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| 鹏华文化传媒娱乐股票(001223) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1885453 | ||||||||
| 基金代码 | 001223 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 鹏华文化传媒娱乐股票型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 04 月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华文化传媒娱乐股票 基金主代码 001223 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 1月 27日 报告期末基金份额总额 53,899,933.14份 投资目标 本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选文化传媒娱乐业 相关的优质上市公司，分享其发展和成长的机会，力求超额收益与长 期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等） 以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经 济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产 的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资 产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基 金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建 股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、 行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而 上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产 品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平 进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 （1）文化传媒娱乐业的定 义 文化传媒娱乐业包括文化娱乐制品、文化娱乐传播服务和文化休 闲娱乐活动等领域的产品制作、营销策划、产品运营、以及相关的软 硬件提供商等产业链上下游的企业。具体来说，涵盖电影电视、动漫 游戏、新闻传播、文化教育、体育竞技、旅游休闲、广告会展、互联 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 11 页 网以及相对应的软、硬件提供商等相关产业。除上述行业之外，如果 某些细分行业和公司同样符合传媒娱乐业的定义，本基金也会酌情将 其纳入传媒娱乐业的投资范围。 未来如果基金管理人认为有更适当 的文化传媒娱乐业划分标准，基金管理人有权对文化传媒娱乐业的界 定方法进行变更。本基金由于上述原因变更文化传媒娱乐业的界定方 法不需经基金份额持有人大会通过，但应及时告知基金托管人并公 告。 若因基金管理人界定文化传媒娱乐业的方法调整或者上市公司 经营发生变化等原因导致本基金持有的文化传媒娱乐业相关的股票 的比例低于非现金基金资产的 80%，本基金将在三十个交易日之内进 行调整。 （2）自上而下的行业遴选 本基金将自上而下地进行行业 遴选，重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行 业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行 业波动与经济周期的关系等；对行业利润前景，主要分析行业结构， 特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判 能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判 断，为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 （3）自下而上 的个股选择 本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个 股选择，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。 1）定性分析 本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分 析并筛选出优质的上市公司： 一方面是竞争力分析，通过对公司竞 争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的上市公司或 未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于行业分析的结 果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果；就核心竞 争力，分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、 能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方面是管理层分析，通过着 重考察公司的管理层以及管理制度，选择具有良好治理结构、管理水 平较高的优质公司。 2）定量分析 本基金通过对上市公司定量的估 值分析，挖掘优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的 比较，选择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业的特点 确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括 PE、PEG、PB、PS、 EV/EBITDA等）；就估值倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长 性分析，确定具有上升基础的股价水平。 3、债券投资策略 本基金 债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久 期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有 期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研 究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略 等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。 5、中小企业私 募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和 转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款 可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司 运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投 资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规 避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 11 页 险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指 期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套 期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 业绩比较基准 中证传媒指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债 券基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期 收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日） 1.本期已实现收益 1,808,091.53 2.本期利润 -4,011,964.28 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0634 4.期末基金资产净值 59,448,888.49 5.期末基金份额净值 1.103 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -4.17% 2.26% -4.22% 2.13% 0.05% 0.13% 注:业绩比较基准=中证传媒指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 11 页 注：1、本基金基金合同于 2016 年 01 月 27 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 贺宁 本基金基 金经理 2019-05-22 - 6年 贺宁先生，国籍中国，金融学硕士，6年 证券基金从业经验。曾任上海文化广播影 视集团有限公司战略投资部投资助理、中 国中投证券有限责任公司研究总部助理 研究员、中金基金管理有限公司研究部研 究员，2016年 7月加盟鹏华基金管理有 限公司，从事投研相关工作。2019年 05 月担任鹏华文化传媒娱乐股票基金基金 经理。贺宁先生具备基金从业资格。本报 告期内本基金基金经理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 11 页 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 整体组合个股变动不大，组合集中在基本面较好且业绩表现靓丽的个股上；整体板块估值和 市值双低，且机构持仓较少，基金经理将密切关注行业动态，特别是关注游戏、广告、院线、影 视剧等领域下游需求、行业政策、竞争格局的动态变化，主要仍采取精选个股投资策略，并重点 关注行业动态变化可能带来的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 鹏华文化传媒娱乐股票组合净值增长率-4.17%;鹏华文化传媒娱乐股票业绩比较基准增长率 -4.22%;同期上证综指涨跌幅为-9.8300%，深证成指涨跌幅为-4.4912%，沪深 300 指数涨跌幅为 -10.0188%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 49,597,960.82 81.85 其中：股票 49,597,960.82 81.85 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 11 页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,562,965.28 17.43 8 其他资产 434,716.96 0.72 9 合计 60,595,643.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,225,651.00 8.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,147.31 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,777,503.27 43.36 J 金融业 1,834,422.40 3.09 K 房地产业 346,704.00 0.58 L 租赁和商务服务业 4,215,141.84 7.09 M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 12,161,838.02 20.46 S 综合 - - 合计 49,597,960.82 83.43 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 11 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 002555 三七互娱 179,400 5,859,204.00 9.86 2 002027 分众传媒 953,652 4,215,141.84 7.09 3 300413 芒果超媒 76,436 3,331,845.24 5.60 4 002439 启明星辰 89,208 3,300,696.00 5.55 5 300383 光环新网 124,100 2,969,713.00 5.00 6 601928 凤凰传媒 411,500 2,678,865.00 4.51 7 300315 掌趣科技 512,000 2,652,160.00 4.46 8 002624 完美世界 51,031 2,426,524.05 4.08 9 300770 新媒股份 13,704 2,110,416.00 3.55 10 603444 吉比特 4,200 1,723,638.00 2.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 11 页 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合 约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投 资效果，实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 22,124.21 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,110.73 5 应收申购款 410,482.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 434,716.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 11 页 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 61,547,105.77 报告期期间基金总申购份额 61,547,358.36 减：报告期期间基金总赎回份额 69,194,530.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 53,899,933.14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华文化传媒娱乐股票型证券投资基金基金合同》; 鹏华文化传媒娱乐股票 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 11 页 （二）《鹏华文化传媒娱乐股票型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华文化传媒娱乐股票型证券投资基金 2020年第 1季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2020 年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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