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| 建银国际国策主导股票(968009) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2334622 | ||||||||
| 基金代码 | 968009 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-05-01 | ||||||||
| 编号 | 4 | ||||||||
| 标题 | 建银国际基金系列建银国际-国策主导基金截至2020年12月31日止年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 财务报表 建银国际基金系列建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 截至 2020 年 12 月 31 日止年度报告建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 目录 页码 受托人报告 1 独立审计员报告 2 - 5 净资产表 6 损益及其他综合收益表 7 基金份额持有人应占净资产变动表 8 现金流量表 9 财务报表附注 10 - 34 投资组合明细表（未经审计） 35 - 36 投资组合变动表（未经审计） 37 - 41 业绩记录（未经审计） 42 行政管理 43 （中文译本乃根据英文报告书原文翻译而成，仅供参考之用，一切内容均以英文报告书原文为准）- 1 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 受托人报告 我们谨此确认，我们认为在截至 2020 年 12 月 31 日止的年度内，本子基金在所有重大方面均已按照于 2009 年 1 月 12 日订立并经修订的信托契书中的规定进行管理。 ) ) 谨代表 ) 汇丰机构信托服务 ) （亚洲）有限公司- 2 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人 财务报表审计报告 意见 我们审计的内容 我们已审计载列于第6至34页建银国际-国策主导基金（建银国际基金系列“子基金”）的财务报表，当中包 括于2020年12月31日的财务状况表，及截至2020年12月31日止年度的综合收益表、基金份额持有人应占净 资产变动表及现金流量表，以及财务报表附注，包括主要会计政策概要。 我们认为， 该等财务报表按照国际会计准则理事会（“国际会计准则理事会”）颁布的国际财务报告准则 （“国际财务报告准则”） 编制，能在所有重大方面真实、 公平地反映本子基金于2020年12月31日的财务 状况及截至2020年12月31日止年度的财务表现及现金流。 意见依据 我们遵循香港会计师公会颁布的《香港审计准则》 (“《香港审计准则》 ” )进行审计。 在该等标准下，我们 的责任在报告中的“审计员对财务报表审计的责任”部分有具体的描述。我们根据香港会计师公会的《专 业会计师道德守则》（“守则”）独立于本子基金，并按照守则履行了我们的其他职业道德责任。我们相 信，我们所获得的审计凭证可充分和适当地为我们审计意见提供基础。 年度报告的其他信息 本子基金管理人和受托人需对其他信息负责。其他信息包括本年度报告中所含的信息，但不包括与之相关 的财务报表和我们的审计员报告（“其他信息”）。- 3 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人（续） 财务报表审计报告（续） 其他信息（续） 我们对财务报表的意见不包括其他信息，并且我们不会作出与之相关的任何形式的确切结论。 财务报表的审核相关方面，我们的责任是通过阅读其他信息，从而判断其他信息是否与财务报表存在重大 差异以及我们在审核或其他过程中所获悉的信息是否出现重大错误陈述。如果基于我们所做的工作，我们 得出这一其他信息存在重大错误陈述的结论，则我们必须报告这一事实。在这方面，我们没有需要报告的 事项。 基金管理人和受托人就财务报表须承担的责任 本子基金管理人和受托人需要负责按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制在所有重大方面 真实及公平的财务报表，以及负责确定基金管理人和受托人认为编制财务报表必要的内部控制，以确保编 制并无存有重大错误陈述（不论其由欺诈或错误引起）的财务报表。 在财务报表的编制中， 本子基金管理人和受托人须负责评估基金持续经营的能力及适当公开与持续经营相 关的情况以及使用会计持续经营基础，除非本子基金管理人和受托人意图对基金进行清算或者停止运作， 或除此之外无其他可行方案。 此外， 本子基金管理人和受托人必须确保财务报表已在所有重大方面按照2009年1月12日更新的本子基金信 托契书和香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》（“证监会守则”）附录E的 有关披露规定妥善编制。- 4 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人（续） 财务报表审计报告（续） 审计员对财务报表审计的责任 我们致力于获得关于财务报表作为整体不存在任何重大错误陈述的合理确信，不论是否因欺诈或错误引 起，以及作出包括我们意见的审计员报告。我们的报告谨向整体份额持有人作出，并不作其他用途。我们 不会就本报告的内容向任何其他人士承担任何责任。 合理确信属于高等级的确信，但不能保证依据《香港审计准则》作出的审核总是能够检测出存在的重大错 误陈述。错误陈述可能是由欺诈或错误引起的，并且，如果该等错误陈述独立或在合计中影响到根据该等 财务报表作出经济决定的使用者，则会被视为重大错误陈述。此外，我们需要在所有重大方面评估本子基 金的财务报表是否已根据信托契书的相关披露条文及香港证监会守则附录E的有关披露规定妥当编制。 作为依据《香港审计准则》所作审核的一部分，我们作出专业的判断并在审核过程中保持专业的怀疑。我 们亦： 区别及评估财务报表存在重大错误陈述的风险，不论是由欺诈或错误引起的，设计并执行审计程序 以对应该等风险，以及获得充足且适当的审核证据为我们的审核意见提供基础。未检测出由欺诈引 起的重大错误陈述的风险比由错误引起的重大错误陈述高，因为欺诈可能包括串通、伪造、故意遗 漏、失实或内部控制的超控。 了解与审核相关的内部控制，从而设计适当的审核程序，但并非对本子基金内部控制的有效性发表 意见。 评价基金管理人和受托人所采用会计政策的合适性及作出会计估计和相关披露的合理性。 推断基金管理人和受托人使用会计持续经营基础的合适性以及，基于获得的审核证据，推断是否存 在与可能导致对本子基金持续经营能力产生怀疑的事件或情况相关的重大不确定性。如果我们的推 断存在重大不确定性，我们须在审计员报告中提及财务报表中的相关披露或者，如果该等披露不充 分，则修改我们的意见。我们的推断基于截至作出审计员报告之日所获得的审核证据。然而，未来 的事件或情况可能会导致本子基金中止持续经营。 评价财务报表的整体呈报方式、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否以公平的方式呈现了基 本交易和事件。- 5 - 独立审计员报告 致建银国际-国策主导基金 基金份额持有人（续） 财务报表审计报告（续） 审计员对财务报表审计的责任（续） 我们与基金管理人和受托人沟通了（其中包括）计划的审核范围、时间安排、重大审核发现等，包括我们 在审核过程中发现的内部控制存在的重大缺陷等事项。 对于其他法律法规要求的报告 我们认为， 基金财务报表在所有重大方面已根据信托契书的相关披露条文及香港证监会守则附录E的相关披 露规定妥为编制。 