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| 恒生前海恒锦裕利混合C(006536) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1877926 | ||||||||
| 基金代码 | 006536 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金2019年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：恒生前海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2020 年 4 月 21 日 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 2 页 共 54 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 13 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2019年 3 月 20日（基金合同生效日）起至 2019年 12月 31日止。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 3 页 共 54 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 42 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 43 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 4 页 共 54 页 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47 §9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 48 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48 §10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 49 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 49 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 51 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 53 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 53 §13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53 13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 54 13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 54 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 5 页 共 54 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 基金简称 恒生前海恒锦裕利混合 基金主代码 006535 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 3月 20日 基金管理人 恒生前海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 10,234,825.23份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 恒生前海恒锦裕利混合 A 恒生前海恒锦裕利混合 C 下属分级基金的交易代码： 006535 006536 报告期末下属分级基金的份额总额 8,799,224.31份 1,435,600.92份 2.2 基金产品说明 投资目标 通过前瞻性的研究布局，本基金在严格控制投资组合风险并保持基金资产良好 的流动性的前提下，追求基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金为混合型证券投资基金，将采用“自上而下”的策略进行基金的大类资 产配置。本基金主要通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济走势、市场政 策、利率走势、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素，对证券市 场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期 收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配 置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争 投资组合的稳定增值。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%＋中证高股息精选指数收益率×15%＋恒生高股息 率指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高 于债券型基金、货币市场基金。 本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资 基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 恒生前海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 傅宇 贺倩 联系电话 0755-88982199 010-66060069 电子邮箱 fuyu@hsqhfunds.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 400-620-6608 95599 传真 0755-88982169 010-68121816 注册地址 深圳市前海深港合作区桂湾五路 128 号 前海深港基金小镇对冲基金中心 209 北京市东城区建国门内大街 69号 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 6 页 共 54 页 办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广 场第三座 9楼 903-904室 北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 518048 100031 法定代表人 刘宇 周慕冰 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.hsqhfunds.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊 普通合伙） 上海市黄浦区湖滨路 202号企业天 地 2号楼普华永道中心 11楼 注册登记机构 恒生前海基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1号嘉里建 设广场第三座 9楼 903-904室 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2019年 3月 20日(基金合同生效日)-2019年 12月 31日 恒生前海恒锦裕利混合 A 恒生前海恒锦裕利混合 C 本期已实现收益 400,468.26 726,707.66 本期利润 627,237.05 543,044.18 加权平均基金份额本期利润 0.0318 0.0192 本期加权平均净值利润率 3.14% 1.91% 本期基金份额净值增长率 2.49% 3.28% 3.1.2 期末数据和指标 2019年末 期末可供分配利润 117,341.56 30,409.77 期末可供分配基金份额利润 0.0133 0.0212 期末基金资产净值 9,018,222.32 1,482,734.87 期末基金份额净值 1.0249 1.0328 3.1.3 累计期末指标 2019年末 基金份额累计净值增长率 2.49% 3.28% 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 ④本基金合同生效为 2019 年 3 月 20 日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一 年。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 7 页 共 54 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 恒生前海恒锦裕利混合 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.22% 0.13% 3.08% 0.18% -2.86% -0.05% 过去六个月 1.06% 0.09% 2.72% 0.20% -1.66% -0.11% 自基金合同 生效起至今 2.49% 0.09% 2.20% 0.23% 0.29% -0.14% 恒生前海恒锦裕利混合 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.16% 0.13% 3.08% 0.18% -2.92% -0.05% 过去六个月 0.79% 0.09% 2.72% 0.20% -1.93% -0.11% 自基金合同 生效起至今 3.28% 0.10% 2.20% 0.23% 1.08% -0.13% 注：中证全债指数收益率×70%＋中证高股息精选指数收益率×15%＋恒生高股息率指数收益率 ×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 8 页 共 54 页 注：①本基金的基金合同于 2019年 3 月 20日生效，截至 2019年 12月 31日止，本基金成立未满 1年。 ②按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资 产配置比例符合基金合同中的相关约定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 9 页 共 54 页 注：本基金基金合同于 2019 年 3 月 20 日生效，本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按 本基金实际存续期计算。截止 2019年 12月 31日，本基金成立未满一年。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金自基金合同生效日（2019年 3月 20日）至本报告期末未发生利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人恒生前海基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证券监 督管理委员会证监许可字［2016］1297号文批准设立的证券投资基金管理公司，由恒生银行有限 公司与前海金融控股有限公司共同发起设立，出资比例分别为 70%和 30%，注册资本为人民币 5 亿元，于 2016 年 7 月 1 日正式注册成立。公司注册地为深圳前海，作为 CEPA10 框架下国内首家 港资控股公募基金公司，是深化深港合作、实现前海国家战略定位的重要成果。 截至 2019年 12月 31 日，恒生前海基金管理有限公司旗下管理恒生前海沪港深新兴产业精选 混合型证券投资基金、恒生前海港股通高股息低波动指数证券投资基金、恒生前海恒锦裕利混合 型证券投资基金、恒生前海中证质量成长低波动指数证券投资基金、恒生前海港股通精选混合型 证券投资基金、恒生前海恒扬纯债债券型证券投资基金等 6只公募基金。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 10 页 共 54 页 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 廖婷婷 基金 经理 2019年 3月 20 日 - 10 金融财务管理硕士。曾任恒生前海基金管理有限 公司集中交易部交易员，创金合信基金管理有限 公司固定收益交易员、定增交易员，前海开源基 金管理有限公司股票交易员、债券交易员，中信 证券投资银行运营部部门助理兼质控总监助理。 