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中银顺兴回报一年持有期混合C(009346) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 1920737 | ||||||||
基金代码 | 009346 | ||||||||
公告日期 | 2020-05-26 | ||||||||
编号 | 4 | ||||||||
标题 | 中银顺兴回报一年持有期混合型证券投资基金招募说明书摘要 | ||||||||
信息全文 | 中银顺兴回报一年持有期混合型证券投资基金 招募说明书摘要 基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 二〇二〇年五月 重要提示 本基金经2020年3月24日中国证券监督管理委员会证监许可[2020]496号文募集注册。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册, 但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保 证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实 质性判断或者保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证 本基金一定盈利,也不保证最低收益。 投资有风险,投资者根据所持有的基金份额享受基金的收益,但同时也要承担相应的投 资风险。投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同、基金产品资料 概要等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征,自主判断基金的投资价值,自 主做出投资决策,并承担基金投资中出现的各类风险,包括因政治、经济、社会等环境因素 对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者 连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风 险,基金投资过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,基金投资对 象与投资策略引致的特有风险,等等。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。 本基金为混合型基金,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金, 低于股票型基金。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数 量等投资行为作出独立决策。 基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本 基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投 资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%,但在基金运 作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另 有规定的,从其规定。 本基金可以投资于沪港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合 交易所上市的股票、深港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易 所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”),会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于港股市场股价波动较大的风险 (港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更 为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通额度 限制带来的风险、港股通可投资标的范围调整带来的风险、港股通机制下交易日不连贯可能 带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可 能带来一定的流动性风险)等,详见本基金招募说明书的“风险揭示”部分。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于 港股或选择不将基金资产投资于港股,本基金并非必然投资港股。 对于单笔认/申购的基金份额,最短持有期为一年,最短持有期内基金份额持有人不能 提出赎回申请,最短持有期到期日及之后基金份额持有人可以提出赎回申请。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义 务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合 同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金 法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基 金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露办法》实 施之日起一年后开始执行。 一、基金管理人 (一)基金管理人简况 名称:中银基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人:章砚 设立日期:2004年8月12日 电话:(021)38834999 联系人:高爽秋 注册资本:1亿元人民币 股权结构: 股 东 出资额 占注册资本的比例 中国银行股份有限公司 人民币8350万元 83.5% 贝莱德投资管理(英国)有限公司 相当于人民币1650万元的美元 16.5% (二)主要人员情况 1、董事会成员 章砚(ZHANG Yan)女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公 共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场 部主管、助理总经理、总监,总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。 李道滨(LI Daobin)先生,董事。国籍:中国。清华大学法学博士。中银基金管理有 限公司执行总裁。2000年10月至2012年4月任职于嘉实基金管理有限公司,历任市场部 副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。 韩温(HAN Wen)先生,董事。国籍:中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中 国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理,通州支行 副行长,海淀支行副行长,上地支行副行长(主持工作)、行长,丰台支行行长等职。 杨柳(YANG Liu)先生,董事。国籍:中国。2019年9月起担任中银基金管理有限公 司董事。武汉大学经管学院企业管理硕士研究生。现任中国银行财富与私人银行部副总经理。 曾任中国东方信托投资公司(原中国银行信托公司)副处长、处长,中国银行托管部处长、 副总经理。 曾仲诚(Paul Tsang)先生,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、 董事总经理,负责领导亚太区的风险管理工作,同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾 先生于2015年6月加入贝莱德。