回 报；其次是各类资产内部的应对策略多元化，即 根据不同的市场环境和市场阶段，采取与之相匹 配的最优投资策略，从不同维度发掘个股个券的 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页 投资机会。基金的投资组合比例为：股票投资比 例为基金资产的 0％-40％；权证投资比例为基金 资产净值的 0%-3%；开放期内的每个交易日日终， 在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易 保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现 金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期 内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日 终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交 易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的 现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*30%+中债综合指数收益率 *70% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预 期风险水平高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华多元收益定期开放 混合 A 银华多元收益定期开 放混合 C 下属分级基金的交易代码 005463 005464 报告期末下属分级基金的份额总额 88,677,235.30份 41,233,345.43份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ） 银华多元收益定期开放混合 A 银华多元收益定期开放 混合 C 1．本期已实现收益 1,293,681.48 491,890.85 2．本期利润 2,234,355.45 921,402.88 3．加权平均基金份额本期利润 0.0252 0.0223 4．期末基金资产净值 87,171,019.51 39,761,093.88 5．期末基金份额净值 0.9830 0.9643 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华多元收益定期开放混合 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 2.63% 0.15% 2.64% 0.22% -0.01% -0.07% 银华多元收益定期开放混合 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 2.38% 0.15% 2.64% 0.22% -0.26% -0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的 0%-40%；权证投资比例为基金资产 净值的 0%-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除国债期货和 股指期货合约需缴纳的交易保证 金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金 或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内， 本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证 金后，应当保 持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应 收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 贾鹏先 本基金 2018 年 1 月 - 11.5年 硕士学位，2008年 3月至 2011年 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页 生 的基金 经理 29日 3月期间任职于银华基金管理有限 公司，担任行业研究员职务；2011 年 4月至 2012年 3月期间任职于 瑞银证券有限责任公司，担任行业 研究组长；2012年 4月至 2014年 6月期间任职于建信基金管理有限 公司，担任基金经理助理。2014 年6月起任职于银华基金管理有限 公司，自 2014年 8月 27日至 2017 年 8月 7日担任银华永祥保本混合 型证券投资基金基金经理，自 2014 年 8月 27日至 2016年 12月 22日 兼任银华中证转债指数增强分级 证券投资基金基金经理，自 2014 年 9 月 12 日起兼任银华保本增值 证券投资基金基金经理，自 2014 年 12月 31 日至 2016年 12 月 22 日兼任银华信用双利债券型证券 投资基金基金经理，自 2016 年 4 月 1日至 2017年 7月 5日兼任银 华远景债券型证券投资基金基金 经理，自 2016年 5月 19日起兼任 银华多元视野灵活配置混合型证 券投资基金基金经理，自 2017年 8 月8日起兼任银华永祥灵活配置混 合型证券投资基金基金经理，自 2017年 12月14日起兼任银华多元 动力灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自 2018年 1月 29日 起兼任银华多元收益定期开放混 合型证券投资基金基金经理，自 2019年 6月 28日起兼任银华信用 双利债券型证券投资基金基金经 理，自 2020年 1月 6日起兼任银 华远景债券型证券投资基金基金 经理。具有从业资格。国籍：中国。 孙慧女 士 本基金 的基金 经理 2018年 3月 7 日 - 9.5年 硕士学位。2010年 6月至 2012年 6月任职中邮人寿保险股份有限公 司投资管理部，任投资经理助理； 2012年 7月至 2015年 2月任职于 华夏人寿保险股份有限公司资产 管理中心，任投资经理；2015年 3 月加盟银华基金管理有限公司，历 任基金经理助理。自 2016年 2月 6 日至 2017年 8月 7日担任银华永 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页 祥保本混合型证券投资基金基金 经理，自 2016年 2月 6日起兼任 银华保本增值证券投资基金、银华 中证转债指数增强分级证券投资 基金基金经理，自 2016年 10月 17 日至 2018年 2月 5日兼任银华稳 利灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2016年 10月 17日 至 2018年 6月 26日兼任银华永泰 积极债券型证券投资基金基金经 理，自 2016年 12月 22日起兼任 银华远景债券型证券投资基金基 金经理，自 2017年 8月 8日起兼 任银华永祥灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，自 2018 年 3 月7日起兼任银华多元收益定期开 放混合型证券投资基金基金经理， 自 2018年 8月 31日起兼任银华可 转债债券型证券投资基金基金经 理，自 2019年 6月 28日起兼任银 华信用双利债券型证券投资基金 基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 王智伟 先生 本基金 的基金 经理 2018年 3月 7 日 - 10.5年 硕士学位。曾就职于天相投资顾问 有限公司、中国证券报有限责任公 司、方正证券股份有限公司，2015 年 6 月加盟银华基金管理有限公 司，曾任基金经理助理职务。自 2016年 7月 26日至 2019年 7月 5 日担任银华合利债券型证券投资 基金基金经理，自 2016年 7月 26 日至 2019年 3月 2日兼任银华双 动力债券型证券投资基金基金经 理, 自 2018年 3月 7日起兼任银 华多元收益定期开放混合型证券 投资基金基金经理。具有从业资 格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华多元收益定期 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 14 页 开放混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份 额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约 定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年 4季度，全球经济低位平稳，主要国家货币宽松政策基调延续，中美贸易谈判第一阶 段协议接近达成，风险偏好有所提升。