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| 南方养老目标日期2030三年持有混合发起(FOF)A(007661) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1877981 | ||||||||
| 基金代码 | 007661 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 21日 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方养老目标日期 2030(FOF) 基金主代码 007661 交易代码 007661 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 12月 3日 报告期末基金份额总额 106,962,062.64份 投资目标 本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为 2030年 12月 31日。本基金通过大类资产配置，投资 于多种具有不同风险收益特征的基金，并随着目标日期 的临近逐步降低本基金整体的风险收益水平，以寻求基 金资产的长期稳健增值。目标日期到达后，本基金将在 严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收 益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金定位为目标日期基金，在组合构建中强调风 险收益比的合理优化，将纪律性和科学性结合起来，建 立较全面的资产、个券投资价值评价体系，不断优化投 资组合配置。 2、下滑曲线设计理念 参考境外成熟市场的下滑曲线，及其主流理论基础 ——生命周期假说和人力资本理论，同时结合国内市场 的特点和投资者实际情况进行了优化完善，构造本基金 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 下滑曲线：投资者应基于整个生命周期的所有财产和收 入进行养老规划。 3、基金投资策略 在开放式基金投资方面，考虑到基金费率优惠等因 素，本基金将主要投资于本基金管理人旗下的基金，同 时基于南方基金评价系统对基金管理公司及其管理的 基金的评级，将投资于管理规范、业绩优良的基金管理 公司管理的基金，以分享资本市场的成长。 4、风险控制策略 本基金将采用多种风险控制策略和工具，对投资组 合进行量化风险监测和控制。风险的衡量主要是投资组 合的风险价值（Value-at-Risk，简称 VaR）来衡量。VaR 指在一定的概率水平下（置信度），某一金融资产或证 券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VaR 的特点是可以用来简单清晰的表示市场风险的大小，对 于一般投资者而言不需要进行复杂的计算就能方便的 对风险的大小进行评判。 5、股票投资策略 本基金通过定量和定性相结合的方法精选个股。主 要需要考虑的方面包括上市公司治理结构、核心竞争优 势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营 效率、财务结构、现金流情况以及公司基本面变化等， 并对上市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高 投资价值的上市公司构建股票组合。 6、债券投资策略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人 行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合 的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券 组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分 析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述 基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估 的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操 作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取 超额的投资收益。 7、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未 来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体 政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对 个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严 格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流动性风险。 8、港股通标的投资策略 本基金可投资沪港通允许买卖的规定范围内的香 港联合交易所上市的股票及深港通允许买卖的规定范 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 围内的香港联合交易所上市的股票。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：X *（90%*沪深 300指数收益率 +10%*中证港股通综合指数（人民币）收益率）+ （100%-X）*上证国债指数收益率 风险收益特征 本基金属于目标日期型基金中基金，2030年 12月 31 日为本基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日期 止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降 低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近一般的 混合型基金，随着目标日期的临近，本基金逐步发展为 低风险混合型基金中基金。目标日期到达后，本基金相 对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小，但 高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方养老目标 日期 2030(FOF)”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年 1月 1日－2020年 3月 31日） 1.本期已实现收益 728,397.71 2.本期利润 -2,217,281.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0209 4.期末基金资产净值 105,517,631.55 5.期末基金份额净值 0.9865 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、本基金 T日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万份收益的当日（法定节假日 顺延至第一个交易日）计算，并于 T+3日公告。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.06% 0.70% -3.94% 0.95% 1.88% -0.25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金合同于 2019年 12月 3日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立 日起 6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 鲁炳良 本基金 基金经 理 2019年12 月 3日 - 9年 上海财经大学经济学硕士，具有基金从 业资格。曾就职于建设银行、申银万国 证券研究所、中国平安人寿保险投资管 理中心，历任产品经理、基金产品分析 师、投资经理等。2018年 6月加入南方 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 基金；2018年 12月 21日至今，任南方 养老 2035基金经理；2019年 12月 3日 至今，任南方养老 2030基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基 金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资 组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 1次，是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度基本面波动较大，新冠疫情中断了全球经济弱复苏的进程，原油价格战 也冲击了能源产业链和高收益债市场，各国权益市场回调幅度较大，而利率债市场迎来大 幅上涨，期间美国金融市场甚至出现过短暂的流动性挤兑，引发了全球金融市场的恐慌性 抛售。随着各国央行及时、大力的维稳，恐慌已暂告一段落，但疫情彻底缓解和全球经济 复苏之路仍然漫长。组合在市场波动过程中逐渐增加权益资产的配置比例。 展望后市，我们认为权益资产估值仍处于合理区间，具有较好的配置价值。