此前,他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监,以及 其亚太区执行委员会成员,带领独立的风险管理团队,专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范 围的市场、信贷及营运风险,包括机构销售及交易(股票及固定收益)、资本市场、投资银 行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年,并曾 于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险 管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位,以及宾夕法尼亚大 学沃顿商学院工商管理硕士学位。 赵欣舸(ZHAO Xinge)先生,独立董事。国籍:中国。美国西北大学经济学博士。曾 在美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协会) 等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融MBA 主任,并在华宝信托担任独立董事。 杜惠芬(DU Huifen)女士,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美国 俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士,澳大利亚国立大学高级访问学者,中央财经大 学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立董事。 曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院(筹) 教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。 付磊(Fu Lei)先生,独立董事。国籍:中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任首 都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内部审 计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总会计师 协会学术委员,江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限公司独立 董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董事等职。 孙祁祥(SUN Qixiang)女士,独立董事。国籍:中国。北京大学经济学博士。现任北 京大学经济学院教授,博士生导师。兼任北京大学政府和社会资本合作(PPP)研究中心主 任、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任。曾任北京大学经济学院院长、亚太风险与 保险学会主席、美国哈佛大学访问教授。 2、监事 卢井泉(LU Jingquan)先生,监事,国籍:中国。南京政治学院法学硕士。历任空军 指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理事 会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。 赵蓓青(ZHAO Beiqing)女士,职工监事,国籍:中国,研究生学历。历任辽宁省证 券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、交 易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。 3、管理层成员 李道滨(LI Daobin)先生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军(Jason X. OUYANG)先生,督察长。国籍:加拿大。中国证券业协会-沃顿 商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书,加拿大西部大学毅伟商 学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士(MBA)和经济学硕士。曾 在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事 金融工作多年,也曾任蔚深证券有限责任公司(现英大证券)研究发展中心总经理、融通基 金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、 讲师。 张家文(ZHANG Jiawen)先生,副执行总裁。国籍:中国。西安交通大学工商管理硕 士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区 支行行长、苏州分行副行长、党委委员。 王圣明(WANG Shengming)先生,副执行总裁。国籍:中国。北京师范大学教育管理 学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。 闫黎平(YAN Liping)女士,副执行总裁。国籍:中国。中国人民大学法学院法学硕士。 2019年加入中银基金管理有限公司,现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南方基 金管理股份有限公司总裁助理兼保险机构业务部总经理。 4、拟任基金经理 李建(LI Jian)先生,中银基金管理有限公司权益投资部总经理,执行董事(ED),经济 学硕士。曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员,恒泰证券有限责任公司固定收益研究 员,上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司,2007年8月至 2011年3月任中银货币基金基金经理,2008年11月至2014年3月任中银增利基金基金经 理,2010年11月至2012年6月任中银双利基金基金经理,2011年6月至今任中银转债基 金基金经理,2012年9月至今任中银稳健策略基金(原中银保本)基金经理,2013年9月 至今任中银新回报基金(原中银保本二号)基金经理,2014年3月至今任中银多策略混合基 金基金经理,2014年6月至2015年6月任中银聚利分级债券基金基金经理,2015年1月至 今任中银恒利基金基金经理,2018年9月至今任中银双息回报基金基金经理。具有22年证 券从业年限。具备基金、证券、期货和银行间债券交易员从业资格。 刘腾(LIU Teng)先生,金融学硕士。2012年加入中银基金管理有限公司,曾任研究 员、中银资产管理有限公司资产管理部投资经理。2017年9月至今任中银金融地产基金基 金经理,2018年9月至今任中银双息回报基金基金经理。具有8年证券从业年限。具备基 金从业资格。 