执业会计师 香港 2021 年 4 月 27 日- 6 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 净资产表 于 2020 年 12 月 31 日 注释 2020 年 2019 年 港元 港元 资产 流动资产 按公允价值计入损益的金融资产 6 234,608,684 193,088,440 应收经纪款项 7,984,005 - 应收基金份额持有人的基金份额认购款项 291,101 39,176 应收利息 - 1,551 预付费用 131,932 155,904 其他应收款项 - 29,300 现金及现金等价物 7(b) 5,415,580 18,849,055 ___________ ___________ 总资产 248,431,302 212,163,426 ___________ ___________ ___________ ___________ 负债 流动负债 应付经纪款项 5,014,393 - 应付基金份额持有人的基金份额赎回款项 436,639 749,632 应付管理费 7(a) 337,034 315,019 应付信托费 7(c) 83,394 91,757 应付交易费 7(c) 6,590 2,726 其他应付款项 185,367 59,118 ___________ ___________ 总负债 6,063,417 1,218,252 ___________ ___________ ___________ ___________ 基金份额持有人应占净资产 9 242,367,885 210,945,174 ___________ ___________ ___________ ___________ 已于 2021 年 4 月 27 日由受托人及基金管理人批准。 ................................................................................. ................................................................................. 谨代表 谨代表 汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司 建银国际资产管理有限公司 随附于第 10 至 34 页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。- 7 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 损益及其他综合收益表 截至 2020 年 12 月 31 日止年度 注释 2020 年 2019 年 港元 港元 股息收入 3,553,125 8,329,818 利息收入 7(b) 34,807 134,996 其他收入 999 20,375 按公允价值计入损益的金融 资产的净收益 4 73,313,702 33,334,075 外汇亏损净额 (56,667) (25,684) ___________ ___________ 76,845,966 41,793,580 ___________ ___________ 管理费用 7(a) (3,659,398) (3,840,054) 信托费 7(c) (737,942) (720,905) 交易费用 7(c) ,11 (58,765) (43,909) 审计员酬金 (182,000) (179,000) 经纪佣金及其他交易成本 11 (1,066,161) (806,461) 安全保管及银行费用 7(b) (60,935) (62,349) 法律和专业费用 (707,340) (73,535) 其他开支 (62,710) (23,040) ___________ ___________ 营运成本 (6,535,251) (5,749,253) ___________ ___________ 税前利润 70,310,715 36,044,327 预扣税 5 (170,703) (287,221) ___________ ___________ 本年综合收益总额 70,140,012 35,757,106 ___________ ___________ ___________ ___________ 随附于第 10 至 34 页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。- 8 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 基金份额持有人应占净资产变动表 截至 2020 年 12 月 31 日止年度 2020 2020 2019 2019 注释 份额数量 港元 份额数量 港元 起始于 1 月 1 日的结余 9 20,747,499 210,945,174 24,581,624 211,556,064 ____________ ___________ ____________ ___________ 本年综合收益总额 - 70,140,012 - 35,757,106 ____________ ___________ ____________ ___________ 发行基金份额 港元类别 9 1,235,428 13,508,711 1,853,544 17,776,758 ____________ ___________ ____________ ___________ 1,235,428 13,508,711 1,853,544 17,776,758 ____________ ___________ ____________ ___________ 赎回基金份额 港元类别 9 (4,211,480) (46,414,794) (5,687,669) (54,144,754) 人民币类别 9 (499,850) (5,811,218) - - ____________ ___________ ____________ ___________ ____________ (4,711,330) ___________ (52,226,012) ____________ (5,687,669) ___________ (54,144,754) 与基金份额持有人的交易总额 (3,475,902) (38,717,301) (3,834,125) (36,367,996) ____________ ___________ ____________ ___________ 截至 12 月 31 日的结余 17,271,597 242,367,885 20,747,499 210,945,174 ____________ ___________ ____________ ___________ 随附于第 10 至 34 页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。- 9 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 现金流量表 截至 2020 年 12 月 31 日止年度 2020 年 2019 年 注释 港元 港元 经营活动的现金流量 本年综合收益总额 70,140,012 35,757,106 调整项： 股息收入 (3,553,125) (8,329,818) 利息收益 (34,807) (134,996) 预扣税 170,703 287,221 ___________ ___________ 营运资金变动前经营活动产生的 现金流入净额 66,722,783 27,579,513 投资增加 (41,520,244) (19,956,874) 应收经纪款项（增加） ╱减少 (7,984,005) 1,619 预付费用减少 23,972 56,608 其他应收款项减少╱（增加） 29,300 (29,300) 应付经纪款项增加 5,014,393 - 应付管理费增加╱（减少） 7(a) 22,015 (3,205) 应付信托费（减少） ╱增加 7(c) (8,363) 36,363 应付交易费增加 7(c) 3,864 1,356 其他应付款项增加╱（减少） 126,249 (161,326) ___________ ___________ 经营中产生的现金 22,429,964 