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| 万家瑞富A(001530) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1875520 | ||||||||
| 基金代码 | 001530 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 3 | ||||||||
| 标题 | 万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 21 日 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月20日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1日起至 2020 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家瑞富 基金主代码 001530 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 25 日 报告期末基金份额总额 356,754,314.16 份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场 主体的基础上，采取积极主动的投资管理策略，通过 定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线 移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因 素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略， 并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。 在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的 最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的 收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率*50% 风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券 型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期 收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 14 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 11,399,750.79 2.本期利润 7,041,333.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.0183 4.期末基金资产净值 397,771,872.50 5.期末基金份额净值 1.1150 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.59% 0.30% -3.47% 0.95% 5.06% -0.65% 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 本基金合同生效日为 2016 年 11 月 25 日，本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束 时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 苏谋东 万家强化 收益定期 开放债券 型证券投 资基金、 2018 年 7 月 11 日 - 11.5 年 复旦大学世界经济硕 士。2008 年 7 月至 2013 年 2 月在宝钢集 团财务有限责任公司 工作，担任资金运用 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 14 页 万家信用 恒利债券 型证券投 资基金、 万家安弘 纯债一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、万家 瑞富灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家瑞舜 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞祥灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家增强 收益债券 型证券投 资基金、 万家瑞丰 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞尧灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家民丰 回报一年 持有期混 合型证券 投资基金 的基金经 理 部投资经理，主要从 事债券研究和投资工 作；2013 年 3 月进入 万家基金管理有限公 司，从事债券研究工 作，自 2013 年 5 月起 担任基金经理职务， 现任固定收益部总 监、基金经理。 注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 14 页 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2次，为不同基金经理管理的组合间因投 资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 突如其来的新冠疫情打断了经济原有的节奏。去年四季度中美贸易谈判达成阶段性协议，为 经济提供了较好的外部环境，年初开始，国内经济正处于一波库存回补周期中。疫情爆发后，为 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 14 页 了在较短的时间内控制疫情，国内采取了严厉的防控措施，有效了隔断了疫情的传播，并最终有 效的控制住了疫情。但是，经济层面也付出了较大的代价，从 1-2 月份的经济数据看，国内经济 遭遇了断崖式下滑。另外，在国内疫情基本得到有效控制时，疫情又在海外大规模爆发。疫情国 政府多采取封城隔离的方法来控制疫情，同样对经济社会造成了巨大的影响。在全球化的今天， 疫情在海外的爆发也通过进出口、产业链层面对国内的经济产生了巨大的冲击。不过较好的是， 海外央行和政府都采取了极大的宽松政策来对冲疫情的负面影响，避免了危机的进一步恶化。同 样，国内政策也采取了更大力度的货币宽松政策和财政政策对冲，春节之后，央行的宽松力度是 2018 年以来最大的。 国内外疫情的爆发使得国内经济短期内面临很大的下行压力，为了对冲疫情的影响，央行采 取多重宽松政策，一方面释放了流动性，为实体企业提供流动性支持，也稳定了金融市场，另一 方面，降低了全社会融资成本，减轻企业负担。受益于宽松的货币政策，春节后债券收益率整体 大幅下行，特别是收益率曲线的短端，在宽松的流动性下，出现大幅下行。收益率曲线整体呈现 陡峭化。信用利差方面，由于多数行业冲到疫情的负面冲击，企业信用风险扩大，因而，一季度 信用利差较前期有所扩大。权益方面，疫情对中短期经济前景和企业盈利带来了很大的不确定性， 因而全球权益市场都出现大幅下跌，相较而言，国内股市由于估值合理偏低、杠杆水平低、疫情 控制好等原因，跌幅更小。 本基金继续以利率债和银行存单配置为主，同时保持较高杠杆，在资金面较为宽松的情况下 获取较好的套息利差。股票方面，在海外疫情爆发后，我们认为全球面临重大挑战，不确定性将 大幅增加，因而大幅降低了仓位，但是保留了对部分估值低、抗风险强的白马个股的配置。 过去一段时间里，一方面各国的刺激政策不断推出，且刺激力度越来越强。另一方面，第一 批爆发疫情的欧美核心国家的疫情呈现高位震荡格局，这些国家的单日新增可能已经出现拐点， 但是也没有看到如中韩那样快速下行的情况。我们认为随着时间的推移，还是可以期待疫情逐步 得到控制，之后经济也会慢慢恢复正常化，届时，整体资产价格恢复正常化是可以期待的。