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| 行健宏扬中国基金(968006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2101366 | ||||||||
| 基金代码 | 968006 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-11-02 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 行健宏扬中国基金2020年中期報告 | ||||||||
| 信息全文 | 截至二零二零年六月三十日止期間 目錄 管理及行政 .................................................................. 1 經理人報告 .................................................................. 2 財務狀況表（未經審計） ........................................................ 4 綜合收益表（未經審計） ........................................................ 5 歸屬於份額持有人資產淨值變動表（未經審計） ...................................... 6 發行份額變動表（未經審計） ..................................................... 7 投資組合（未經審計） .......................................................... 8 本中期報告在歐洲經濟區（“歐洲經濟區”）的派發 .................................... 10 供瑞士投資者參考的資料 ....................................................... 11 截至二零二零年六月三十日止期間 管理及行政 基金管理人行健資產管理有限公司 香港 金鐘道89號 力寶中心 1座2605室 電話號碼：+852 3626 9700 傳真號碼：+852 3626 9736 基金管理人董事蔡雅頌 顏偉華 潘振邦 受託人、行政管理人及基金登記機構中銀國際英國保誠信託有限公司 香港 銅鑼灣 威非路道18號 萬國寶通中心12及25樓 託管人中國銀行（香港）有限公司 香港中環 花園道1號 中銀大廈14樓 基金管理人的法律顧問西盟斯律師行 香港 英皇道979號 太古坊一座30樓 審計師安永會計師事務所 香港中環 添美道一號 中信大廈22樓 截至二零二零年六月三十日止期間 經理人報告 2020年上半年回顧 2020年的上半年對於環球投資者來說確是充滿挑戰。新冠肺炎疫情肆虐、油價暴跌及隨之而來的環 球股市大跌，以及中美緊張局勢升級等，令環球金融市場經歷了自2008年金融危機以來前所未有的 動盪局面。所幸本基金的持股擁有強勁基本面及獨特的增長動力，行健宏揚中國基金（港元單位）在 2020年上半年仍錄得+14.76%的回報1。基金表現主要由醫療保健和資訊技術的股票帶動，而房地 產和非日常生活消費品則拖累基金表現2。 一月份，市場因新型冠狀病毒的嚴重性浮現而急挫。但病毒對經濟造成的短暫衝擊有機會特顯出優 秀企業的優勢，在營運表現中與較弱的對手出現差距，為像我們著重選股的投資者提供良好機會。 中國股市於二月初極為波動，及後因應多項刺激性措施推出而得以回穩。雖然短期的市場干擾在所 難免，但當時我們對中國市場的長期展望仍然樂觀。從3月初開始，在嚴格的抗疫措施下，中國每 天新增的確診個案呈下降趨勢。全球疫情的爆發重創了國際市場，但在三月開始，根據每日發電煤 炭使用量及城市間人口遷移數據推算，國內的工業生產活動已回復至約七成3。 一如既往，我們的投資決策是基於對公司內在價值的全面評估。儘管三月份市場出現深度調整，我 們沒有偏離一向的投資原則，把握機會購入或增持我們的目標公司，因此在四月獲得了不錯的表 現。此外，中國的生產在四月幾乎完全恢復，並且在消費和信貸動力的方面取得令人鼓舞的復蘇， 我們對中國市場前景繼續持建設性展望。五月，投資者對中美貿易關係再度緊張感到憂慮，導致股 市回落。我們認為，中國政府和企業在過去兩年均致力加快國內關鍵技術開發，並採取進口替代策 略。因此，我們相信，儘管中美緊張局勢將繼續存在，但優質的中國企業將適應這一新常態。所 以，我們在五月份仍然抱持建設性展望。六月，由於機構和零售流動性充裕，大中華區市場隨之大 幅上升。 1 本文所述的基金表現指行健宏揚中國基金（港元單位）截至2020年6月30日的資料，以資產淨值對 資產淨值，股息再投資計算。資料來源：中銀國際英國保誠信託有限公司、彭博。 