现任恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金 经理。 李维康 基金 经理 2019年 3月 20 日 - 8 金融学硕士。曾任恒生前海基金管理有限公司固 定收益部投资经理，世纪证券有限责任公司资产 管理部投资主办人、固定收益部研究员、交易员， 富仁投资管理有限公司宏观研究员。现任恒生前 海恒锦裕利混合型证券投资基金以及恒生前海恒 扬纯债债券型证券投资基金基金经理。 注：①此处基金经理的任职日期为合同生效之日； ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《恒生前海恒 锦裕利混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人的利益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《恒 生前海基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围涵盖所有投资品种，涵盖一级市场分销、二 级市场交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动，以及研究、授权、决策和执行等投资管理 活动的各个环节。 投资决策方面，公司建立统一的研究管理平台，确保公司所管理的各个投资组合享有公平获 得研究成果的机会。设立全公司适用的备选股票库、债券库，在此基础上，不同投资组合根据各 自的投资目标、投资风格和投资范围，建立不同风格的投资对象备选库。公司实行投资决策委员 会领导下的公募基金经理/专户投资经理负责制，建立健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、 投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 11 页 共 54 页 自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 交易执行方面，公司投资管理职能和交易执行职能严格分离，交易执行采取集中、公平交易 制度。对于交易所公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程 序。对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独 立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分 配。对于银行间交易,集中交易部根据各投资组合经理给出的询价区间在银行间市场上按照时间优 先、价格优先的原则公平公正地进行询价并完成交易。对于大宗交易，由各投资组合经理确定价 格，集中交易部根据指令价格在大宗交易系统中执行。 监督检查方面，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过 程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按照投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易 公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内 公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易（完全按照有关指数的构成比 例进行证券投资的投资组合除外），不同的投资组合之间限制当日反向交易。如不同的投资组合确 因流动性需求或投资策略的原因需要进行当日反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况。报告期内基金管理人管理的所有投资组合 不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况， 不存在利益输送行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2019年我们总结为：（1）经济增速继续下行寻底。在贸易摩擦的压力和房住不炒的推动 下，经济增速全年保持缓慢下行趋势，5月贸易摩擦升级，6月国家首次提出不把房地产作为短期 刺激经济的工具，并推动金融体系排查和控制房地产相关信贷，结束了年初的“地产小阳春”， 充分显示了国家促进以产业升级为核心的高质量经济发展的决心。（2）美国降息并带动全球性宽 松和国内降息。由于贸易摩擦的负面影响，美国在年初利率曲线极为平坦甚至一度倒挂，显示美 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 12 页 共 54 页 国有一定经济衰退的压力。市场分析普遍认为 2018 年 12 月美联储最后一次加息是误判了经济趋 势，美联储也在年中进行了两次降息，前后全球有几十个国家纷纷降息，其中不乏主要发达国家 地区和一些高通胀新兴市场国家如印度、土耳其等，欧元区甚至推出了新一轮的 QE计划。美联储 作为全球货币政策风向标，结束了 2018年连续加息带来的流动性收紧格局，并推动全球流动性宽 松。国内也于 4 季度小幅下调了利率。（3）股债市场均保持震荡格局。国家的经济宏观调控更加 精细化，也更加平稳，避免了经济大起大落，经济大概率保持匀减速运动的趋势逐步被市场所认 识到，因此股市、债市、商品市场和汇市均保持了较高的稳定性，10年期国债利率从年初时 3.23% 小幅下行至年底的 3.14%，万得商品指数全年微涨 42 点至 1067 点，股票市场经历了年初的估值 修复后，上证综指在随后 8 个月时间大致在 2800-3000 点的窄幅区间内震荡，汇率也保持了相对 的稳定，虽然一度因贸易摩擦导致破 7，但后续得到修复，波动区间较窄。这种经济格局充分反 映了宏观调控的成效。本基金投资运作上，首先在权益方面，本基金于 2019 年 3 月 20 日成立， 此时权益市场火热，但我们认为权益市场的估值修复已经接近尾声，本基金选择低配权益以规避 涨跌幅过大的风险。在 4 月下旬及 5 月初，随着贸易摩擦升级，权益市场出现较大幅度下跌，本 基金轻仓为投资者规避了损失。本基金在 2 季度和 3 季度主要采用波段增强的方式以获取收益增 强。在四季度贸易摩擦有望达成协议之际，我们调整了投资组合的比例，逐步加大了对可转债和 高股息类个股的配置。在配置方向上我们也在此前季报中指出了竣工链、新能源链和 5G&消费电 子是三大配置主线。我们亦在这三个方向上进行了择股择券，获得了一定投资回报。另外，本基 金在 2019年全年持续低配港股，规避了港股的下跌风险。债券方面，我们以配置高等级国企信用 债为主来获取基础收益，具有很低的信用风险且流动性强。我们在 5 月把握了利率高点机会，建 仓了长端利率债，也获得了一定资本利得收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末恒生前海恒锦裕利混合 A基金份额净值为 1.0249元，本报告期基金份额净值 增长率为 2.49%；截至本报告期末恒生前海恒锦裕利混合 C基金份额净值为 1.0328元，本报告期 基金份额净值增长率为 3.28%；同期业绩比较基准收益率为 2.20%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为（1）经济将继续震荡下行寻底，但受疫情的影响，波动性要比 2019 年更大。1 季 度预计经济将较为弱势，2、3季度则是较为关键，预计国家将使用扩大基建、刺激消费等逆周期 政策措施恢复生产和恢复经济，以完成 2020年全面建成小康社会的经济目标。但国家也同时强调 了要继续坚持房住不炒，政策上预计依然不会采用老方法去大水漫灌刺激经济。利率走势可以预 估为：先下行（疫情影响）、后上行（疫情后经济反弹）、再下行（地产投资的下行）。（2）制造业 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 13 页 共 54 页 补库存周期和地产竣工周期是 2020年主要的周期性机会。贸易摩擦带来了连续两年的库存周期下 行，贸易摩擦缓和所推动的补库存周期或将带动制造业的景气度出现一波上行。地产竣工在 2019 年 12月依然保持了加速复苏的态势，预估竣工的复苏至少会持续到年中至 3季度，地产后周期的 需求会有复苏，包括厨电、建筑玻璃、装修装饰等。（3）新能源、5G 通信和消费电子将是 2020 年主要的结构性机会，高景气度将持续较长时间并改变社会和生活。新能源包括新能源汽车、光 伏都可能向普及化、平价化转变，相关供应链都将有较为确定的业绩表现。5G通信上半年将会完 成网络建设，下半年将推动消费电子的更新换代潮，并触发诞生新的后端应用。相关的信用债、 可转债、高股息个股都是可以配置的机会。（4）消费板块会有估值更加合理的机会。2019年消费 股一度出现了较好行情，但部分个股估值偏高，我们低配了高估值的消费股，为投资者规避了风 险。长期来讲消费是会复苏的，疫情会带来消费板块出现合理估值的投资机会。 我们将在新的一年里继续深入、踏实地研究，合理规划组合配置，为投资者带来稳健的回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在内部监察稽核工作中，本着合法合规运作、最大限度保障基金份额持有人利益的宗旨，本 基金管理人建立并完善了以监察、合规为主导的工作体系和流程。内部监察稽核人员依照独立、 客观、公正的原则，认真履行职责，按照监察稽核工作计划、方法和程序开展工作，确保了公司 勤勉尽责地管理基金资产。 本报告期内本基金的监察稽核主要工作情况如下： 一、持续完善内部控制和风险管理体系 公司围绕本基金的实际运作，对公司前期制定的各项规章制度、操作流程和业务系统功能、 各部门协作等各方面进行持续检验，对于运作中存在缺陷或不足的地方，采取修订制度流程、改 进业务系统、督促部门间完善合作细节等相应措施，不断夯实以基金业务为主线的内控及风险管 理体系，确保本基金业务运作符合法律法规及公司制度的规定。 二、合规指导及支持 公司在日常监察稽核工作中，始终重视对业务部门的合规指导，提供有效合规支持，强化事 前、事中合规风险管理，杜绝操作风险，严格审核信息披露等基金运作各环节，防范各类合规风 险。同时，积极开展多种形式的合规培训，加强对投资研究、基金销售、后台运营等业务条线的 合规教育，不断提升员工的合规守法意识。 三、开展监督检查及后续整改工作 监察稽核部门根据法律法规要求，结合业务运作状况、各部门的工作职责及各类规章制度， 制定了有针对性的监察稽核及内控检查计划，完成了各项定期稽核和专项稽核，检查内容覆盖公 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 14 页 共 54 页 司各业务部门和基金业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议，并对整改情况进行跟踪监 测，促进基金内控管理规定有效落实。 四、积极配合外部审计等工作 本报告期内，公司积极配合年度外部审计、合规有效性评估、反洗钱风险评估等事项，借助 外部专业机构力量，梳理公司内控及风险管理机制，及时排除风险隐患和漏洞，不断提升合规和 内部控制管理水平。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及 中国证券监督管理委员会颁布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规 定和基金合同的约定,日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金 管理人完成估值后,经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值 复核与基金会计账务的核对同时进行。 报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由督察长、研究部、投资部、运营 部、法律合规部、风险管理部及基金经理等组成了估值委员会,负责研究、指导基金估值业务。估 值委员会成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间 不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值委员会的成员,不介入基金日常估值业务,但应 参加估值委员会会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有 一票表决权,从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的 一贯性。 