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| 长盛盛康纯债A(003922) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1883269 | ||||||||
| 基金代码 | 003922 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 长盛盛康纯债债券型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 22日 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛盛康纯债 基金主代码 003922 交易代码 003922 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 12月 20日 报告期末基金份额总额 186,481,330.12份 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的基础上，追求基 金资产的长期稳健增值，并力争获得超过业绩比 较基准的投资业绩。 投资策略 （一）大类资产配置策略 本基金将在综合判断宏观经济周期、市场资 金供需状况、大类资产估值水平对比的基础上， 结合政策分析，确定不同投资期限内的大类金融 资产配置和债券类属配置。同时通过严格风险评 估，及时调整资产组合比例，保持资产配置风险、 收益平衡，以稳健提升投资组合回报。 （二）债券组合管理策略 1、利率策略 利率策略主要是从组合久期及组合期限结 构两个方向制定针对市场利率因素的投资策略。 通过全面研究国民经济运行状况，分析宏观经济 运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政 府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状 况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利 率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度 变化趋势。 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 13 页 组合久期是反映利率风险最重要的指标，根 据对市场利率水平的变化趋势的预期，可以制定 出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升 时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时， 提高组合的久期。 利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的 债券组合期限结构策略，例如：子弹型组合、哑 铃型组合或者阶梯型组合等。 2、类属配置策略 债券类属策略主要是通过研究国民经济运 行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以 及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、 企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同 债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同 债券类属之间配置比例。 3、信用策略 信用品种的选择采取以利率研究和发行人 偿债能力研究为核心的分析方式，在对宏观经 济、利率走势、发行人经营及财务状况进行分析 的基础上，结合信用品种的发行条款，建立信用 债备选库，并以此为基础拟定信用品种的投资方 法。 4、相对价值策略 本基金认为市场存在着失效的现象，短期因 素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多， 投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相 同，发掘存在于这些不同因素之间的相对价值， 也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密 切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分 析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分 割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因 素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策 略，为本基金的投资带来增加价值。 5、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益 率曲线的偏离程度，结合其信用等级、流动性、 选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值， 选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投 资。 （三）资产支持证券等品种投资策略 包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵 押贷款支持证券（MBS）等在内的资产支持证券， 其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条 款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本 基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 13 页 特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价 值。 （四）中小企业私募债投资策略 本基金将在严格控制信用风险的基础上，通 过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集 中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债 券，并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地 评估、预测和控制相关风险，实现投资收益的最 大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研 究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其 信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评 级以深入的企业基本面分析为基础，结合定性和 定量方法，注重对企业未来偿债能力的分析评 估，根据评估结果对中小企业私募债券进行分 类，以便准确地评估中小企业私募债券的信用风 险程度，并及时跟踪其信用风险的变化。 业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低 风险品种，其长期平均预期风险和预期收益率低 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长盛盛康纯债 A 长盛盛康纯债 C 下属分级基金的交易代码 003922 003923 报告期末下属分级基金的份额总额 185,994,382.43份 486,947.69份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ） 长盛盛康纯债 A 长盛盛康纯债 C 1．本期已实现收益 1,705,566.72 3,844.63 2．本期利润 5,458,454.29 12,584.86 3．加权平均基金份额本期利润 0.0294 0.0284 4．期末基金资产净值 211,397,157.03 541,408.84 5．期末基金份额净值 1.1366 1.1118 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2020年 3月 31日。 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 13 页 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、长盛盛康纯债债券型证券投资基金由长盛盛康灵活配置混合型证券投资基金转型而来，转型日 期为 2018年 12月 20日（即基金合同生效日）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长盛盛康纯债 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 2.66% 0.09% 1.85% 0.10% 0.81% -0.01% 长盛盛康纯债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 2.62% 0.09% 1.85% 0.10% 0.77% -0.01% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 13 页 注：1、长盛盛康纯债债券型证券投资基金由长盛盛康灵活配置混合型证券投资基金转型而来，转 型日期为 2018年 12月 20日（即基金合同生效日）。 2、按照本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的有关约定。本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。截至报告日，本 基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 蔡 宾 本基金基金经理，长盛 稳怡添利债券型证券 投资基金基金经理，长 盛安逸纯债债券型证 券投资基金基金经理， 长盛基金管理有限公 2019 年 2 月 14日 - 17年 蔡宾先生，硕士，特许金 融分析师 CFA。历任宝盈基 金管理有限公司研究员、 基金经理助理。