2 資料來源：行健資產管理有限公司，截至2020年6月 3 資料來源：摩根士丹利研究，截至2020年3月 截至二零二零年六月三十日止期間 經理人報告（續） 展望 展望下半年，我們對基金的持股充滿信心，原因有以下兩項因素： 1) 我們新買入了幾隻股票，而這些股票都經過我們很長時間的密切監察，長達數個月至幾年，它 們都展現出我們認為屬於公司的必備條件，包括具備全球領先的創新力、擁有正確的價值定位 及強勁的執行力，有一班盡責且富有遠見的管理層；有些更能為中國企業提供進口替代品的公 司。最後，必不可少的一點是，這些公司的估值依然合理。 2) 我們的一些主要持股公司，特別是屬非日常生活消費品類別，公司的業務和股價受到疫情的影 響，但隨著中國經濟的進一步復蘇，我們相信它們的業務將在不久的將來恢復，為基金帶來下 一輪動力。 行健資產管理有限公司 二零二零年六月三十日 這份文件是基於管理預測及反映當時的情況和我們在截至這個日期的看法，所有這些資訊都隨時有 所變化。在編制這份文件時，我們依賴和假設了所有可以從公共來源獲得的資訊的準確性和完整 性，並沒有進行獨立的驗證。本文件中的所有意見或估計全是行健資產管理有限公司截至這個日期 的判斷，如有更改恕不另行通知。過往表現並不可作為將來表現的指標。本基金的投資目標並不獲 得保證達到，投資表現亦可能會不時有重大變更。本基金的投資不擬作為任何投資者所有投資計 劃，准投資者須考慮其本身情況及財政資源，謹慎考慮本投資是否適合其個人。 總資產2,046,982,9531,920,609,248 負債（不包括歸屬於份額持有人的淨資產） 應付經紀款項15,806,14819,686,241 按公允價值通過損益列賬的金融負債–– 應付贖回所得款項81,448,7118,770,037 應付業績表現費–– 應付管理費3,044,3742,850,155 應付受託人費用211,123200,126 其他應付款項及累計款項360,515413,968 總負債100,870,87131,920,527 歸屬於份額持有人的淨資產（按照IFRS計算）1,946,112,0821,888,688,721 已發行份額數目 港元份額類別288,778,955.8379317,672,063.8363 港元（分配）份額類別91,325,735.8033123,942,031.9828 美元份額類別81,141,368.074483,628,149.9598 澳元（對沖）份額類別92,581.148993,208.2892 人民幣（對沖）份額類別117,505,530.8587170,620,564.9487 份額淨值 港元份額類別1.90591.6608 港元（分配）份額類別1.29111.1251 美元份額類別1.74361.5122 澳元（對沖）份額類別1.38561.2454 人民幣（對沖）份額類別1.40241.2380 15,066,10442,042,940 開支 管理費(16,126,981)(32,424,078) 經紀費(2,381,329)(5,856,323) 交易費用(2,285,924)(5,583,639) 業績表現費–– 股息預扣稅(254,547)(776,366) 保管費(349,988)(723,990) 受託人費用(1,132,881)(2,277,804) 法律及專業費用(283,554)(107,122) 審計費(125,429)(254,631) 其他經營開支(609,206)(1,143,089) (23,549,839)(49,147,042) 投資及匯兌差額前的虧損淨額(8,483,735)(7,104,102) 投資及匯兌差額 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債淨收益266,039,086403,403,802 外匯淨差額(383,181)(455,132) 265,655,905402,948,670 歸屬於份額持有人的收益分配前期間╱年內 營運淨資產增加257,172,170395,844,568 融資成本 份額持有人的收益分配–– 歸屬於份額持有人期間╱年內營運淨資產增加257,172,170395,844,568 期末╱年末歸屬於份額持有人的淨資產1,946,112,0821,888,688,721 期末╱年末尚未贖回份額288,778,955.8379317,672,063.8363 港元（分配）份額類別 期初╱年初已發行份額123,942,031.9828169,843,802.5954 期間╱年內已發行份額278,521.18833,307,169.0214 期間╱年內已贖回份額(32,894,817.3678)(49,208,939.6340) 期末╱年末尚未贖回份額91,325,735.8033123,942,031.9828 美元份額類別 期初╱年初已發行份額83,628,149.959889,582,891.0904 期間╱年內已發行份額5,895,256.242214,861,761.6950 期間╱年內已贖回份額(8,382,038.1276)(20,816,502.8256) 期末╱年末尚未贖回份額81,141,368.074483,628,149.9598 澳元（對沖）份額類別 期初╱年初已發行份額93,208.289293,208.2892 期間╱年內已發行份額74,839.4133– 