债券 收益率经过大幅下行后，目前低位震荡，市场在期待货币政策进一步宽松或者疫情进一步恶化导 致基本面进一步下行。我们认为货币政策进一步宽松是可以期待的，但是货币政策的宽松也带来 了信用的宽松，如果海外疫情能够控制的话，国内经济逐步企稳反弹的概率不小，我们认为需要 考虑这种情况对债市的影响。 权益市场目前分化非常严重，一部分不受疫情影响的公司，运行比较良好，另外一部分需要 特定运行场景的公司或者外需导向/产业链全球化的公司受到疫情影响比较大。我们认为未来一段 时间里权益市场处于震荡行情中，在个股和行业的配置上我们会更加强调确定性，会在业绩好的 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 14 页 行业和公司寻找结构性机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1150 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.59%，业绩 比较基准收益率为-3.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 50,086,854.22 10.03 其中：股票 50,086,854.22 10.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 438,330,947.00 87.75% 其中：债券 428,277,947.00 85.74% 资产支持证券 10,053,000.00 2.01% 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,132,174.13 0.63 8 其他资产 7,956,037.65 1.59 9 合计 499,506,013.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 14 页 B 采矿业 - - C 制造业 6,366,529.26 1.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,147.31 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,387,998.40 0.85 J 金融业 29,860,191.27 7.51 K 房地产业 4,514,532.00 1.13 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,759,399.98 0.69 N 水利、环境和公共设施管理业 3,179,056.00 0.80 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,086,854.22 12.59 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601398 工商银行 1,124,900 5,793,235.00 1.46 2 600036 招商银行 159,400 5,145,432.00 1.29 3 601288 农业银行 1,374,600 4,632,402.00 1.16 4 600048 保利地产 303,600 4,514,532.00 1.13 5 600588 用友网络 79,500 3,216,570.00 0.81 6 300070 碧水源 344,800 3,179,056.00 0.80 7 601939 建设银行 500,100 3,170,634.00 0.80 8 603259 药明康德 30,300 2,741,847.00 0.69 9 300003 乐普医疗 64,900 2,350,678.00 0.59 10 601988 中国银行 624,800 2,174,304.00 0.55 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 14 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 118,655,400.00 29.83 其中：政策性金融债 88,169,400.00 22.17 4 企业债券 66,778,000.00 16.79 5 企业短期融资券 25,092,000.00 6.31 6 中期票据 20,689,000.00 5.20 7 可转债（可交换债） 7,637,547.00 1.92 8 同业存单 189,426,000.00 47.62 9 其他 - - 10 合计 428,277,947.00 107.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 111914110 19 江苏银行 CD110 500,000 48,510,000.00 12.20 2 190205 19 国开 05 400,000 41,024,000.00 10.31 3 111984038 19 郑州银行 CD157 400,000 38,912,000.00 9.78 4 1928037 19 交通银行 02 300,000 30,486,000.00 7.66 5 190401 19 农发 01 200,000 20,874,000.00 5.25 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%) 1 139727 荟享 032A 100,000 10,053,000.00 2.53 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 14 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 42,150.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,913,887.37 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,956,037.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％） 1 113008 电气转债 2,246,200.00 0.56 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 14 页 2 123004 铁汉转债 2,190,600.00 0.55 3 110034 九州转债 1,161,800.00 0.29 4 110051 中天转债 23,494.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 426,043,490.88 报告期期间基金总申购份额 521,792.90 减:报告期期间基金总赎回份额 69,810,969.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 356,754,314.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 14 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20200101 - 20200331 122,619,030.68 - - 122,619,030.68 34.37% 2 20200101 - 20200331 95,264,361.25 - - 95,264,361.25 26.70% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份 额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 万家瑞富 2020年第 1季度报告 第 14 页 共 14 页 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2020 年 4 月 21 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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