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| 易方达裕丰回报债券A(000171) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1875763 | ||||||||
| 基金代码 | 000171 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达裕丰回报债券型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 2页共 14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达裕丰回报债券 基金主代码 000171 交易代码 000171 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 8月 23日 报告期末基金份额总额 8,293,528,539.16份 投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金密切关注宏观经济走势，深入分析货币和财 政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证 券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、市 场流动性和风险收益特征等因素，在债券、股票和 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 3页共 14页 银行存款等资产类别之间进行动态配置，确定资产 的最优配置比例。债券投资方面，本基金主要通过 久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四 个层次进行投资管理；股票投资部分，主要采取“自 下而上”的投资策略，精选高成长性的优势企业进 行投资。 业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整 取存款利率（税后）+1.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 1月 1日-2020年 3月 31日) 1.本期已实现收益 131,040,154.86 2.本期利润 -131,774,764.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0197 4.期末基金资产净值 15,245,930,044.50 5.期末基金份额净值 1.838 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 4页共 14页 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.22% 0.42% 1.08% 0.02% -0.86% 0.40% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013年 8月 23日至 2020年 3月 31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 83.80%，同期业 绩比较基准收益率为 36.54%。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 5页共 14页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、易方 达安心回报债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达安心回馈混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达裕祥回报债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达丰和债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达安盈回报混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达瑞信灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理（自 2018年 01 月 30日至 2020年 03月 06日）、易方达瑞和灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理（自 2018 年 02月 07日至 2020年 03月 06日）、易方达鑫转 添利混合型证券投资基 金的基金经理（自 2018 年 08月 09日至 2020年 03月 06日）、易方达鑫转 增利混合型证券投资基 金的基金经理（自 2018 年 11月 07日至 2020年 03月 06日）、易方达新收 益灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达鑫转招利混合型证 券投资基金的基金经理 （自 2019年 01月 29日 至 2020年 03月 06日）、 易方达丰华债券型证券 2014- 01-09 - 13年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任晨星资讯（深圳） 有限公司数量分析师，中信 证券股份有限公司研究员， 易方达基金管理有限公司 投资经理、固定收益基金投 资部总经理、易方达裕如灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理、易方达新收益 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞选 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新利 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新鑫 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新享 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞景 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞通 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞程 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞弘 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达裕鑫 债券型证券投资基金基金 经理。