5、投资决策委员会成员的姓名及职务 主席:李道滨(执行总裁) 成员:奚鹏洲(固定收益投资部总经理)、李建(权益投资部总经理)、张发余(研究部 总经理)、方明(专户理财部副总经理)、李丽洋(财富管理部副总经理) 列席成员:欧阳向军(督察长) 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基金托管人概况 名称:兴业银行股份有限公司(简称:“兴业银行”) 注册地址:福建省福州市湖东路154号 办公地址:上海市浦东新区银城路167号 邮政编码:350013 法定代表人:陶以平(代为履行法定代表人职权) 成立日期:1988年8月22日 批准设立机关和批准设立文号:中国人民银行总行,银复[1988]347号 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基金字[2005]74号 组织形式:股份有限公司 注册资本:207.74亿元人民币 存续期间:持续经营 经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承 兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付;承销政府债券;买卖政府债券、金融债券; 代理发行股票以外的有价证券;买卖、代理买卖股票以外的有价证券;资产托管业务;从事 同业拆借;买卖、代理买卖外汇;结汇、售汇业务;从事银行卡业务;提供信用证服务及担 保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务;财务顾问、资信调查、咨询、见证业 务;经中国银行业监督管理机构批准的其他业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后 方可开展经营活动)。 (二)发展概况及财务状况 兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业 银行之一,也是中国首家赤道银行。总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海 证券交易所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本207.74亿元。 开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客户 提供全面、优质、高效的金融服务。截至2019年12月31日,兴业银行资产总额达7.15万 亿元,实现营业收入1813.08亿元,全年实现归属于母公司股东的净利润658.68亿元。根据 2017年英国《银行家》杂志“全球银行1000强”排名,兴业银行按一级资本排名第26位, 按总资产排名第28位,跻身全球银行30强。按照美国《福布斯》杂志“全球上市公司2000 强”排行榜,兴业银行排名第26位,位列中国大陆入围企业第12位、上榜股份制银行第2 位。同时,过去一年在国内外权威机构组织的各项评比中,三度获得“亚洲卓越商业银行”, 蝉联“年度最佳绿色金融银行”,获得“2018年度资产管理银行”、“年度最佳股份制银行”、 “2018年度责任企业”等多项殊荣。 (三)托管业务部的部门设置及员工情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、 产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处室,共有员工100余人,业务 岗位人员均具有基金从业资格。 (四)基金托管业务经营情况 兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号: 证监基金字[2005]74号。截至2020年3月31日,兴业银行共托管证券投资基金293只,托 管基金的基金资产净值合计13616.94亿元,基金份额合计13270.30亿份。 三、相关服务机构 (一)基金份额发售机构 1、直销机构 中银基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人:章砚 电话:(021)38834999 传真:(021)50960970 1) 中银基金管理有限公司直销中心柜台 地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566 电子信箱:clientservice@bocim.com 联系人:曹卿 2) 中银基金管理有限公司电子直销平台 本公司电子直销平台包括: 中银基金官方网站(www.bocim.com) “中银基金”官方微信服务号(在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注) 中银基金官方APP客户端(在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装) 客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566 电子信箱:clientservice@bocim.com 联系人:张磊 2、其他销售机构 (1) 中国银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人:刘连舸 客服电话:95566 公司网站:www.boc.cn (2) 兴业银行股份有限公司 注册地址:福州市湖东路154号中山大厦 法定代表人:高建平 客服电话:95561 公司网站:www.cib.com.cn (3) 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人:王之光 客户服务电话:4008219031 网址:www.lufunds.com (4) 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦 法定代表人:其实 客户服务电话:95021/4001818188 网址:http://fund.eastmoney.com/ (5) 上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室 法定代表人:杨文斌 客户服务电话:4007009665 网址:www.ehowbuy.com (6) 珠海盈米基金销售有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1201-1203 室 法定代表人:肖雯 客户服务电话:020-89629066 网址:www.yingmi.cn (7) 上海利得基金销售有限公司 注册地址:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址:上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 法定代表人:李兴春 客户服务电话:95733 网址:www.leadfund.com.cn (8) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址:杭州市西湖区文二西路 1 号元茂大厦 903 室 法定代表人:吴强 客户服务电话:952555 网址:www.5ifund.com (9) 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址:北京市海淀区西三旗建材城中路 12 号 17 号平房 157 办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层 法定代表人:王苏宁 客户服务电话:95118 网址:kenterui.jd.com (10) 南京苏宁基金销售有限公司 注册地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号 法定代表人:王锋 客户服务电话:95177 网址:www.snjijin.com (11) 北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室 办公地址:北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室 法定代表人:钟斐斐 客户服务电话:400-159-9288 网址:danjuanapp.com (12) 阳光人寿保险股份有限公司 注册地址:海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层 办公地址:北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层 法定代表人: 李科 客户服务电话:95510 公司网站:http://fund.sinosig.com/ (13) 北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室 办公地址:北京市朝阳区东三环北路甲 19 号 SOHO 嘉盛中心 30 层 3006-3015 室 法定代表人:周斌 客户服务电话:400-8980-618 公司网站:http://www.chtwm.com/ (14) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室 办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F 法定代表人:祖国明 客户服务电话:4000-766-123 联系人:韩爱彬 网址:www.fund123.