报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同规定，本基金的收益分配原则为：本基金收益分配方式分为现金分红与红利再投 资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资，若投资者不选择，本基 金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分 配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；每一基金份额享有 同等分配权；基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；投资者的现金红利和红利再 投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始舍去，舍去部分归基金资产； 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则及基金实际运作情况，本报告期本基金未有收益分配事项。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 15 页 共 54 页 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金在本报告期内出现了连续 60个工作日资产净值低于五千万元的情形，针对该情形，本 基金管理人已向中国证监会报告了解决方案。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—恒生前海基金 管理有限公司 2019年 3月 20日（基金合同生效日）至 2019年 12月 31日基金的投资运作，进行 了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金 份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，恒生前海基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利 益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作 严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，恒生前海基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信 息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的 财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整， 未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 22277号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金(以下简称“恒生前海恒 锦裕利混合基金”)的财务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 16 页 共 54 页 年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止期间的利润表和所有 者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国 证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作编制，公允反映了恒生前海恒锦裕利混合基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年 3 月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12月 31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责 任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供 了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于恒生前海恒锦裕利混合基 金，并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财 务报表的责任 恒生前海恒锦裕利混合基金的基金管理人恒生前海基金管理有限公司(以下 简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现 公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估恒生前海恒锦裕利混合基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假 设，除非基金管理人管理层计划清算恒生前海恒锦裕利混合基金、终止运营 或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督恒生前海恒锦裕利混合基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报 表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报 获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错 报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财 务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施 审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意 见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内 部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错 误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内 部控制的有效性发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关 披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，就可能导致对恒生前海恒锦裕利混合基金持续经营能力产 生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结 论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 17 页 共 54 页 注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可 能导致恒生前海恒锦裕利混合基金不能持续经营。 (五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是 否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 曹翠丽 边晓红 会计师事务所的地址 中国?上海市 审计报告日期 2020年 4月 13日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 报告截止日： 2019年 12月 31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2019年 12 月 31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 1,675,931.57 结算备付金 25,185.93 存出保证金 7,688.40 交易性金融资产 7.4.7.2 9,310,286.00 其中：股票投资 978,470.00 基金投资 - 债券投资 8,331,816.00 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 应收证券清算款 - 应收利息 7.4.7.5 138,151.12 应收股利 - 应收申购款 149.95 递延所得税资产 - 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计 11,157,392.97 负债和所有者权益 附注号 本期末 2019年 12 月 31日 负 债： 短期借款 - 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 18 页 共 54 页 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 39,931.66 应付赎回款 542,906.70 应付管理人报酬 7,596.09 应付托管费 1,424.27 应付销售服务费 210.30 应付交易费用 7.4.7.7 2,306.23 应交税费 793.86 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 61,266.67 负债合计 656,435.78 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 10,234,825.23 未分配利润 7.4.7.10 266,131.96 所有者权益合计 10,500,957.19 负债和所有者权益总计 11,157,392.97 注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，恒生前海恒锦裕利混合 A基金份额净值 1.0249 元，基金份 额总额 8,799,224.31 份；恒生前海恒锦裕利混合 C 基金份额净值 1.0328 元，基金份额总额 1,435,600.92份。恒生前海恒锦裕利混合份额总额合计为 10,234,825.23份。 7.2 利润表 会计主体：恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 本报告期：2019年 3月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12月 31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2019年 3月 20日(基金合同生 效日)至 2019年 12月 31日 一、收入 1,671,806.46 1.利息收入 1,295,220.03 其中：存款利息收入 7.4.7.11 384,158.63 债券利息收入 724,791.63 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 186,269.77 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） -6,989.03 其中：股票投资收益 7.4.7.12 82,591.27 基金投资收益 - 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 19 页 共 54 页 债券投资收益 7.4.7.13 -172,175.30 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - 衍生工具收益 7.4.7.15 - 股利收益 7.4.7.16 82,595.00 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 43,105.31 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 340,470.15 减：二、费用 501,525.23 1．管理人报酬 288,323.36 2．托管费 54,060.64 3．销售服务费 30,797.35 4．交易费用 7.4.7.19 62,385.38 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．税金及附加 2,436.97 7．