7,524,754 股息入账 3,553,125 8,329,818 利息收益 36,358 136,083 已付税款 (170,703) (287,221) ___________ ___________ 经营活动的现金流入量净值 25,848,744 15,703,434 ___________ ___________ 融资活动所得现金流量 基金份额发行收益 9 13,256,786 18,107,259 赎回基金份额所付款项 9 (52,539,005) (53,812,073) ___________ ___________ 融资活动产生的现金流出量净额 (39,282,219) (35,704,814) ___________ ___________ 现金及现金等价物减少净额 (13,433,475) (20,001,380) 于年初的现金及现金等价物 18,849,055 38,850,435 ___________ ___________ 于年底的现金及现金等价物， 代表银行存款 5,415,580 18,849,055 ___________ ___________ ___________ ___________ 随附于第 10 至 34 页之附注是这些财务报表不可分割的一部分。- 10 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 1 一般资料 建银国际基金系列（“该信托”）为依照建银国际资产管理有限公司（“基金管理人”）与汇丰机 构信托服务（亚洲）有限公司（“受托人”）于 2009年 1月 12日签订的信托契书（“信托契书”）， 根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金。 建银国际－国策主导基金（“本子基金”）于 2009 年 1 月 21 日成为该信托的独立子基金。本子基 金为开放型单位信托，并已根据香港《证券及期货条例》第 104(1)条获得香港证券及期货事务监察 委员会授权，并受香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》（“证监会 守则”）管辖。本子基金也是被“资本投资者入境计划”纳入为获许投资的集体投资计划。 本子基金旨在通过对主要在香港交易所及／或任何国际证券交易所上市的大量公司进行投资来为基 金份额持有人谋求长线资本增值，并受惠于中国内地、香港、澳门及台湾政府及／或法定机构的现 有政策及／或即将订立的政策。 2 主要会计政策概要 (a) 合规声明 财 务 报 表 是 按 照 国 际 会 计 准 则 理 事 会 （ “IASB ” ） 颁 发 的 一 切 适 用 国 际 财 务 报 告 准 则 （“IFRS”）、信托契书的相关披露条文以及香港证券及期货事务监察委员会制定的《单位信托及 互惠基金守则》附录 E 中的相关披露要求编制而成的。本子基金所采用的主要会计政策现总结列载 如下。 (b) 财务报表的编制基准 本子基金的功能及列报货币为港元（“港元”）。 除按公允价值计入损益的金融资产按公允价值计量外，财务报表均是以历史成本为基准编制。 按照 IFRS 编制的财务报表需要管理层对将会影响会计政策实施和资产、负债、收益及费用呈报金 额作出判断、估计及假设。作出估计及相关假设的基准为历史经验及在当前情况下被认为是合理的 其他各种因素，其结果则是对未能从其他来源取得的资产及负债的账面价值作出判断的基准。实际 结果可能有别于此等估计。 该等估计及相关假设会进行持续检讨。倘会计估计之修订仅影响作出修订之期间，则有关修订会于 该期间确认，而倘修订对现时及未来均有影响，则须于作出修订期间及未来期间确认。- 11 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (c) 于 2020 年 1 月 1 日生效的准则及现有准则的修订 本子基金已经针对本年度财务报表首次采纳适用于本子基金的《2018 年财务报告概念框架》以及下 文所述的新增和修订版《国际财务报告准则》（IFRS）。 国际会计准则第 1 号和国际会计准则第 8 号之修订 重要性定义 《2018 年财务报告概念框架》以及新增和修订版《国际财务报告准则》的性质和影响如下文所述： (a) 于 2018 年 3 月 29 日发布的《财务报告概念框架》（简称“概念框架”） 并非准则，并且其 中所含的任何概念都不会取代任何准则中的概念或要求。《概念框架》的目的是帮助国际 会计准则理事会制定准则，从而帮助编制者在没有适用准则的情况下形成一致的会计政策， 并帮助所有各方理解和解释准则。这将影响根据《概念框架》制定会计政策的实体。修订 版《概念框架》包括一些新的概念，更新了资产和负债的定义及确认标准，并对一些重要 概念进行了澄清。这些修订对本子基金的财务报表没有重大影响。 (b) 国际会计准则第 1 号和国际会计准则第 8 号之修订 - 重要性定义， 提供了新的“重要性”定 义， 明确其定义为： “对于提供了某个特定报告实体财务信息的通用目的财务报表， 如果 可合理预计，漏报、错报或掩盖某信息，将影响主要使用者基于此等财务报表作出的决策， 则该信息具有重要性。 ” 该修订澄清， 重要性将取决于信息（单独或结合其他信息）的性 质或规模。如果可以合理地预计信息错报将对主要使用者的决定产生影响，则该信息错报 是重大的。这些修订过去并未且预计将来也不会对本子基金的财务报表存在影响。 在 2020 年 1 月 1 日开始的年度期间，并没有对本集团的财务报表存在重大影响的其他准则、准则或 诠释的修订生效。 (d) 与本子基金相关并且针对 2020 年 1 月 1 日之后财政年度开始生效，且没有提前采纳的新准则、修订 和诠释 本子基金在本财务报表中尚未采纳下述新增和修订版国际财务报告准则，相关准则已经发布但尚未 生效。 国际会计准则第 1 号之修订 流动与非流动负债的划分 1 1 于 2023 年 1 月 1 日或以后开始的年度期间生效。 (a) 2020 年 1 月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第 1 号第 69 至 76 段的修订，规 定了流动或非流动负债划分的要求。该修订明确说明： 延期清偿的权利 在报告期末必须有延期的权利 划分不受某个实体将行使延期权利的可能性影响 只有可转换负债中的嵌入式衍生工具本身就是权益工具，负债的条款才不会影响其划 分 此等修订针对 2023 年 1 月 1 日或之后开始的年度报告期间生效，并且必须追溯性采用。本子基金目 前正在评估此等修订将对当前做法产生的影响，以及现有贷款协议是否需要重新磋商。- 12 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (e) 外币 (i) 功能及列报货币 港元类别的可赎回份额的认购及赎回均以港元为本位币；人民币类别的可赎回份额的认购 及赎回均以人民币为本位币。本子基金港元类别表现的计量及向投资者的汇报均以港元为 本位币；本基金人民币类别表现的计量及向投资者的汇报均以人民币为本位币。基金管理 人认为港元是最能真实反映有关交易、事件及状况的经济影响的货币。财务报表以港元列 报，该货币为本子基金的功能及列报货币。 (ii) 交易及结余 以外币为单位的交易均按交易日的现行汇率换算为功能货币。以外币为单位的资产及负债 按财务状况表制定当日的汇率换算为功能货币。 上述换算产生的外币产生的损益则涵盖于综合收益表中。 有关现金及现金等价物的外汇损益于综合收益表内“外汇亏损净额”内列报。 有关按公允价值变动列入损益的金融资产的外汇损益于综合收益表内“按公允价值计入损 益的金融资产的净收益╱（亏损）”中列报。 (f) 金融工具 (i) 分类 根据国际财务报告准则第 9 号，本子基金在首次确认时将其金融资产及金融负债分类为下文 讨论的金融资产及金融负债类别。 在应用此分类时，倘金融资产或金融负债满足以下条件之一，则分类为持作买卖的金融资产 或金融负债： (a) 收购该金融资产或承担该金融负债的目的，主要是为了在近期内出售或回购；或 (b) 在首次确认时，属于进行集中管理的可辨识金融工具的一部分，且有客观证据表明 近期实际采用短期获利方式管理该组合；或 (c) 属于衍生金融工具（金融担保合约或指定及有效对冲工具之衍生工具除外）。 