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| 西部利得新动向混合(673010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1965369 | ||||||||
| 基金代码 | 673010 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：西部利得基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 西部利得新动向混合 场内简称 - 基金主代码 673010 交易代码 673010 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年 8月 18日 报告期末基金份额总额 230,014,955.97份 投资目标 把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统 产业升级与新兴产业加速发展的长线成果，挖掘价格 合理有持续增长潜力的公司，在控制风险的前提下力 争为基金持有人谋求长期、持续、稳定的超额收益。 投资策略 本基金所指的“新动向”是指全球经济发展及中国经 济转型期间增长动力所带来的新趋势和大方向。抓住 经济方向、把握产业趋势、精选优质个股是本基金投 资策略的主要目的。 行业配置主要考虑中国处于转型期间,因此给予传统 产业升级和新兴产业加速发展的受益行业更多权重， 并根据基金管理人对中国宏观经济走势、产业发展前 景、政策导向等因素的研判定期调整。股票精选方面 将严格遵照本基金管理人的选股流程，在综合考量投 资组合风险与收益的基础上，构建本基金的投资组 合。 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 3 页 共 14 页 本基金为灵活配置的混合型基金，投资中运用的策略 主要包括： 1.资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过对宏观经 济、微观经济运行态势、政策环境、利率走势、证券 市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来 一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分 析评估，实现投资组合动态管理最优化。 本基金投资股票时，根据市场整体估值水平评估系统 性风险，根据指数估值水平（沪深 300指数的市净率 P/B）决定股票资产的投资比例。（具体请参见《基金 合同》） 因指数估值水平波动导致被动超标后，基金管理人将 在 10 个交易日内对股票资产中可自由流通部分进行 调整。基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月 内使基金的投资组合比例符合上述比例限制。 2.行业配置 本基金认为经济转型期间对经济增长的贡献将逐渐 由传统工业化向城市化与工业现代化过渡，具体来说 可以体现在两个方面：GDP中传统产业升级占比提高， 产业结构中新兴产业占比提高。行业配置策略主要目 的是把握这一轮中国经济转型的新动向，挖掘传统产 业升级与新兴产业加速推进过程中产生的投资机会。 3.股票精选策略 根据本基金的投资策略重点在于受益于传统产业升 级与新兴产业加速发展的行业与个股，因此在股票精 选方面将采取“自下而上”积极主动的选股策略，动 态分析上市公司股价运行规律，投资 A股市场内重点 行业中具有合理估值、高成长性及风险相对合理的公 司，股票精选目的在于挖掘出上市公司内在价值与波 动率区间。 4.债券投资策略 本基金投资的债券包括国债、央票、金融债、公司债、 企业债（含可转换债券）等债券品种。基金经理根据 经投资决策委员会审批的资产配置计划，参考固定收 益分析师在对利率变动趋势、债券市场发展方向和各 债券品种的流动性、安全性和收益性等因素的研究成 果基础上，进行综合分析并制定债券投资方案。 债券方面投资将以稳健风格为主。在选择债券品种 时，首先分析收益率曲线，通过利率预期管理债券组 合的久期，具体将根据债券市场资金流动跟踪、宏观 经济前景分析和投资者偏好分析判断未来利率期限 结构变化，并充分考虑组合的流动性评估，配置债券 组合的久期；其次，根据基金管理人对国债-金融债- 企业债等不同债券类属品种之间同期限收益率利差 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 4 页 共 14 页 的扩大和收窄的预期，主动地增加预期利差将收窄的 债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债 券类属品种的投资比例，以获取不同债券类属之间利 差变化所带来的投资收益；再次，在上述基础上利用 债券定价模型，进行个券比较，选择有估值优势的债 券进行投资。个券选择遵循相对价值原则和流动性原 则。相对价值原则指属性相似的单个债券，选择收益 率较高的债券；在收益率相同的情况下，选择久期较 低的债券，以保证债券投资的整体稳健风格。对二者 都相近的券种，进一步分析凸性，选择凸性较大的券 种。流动性原则指收益率、剩余期限、久期和凸性基 本相近的券种，市场表现有时仍存在差别。在一般情 况下，为保证债券组合的稳健风格，选择流动性较好 的债券。 5.资产支持证券投资策略 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础 上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提 前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率 曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略 等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。 6.股指期货投资策略 若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原 则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期 货。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率 ×45% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其长期的预期收益和 风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于 股票型基金产品，属于证券投资基金中的中高风险、 中高预期收益的基金产品。 基金管理人 西部利得基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 4月 1日 － 2020年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 -5,290,296.14 2.本期利润 30,971,559.33 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 5 页 共 14 页 3.加权平均基金份额本期利润 0.1295 4.期末基金资产净值 268,573,086.24 5.期末基金份额净值 1.168 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 12.74% 0.67% 7.29% 0.49% 5.45% 0.18% 过去六个月 8.85% 1.07% 2.57% 0.83% 6.28% 0.24% 过去一年 23.08% 0.86% 7.72% 0.67% 15.36% 0.19% 过去三年 19.43% 1.07% 15.30% 0.69% 4.13% 0.38% 过去五年 -12.30% 1.16% 8.56% 0.80% -20.86% 0.36% 自基金合同 生效起至今 82.69% 1.19% 51.35% 0.80% 31.34% 0.39% 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 6 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘荟 公募投资 部副总经 理、基金 2019年 4月 26日 - 12年 辽宁大学理学硕士， 曾任群益证券股份有 限公司研究员。2014 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 7 页 共 14 页 经理 年 1 月加入本公司， 具有基金从业资格， 中国国籍。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即 任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大 利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证 券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外 交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。 本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录 不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分 析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分 析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不 同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了 分析。 