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 6页共 14页 投资基金的基金经理、混 合资产投资部总经理 张 雅 君 本基金的基金经理、易方 达增强回报债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达纯债债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达中债 3-5年期国债指数 证券投资基金的基金经 理（自 2015年 07月 08 日至2020年03月09日）、 易方达中债 7-10年期国 开行债券指数证券投资 基金的基金经理（自 2016 年 09月 27日至 2020年 03月 09日）、易方达富财 纯债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达恒 兴 3个月定期开放债券型 发起式证券投资基金的 基金经理、易方达裕富债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达安心回报 债券型证券投资基金的 基金经理助理、易方达鑫 转增利混合型证券投资 基金的基金经理助理、易 方达鑫转添利混合型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达鑫转招利混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达丰华 债券型证券投资基金的 基金经理助理、易方达恒 久添利 1年定期开放债券 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达丰和债 券型证券投资基金的基 金经理助理、易方达安盈 回报混合型证券投资基 金的基金经理助理、混合 资产投资部总经理助理 2017- 07-28 - 11年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任海通证券股份有 限公司项目经理，工银瑞信 基金管理有限公司债券交 易员，易方达基金管理有限 公司债券交易员、固定收益 研究员、固定收益基金投资 部总经理助理、易方达裕祥 回报债券型证券投资基金 基金经理、易方达恒益定期 开放债券型发起式证券投 资基金基金经理、易方达富 惠纯债债券型证券投资基 金基金经理、易方达裕祥回 报债券型证券投资基金基 金经理助理、易方达裕丰回 报债券型证券投资基金基 金经理助理、易方达投资级 信用债债券型证券投资基 金基金经理助理、易方达新 收益灵活配置混合型证券 投资基金基金经理助理、易 方达保本一号混合型证券 投资基金基金经理助理、易 方达裕惠回报定期开放式 混合型发起式证券投资基 金基金经理助理、易方达安 心回馈混合型证券投资基 金基金经理助理、易方达裕 如灵活配置混合型证券投 资基金基金经理助理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 7页共 14页 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 17次，全部 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度，在新冠疫情的影响下，市场对经济衰退预期强烈，避险情 绪浓厚，债券收益率整体大幅震荡下行。年初，在 CPI低于预期和较为宽松的资 金面的双重推动下，收益率震荡下行。春节后，在国内疫情爆发推升避险情绪的 影响下，长端收益率在春节后第一个交易日单日下行接近 20BP，信用债收益率 也跟随利率出现了非常明显的下行。随后，由于国内疫情逐渐好转复工预期升温， 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 8页共 14页 同时权益市场走势强劲，在收益率大幅下行之后，债市一直处于小幅震荡调整模 式。到 3月初，在海外疫情超预期爆发的背景下，美联储紧急超预期降息，加之 油价暴跌，推动长端收益率再次开始大幅下行。在全球股市暴跌引发流动性危机 之后，美联储在 3月末开启了无限流动性支持，而此时国内降息预期也在持续发 酵，引发长端收益率继续下行。整个季度来看，10 年期国债和国开债收益率分 别下行 55BP 和 63BP。信用债收益率整体走势类似于利率债，但受到流动性宽 松影响，短端收益率下行幅度较长端更大，但幅度较利率债更小，因而信用利差 整体走阔。 权益市场方面，一季度整体收跌，但过程和节奏可谓是一波三折。元旦至春 节前，市场继续延续了 2019年 12月开始的春季躁动，以科技为首的创业板指数 强势持续领涨。随后，国内新冠疫情开始爆发，市场在春节前后出现了大幅调整。 不过，在短暂的快速普跌之后，大盘仍延续了疫情之前的科技主线行情，以 TMT 为首的成长板块在国内疫情拐点之后出现了强劲反弹，投资者对新基金和 ETF 的申购热情也异常高涨，沪深两市成交量更是连续数个交易日突破万亿。进入 3 月份，随着海外疫情爆发并超预期扩散，外围市场出现了系统性的大幅下跌，并 引发了全球性的恐慌和流动性危机。受其影响，北上资金大幅流出 A 股市场， 叠加避险风险偏好的蔓延，国内市场也出现了较大幅度的调整。其中，科技板块 受到海外需求受损影响，出现了更为明显的下跌，而和国内需求相关性强的基建 产业链和消费板块则相对抗跌。全球资本市场的超预期下跌直至一季度末才略有 平稳。 报告期内，组合规模增长较快，股票和转债仓位自 3月初有所降低，股票行 业均衡配置，转债持仓集中在中低绝对价位的大盘品种，以平衡和偏债型为主。 债券方面，组合系统性提高了杠杆和久期水平，在保证流动性的前提下，增持高 等级信用债和长久期利率债。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.838 元，本报告期份额净值增长率为 0.22%，同期业绩比较基准收益率为 1.08%。 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 9页共 14页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 2,064,683,996.23 9.85 其中：股票 2,064,683,996.23 9.85 2 固定收益投资 18,390,024,271.70 87.71 其中：债券 17,961,687,471.70 85.67 资产支持证券 428,336,800.00 2.04 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 109,876,352.28 0.52 7 其他资产 401,890,572.72 1.92 8 合计 20,966,475,192.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 43,192,926.00 0.28 C 制造业 1,413,912,093.06 9.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 21,075,142.00 0.14 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 10页共 14页 G 交通运输、仓储和邮政业 154,959,866.91 1.