其他费用 7.4.7.20 63,521.53 三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列） 1,170,281.23 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,170,281.23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 本报告期：2019年 3月 20 日(基金合同生效日)至 2019 年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 216,522,231.91 - 216,522,231.91 二、本期经营活动产生的基金净值 变动数（本期利润） - 1,170,281.23 1,170,281.23 三、本期基金份额交易产生的基金 净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -206,287,406.68 -904,149.27 -207,191,555.95 其中：1.基金申购款 74,108,541.93 671,154.47 74,779,696.40 2.基金赎回款 -280,395,948.61 -1,575,303.74 -281,971,252.35 四、本期向基金份额持有人分配利 润产生的基金净值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 10,234,825.23 266,131.96 10,500,957.19 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 20 页 共 54 页 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______刘宇______ ______温展杰______ ____赵晶晶____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]1152号《关于准予恒生前海恒锦裕利混合型证券投资 基金注册的批复》核准，由恒生前海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 和《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 216,486,249.00元，业经普华永 道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第 0178号验资报告予以验证。经向 中国证监会备案，《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同》于 2019年 3月 20日正式生 效，基金合同生效日的基金份额总额为 216,522,231.91 份基金份额，其中认购资金利息折合 35,982.91 份基金份额。本基金的基金管理人为恒生前海基金管理有限公司，基金托管人为中国 农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。 根据《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用与销 售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费 用的基金份额，称为 A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用 的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不 同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基 金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合 同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行上市交易的国债、 央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、 政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债、可分离交易可转债 及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或 监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 21 页 共 54 页 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0-40%，其中港股通标的股票的资产不高 于股票资产的 50%。现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不 包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机 构的规定执行。如法律法规或监管机构以后变更基金投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以做出相应调整。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×70%+中证 高股息精选指数收益率×15%+恒生高股息率指数收益率×10%+金融机构人民币活期存款基准利率 (税后)×5%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《恒生前海恒锦裕利混合型证券 投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同生效后， 连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5,000万元情形的， 基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止 基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。于 2019 年 12 月 31 日，本基金出现连续 60 个工作日基金资产净值低于 5,000 万元的情形，本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评 估后续处理方案，故本财务报表仍以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止期间的财务报表符合企业 会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019年 3月 20 日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1日起至 12 月 31日止。本期财务报表的编制期 间为 2019年 3月 20日（基金合同生效日）至 2019年 12月 31日。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 22 页 共 54 页 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金 融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应 收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 23 页 共 54 页 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近 交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价 格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的 公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制 等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资 产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行 调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金 额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金 融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 24 页 共 54 页 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金的收益分配政策为：(1)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者 可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收 益分配方式是现金分红；(2)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日 的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；(3)由于本基金 A类基金份额 不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所 不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；(4)基金可供分配利润为正的情况下，方可 进行收益分配；(5)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2位，小 数点后第 3位开始舍去，舍去部分归基金资产；(6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产 生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 25 页 共 54 页 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成 部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的 经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营 成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定 条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的 指数收益法等估值技术进行估值。 (2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债 券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监 会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指 数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按 照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 26 页 共 54 页 知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局 证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营 业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有 关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政 策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、 财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产 品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产 品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴 纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收 入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税。 