短期国内 外疫情的影响对经济基本面造成冲击，部分消费类和出口相关的行业受损程度预计较大， 但中长期经济增长韧性犹在，一些行业的龙头企业会发挥既有资源的优势，呈现强者恒强 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 态势。从估值角度，市场整体估值处于低位，行业之间存在分化，可以从中寻找市场的结 构性投资机会；相比之下，境外发达市场在基本面不确定程度更大，但估值相对更高的背 景下，配置价值略显不足。债券方面，利率债处于历史估值中高位，但结合经济基本面， 信用违约大环境并未改变，信用债的投资也还会聚焦于中高等级领域。 在子基金层面，将聚焦于寻找和配置坚持价值投资、风控能力出色、能长期战胜自身 业绩基准的主动基金经理，对业绩表现不佳和出现风格漂移的基金经理择机调整。在固定 收益方面，我们选择信用风控能力强的债券基金团队所管理的品种进行投资，不希望通过 过度的信用下沉获得超额收益。同时我们也会关注大宗商品的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9865元，报告期内，份额净值增长率为-2.06%， 同期业绩基准增长率为-3.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 不适用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 18,358,879.04 17.11 其中：股票 18,358,879.04 17.11 2 基金投资 85,615,822.55 79.80 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 800,000.00 0.75 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,485,149.50 2.32 8 其他资产 30,037.50 0.03 9 合计 107,289,888.59 100.00 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 679,500.00 0.64 B 采矿业 - - C 制造业 9,044,891.06 8.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 413,000.00 0.39 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,685,769.00 1.60 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,491,316.00 2.36 J 金融业 1,101,750.00 1.04 K 房地产业 1,771,700.00 1.68 L 租赁和商务服务业 618,800.00 0.59 M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 534,600.00 0.51 S 综合 - - 合计 18,358,879.04 17.40 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600026 中远海能 125,000 937,500.00 0.89 2 600449 宁夏建材 60,000 757,200.00 0.72 3 601872 招商轮船 117,100 748,269.00 0.71 4 600048 保利地产 50,000 743,500.00 0.70 5 002648 卫星石化 55,000 717,200.00 0.68 6 000001 平安银行 55,000 704,000.00 0.67 7 000998 隆平高科 37,500 679,500.00 0.64 8 600176 中国巨石 80,000 632,000.00 0.60 9 002027 分众传媒 140,000 618,800.00 0.59 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 10 000401 冀东水泥 30,000 588,300.00 0.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相 关证券的投资决策程序做出说明。 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是， 还应对相关股票的投资决策程序做出说明。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 13,826.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 809.81 5 应收申购款 2,197.71 6 其他应收款 13,203.53 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 30,037.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 （份） 公允价值 （元） 占基金资 产净值比 例（%） 是否属于 基金管理 人及管理 人关联方 所管理的 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 基金 1 003161 南方安泰 混合 契约型开 放式 8,734,129 .10 9,542,036 .04 9.04 是 2 202108 南方润元 纯债债券 A/B 契约型开 放式 6,042,296 .07 8,187,311 .17 7.76 是 3 000563 南方通利 债券 A 契约型开 放式 7,187,780 .76 8,172,506 .72 7.75 是 4 004517 南方安康 混合 契约型开 放式 7,310,349 .87 7,700,722 .55 7.30 是 5 004585 鹏扬汇利 债券 A 契约型开 放式 4,760,499 .00 5,064,218 .84 4.80 否 6 000562 南方启元 债券C类 契约型开 放式 4,102,457 .96 4,873,720 .06 4.62 是 7 110008 易方达稳 健收益债 券 B 契约型开 放式 3,653,185 .74 4,771,425 .90 4.52 否 8 004555 南方和元 债券 A 契约型开 放式 4,523,809 .52 4,659,523 .81 4.42 是 9 000561 南方启元 债券A类 契约型开 放式 3,589,815 .62 4,196,494 .46 3.98 是 10 166006 中欧行业 成长混合 (LOF)A LOF 2,134,316 .14 3,180,984 .78 3.01 否 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用 2020-01-01至 2020-03-31 其中：交易及持有基金管理人 以及管理人关联方所管理基 金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 （元） 9,286.88 - 当期交易基金产生的赎回费 （元） 1,530.00 1,530.00 当期持有基金产生的应支付 销售服务费（元） 9,031.54 8,999.83 当期持有基金产生的应支付 管理费（元） 156,010.53 94,201.53 当期持有基金产生的应支付 托管费（元） 37,132.36 24,402.82 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 报告期内，南方养老目标日期 2030FOF 所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与 其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事 件。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 104,402,428.52 报告期期间基金总申购份额 2,559,634.12 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 106,962,062.64 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,700.27 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,700.27 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.35 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、《南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》； 2、《南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》； 3、南方养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年 1季度报 告原文。 10.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 10.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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