2006 年 2 月加入长盛基金管理有限 公司，曾任研究员、社保 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 13 页 司副总经理。 组合助理，投资经理，基 金经理，公司总经理助理 等职务。 李 琪 本基金基金经理，长盛 盛辉混合型证券投资 基金基金经理，长盛盛 世灵活配置混合型证 券投资基金基金经理， 长盛信息安全量化策 略灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 2019年 11月 25日 - 12年 李琪先生，博士。历任大 公国际资信评估有限公司 信用分析师、信用评审委 员会委员，泰康资产管理 有限责任公司信用研究 员。2011年 3月加入长盛 基金管理有限公司，曾任 信用研究员、基金经理助 理等职务。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合 同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易 执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组 合等。具体如下： 研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研 究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理 在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息 隔离墙制度。 交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。 交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场 外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 13 页 的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问 题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去 4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标， 使用双边 90%置信水平对 1日、3日、5日的交易片段进行 T检验，未发现违反公平交易及利益输 送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1、报告期内行情回顾 一季度，新冠肺炎疫情突如其来，并逐步由国内向海外蔓延。国内疫情在 2月上旬确认拐点， 3月初以来海外疫情加速扩散，至 3月底尚未出现明显拐点。疫情的突然爆发中断了去年四季度 以来的经济弱复苏格局，经济悲观预期不断向下修正。为应对疫情对经济和金融市场造成的负面 冲击，全球多国央行加大了货币政策的对冲力度。国内方面，1月 1日央行宣布全面降准 50bp， 释放长期资金约 8000多亿元，体现了政策的逆周期调节。2月 3日央行开展 1.2万亿公开市场逆 回购，并下调逆回购操作利率 10bp。2月 17日，央行跟随下调 MLF操作利率 10bp。3月 13日央 行宣布定向降准，释放长期资金 5500亿元。3月 30日，央行下调 7天期逆回购操作利率 20bp。 海外方面，3月 3日美联储决定降息 50bp，3月 15日再度降息 100bp并重启 QE。 在疫情持续蔓延、经济回落且悲观预期加重、风险偏好明显下降、货币政策持续宽松以及流 动性充裕等多重利好因素的推动下，一季度债券市场大幅上涨。期间，10年期国债和国开债收益 率大幅下行 50bp以上。 2、报告期内本基金投资策略分析 报告期内，本基金根据疫情、经济和政策形势变化，适度拉长组合久期，实现组合收益的稳 健增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长盛盛康纯债 A基金份额净值为 1.1366元，本报告期基金份额净值增长率为 2.66%；截至本报告期末长盛盛康纯债 C基金份额净值为 1.1118元，本报告期基金份额净值增长 率为 2.62%；同期业绩比较基准收益率为 1.85%。 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 13 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 273,210,697.50 98.47 其中：债券 273,210,697.50 98.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 588,663.82 0.21 8 其他资产 3,659,249.23 1.32 9 合计 277,458,610.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有境内投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 30,552.00 0.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 273,180,145.50 128.90 其中：政策性金融债 273,180,145.50 128.90 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 13 页 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 273,210,697.50 128.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180212 18国开 12 700,000 71,526,000.00 33.75 2 180204 18国开 04 600,000 64,056,000.00 30.22 3 180403 18农发 03 200,000 21,428,000.00 10.11 4 180411 18农发 11 200,000 21,018,000.00 9.92 5 180211 18国开 11 200,000 20,856,000.00 9.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末无国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 13 页 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 82.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,649,742.46 5 应收申购款 9,424.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,659,249.23 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券（可交换债券）。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 长盛盛康纯债 A 长盛盛康纯债 C 报告期期初基金份额总额 185,952,317.78 477,955.51 报告期期间基金总申购份额 44,373.01 66,503.58 减:报告期期间基金总赎回份额 2,308.36 57,511.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 185,994,382.43 486,947.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 13 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20200101~20200331 92,961,792.32 0.00 0.00 92,961,792.32 49.85% 2 20200101~20200331 92,961,792.32 0.00 0.00 92,961,792.32 49.85% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，当该基金份额持有人大量赎 回本基金时，可能导致的风险包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于 5000 万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎 回进行审慎的应对，保护中小投资者利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会核准基金募集的文件； 2、 《长盛盛康纯债债券型证券投资基金基金合同》； 3、 《长盛盛康纯债债券型证券投资基金托管协议》； 4、 《长盛盛康纯债债券型证券投资基金招募说明书》； 5、《长盛盛康灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 6、《长盛盛康灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 7、《长盛盛康灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 8、法律意见书； 9、基金管理人业务资格批件、营业执照； 10、基金托管人业务资格批件、营业执照。 长盛盛康纯债 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 13 页 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公地址及/或管理人互联网站免费查阅备查文 件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-86497888。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛基金管理有限公司 2020年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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