对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证 券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个 人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通或深港通投资香港联交 所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 27 页 共 54 页 (4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基 金通过沪港通或深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴 纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 活期存款 1,675,931.57 定期存款 - 其中：存款期限 1个月以内 - 存款期限 1-3个月 - 存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计： 1,675,931.57 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 926,127.13 978,470.00 52,342.87 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 8,341,053.56 8,331,816.00 -9,237.56 银行间市场 - - - 合计 8,341,053.56 8,331,816.00 -9,237.56 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 9,267,180.69 9,310,286.00 43,105.31 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 28 页 共 54 页 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31 日 应收活期存款利息 278.85 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 12.43 应收债券利息 137,855.99 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 3.85 合计 138,151.12 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 交易所市场应付交易费用 2,306.23 银行间市场应付交易费用 - 合计 2,306.23 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,266.67 预提费用 60,000.00 合计 61,266.67 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 29 页 共 54 页 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 恒生前海恒锦裕利混合 A 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 29,079,414.40 29,079,414.40 本期申购 2,860,871.88 2,860,871.88 本期赎回（以“-”号填列） -23,141,061.97 -23,141,061.97 本期末 8,799,224.31 8,799,224.31 金额单位：人民币元 恒生前海恒锦裕利混合 C 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 187,442,817.51 187,442,817.51 本期申购 71,247,670.05 71,247,670.05 本期赎回（以“-”号填列） -257,254,886.64 -257,254,886.64 本期末 1,435,600.92 1,435,600.92 注：①申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 ②本基金自 2019年 1月 18 日至 2019年 3月 15 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金人民 币 216,486,249.00元。其中 A类基金募集有效净认购资金为 29,049,298.00元，C类基金募集有 效净认购资金为 187,436,951.00 元。根据《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同》的 规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币 35,982.91 元在本基金成立后，折算 为 35,982.91 份基金份额(其中 A 类基金募集期内认购资金产生的利息收入为人民币 30,116.40 元，折算为 30,116.40份基金份额；C类基金募集期内认购资金产生的利息收入为人民币 5,866.51 元，折算为 5,866.51份基金份额)，划入基金份额持有人账户。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 恒生前海恒锦裕利混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 400,468.26 226,768.79 627,237.05 本期基金份额交易产生的变动数 -283,126.70 -125,112.34 -408,239.04 其中：基金申购款 31,150.14 9,858.99 41,009.13 基金赎回款 -314,276.84 -134,971.33 -449,248.17 本期已分配利润 - - - 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 30 页 共 54 页 本期末 117,341.56 101,656.45 218,998.01 单位：人民币元 恒生前海恒锦裕利混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 726,707.66 -183,663.48 543,044.18 本期基金份额交易产生的变动数 -696,297.89 200,387.66 -495,910.23 其中：基金申购款 521,084.80 109,060.54 630,145.34 基金赎回款 -1,217,382.69 91,327.12 -1,126,055.57 本期已分配利润 - - - 本期末 30,409.77 16,724.18 47,133.95 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 活期存款利息收入 43,475.69 定期存款利息收入 333,333.34 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 6,205.41 其他 1,144.19 合计 384,158.63 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 卖出股票成交总额 23,183,439.10 减：卖出股票成本总额 23,100,847.83 买卖股票差价收入 82,591.27 7.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31 日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 49,847,194.34 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 49,167,442.18 减：应收利息总额 851,927.46 买卖债券差价收入 -172,175.30 7.4.7.14 贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 31 页 共 54 页 7.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 股票投资产生的股利收益 82,595.00 基金投资产生的股利收益 - 合计 82,595.00 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31 日 1.交易性金融资产 43,105.31 ——股票投资 52,342.87 ——债券投资 -9,237.56 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减: 应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - 合计 43,105.31 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 基金赎回费收入 340,462.70 基金转换费收入 7.45 合计 340,470.15 注：①本基金的赎回费按持有期间递减。A类基金对持有期少于 30日(不含)的基金份额持有人所 收取赎回费用全额计入基金财产；对持有期在 30 日以上(含)且少于 90 日(不含)的基金份额持有 人所收取赎回费用总额的 75%计入基金财产；对持有期在 90日以上(含)且少于 180日(不含)的基 金份额持有人所收取赎回费用总额的 50%计入基金财产；对持续持有期 180 日以上(含)的基金份 额持有人所收取赎回费用总额的 25%计入基金财产。C 类基金对持有期少于 30 日(不含)的基金份 额持有人所收取的赎回费用全额计入基金财产。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 32 页 共 54 页 ②本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中赎回费用按照注 1 约定的 比例归入基金财产。 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 交易所市场交易费用 62,385.38 银行间市场交易费用 - 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 合计 62,385.38 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 审计费用 60,000.00 信息披露费 - 银行汇划费 3,021.53 其他 500.00 合计 63,521.53 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 恒生前海基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 恒生银行有限公司 基金管理人的股东 恒生银行（中国）有限公司 基金管理人的股东的子公司、基金销售机构 前海金融控股有限公司 基金管理人的股东 汇丰银行(中国)有限公司 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司、基 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 33 页 共 54 页 金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.3 权证交易 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.4 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内不存在应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 当期发生的基金应支付的管理费 288,323.36 其中：支付销售机构的客户维护费 109,411.44 注：支付基金管理人恒生前海的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.80%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80%/当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 当期发生的基金应支付的托管费 54,060.64 注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 34 页 共 54 页 