当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释， 该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合 经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 8 页 共 14 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，国内新冠疫情逐渐得到控制，国内复工复产带动经济逐渐复苏，同时在全球货币宽 松的背景下，权益资产震荡上行。受疫情影响，医药板块相对受益，同时国内疫情控制效果明显 优于海外，内需行业景气优于出口板块。本基金根据市场整体情况进行分析，在医药、消费和科 技领域进行布局，综合考虑估值水平和行业前景进行投资。把握科技创新和经济复苏两大主线， 看好中国经济的同时，分享经济发展的成果。 衷心感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人 带来良好的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 160,589,499.46 59.20 其中：股票 160,589,499.46 59.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 21,129,448.00 7.79 其中：债券 21,129,448.00 7.79 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 9 页 共 14 页 6 买入返售金融资产 55,000,000.00 20.27 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 33,394,711.62 12.31 8 其他资产 1,168,006.11 0.43 9 合计 271,281,665.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,500,400.00 0.56 C 制造业 108,462,997.44 40.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 12,766.32 0.00 E 建筑业 4,272,650.00 1.59 F 批发和零售业 9,101,464.85 3.39 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,086,225.28 7.85 J 金融业 2,613,300.00 0.97 K 房地产业 3,870,556.00 1.44 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 8,295,571.57 3.09 N 水利、环境和公共设施管理业 1,373,568.00 0.51 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 160,589,499.46 59.79 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 10 页 共 14 页 1 603129 春风动力 71,200 4,856,552.00 1.81 2 688019 安集科技 11,000 4,231,370.00 1.58 3 688202 美迪西 30,400 4,204,320.00 1.57 4 600570 恒生电子 38,480 4,144,296.00 1.54 5 002912 中新赛克 25,200 4,122,468.00 1.53 6 603810 丰山集团 85,400 4,067,602.00 1.51 7 688111 金山办公 11,800 4,030,644.00 1.50 8 601012 隆基股份 97,000 3,950,810.00 1.47 9 600038 中直股份 93,700 3,848,259.00 1.43 10 603686 龙马环卫 156,580 3,815,854.60 1.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 21,129,448.00 7.87 其中：政策性金融债 21,129,448.00 7.87 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 21,129,448.00 7.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 108604 国开 1805 208,480 21,129,448.00 7.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 贵金属不在本基金投资范围内。 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 11 页 共 14 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不在本基金投资范围内。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不在本基金投资范围内。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不在本基金投资范围内。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，无证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 90,265.45 2 应收证券清算款 413,632.55 3 应收股利 - 4 应收利息 638,615.44 5 应收申购款 25,492.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,168,006.11 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 12 页 共 14 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 246,850,533.03 报告期期间基金总申购份额 194,530,313.84 减:报告期期间基金总赎回份额 211,365,890.90 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 230,014,955.97 注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 13 页 共 14 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2020/4/1-2020/6/ 30 209,861,490. 00 93,984,022. 56 209,861,490. 00 93,984,022. 56 40.86 % 个 人 - - - - - - - 产 品 1 2020/4/29-2020/6 /30 - 99,765,163. 28 - 99,765,163. 28 43.37 % 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主 要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值 表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的 赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金 合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投 资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，基金还可能面临转换运 作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金以通讯方式召开了持有人大会，基金管理人跟据《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》的有关规定，在《证券时报》、指定互联网网站及基金管理人网站进行了 如下信息披露： 1、2020年 4月 1日：西部利得基金管理有限公司关于以通讯方式召开西部利得新动向灵活 配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示； 2、2020年 5月 13日：关于西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大 会表决结果暨决议生效的公告； 3、2020年 5月 13日：西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 4、2020年 5月 13日：西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 14 页 共 14 页 5、2020年 5月 13日：西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金招募说明书。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准本基金设立的相关文件； （2）本基金《基金合同》； （3）本基金更新的《招募说明书》； （4）本基金《托管协议》； （5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》； （6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼 9.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电 子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。 西部利得基金管理有限公司 2020年 7月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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