国内方面，宏观经济整体平稳，PMI再次反弹至荣枯线之 上。货币政策并未受到猪肉价格上涨的影响，1年期 MLF利率和 7天逆回购利率均下调 5bp，总体 表现为宽松格局。权益市场整体市场表现为底部板块提前启动，前期的强势板块相对收益出现弱 化。债券市场收益率先上后下，10月份受到通胀预期、地方债供给等利空影响上行幅度较大，随 后在货币政策宽松格局下开启回落，信用利差进一步压缩。 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页 2019年 4季度，权益方面，本基金继续秉承稳健均衡的投资风格，基于大类资产相对性价比 视角，对股票及转债权益资产保持了中高仓位。在 10月份开始，我们降低了高估值消费、医药的 持仓，增加了传媒、电动车的配置，同时加仓了低估值的地产、低位的电子细分板块等个股。总 体而言，我们依靠行业配置和个股选择，获得了比较高的阿尔法。债券方面，总体以持有为主， 同时对持仓结构进行了优化。 展望 2020年 1季度，预计名义经济增速在短期政策发力、库存周期等因素的作用下或有所企 稳，但实际动能的恢复仍需观察。权益方面，大概率仍将处于良性运行状态，我们结构上更偏向 于看好具备长期成长空间的行业和个股。政策呵护持续，宏观经济政策取向总体会延续 19年的态 势，以支持经济增长为导向；资本市场政策一样会延续 19年，处于偏宽松周期，在银行信贷增长 乏力的背景下，通过资本市场为实体经济提供融资功能，再融资新规也将落地。可能的风险来自 两方面，一是未来猪价支撑通胀始终在较高水平可能会影响市场预期；二是外部局势，比如中美 贸易形势出现新的变化、美伊事态演变超预期。债券方面，由于名义增速走平，在一定程度上制 约了收益率的下行空间。但鉴于宏观基本面尚未看到有力的回升条件，经济动能总体疲弱使得债 券市场上行风险也较为有限，市场仍将面临震荡格局。地方债供给提速、通胀形势不明朗等不利 因素，将对短期市场形成扰动。 2020年 1季度，本基金将秉承均衡配置的主体框架。操作上，整体仓位会保持之前的水平， 但结构上则会适当置换偏向成长产业提高弹性。另外，低估值蓝筹的确定性依然较高，能够起到 一定的保护效果，继续关注。债券投资则将保持适当的久期水平，同时结合市场环境与流动性变 化，保持良好的组合结构。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华多元收益定期开放混合 A基金份额净值为 0.9830元，本报告期基金份额 净值增长率为 2.63%；截至本报告期末银华多元收益定期开放混合 C基金份额净值为 0.9643元， 本报告期基金份额净值增长率为 2.38%；同期业绩比较基准收益率为 2.64%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 27,348,602.21 14.92 其中：股票 27,348,602.21 14.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 145,017,157.90 79.10 其中：债券 145,017,157.90 79.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,792,892.11 4.25 8 其他资产 3,169,804.98 1.73 9 合计 183,328,457.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,003,689.87 7.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,299,375.00 1.02 H 住宿和餐饮业 1,331,406.00 1.05 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 480,816.00 0.38 J 金融业 9,087,267.30 7.16 K 房地产业 2,812,288.00 2.22 L 租赁和商务服务业 1,067,330.00 0.84 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,259,852.00 0.99 S 综合 - - 合计 27,348,602.21 21.55 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601939 建设银行 336,600 2,433,618.00 1.92 2 600036 招商银行 55,200 2,074,416.00 1.63 3 601318 中国平安 21,300 1,820,298.00 1.43 4 600835 上海机电 105,766 1,752,542.62 1.38 5 603799 华友钴业 44,300 1,744,977.00 1.37 6 000002 万科 A 52,800 1,699,104.00 1.34 7 000651 格力电器 22,800 1,495,224.00 1.18 8 600258 首旅酒店 64,600 1,331,406.00 1.05 9 600009 上海机场 16,500 1,299,375.00 1.02 10 000568 泸州老窖 14,900 1,291,532.00 1.02 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 130,975,000.00 103.19 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 14,042,157.90 11.06 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 145,017,157.90 114.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页 1 143662 18国电 02 100,000 10,199,000.00 8.04 2 143764 18电投 05 100,000 10,165,000.00 8.01 3 143343 17洪政 02 100,000 10,132,000.00 7.98 4 143158 17银河 G1 100,000 10,077,000.00 7.94 4 143182 17建材 01 100,000 10,077,000.00 7.94 5 122484 15龙源 01 100,000 10,076,000.00 7.94 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,730.29 2 应收证券清算款 1,467,593.66 3 应收股利 - 4 应收利息 1,683,481.03 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,169,804.98 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113026 核能转债 36,781.20 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资 产净值比 例（%） 流通受限情况说明 1 603799 华友钴业 1,744,977.00 1.37 临时停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华多元收益定期开放混合 A 银华多元收益定期开 放混合 C 报告期期初基金份额总额 88,677,235.30 41,233,345.43 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 88,677,235.30 41,233,345.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 银华多元收益定期开放混合 2019年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华多元收益定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2020年 1月 18日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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