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 恒生前海恒锦裕利混 合 A 恒生前海恒锦裕利混 合 C 合计 恒生前海基金管理有限公司 - 13,929.21 13,929.21 合计 - 13,929.21 13,929.21 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.15%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付给恒生前海，再由恒生前海计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日 C类基金资产净值×0.15%/当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期末无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2019年 3月 20日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股份有限公司 1,675,931.57 43,475.69 注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 35 页 共 54 页 7.4.12 期末（2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 截至本报告期末，本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押 债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押 债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，根据基金管理的业务特点设置内部机构 和部门，建立了以风险控制委员会为核心，由督察长、风险管理委员会、监察部、风险管理部、 法律合规部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险 控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设 立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险 管理职责主要由风险管理部和法律合规部负责，协调并与各部门合作完成运行风险管理以及进行 投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了《基金流动性风险管理办法》、《交易对手风险管理办法》、《投资风险管理办法》、 《压力测试管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险，并设定适当的风险阀值及内 部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 36 页 共 54 页 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款 存放在本基金的托管人中国农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计 及汇总。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 无 7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 无 7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 无 7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2019年 12月 31日 AAA 6,140,870.00 AAA以下 2,190,946.00 未评级 - 合计 8,331,816.00 7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 无 7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 无 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 37 页 共 54 页 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均较短且不计息，可 赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现 金流量。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性 风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品 种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上 市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公 司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证 券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019年 12月 31日，本基金 无流动性受限资产。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019 年 12 月 31日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为 10,986,367.52 元，超过 经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 38 页 共 54 页 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理， 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结 算备付金和存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2019年 12月 31日 1 年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 1,675,931.57 - - - 1,675,931.57 结算备付金 25,185.93 - - - 25,185.93 存出保证金 7,688.40 - - - 7,688.40 交易性金融资产 5,150,830.00 2,740,576.00 440,410.00 978,470.00 9,310,286.00 应收利息 - - - 138,151.12 138,151.12 应收申购款 - - - 149.95 149.95 资产总计 6,859,635.90 2,740,576.00 440,410.00 1,116,771.07 11,157,392.97 负债 应付证券清算款 - - - 39,931.66 39,931.66 应付赎回款 - - - 542,906.70 542,906.70 应付管理人报酬 - - - 7,596.09 7,596.09 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 39 页 共 54 页 应付托管费 - - - 1,424.27 1,424.27 应付销售服务费 - - - 210.30 210.30 应付交易费用 - - - 2,306.23 2,306.23 应交税费 - - - 793.86 793.86 其他负债 - - - 61,266.67 61,266.67 负债总计 - - - 656,435.78 656,435.78 利率敏感度缺口 6,859,635.90 2,740,576.00 440,410.00 460,335.29 10,500,957.19 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 市场利率发生变化 其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2019年 12月 31日 ） 市场利率下降 25 个基点 36,738.99 市场利率上升 25 个基点 -36,385.19 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外 汇头寸进行监控。 7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 美元 折合人民币 港币 折合人民币 其他币种 折合人民币 合计 以外币计价的资产 交易性金融资产 - 51,060.00 - 51,060.00 资产合计 - 51,060.00 - 51,060.00 以外币计价的负债 负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净额 - 51,060.00 - 51,060.00 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 40 页 共 54 页 7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2019年 12月 31日 ） 所有外币相对人民币升值 5% 2,553.00 所有外币相对人民币贬值 5% -2,553.00 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券，所 面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证 券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分 析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观 环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资 产的比例为 0-40%，其中港股通标的股票的资产不高于股票资产的 50%，现金或到期日在一年以内 的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对 基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可 靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 978,470.00 9.32 交易性金融资产－基金投资 - - 交易性金融资产－债券投资 - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 41 页 共 54 页 衍生金融资产－权证投资 - - 其他 - - 合计 978,470.00 9.32 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 业绩比较基准发生变化 其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2019年 12 月 31日 ） 业绩比较基准上升 5% 41,814.92 业绩比较基准下降 5% -41,814.92 注：本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×70%＋中证高股息精选指数收益率×15%＋ 恒生高股息率指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 1.公允价值 (1)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (2)持续的以公允价值计量的金融工具 ①各层次金融工具公允价值 于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 2,254,836.00 元，属于第二层次的余额为 7,055,450.00 元，无属于第三层 次的余额。 ②公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 ③第三层次公允价值余额和本期变动金额 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 42 页 共 54 页 无。 (3)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2019年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (4)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允 价值相差很小。 2.除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 978,470.00 8.77 其中：股票 978,470.00 8.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 8,331,816.00 74.68 其中：债券 8,331,816.00 74.68 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,701,117.50 15.25 8 其他各项资产 145,989.47 1.31 9 合计 11,157,392.97 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 51,060.00 元，占基金资产净值比例为 0.49%。 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 716,010.00 6.82 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 43 页 共 54 页 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 211,400.00 2.01 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 927,410.00 8.83 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） J 公用事业 51,060.00 0.49 合计 51,060.00 0.49 注：（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 002508 老板电器 4,000 135,240.00 1.29 2 000999 华润三九 4,000 126,720.00 1.21 3 600000 浦发银行 10,000 123,700.00 1.18 4 002572 索菲亚 5,000 104,750.00 1.00 5 000100 TCL 集团 20,000 89,400.00 0.85 6 601009 南京银行 10,000 87,700.00 0.84 7 002372 伟星新材 6,000 79,020.00 0.75 8 002242 九阳股份 3,000 75,480.00 0.72 9 000423 东阿阿胶 2,000 70,740.00 0.67 10 00006 电能实业 1,000 51,060.00 0.49 11 002050 三花智控 2,000 34,660.00 0.33 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 44 页 共 54 页 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净 值比例（％） 1 600585 海螺水泥 1,027,107.00 9.78 2 600660 福耀玻璃 997,260.00 9.50 3 600016 民生银行 976,864.00 9.30 4 600066 宇通客车 937,079.00 8.92 5 601601 中国太保 928,865.00 8.85 6 600104 上汽集团 919,036.00 8.75 7 601939 建设银行 899,561.00 8.57 8 601398 工商银行 893,858.00 8.51 9 601169 北京银行 890,042.00 8.48 10 600196 复星医药 861,463.00 8.20 11 601998 中信银行 820,025.00 7.81 12 601857 中国石油 819,960.00 7.81 13 601818 光大银行 819,506.00 7.80 14 600019 宝钢股份 807,313.00 7.69 15 601158 重庆水务 756,920.00 7.21 16 601186 中国铁建 755,116.00 7.19 17 600900 长江电力 728,070.00 6.93 18 601088 中国神华 716,740.00 6.83 19 600028 中国石化 712,114.00 6.78 20 600015 华夏银行 704,784.00 6.71 21 601006 大秦铁路 703,202.00 6.70 22 601988 中国银行 691,611.00 6.59 23 600690 海尔智家 510,364.00 4.86 24 002415 海康威视 444,355.00 4.23 25 601668 中国建筑 391,300.00 3.73 26 600036 招商银行 366,727.00 3.49 27 000895 双汇发展 314,338.00 2.99 28 000568 泸州老窖 295,953.00 2.82 29 600183 生益科技 283,400.00 2.70 30 000333 美的集团 261,700.00 2.49 31 002242 九阳股份 250,915.00 2.39 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 45 页 共 54 页 注：本期累计买入金额按买卖成交金额，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净 值比例（％） 1 600585 海螺水泥 1,030,226.02 9.81 2 600016 民生银行 986,956.00 9.40 3 601601 中国太保 971,390.00 9.25 4 600660 福耀玻璃 960,055.28 9.14 5 601939 建设银行 920,914.00 8.77 6 600104 上汽集团 919,760.00 8.76 7 601398 工商银行 915,100.00 8.71 8 600066 宇通客车 898,493.00 8.56 9 601169 北京银行 877,237.00 8.35 10 600196 复星医药 862,065.80 8.21 11 601818 光大银行 824,000.00 7.85 12 601998 中信银行 820,000.00 7.81 13 601857 中国石油 794,046.00 7.56 14 601158 重庆水务 764,439.00 7.28 15 600900 长江电力 761,377.00 7.25 16 600019 宝钢股份 760,403.00 7.24 17 601186 中国铁建 760,005.00 7.24 18 601088 中国神华 720,920.00 6.87 19 601006 大秦铁路 718,390.00 6.84 20 601988 中国银行 712,380.00 6.78 21 600015 华夏银行 708,228.00 6.74 22 600028 中国石化 707,744.00 6.74 23 600690 海尔智家 519,412.00 4.95 24 002415 海康威视 455,885.00 4.34 25 601668 中国建筑 401,103.00 3.82 26 600036 招商银行 360,856.00 3.44 27 000895 双汇发展 314,069.00 2.99 28 000568 泸州老窖 304,804.00 2.90 29 600183 生益科技 289,532.00 2.76 30 000333 美的集团 258,884.00 2.47 注：本期累计卖出金额按买卖成交金额，不考虑相关交易费用。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 46 页 共 54 页 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 24,026,974.96 卖出股票收入（成交）总额 23,183,439.10 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 7,055,450.00 67.19 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,276,366.00 12.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 8,331,816.00 79.34 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 143264 17 港务 02 10,000 1,009,200.00 9.61 2 112289 15 顺鑫 02 10,000 1,006,500.00 9.58 3 136452 16 南航 02 10,000 1,005,000.00 9.57 4 143086 17 鲁资 02 10,000 1,004,900.00 9.57 5 124141 13浙吉利 10,000 1,001,500.00 9.54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 47 页 共 54 页 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 7,688.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 138,151.12 5 应收申购款 149.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 145,989.47 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 128016 雨虹转债 129,570.00 1.23 2 110054 通威转债 125,530.00 1.20 3 113013 国君转债 124,460.00 1.19 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 48 页 共 54 页 4 110031 航信转债 123,780.00 1.18 5 128028 赣锋转债 119,470.00 1.14 6 128035 大族转债 116,260.00 1.11 7 113009 广汽转债 116,080.00 1.11 8 128020 水晶转债 106,336.00 1.01 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末股票中不存在流通受限的情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人 户数 (户) 户均持有 的基金份 额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 恒生前海恒锦裕利混合 A 141 62,405.85 - - 8,799,224.31 100.00% 恒生前海恒锦裕利混合 C 152 9,444.74 - - 1,435,600.92 100.00% 合计 293 34,931.14 - - 10,234,825.23 100.00% 注：①分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采 用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总 额)。 ②户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 恒生前海恒锦裕利混合 A 250,667.76 2.8487% 恒生前海恒锦裕利混合 C 33,994.84 2.3680% 合计 284,662.60 2.7813% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的 分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额）。