金融资产 本子基金将其金融资产按其后按摊余成本计量或按公允价值计入损益的基准分类，基准为： ? 实体用于管理金融资产的； 及 ? 金融资产合同现金流量的特点- 13 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (f) 金融工具（续） (i) 分类（续） 金融资产（续） 按摊余成本计量的金融资产 如果商业模式的目标是持有用于收取合同现金流量的金融资产并且其合同条款在指定日期产生 的现金流纯为支付本金及未偿还本金之利息，则债务工具以摊余成本计量。本子基金将短期非 融资应收款项（包括应收经纪款项、应收基金份额持有人的份额认购款项、应收利息、现金及 现金等价物以及其他应收款项）包括在此类别。 按公允价值计入损益的金融资产 倘金融资产满足以下条件之一，则分类为按公允价值计入损益的金融资产： (a) 其合同条款在指定日期产生的现金流并非纯为支付本金及未偿还本金之利息；或 (b) 商业模式的持有目标并非是用于收取合同现金流量，或同时用于收取合同现金流量及出售； 或 (c) 在首次确认时，倘有关指定可消除或显着降低按不同基准计量资产或负债或确认彼等之收 益及亏损时之计量或确认差异，则其不可撤销地指定为按公允价值计入损益计量。 本子基金将下列项目包括在此类别： ? 上市股票：包括商业模式的目标是按公允价值基准管理并获得投资收益及公允价值 收益的 投资。 金融负债 按摊余成本计量的金融负债 此类别包括所有金融负债， 但按公允价值计入损益者除外。本子基金将应付管理费、应付信托 费、应付交易费、应付经纪费、 应付基金份额持有人的份额赎回款项及其他应付款项包括在此类 别。- 14 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (f) 金融工具（续） (ii) 确认 本子基金在成为工具的合同条文之一方当日确认金融资产及金融负债。 须于市场规则或惯例所设定的一般时间范围内交付资产的金融资产购置或出售（常规交易） 于交易日（即本子基金承诺购买或出售资产的日期）确认。- 15 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (f) 金融工具（续） (iii) 初始计量 按公允价值计入损益的金融资产及金融负债按公允价值计入财务状况表。此等工具的所有 交易成本均直接在损益内确认。 金融资产及金融负债（被列为按公允价值计入损益者除外）初始按公允价值加任何直接应 占新增收购或发行成本计量。 (iv) 后续计量 初始计量后，本子基金以公允价值计量按公允价值计入损益之金融工具。此等金融工具公 允价值的其后变动于“按公允价值变动列入损益的金融资产的净收益╱（亏损）”中入账。 通过此等金融资产赚取的股息和利息分别计入“股息收入”和“利息收入”。 债务工具（被列为按公允价值计入损益者除外）乃按实际利率法计算摊余成本并减除任何 减值拨备入账。 有关收益及亏损于贷款及应收账款终止确认或减值时及通过摊余过程在损益中确认。并非 属于按公允价值计入损益之金融负债的金融负债，乃采用实际利率法按摊余成本计量。有 关收益亏损于负债终止确认时及通过摊余过程在损益中确认。 实际利率法乃计算金融资产或金融负债的摊余成本及按有关期间在损益中摊分及确认利息 收入或利息开支的方法。实际利率乃按金融资产或金融负债预计年期将估计日后现金支出 或收入准确贴现至金融资产账面总值或金融负债的摊余成本的比率。计算实际利率时， 本 子基金估计现金流量，考虑到金融工具的一切合同条款，而并无计及预期信贷亏损。计算 范围包括构成实际利率主体部分的订约各方所付或所收的一切费用、交易成本及其他所有 溢价或折让。 (v) 终止确认 金融资产（或（如适用）一项金融资产的一部分或一组同类金融资产的一部分）在下列情 况下被终止确认：收取从该项资产所得现金流量的权利已经届满；或本子基金已转让其收 取来自该资产现金流量的权利，或已根据转付安排，在并无重大延误情况下，承担向第三 方悉数支付已收取的现金流量之责任；以及 (a) 本子基金已转让该资产大部分风险及回报，或 (b)并无转让或保留该资产之大部分风险及回报， 但已转让该资产之控制权。 倘本子基金已转让其自资产收取现金流量之权利或已订立转付安排， 但并无转让或保留资 产的大部分风险及回报，也无转让资产的控制权的情况下，则该资产按本子基金继续参与 该资产之程度确认。在该情况下，本子基金也会确认相关负债。已转让资产及相关负债乃 按反映本子基金保留的权利及义务的基准计量。 本子基金在负债责任解除、注销或到期时终止确认金融负债。- 16 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (f) 金融工具（续） (vi) 公允价值估计 本子基金按各报告日期之公允价值计量其于金融产品（如计息投资）之投资。 公允价值是市场参与方于计量日期通过有序交易出售资产，将收到的价格或转让负债将支付的价格。 公允价值计量乃基于出售资产或转让负债的交易，将于资产或负债的主要市场（倘无主要市场，则 于资产或负债最有利的市场）进行的假设而确定。该主要或最有利市场须为本子基金可进入的市场。 确定一项资产或负债的公允价值时，将采用市场参与者在对资产或负债定价时采用的假设，并假设 市场参与者以其最佳经济利益行事。 在活跃市场上交易的金融资产在报告日期的公允价值基于报价或有约束力的交易商报价，而不扣除 任何交易成本。 不存在于活跃市场的所有其他金融工具，则采用被视为适用于情况的适当估值技术以确定其公允价 值，例如近期公平的市场交易，来自经纪及市场做市商的报价。 财务报表内所有以公允价值计量或披露的金融资产及负债，均以对公允价值计量整体上重要的最低 水平输入值为基础按公允价值级次分类如下： 第一级 — 相同资产或负债于活跃市场的报价（未经调整） 第二级 — 基于对公允价值计量而言属重大的可观察（直接或间接）最低层输入数据的估值 方法 第三级 — 基于对公允价值计量属重大的不可观察最低层输入数据的估值方法- 17 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (f) 金融工具（续） (vi) 公允价值估计（续） 就按经常发生基准在财务报表确认的资产及负债而言，本子基金在各报告期初通过重新评 估类别（根据对公允价值计量整体而言属重大的最低水平输入值）确定个别层级之间是否 出现转移。 (vii) 金融资产减值 本子基金仅持有并无融资成分、到期少于 12 个月、按摊余成本计量的短期应收款项。因此， 本子基金已选择就其所有短期应收款项采用类似于《国际财务报告准则》第 9号项下简化预 期信贷亏损法的方法。因此，本子基金并无追踪信贷风险之变动，而是根据在各报告日期 的全期预期信贷亏损确认亏损拨备。 本子基金对预期信贷亏损所采纳之方法反映概率加权结果、货币时间价值和在报告日期无 须付出不必要成本或努力即可获得的合理可靠资料，当中包括过往事件、当前状况及未来 经济状况预测。 本子基金使用拨备矩阵作为一个可行权宜方法计量贸易应收款项的预期信贷亏损，拨备率 根据具有类似亏损模式的贸易应收款项分类的逾期天数而定。应收款项根据性质进行分 类。拨备矩阵根据应收款项预期年期过往可观察的损失率经前瞻性估计调整后确定。 本子基金于各报告日评估金融资产或一组金融资产有否出现任何减值。当且仅当存在客 观 证据表明初步确认资产后发生一宗或多宗事件导致减值（损失事项），而该宗损失事项对 一项或一组金融资产的估计未来现金流量产生影响且该影响可以可靠估计时，该项或该组 金融资产方被视作减值。 (viii) 抵销金融工具 若本子基金在法律上有权强制抵销已确认金额，且有意以净额结算或准备同时变现资产及 偿付债务，则有关金融资产及负债会作抵销，以净金额列入财务状况表内。- 18 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (g) 应收及应付经纪款项 应收及应付经纪款项分别为于财务状况表定制当日已订约但未结算的，已售证券的应收款项及已购 买证券的应付款项。 (h) 现金及现金等价物 财务状况表中的现金及现金等价物包括手头现金及原到期日为三个月或以下并可随时转换为已知现 金金额及其价值无大变动风险的银行活期存款。 就现金流量表而言，现金及现金等价物包括上文所界定的现金及现金等价物，扣除未偿还银行透支 （如适用）。 (i) 交易成本 交易成本是购买按公允价值计入损益的金融资产而产生的成本。该成本包括向代理商、顾问、经纪 及交易商支付的费用及佣金。交易成本一旦产生，须立刻确认为盈利或亏损费用。- 19 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (j) 税项 根据《香港税务条例》第 26A(IA)条，本子基金获豁免缴纳利得税。 本子基金目前须就投资收入向中华人民共和国（“中国” ）缴纳预扣税。该收入在综合收益表中列 报为预扣税总额。预扣税在综合收益表中作为单独项目列报。 (k) 收入 股息收入 股息收入在投资的除息日（或倘若并无除息日，则在本子基金收取付款权利确立当日）确认。股息 收入呈列时并没有扣除任何不可取回的预扣税。 利息收入 利息收入采用实际利率法确认。 按公允价值计入损益的金融资产的净收益或亏损 此项目包括持作买卖的金融资产公允价值变动，不包括利息及股息收入。 未变现收益及亏损包括期内金融工具公允价值的变动及金融工具前期未变现并已于报告期内变现的 收益及亏损的拨回。 被分类为按公允价值计入损益的金融工具出售所得的已变现收益及亏损采用加权平均法计算。此等 收益及亏损代表工具初始账面值与出售价值之间的差额 (l) 支出 所有开支按权责发生制原则在综合收益表中确认。 (m) 关联方 在下列情况下，一方被视为与本子基金有关联： (a) 有关方为一名人士或该人士之关系密切家庭成员，而该人士 (i)控制或共同控制本子基金； (ii)对本子基金有重大影响； (iii)为本子基金或本子基金之母基金的其中一名主要管理人员；或 (b) 有关方为满足以下任何条件的实体： (i)该实体与本子基金属同一集团的成员公司； (ii)一个实体为另一实体的联营公司或合资企业（或为另一实体的母公司、子公司或同系子公 司）； (iii)该实体及本子基金均为同一第三方的合营企业； (iv)一个实体为第三方实体的合资企业，而另一实体为该第三方实体的联营公司； (v)该实体为本子基金或一家与本子基金有关连的实体就雇员的福利而设的离职福利计划； (vi)该实体受(a)所识别人士控制或受其共同控制； (vii) 于(a)(i)所识别人士对该实体有重大影响或属该实体（或该实体母公司） 的其中一名主要管 理人员；及该实体或该实体所属集团的任何成员公司为本子基金或本子基金的母基金提供主要管理 人员服务。- 20 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (n) 认购与赎回 本子基金一旦收到有效认购申请书，即会确认基金份额持有人的认购并分配单位，一旦收到有效赎 回申请书即会取消认购。 本子基金的资本工具根据工具的合约条款内容分类为金融负债或权益工具。- 21 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 2 主要会计政策（续） (o) 可赎回基金份额 本子基金发行可赎回基金份额，基金份额持有人可选择赎回此等基金份额，且此等基金份额根据国 际会计准则第 32 号（修订版） 被分类为负债。 倘可赎回基金份额的条款或条件发生变动以至未能遵守修订版的严格条件， 可赎回基金份额将自工 具不再符合条件之日起重新分类为金融负债。 金融负债将于重新分类之日按工具的公允价值计量。 在重新分类之日，权益工具的账面值与负债公允价值之间的任何差额均在负债中确认。 可赎回基金份额可于任何时候拨回相关子基金，而现金价为相当于相关子基金应占根据信托契书确 定的交易资产净值。 3. 重大会计估计及判断 管理人对未来作出估计及假设。管理人得出的会计估计（将如其定义）可能不会与有关实际结果相 同。估算须持续并根据过往经验及其他因素（包括在有关情况下对于未来事件相信为合理的预期） 进行评估。 重大判断 在编制本财务报表时，管理人已作出若干判断，而其取决于未来可能发生的事项。管理人作出的判 断可能不会与有关实际结果相同。 并无就本子基金作出重要会计估计及重大判断。 4 净投资收益╱（亏损） 2020 年 2019 年 港元 港元 净投资收益 - 已变现收益╱（亏损） 23,446,286 (7,025,888) - 未变现收益的变化 49,867,416 40,359,963 ────────── ────────── 73,313,702 33,334,075 ══════════ ══════════- 22 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 5 税项 综合收益表中的税项有： 2020 年 2019 年 港元 港元 海外预扣税项 170,703 287,221 ══════ ══════ 由于本子基金根据香港《税务条例》第 26A(IA)条获豁免缴纳税项，故财务报表未有就香港利得税 作出拨备。 本子基金已收取的若干股息须按中国颁行的 10%收入预扣税率缴纳预扣税。 6 按公允价值计入损益的金融资产 2020 年 2019 年 港元 港元 指定为按公允价值计入损益的金融资产 - 上市股票 234,608,684 193,088,440 ___________ ___________ ___________ ___________ 投资成本 163,518,240 171,865,412 未变现投资价值的净增值 71,090,444 21,223,028 ___________ ___________ 投资市值 234,608,684 193,088,440 ___________ ___________ 7 与管理人、 受托人以及托管人及其关连人士的交易 以下为本子基金与管理人、 受托人以及托管人及其关连人士于年内订立的重大关联方交易╱交易概 要。 本子基金管理人和受托人的关连人士为证监会守则所界定者。本子基金与管理人、受托人以及 托管人及其关连人士于年内订立的所有交易乃按正常业务过程且按正常商业条款进行。据基金管理 人所知，除下文所披露者外， 本子基金并未与关连人士进行任何其他交易。 (a) 管理费用 基金管理人向本子基金收取管理费用，该费用以基金净资产 1.75%的年率于每个交易日（于本子基 金招募说明书中则为每个营业日）累算，每月支付上月应付费用。本年度所收取及应付管理费现列 载如下： 2020 年 2019 年 港元 港元 本年度所收取管理费用 3,659,398 3,840,054 截止至年底应付管理费用 337,034 315,019- 23 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 7 与管理人、 受托人以及托管人及其关连人士的交易（续） 如本子基金的招募说明书中所述，对于截至 2020 年和 2019 年 12 月 31 日止的年度，管理人无权收 取绩效费。 (b) 银行结余 本子基金在香港上海汇丰银行有限公司（为受托人的直接控股公司）设有银行账户。于 2020 年 12 月 31 日，本基金的银行账户结余达 5,415,580 港元（2019 年： 18,849,055 港元）。 年内此等银行结余的利息收入为 34,807 港元（2019 年： 134,996 港元）。年内已付安全保管及银行 费用 60,935 港元（2019 年： 62,349 港元）。 (c) 信托费及交易费 受托人向本子基金收取费用，该费用的首年数额相当于本子基金净资产中首 5,000 万美元的 0.125%， 此后年率则为 0.10%。该费用于每个交易日累算，每月支付上月应付费用，每年费用不得低于 40,000 美元。此外，受托人按每个估值日 130 美元的费用向本子基金提供估值服务，并提供修订版 《单位信托守则》所要求的监督服务，每年费用为 4,000 美元。