期間╱年內已贖回份額(75,466.5536)– 期末╱年末尚未贖回份額92,581.148993,208.2892 人民幣（對沖）份額類別 期初╱年初已發行份額170,620,564.9487259,810,134.9779 期間╱年內已發行份額55,173,414.2200127,686,821.1300 期間╱年內已贖回份額(108,288,448.3100)(216,876,391.1592) 期末╱年末尚未贖回份額117,505,530.8587170,620,564.9487 113,083,2035.81 香港特別行政區 阿裡巴巴集團控股有限公司－SW544,300114,085,2805.86 安踏體育用品有限公司2,348,000160,603,1998.26 亞洲水泥（中國）控股公司2,346,00017,829,6000.92 永升生活服務集團有限公司4,298,00051,490,0402.65 銀河娛樂集團有限公司526,00027,746,5001.43 信達生物製藥1,004,00057,730,0002.97 龍湖集團控股有限公司1,501,50055,330,2752.84 美團點評－W288,70049,627,5302.55 敏實集團有限公司1,468,00032,369,4001.66 新城發展控股有限公司13,778,00092,725,9404.76 新城悅服務集團有限公司4,084,00081,271,6004.18 申洲國際集團控股有限公司1,490,400139,203,3607.15 世茂集團控股有限公司3,254,000106,731,2005.48 中國生物製藥有限公司4,254,00062,108,4003.19 藥明生物技術有限公司681,00096,565,8004.96 中升集團控股有限公司297,00012,741,3000.65 1,158,159,42459.51 臺灣地區 矽力傑股份有限公司274,000138,306,4327.11 臺灣積體電路製造股份有限公司388,00031,927,6281.64 170,234,0608.75 265,290,40013.63 存托憑證 美國 和黃中國醫藥科技有限公司－美國存托憑證176,39037,703,9401.94 新東方教育科技集團－美國存托憑證58,83659,384,4443.05 好未來教育集團－美國存托憑證80,21642,511,7142.18 再鼎醫藥有限公司－美國存托憑證240,612153,157,2717.87 292,757,36915.04 遠期外匯 應收遠期外匯款項902,0680.05 902,0680.05 按公允價值通過損益列賬的金融資產總額 （成本：1,576,698,942 港元）2,000,426,524102.79 其他淨資產(54,314,442)(2.79) 淨資產1,946,112,082100.00 截至二零二零年六月三十日止期間 本中期報告在歐洲經濟區（“歐洲經濟區”）的派發 截至本中期報告發佈之日，行健宏揚中國基金（“本基金”）已根據當地法律╱法規收到通知、進行注 冊或通過核准（視情況而定，且不論以何種方式描述），適用《另類投資基金管理人指令》（歐盟第 2011/61/EU號指令）（“AIFMD”）向以下歐洲經濟區成員國（“成員國”）的專業投資者進行市場推介。 ? 荷蘭；及 ? 英國 就其他成員國而言，只有滿足以下條件，方可在某一成員國派發此中期報告，並且方可發售、發行 基金份額：(1)是投資者自行選擇的成員國；或者(2)是可以合法派發中期報告，並且可以合法發售、 發行基金份額的成員國。 此外，如果派發構成《另類投資基金管理人指令》中的“市場推介”，下述規定適用于本中期報告在 （各）成員國的派發： 英國：在英國，本基金只對符合《另類投資基金管理人規定》（2013年版）要求的專業投資者發行本中 期報告，同時根據《FSMA（金融推廣）2005年令》中第29條第(3)款的規定豁免了《2000年金融服務 與市場法》（“FSMA”）中第21條規定的金融推廣限制。在英國，僅符合以上條件人士可投資本基金； 任何其他人士均不可倚賴或採納本中期報告。 截至二零二零年六月三十日止期間 供瑞士投資者參考的資料 本基金已委任法國興業銀行作為瑞士代表及付款代理。本基金的現有基金說明書、信託契約、年 報及半年報可從瑞士代表法國興業銀行（巴黎）的蘇黎世分行（地址為Talacker 50, P.O. Box 5070, CH-8021 Zurich）免費索取。本基金的瑞士付款代理為法國興業銀行（巴黎）的蘇黎世分行，地址為 Talacker 50, P.O.Box 5070, CH-8021 Zurich。本公司僅向瑞士合格投資者發售股份。就在瑞士及從 瑞士分銷的股份而言，履行地點及司法管轄地點為瑞士代表的注冊辦事處。 |
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| 基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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