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并在基 金管理人网站公示。 (二)登记机构 名称:中银基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人:章砚 电话:(021)38834999 传真:(021)68871801 联系人:乐妮 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人:俞卫锋 电话:(021)31358666 传真:(021)31358600 经办律师:黎明、陈颖华 联系人:陈颖华 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 执行事务合伙人:毛鞍宁 电话:010-58153000 传真:010-85188298 联系人:徐艳 经办会计师:许培菁、徐艳 四、基金的名称 中银顺兴回报一年持有期混合型证券投资基金 五、基金的类型 混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 在严格控制风险的前提下,通过积极主动的管理,力争为基金份额持有人创造高于业绩 比较基准的投资收益。 八、基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括 主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债 券(包括国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机 构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换 债券、短期融资券、超短期融资券、央行票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包 括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金股票投资占基金资产的比例范围为20%-60%(其中投资于港股通标的股票的比 例占股票资产的0-50%)。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴 纳的交易保证金后,本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货的 投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可 以将其纳入投资范围。 七、基金的投资策略 (一)投资策略 1、大类资产配置策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、资金面等多方面因素,研究宏观经济运 行的规律,判断当前所处的经济周期的阶段及未来的发展方向,根据各类资产风险收益特征 的变化确定投资组合中各类资产的配置比例。 在大类资产配置中,本基金重点关注以下指标:1、宏观经济指标,包括GDP增长率、 PMI、工业增加值、进出口数据、CPI、PPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走 势等;2、微观经济指标,包括各行业企业营业收入变化、投资变化、盈利变化及预期等;3、 国家政策,包括国家的财政、货币、税收、汇率、产业政策等;4、证券市场基本指标,包 括整体估值水平、市场资金变化、市场情绪等因素。同时,本基金将通过对上述指标的分析, 动态调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例,动态优化投资组合。 2、债券投资策略 在大类资产配置的基础上,本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果,综合分 析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资 策略。力争做到保证基金资产的流动性、把握债券市场投资机会,实施积极主动的组合管理, 精选个券,控制风险,提高基金资产的使用效率和投资收益。 (1)久期管理 本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上,通过有效控制风 险,基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点,进行以“目标久期” 为中心的资产配置,以收益性和安全性为导向配置债券组合。 (2)期限结构配置 由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的 预测,采取下面的几种策略进行期限结构配置:首先采取主动型策略,直接进行期限结构配 置,通过分析和情景测试,确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法 相结合,结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用不同投资组合中债券的 期限结构配置。 (3)确定类属配置 收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券 流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。 (4)个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值分析,重点考察各券种 的收益率、流动性、信用等级,选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略, 针对市场定价失误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。 本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债券组合进行 动态调整。 (5)可转债投资策略 可转换公司债(以下简称“可转债”)兼有股性和债性两方面的属性。本基金管理人将认 真考量可转债的股权价值、债券价值以及其转换期权价值,将选择具有较高投资价值的可转 债。 针对可转债的发行主体,本基金管理人将考量包括所处行业景气程度、公司成长性、市 场竞争力等因素,参考同类公司估值水平评价其股权投资价值;通过考量利率水平、票息率、 付息频率、信用风险及流动性等综合因素判断其债券投资价值;采用经典期权定价模型,量 化其转换权价值,并予以评估。本基金将重点关注公司基本面良好、具备良好的成长空间与 潜力、转股溢价率和投资溢价率合理并有一定下行保护的可转债。 3、股票投资策略 本基金的股票资产主要精选盈利能力突出、成长性良好、公司治理优秀、估值合理的股 票。本基金采取定性和定量相结合的方法,对上市公司进行综合考察和筛选,并通过深入的 调查研究,挖掘上市公司的价值,合理降低投资风险,实现基金资产的长期增值。 (1)盈利能力及成长分析 本基金通过分析反映企业盈利能力和成长质量的定量指标,判断上市公司的投资价值。 采用的具体财务指标主要包括净资产收益率、主营业务收入增长率和净利润增长率,重点关 注主营业务收入增长率、净利润增长率或净资产收益率高于行业或市场平均水平的上市公 司。 (2)公司治理和ESG水平分析 公司治理和ESG水平分析是股票投资中非常重要的一个环节,对投资回报率和风险防 范具有重大影响。本基金将从以下几个方面来综合评估备选股票的公司治理和ESG水平。 1)公司历史上是否存在侵害中小股东利益等事件;公司董事会是否认真对待中小股东 的利益诉求和有利于公司长远发展的合理建议 2)公司管理层与广大股东的利益是否一致;公司是否建立起有利于公司长远健康发展 的管理层激励约束机制 3)公司所提供的产品和服务是否符合ESG标准,即环境友好、促进可持续发展、创造 社会价值等 (3)估值分析 本基金将采用专业的盈利预测模型,合理使用估值指标(市盈率、市净率、市销率、市 现率、EV/EBITDA等),对备选股票的估值水平进行横向和纵向比较,选择其中价值被低 估的公司。 (4)股票投资组合管理 本基金将在策略分析基础上,建立股票池,选择合理时机,稳步建立和调整投资组合。 在投资组合管理过程中,本基金还将注重投资品种的交易活跃程度,以保证整体组合具有良 好的流动性。 4、港股投资策略 本基金将仅通过沪港股票市场交易互联互通机制及深港股票市场交易互联互通机制投 资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金将重点关注: (1)发展前景向好但A股稀缺的行业和个股; (2)与A股同类公司相比,在行业地位、盈利能力、成长性、估值、股息率等方面更 具有吸引力的投资标的; (3)基本面良好而且H股较A股有较大折价的标的。 5、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资 产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提 前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证 券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选 择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、衍生品投资策略 在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货、国债期货等相关金融 衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下 的流动性风险,提高投资效率。 (1)股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 (2)国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基 金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏 观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国 债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监 控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 (二)投资决策依据、机制和程序 1、投资决策依据 (1)国家有关法律、法规和基金合同的有关规定; (2)宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。 2、投资决策机制 本基金管理人实行的投资决策机制是:在投资决策委员会授权范围内,分管投资领导领 导下的基金经理负责制。 投资决策委员会:根据研究报告,负责制定整体投资策略和原则,审定季度资产配置调 整计划和转持股份产品的投资方案;参考投资报告,审定核心投资对象和范围,并定期调整 投资原则和投资策略。 基金经理:在投资决策委员会的授权范围内,参考投资决策委员会的资产配置建议、行 业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平,关注整个资产组合的风险收益水平、增 值性、稳定性、分散性和流动性等特征,并结合自身对证券市场的分析判断,确定具体的投 资品种、数量和买卖时间,构建和优化投资组合,并进行日常分析和管理。为有效控制组合 风险,基金经理只有获得投资决策委员会的批准,才可以超越权限超配个别证券。 基金经理助理/投资分析员:通过内部调研和参考外部研究报告,定期提出宏观分析、 行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议,提交投资决策委员会,作为投资决策 的依据。 数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会,运用组合业绩评估系统,定期对投资组 合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的 贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反馈结果, 基金经理及时对组合进行必要的调整。 3、投资决策程序 本基金具体的投资决策机制与流程为: (1)研究支持 研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告,数量小组利用 集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。 (2)投资决策 投资决策委员会依据上述研究报告,定期(月)或遇重大事项时召开投资决策会议,决 定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议,进行基金投资管理的日常决策。 (3)组合构建 在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下,基金经理根据研究人员和数量小 组的投资建议,结合自身对证券市场的分析判断,制定大类资产配置、行业配置及个股投资 策略,在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上,严格控制风险构建投资组合,进行投资组 合的构建和日常管理,并定期进行组合优化。 (4)交易执行 基金经理直接向交易部下达交易指令。交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统 一执行投资组合计划,进行具体品种的交易,并将执行结果反馈基金经理确认。交易执行结 束后,交易员填写交易回执,经基金经理确认后交给基金行政人员存档。 (5)业绩评估 数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统,对投资组合中整体资产配置、 投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评估结果 将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。 (6)组合维护 基金经理将根据市场状况,结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎 回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率*60%+沪深300指数收益 率*30%+恒生指数收益率*10%。 沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统 一指数;该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,不易被操纵,并且有较高的知名度和 市场影响力,适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。 恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制,以香港股票市场中的50家上市股票为成份 股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种 股价指数,适合作为本基金港股投资的业绩比较基准。 中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有 广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政 府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平 和变动趋势,适合作为本基金债券投资的业绩比较基准。 如果今后证券市场中有其他代表性更强,或者指数编制单位停止编制该指数,或者更科 学客观的业绩比较基准适用于本基金时,基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益 的原则,根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调 整。 十、风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但 低于股票型基金。 本基金将投资港股通标的股票,将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 十一、基金费用概览 (一)与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 (1)基金管理人的管理费; (2)基金托管人的托管费; (3)从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费; (4)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; (5)《基金合同》生效后与基金相关的或者为维护基金份额持有人利益支出的会计师费、 律师费、诉讼费、仲裁费等费用; (6)基金份额持有人大会费用; (7)基金的相关账户的开户及维护费用; (8)基金的证券、期货等交易费用; (9)基金的银行汇划费用; (10)投资港股通标的股票相关费用; (11)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 (1)基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核 对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 (2)基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如 下: H=E×0.20%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核 对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产 中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 (3)从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.60%。 本基金销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.60%年费率计提。计算方法如下: H=E×0.60%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核 对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人并由基金管理人代付给各基金销售机构。若遇法定节假日、休息 日,支付日期顺延。 上述“(一)基金费用的种类”中第4-11项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费 用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 3、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: (1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产 的损失; (2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; (3)《基金合同》生效前的相关费用; (4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 (二)与基金销售有关的费用 1、认购费用 投资人认购本基金A类基金份额收取认购费用,认购本基金C类基金份额不收取认购 费用,而是从本类别基金资产中计提销售服务费。本基金认购费用不列入基金财产,主要用 于基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用。本基金A类基金份额的认购 费率如下: 认购费率 客户认购金额(M) 认购费率 M<100万元 1.0% 100万元≤M<200万元 0.8% 200万元≤M<500万元 0.4% M≥500万元 1000元/笔 2、申购费用 本基金A类基金份额在投资人申购时收取申购费。C类基金份额不收取申购费,而是 从本类别基金资产中计提销售服务费。本基金的申购费用由投资人承担,不列入基金财产, 主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 本基金A类基金份额的申购费率如下: 申购费率 客户申购金额(M) 申购费率 M<100万元 1.2% 100万元≤M<200万元 0.8% 200万元≤M<500万元 0.4% M≥500万元 1000元/笔 3、赎回费用。 本基金不收取赎回费用。 4、本基金各类基金份额净值的计算,保留到小数点后4位,小数点后第5位四舍五入, 由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的各类基金份额净值在当日收市后计算,并在 T+1日内公告。遇特殊情况,经履行适当程序,可以适当延迟计算或公告。 5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费 率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定 基金持续营销计划,定期或不定期地开展基金持续营销活动。在基金持续营销活动期间,对 存量基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,按相关监管部门要求履行必要手续 后,基金管理人可以对基金销售费用实行一定的优惠。 7、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估 值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。 中银基金管理有限公司 2020年5月26日 |
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基金信息类型 | 基金招募说明书摘要 | ||||||||
公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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