年内所收取及应付信托费现列载如 下： 2020 年 2019 年 港元 港元 本年度所收取信托费 737,942 720,905 截止至年底应付信托费 83,394 91,757 本子基金凡是在中国市场、韩国市场及香港市场达成每项投资买／卖交易，受托人均可分别收取 50 美元、 30 美元及 25 美元的费用。本年度所收取及应付交易费现载列如下： 2020 年 2019 年 港元 港元 本年度所收取交易费 58,765 43,909 截止至年底应付交易费 6,590 2,726 (d) 经纪服务 本子基金可使用基金管理人附属公司的经纪服务进行投资买／卖。截至 2020 年及 2019 年 12 月 31 日止年度，并无使用基金管理人、受托人及其关联人士执行该等交易。- 24 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 7 与管理人、 受托人以及托管人及其关连人士的交易（续） (e) 基金管理人及其关连人士持有的本子基金份额 截至 2020 年 12 月 31 日，基金管理人的一间关联公司建银国际（控股）有限公司（“CCBIH”）持 有本子基金份额为 6,240,000（2019 年： 6,240,000）。 年内，基金管理人及 CCBIH 持有的基金份额变动如下： 2020 年 基金管理人 CCBIH 前期已发行基金份额 - 6,240,000 年内已发行基金份额 - - 年内已赎回基金份额 - - ___________ ___________ 截至 12 月 31 日的已发行基金份额数量 - 6,240,000 ___________ ___________ ___________ ___________ 2019 年 基金管理人 CCBIH 前期已发行基金份额 - 6,240,000 年内已发行基金份额 - - 年内已赎回基金份额 - - ────────── ────────── 截至 12 月 31 日的已发行基金份额数量 - 6,240,000 ══════════ ══════════ 本年度内没有由于上述投资而产生的收益或亏损（2019 年：零港元）。 (f) 投资 2020 年 2019 年 港元 港元 存入以下银行的股本证券： 香港上海汇丰银行有限公司 234,608,684 193,088,440 ══════════ ══════════ 截至 2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日止，本子基金并无投资于受托人的中间控股公司汇丰控 股）。 本子基金于汇丰控股的投资变动如下： 2020 年 2019 年 承上已发行份额数量 - 283,600 年内处置的股权 - (283,600) 截至 12 月 31 日的已发行份额数量 - - ══════════ ══════════ 年内， 没有由于上述投资产生的收益或亏损（2019 年：亏损净额 6,428,584 港元） 。- 25 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 8 非金钱佣金安排 基金管理人已与经纪订立软佣金安排，并据此收取用以协助作出投资决策的若干货品及服务。基金 管理人不对该等服务直接付款，而是代表本子基金与经纪就协定数额的业务进行交易。该等交易所 产生的佣金由本子基金支付。 使用于本子基金的服务项目现载列如下： - 研究及咨询服务； - 经济和政治分析； - 投资组合分析，包括估值及业绩计量； - 市场分析、数据及报价服务； - 上述货品及服务相关计算机硬件及软件；及 - 结算、托管服务及投资相关出版物。 9 已发行基金份额及每基金份额资产净值 2020 年 港元类别 人民币类别* 前期已发行基金份额 20,247,649 499,850 年内已发行基金份额 1,235,428 - 年内已赎回基金份额 (4,211,480) (499,850) ___________ ___________ 截至 12 月 31 日的已发行基金份额数量 17,271,597 - ___________ ___________ ___________ ___________ 2019 年 港元类别 人民币类别* 前期已发行基金份额 24,081,774 499,850 年内已发行基金份额 1,853,544 - 年内已赎回基金份额 (5,687,669) - ___________ ___________ 截至 12 月 31 日的已发行基金份额数量 20,247,649 499,850 ___________ ___________ ___________ ___________- 26 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 9 已发行基金份额及每基金份额资产净值（续） 港元类别 人民币类别* 港元 人民币 每基金份额资产净值 2020 年 14.03 - 2019 年 10.14 10.14 ══════════ ══════════ *人民币类别于2017年3月29日发布 本子基金没有任何外界施加的资本要求。 10 金融工具及相关风险 本子基金的投资活动承受各类投资金融工具及市场的相关风险。 基金管理人及受托人于下方已列出对于各类金融工具最重要的固有金融风险。基金管理人及受托人 特此强调，下列相关风险清单仅列载若干风险，并不旨在提供本子基金投资所有固有风险的完全清 单。基金份额持有人应注意，本子基金投资相关风险的额外资料可于本子基金销售文件内获取。 于资产负债表制定当日的未偿还金融工具的性质和程度，以及本子基金所采纳的风险管理政策将于 下文讨论。 (a) 价格风险 价格风险指金融工具的价值会因市场价格变动而波动的风险，无论该变动是由个别投资或其发行者 的特定因素引起，还是由影响市场内所有工具的因素造成。由于投资的市场价格变动会影响本子基 金估值，本子基金因而须承受价格风险。按照本子基金的投资目标，通过建立覆盖不同发行人、不 同界别及不同交易市场的多样化投资组合即可减轻价格风险。 本子基金不与任何市场指数直接关联。 当所有其他变量保持固定，而投资价值在年底增加 5%所造 成的影响如下所示。数额相等但方向相反的变动，将造成净资产数额相等但方向相反的减少。 基金 管理人已经利用其对每个关键市场“合理可能的转变” 的看法来预估下文敏感性分析的变化。但是， 这并不代表对相应关键市场未来走势的预测。- 27 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 10 金融工具及相关风险（续） (a) 价格风险（续） 2020 年 2019 年 股票价格变动 5%将造成的 净资产变动 股票价格变动 5%将造成的 净资产变动 港元 +/- 港元 +/- 市场风险 上市股票 234,608,684 11,730,434 193,088,440 9,654,422 (b) 利率风险 利率风险是由于现行市场利率水平波动对金融资产和负债的公允价值以及未来现金流量产生的影响 而引起的。 除现金及现金等价物金额为 5,415,580 港元（2019 年： 18,849,055 港元）外，本子基金无重大计息金 融资产及负债。于财务状况表当日，假设所有其他因素不变，若利率上调／下调 50个基点，本子基 金的综合收益总额增加／减少为 27,078 港元（2019 年： 94,245 港元）。 (c) 货币风险 由于截至 2020 年和 2019 年 12 月 31 日，本子基金的多数金融工具均以港元为本位币，本子基金所 承受之外汇风险因而极小。 (d) 信用风险 信用风险指金融工具的交易对手未能履行与本子基金所订立责任或承诺之风险。本子基金所承受的 信用风险由基金管理人持续监察。 对上市证券的投资在认可的证券交易所上市。与信誉良好的交易对手进行涉及可换股工具的交易。 管理层定期审核其最新的信贷状况，并没有预期任何投资交易对手未能履行其义务。 于 2020 年及 2019 年 12 月 31 日，本子基金受国际财务报告准则第 9 号项下的预期信贷亏损模式限 制的金融资产为应收基金份额持有人的基金份额认购款项、应收利息、其他应收款项以及现金及现 金等价物。 