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 49 页 共 54 页 本公司高级管理人员、基金投资 和研究部门负责人持有本开放 式基金 恒生前海恒锦裕利混合 A 0~10 恒生前海恒锦裕利混合 C 0 合计 0~10 本基金基金经理持有本开放式 基金 恒生前海恒锦裕利混合 A 10~50 恒生前海恒锦裕利混合 C 0 合计 10~50 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 恒生前海恒锦 裕利混合 A 恒生前海恒 锦裕利混合 C 基金合同生效日（2019年 3月 20日）基金份额总额 29,079,414.40 187,442,817.51 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 2,860,871.88 71,247,670.05 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 23,141,061.97 257,254,886.64 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） - - 本报告期期末基金份额总额 8,799,224.31 1,435,600.92 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动： 2019年 1月，中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。 2019年 4月，中国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 50 页 共 54 页 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 申万宏源 2 47,210,414.06 100.00% 34,534.76 100.00% - 注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： （1）选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市 场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 （2）选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关 专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠 道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 申万宏源 105,954,346.28 100.00% 830,200,000.00 100.00% - - 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 51 页 共 54 页 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基 金合同 基金管理人网站 2019年 1月 14日 2 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金托 管协议 基金管理人网站 2019年 1月 14日 3 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金招 募说明书 《证券日报》 2019年 1月 14日 4 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金发 售公告 《证券日报》 2019年 1月 14日 5 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基 金合同摘要 《证券日报》 2019年 1月 14日 6 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金增加销售机构的公告 《证券日报》 2019年 1月 16日 7 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金增加销售机构并参加费率优惠活动的公 告 《证券日报》 2019年 1月 16日 8 恒生前海基金管理有限公司关于恒生前海 恒锦裕利混合型证券投资基金增加销售机 构的公告 《证券日报》 2019年 2月 18日 9 恒生前海基金管理有限公司关于基金直销 账户信息变更的公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 2月 20日 10 恒生前海基金管理有限公司关于公司住所 变更的公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 3月 7日 11 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基 金合同生效公告 《证券日报》 2019年 3月 21日 12 恒生前海基金管理有限公司关于增加注册 资本的公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 3月 26日 13 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金开 放日常申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 3月 27日 14 恒生前海基金管理有限公司高级管理人员 变更公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 4月 2日 15 恒生前海基金管理有限公司基金经理变更 公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 4月 2日 16 关于本公司旗下基金参加销售机构费率优 惠活动的公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 4月 3日 17 关于旗下部分基金增加销售机构的公告 《中国证券报》、 《证券日报》 2019年 4月 3日 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 52 页 共 54 页 18 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金暂 停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 4月 17日 19 关于旗下基金增加世纪证券有限责任公司 为销售机构的公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 4月 18日 20 关于旗下基金增加烟台银行股份有限公司 为销售机构的公告 《中国证券报》、 《证券时报》、 《证券日报》 2019年 4月 25日 21 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 4月 25日 22 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 5月 9日 23 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金增加汇丰银行（中国）有限公司为销售机 构的公告 《证券日报》 2019年 6月 6日 24 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 6月 27日 25 恒生前海基金管理有限公司 2019 年 6 月 30 日基金净值公告 基金管理人网站 2019年 7月 1日 26 恒生前海基金管理有限公司基金经理变更 公告 《证券时报》、 《中国证券报》、 《证券日报》 2019年 7月 6日 27 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 2019年第 2 季度报告 《证券日报》 2019年 7月 17日 28 恒生前海基金管理有限公司关于高级管理 人员变更的公告 《证券时报》、 《中国证券报》、 《证券日报》 2019年 8月 3日 29 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 2019年半年度报告 基金管理人网站 2019年 8月 28日 30 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要 《证券日报》 2019年 8月 28日 31 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 9月 10日 32 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 9月 24日 33 客户服务热线账户查询服务、网上账户查询 及微信账户查询服务升级维护通知 基金管理人网站 2019年 10月 17日 34 恒生前海基金管理有限公司公司旗下部分 基金季度报告提示性公告 《证券时报》、 《中国证券报》、 《证券日报》 2019年 10月 22日 35 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 2019年第 3 季度报告 基金管理人网站 2019年 10月 22日 36 关于旗下部分基金新增济安财富（北京）基 金销售有限公司为销售机构并开通基金定 《证券时报》、 《中国证券报》、 2019年 11月 15日 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 53 页 共 54 页 期定额投资业务和基金转换业务的公告 《证券日报》 37 关于旗下部分基金参加济安财富（北京）基 金销售有限公司基金申购及定期定额投资 申购费率优惠活动的公告 《证券时报》、 《中国证券报》、 《证券日报》 2019年 11月 15日 38 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 12月 24日 39 关于恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 金暂停申购、赎回、转换及定投业务的公告 《证券日报》 2019年 12月 30日 前述所有公告事项均同时在中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)披露 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持 有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机构 1 20190320-20190418 - 60,211,905.02 60,211,905.02 - - 2 20190509-20190523 - 14,892,772.04 14,892,772.04 - - 个人 1 20190524-20190602 - 19,862,945.67 19,862,945.67 - - 产品特有风险 本基金本报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况发生。 本报告期，未发现本基金产品实质上存在特有风险。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金设立的文件 （2）恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同 （3）恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金托管协议 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金 2019年年度报告正文 （6）报告期内恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 恒生前海恒锦裕利混合 2019 年年度报告 第 54 页 共 54 页 13.2 存放地点 基金管理人和基金托管人住所。 13.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人恒生前海基金管理有限公司客户服务电话： 400-620-6608，或可登录基金管理人网站 www.hsqhfunds.com查阅详情。 恒生前海基金管理有限公司 2020 年 4月 21日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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