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 112,250.00 0.00 J 金融业 145,038,284.46 0.95 K 房地产业 176,618,205.00 1.16 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 109,775,228.80 0.72 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,064,683,996.23 13.54 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 000002 万科 A 6,885,700 176,618,205.00 1.16 2 000651 格力电器 3,106,289 162,148,285.80 1.06 3 601318 中国平安 2,096,838 145,038,284.46 0.95 4 600690 海尔智家 8,245,236 118,731,398.40 0.78 5 601012 隆基股份 4,773,133 118,564,623.72 0.78 6 000860 顺鑫农业 1,880,017 115,414,243.63 0.76 7 600486 扬农化工 1,698,059 114,466,157.19 0.75 8 300628 亿联网络 1,365,993 111,424,049.01 0.73 9 603259 药明康德 1,213,120 109,775,228.80 0.72 10 600004 白云机场 8,674,374 108,863,393.70 0.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 155,175,000.00 1.02 2 央行票据 - - 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 11页共 14页 3 金融债券 4,266,648,000.00 27.99 其中：政策性金融债 4,266,648,000.00 27.99 4 企业债券 4,700,294,080.20 30.83 5 企业短期融资券 140,500,000.00 0.92 6 中期票据 7,657,266,000.00 50.22 7 可转债（可交换债） 1,041,804,391.50 6.83 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 17,961,687,471.70 117.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 190406 19农发 06 11,400,000 1,191,870,000.00 7.82 2 180210 18国开 10 8,900,000 946,426,000.00 6.21 3 190401 19农发 01 4,200,000 438,354,000.00 2.88 4 190205 19国开 05 4,100,000 420,496,000.00 2.76 5 10190144 9 19汇金 MTN017 3,300,000 334,455,000.00 2.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 165209 PR安吉 3A 580,000 43,604,400.00 0.29 2 165814 PR安吉 5A 400,000 31,736,000.00 0.21 3 165515 天信 3A 300,000 30,174,000.00 0.20 4 138260 链融 18A1 200,000 20,148,000.00 0.13 5 138325 国链 17A1 200,000 20,144,000.00 0.13 5 138332 19桃源 2A 200,000 20,144,000.00 0.13 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 12页共 14页 7 138407 联易融 18 200,000 20,120,000.00 0.13 8 165519 天信 4A 200,000 20,114,000.00 0.13 9 2089001 20捷赢 1A 200,000 20,104,000.00 0.13 10 138319 19首开 4A 110,000 11,081,400.00 0.07 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 925,171.26 2 应收证券清算款 85,673,998.19 3 应收股利 - 4 应收利息 261,288,319.29 5 应收申购款 54,002,483.98 6 其他应收款 600.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 401,890,572.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 13页共 14页 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （%） 1 110053 苏银转债 239,407,796.1 0 1.57 2 113011 光大转债 113,507,372.0 0 0.74 3 113021 中信转债 89,948,670.00 0.59 4 127005 长证转债 57,247,161.84 0.38 5 132015 18中油 EB 23,992,839.00 0.16 6 110045 海澜转债 17,741,050.40 0.12 7 128074 游族转债 17,301,375.96 0.11 8 128075 远东转债 13,059,809.50 0.09 9 110047 山鹰转债 12,319,058.50 0.08 10 132014 18中化 EB 10,983,951.00 0.07 11 113528 长城转债 10,119,400.00 0.07 12 128034 江银转债 9,976,987.44 0.07 13 127013 创维转债 9,537,940.77 0.06 14 127012 招路转债 8,757,495.54 0.06 15 113025 明泰转债 8,440,799.40 0.06 16 113516 苏农转债 5,358,155.40 0.04 17 110043 无锡转债 4,285,469.00 0.03 18 113028 环境转债 4,126,070.70 0.03 19 128018 时达转债 1,768,046.00 0.01 20 128019 久立转 2 1,587,737.20 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,234,193,170.65 报告期基金总申购份额 5,982,382,234.87 减：报告期基金总赎回份额 1,923,046,866.36 报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-” 填列） - 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 14页共 14页 报告期期末基金份额总额 8,293,528,539.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达裕丰回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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