本子基金已就此等受限于国际财务报告准则第 9 号减值规定的金融资产采取一般方法。因此，所示 亏损拨备（如有）乃基于 12个月或各个相关金融资产信贷质量以整个存续期预期信贷亏损的一般方 法计算。 于 2020 年及 2019 年 12 月 31 日，由于所有受限于国际财务报告准则第 9 号减值规定并采取一般方 法的金融资产自确认以来信贷风险并无大幅上升，因此此等金融资产基于 12 个月预期信贷亏损计 算。 在计算亏损拨备时，拨备矩阵根据应收款项预期年期过往可观察的损失率经前瞻性估计调整后确定。 于 2020 年及 2019 年 12 月 31 日，并无作出任何亏损拨备。期内，并无任何资产被视作减值且并无 扣减任何金额。 与经纪交易产生的信用风险属于有待结算的交易类别。由于涉及的结算期较短且所雇用的经纪信贷 质量很高，未结算交易的相关风险也较低。- 28 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 (d) 信用风险（续） 金融资产的账面价值指于资产负债表制定日期的最大信用风险。本子基金使用违约概率、违约敞口 及违约损失率计量信用风险及预期信贷亏损。管理层在判定任何预期信贷亏损时会同时考虑历史分 析及前瞻性资料。于 2020 年 12 月 31 日及 2019 年 12 月 31 日，所有应收经纪款项以及现金及现金 等价物均存置于标准普尔信贷评级为 AA-级的交易对手且将于一个月内结算。由于短期之内交易对 手具备强大的合同责任履行能力，因此，管理层认为违约概率几乎为零，因此并无按 12个月预期信 贷亏损确认亏损拨备，因任何该等减值对本子基金而言均属极少。 下表总结了截至 2020 年 12 月 31 日对本子基金交易对手的净敞口及其信用评级。 港元 信用评级 信用评级 来源 银行 香港上海汇丰银行有限公司 5,415,580 AA- 标准普尔 托管人 香港上海汇丰银行有限公司 234,608,684 AA- 标准普尔 下表总结了截至 2019 年 12 月 31 日对本子基金交易对手的净敞口及其信用评级。 港元 信用评级 信用评级 来源 银行 香港上海汇丰银行有限公司 18,849,055 AA- 标准普尔 托管人 香港上海汇丰银行有限公司 193,088,440 AA- 标准普尔- 29 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 10 金融工具及相关风险（续） (e) 流动性风险 流动性风险是指基金管理人可能无法及时地把投资转化为现金以满足流动性需求的风险。本子基金 每日需要面对由基金份额的赎回所造成的流动性风险。 本子基金的方针是：定期对现有和预期的流动性要求进行监察，以确保本子基金所持有的现金储备 和可随时变现的有价证券能够满足自身在短期和长期内的流动性要求。 本子基金可能定期投资于未在活跃市场上交易的非上市股权投资。因此，本子基金可能无法以接近 其公允价值的金额迅速清算投资，以满足其流动性要求。因此，本子基金会通过主要投资于上市投 资来管理其流动性风险，在正常市况下，可以在一个月内立即兑换现金。 多于 一个月但 少于 少于 临时 一个月 一年 无到期日 合计 港元 港元 港元 港元 港元 于 2020 年 12 月 31 日 金融资产 按公允价值列入损益 的金融资产 - 234,608,684 - - 234,608,684 应收基金份额持有人的 基金份额认购款项 - 291,101 - - 291,101 应收经纪款项 - 7,984,005 - - 7,984,005 现金及现金等价物 5,415,580 - - - 5,415,580 _________ __________ _________ __________ __________ 5,415,580 242,883,790 - - 248,299,370 _________ __________ _________ __________ __________ _________ __________ _________ __________ __________ 金融负债 应付基金份额持有人的 基金份额赎回款项 - 436,639 - - 436,639 应付经纪款项 - 5,014,393 - - 5,014,393 应付管理费 - 337,034 - - 337,034 应付信托费 - 83,394 - - 83,394 应付交易费 - 6,590 - - 6,590 其他应付账款 - 6,367 179,000 - 185,367 基金份额持有人应占 净资产 - - - 242,367,885 242,367,885 _________ __________ _________ __________ __________ - 5,884,417 179,000 242,367,885 248,431,302 _________ __________ _________ __________ __________ _________ __________ _________ __________ __________- 30 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 (e) 流动性风险（续） 多于 一个月但 少于 少于 临时 一个月 一年 无到期日 合计 港元 港元 港元 港元 港元 于 2019 年 12 月 31 日 金融资产 按公允价值列入损益 的金融资产 - 193,088,440 - - 193,088,440 应收基金份额持有人的 基金份额认购款项 - 39,176 - - 291,101 应收利息 - 1,551 - - 1,551 其他应收款项 - - 29,300 - 29,300 现金及现金等价物 349,055 18,500,000 - - 18,849,055 _________ __________ _________ __________ __________ 349,055 211,629,167 29,300 - 212,007,522 _________ __________ _________ __________ __________ _________ __________ _________ __________ __________ 金融负债 应付基金份额持有人的 基金份额赎回款项 - 749,632 - - 749,632 应付管理费 - 315,019 - - 315,019 应付信托费 - 91,757 - - 91,757 应付交易费 - 2,726 - - 2,726 其他应付账款 - 59,118 - - 59,118 基金份额持有人应占 净资产 - - - 210,945,174 210,945,174 _________ __________ _________ __________ __________ - 1,218,252 - 210,945,174 212,163,426 _________ __________ _________ __________ __________ _________ __________ _________ __________ __________- 31 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 10 金融工具及相关风险（续） (f) 资金集中风险 于 2020 年 12 月 31 日，两名（2019 年：两名）基金份额持有人持有本子基金已发行份额超过 10％。 (g) 资本风险管理 本子基金可赎回基金份额持有人应得的净资产代表着本子基金的资本。本子基金可赎回份额持有人 应得的净资产数额的每日变动幅度是很大的，本子基金份额持有人每天可酌情认购或赎回本子基金 的份额。本子基金的资本管理目标是：确保本子基金持续经营的能力，为基金份额持有人提供投资 回报、为其他股权持有人提供利益、为本子基金投资活动的发展维持强大的资本基础。 为了维持或调整资本结构，本子基金的方针是采取以下行动： 监察每日的认购和赎回量和基金每日预期可以变现的资产价值，调整本子基金支付给可赎回基 金份额持有人的分配金额。 根据本子基金的组织章程文件赎回及发行新的基金份额，该等文件不仅可对赎回进行限制，也 可以设定份额持有和认购的最低要求。 基金管理人根据可赎回基金份额持有人之应得净资产监察资本。 (h) 公允价值估算 在活跃市场进行交易的金融资产和负债（例如：公开交易的衍生工具和买卖证券），其公允价值以 财务年度最后一个交易日买卖结算时的市场报价为基准。 本子基金使用最后一刻的市场交易价格作 为金融资产和负债的参考标准。如果在财务年度最后一个交易日交易结束后到香港时间午夜之间， 上述的公允价值出现大幅度的变动，则估值技术将会被用于确定该等公允价值。 “活跃市场” 是指：资产或负债的交易频度和数额足以提供持续定价信息的市场。 并非在活跃市场进行交易的金融资产和负债的公允价值通过估值技术进行确定的。本子基金将使用 各种各样的方法，并且基于财务年度最后一个交易日的市场状况做出假设。被应用于非常规金融工 具（例如期权、货币互换及其他场外交易的衍生工具）的估值技术包括：使用近期进行的可比交易 作为参考、参考其他大致相同的工具、贴现现金流分析，期权定价模型及市场参与者常用的其他估 值技术，尽量利用市场数据并尽量减少倚赖实体特定输入数据。 某些金融工具是无法在活跃市场交易的，本子基金可使用内部开发的模型，这些内部开发的模型通 常是基于在业内获得普遍认可的标准估计方法和技术而开发出来的。首要地，估值模型将被用于非 上市股票、 债务证券和其它债务工具（在其他财务年度期间没有或持续没有活跃市场可进行交易 的）。该等估值模型所使用的部分输入数据有可能无法通过市场被观察到，因此将使用基于假设预 测的输入数据。- 32 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 10 金融工具及相关风险（续） (h) 公允价值估算（续） 在减去其它应收款项与应付款项的减值准备之后，账面价值将被假定为和它们的公允价值相约。 公允价值的层次安排如下所示： 1 级的输入值：活跃市场上相同资产或负债的报价（未经调整），在计量日该等资产或负债可 被交易实体所获得； 2 级的输入值是第一层次报价之外其它输入值，就资产或负债而言，第二层次输入值是可以用 直接或间接的方式被观察到；和 3 级的输入值：就资产或负债而言，第三层次输入值无法被观察到。 在以下的表格中，本子基金的资产和负债（以类别区分）于 2020 年 12 月 31 日测算得的公允价值， 将在公允价值层次安排的框架内分析。以下投资在香港交易及结算所上市的投资。下文列出的国家 均为投资发行公司登记注册的所在国家。 被披露的所有公允价值之测量值为公允价值的循环测量值。 于 2020 年 12 月 31 日 一级 港元 投资 上市股票 英属维尔京群岛 金融 1,308,200 开曼群岛 通信 52,246,600 消费类（周期） 18,675,100 消费类（非周期） 23,264,650 金融 12,048,000 工业 3,054,600 中国 基本金属 10,000,800 消费类（周期） 5,058,000 消费类（非周期） 10,351,150 能源 8,616,911 金融 18,082,000 工业 49,963,673 中国香港 金融 21,939,000 ___________ 总投资 234,608,684 ___________ ___________- 33 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 10 金融工具及相关风险（续） (h) 公允价值估算（续） 下表在公允价值层级内分析了于 2019 年 12 月 31 日按公允价值计量的本子基金的资产和负债（按类 别）。 以下投资是在香港证券交易所上市的投资。下文列出了投资发行公司登记注册的所在国家或 地区。 于 2019 年 12 月 31 日 一级 港元 投资 上市股票 百慕大 消费类（周期） 3,896,000 开曼群岛 通信 29,816,080 消费类（周期） 2,278,000 消费类（非周期） 13,028,640 金融 34,420,110 工业 4,721,500 中国 金融 59,080,330 中国香港 消费类（非周期） 12,806,480 金融 33,041,300 ___________ 总投资 193,088,440 ___________ ___________ 11 交易费以及经纪佣金和其他交易成本 经纪佣金和其他交易成本涉及通过经纪商进行的每一笔交易的经纪佣金（根据交易价值按平均市场 费率计量），以及在交易所进行的每一笔交易的交易费和交易征费等费用。 本财务报表附注 7(c)中披露了代表向受托人支付的费用的交易费。 12 开办费 根据解释性备忘录的规定，开办费是在从每一只子基金开始运营日期至首个经审计财务报表日期的 12 月 31 日之间的首个会计期内进行摊销。 对于截至 2020 年和 2019 年 12 月 31 日止的年度，开办费已全部摊销。- 34 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 财务报表附注 2020 年 12 月 31 日 13 分派政策 基金管理人当前并无打算就本子基金进行现金分配。本子基金所得收益将再投资于本子基金并反映 在其基金份额价值中。 14 后续事件 截至 2020 年 12 月 31 日止年度至财务报表刊发之日，并无后续事件。 15 财务报表的批准 财务报表的发布是由受托人和基金管理人于 2021 年 4 月 27 日进行核准和授权的。- 35 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合明细表（未经审计） 于 2020 年 12 月 31 日 持股 股票 市场价值 港元 资产净值 的百分比 上市股票 香港 友邦保险控股有限公司 101,200 9,614,000 3.97 阿里巴巴集团控股有限公司 ORD 35,000 8,141,000 3.36 安踏体育用品有限公司 ORD 40,000 4,916,000 2.03 北京同仁堂国药有限公司 ORD 384,000 4,608,000 1.90 建发物业管理集团 ORD 422,000 1,308,200 0.54 中国飞鹤有限公司 ORD 110,000 1,997,600 0.82 中信建投证券股份有限公司-H 570,000 5,871,000 2.42 福莱特玻璃集团股份有限公司 ORD 410,000 13,386,500 5.52 赣锋锂业股份有限公司-H ORD 108,000 10,000,800 4.13 吉利汽车控股有限公司 100,000 2,650,000 1.09 海底捞国际控股有限公司 ORD 75,000 4,477,500 1.85 海尔智家股份有限公司-H ORD NPV 180,000 5,058,000 2.09 香港交易及結算所有限公司 ORD 29,000 12,325,000 5.09 海吉亚医疗控股有限公司 C ORD NPV 140,000 6,832,000 2.82 中国工商银行股份有限公司 H SHS ORD 1,200,000 6,036,000 2.49 京东商城 CL A ORD 13,000 4,446,000 1.83 九毛九国际控股公司 ORD 281,000 6,631,600 2.74 美团 ORD 52,000 15,319,200 6.32 康龙化成（北京） 新药技术股份有限公司-H ORD 41,000 5,371,000 2.22 中国平安保险（集团）股份有限公司 H SHARES 65,000 6,175,000 2.55- 36 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合明细表（未经审计） （续） 于 2020 年 12 月 31 日 持股 股票 市场价值 港元 资产净值 的百分比 上市股票（续） 香港（续） 宝龙商业管理控股有限公司 ORD 300,000 7,440,000 3.07 思摩尔国际控股有限公司 ORD NPV 145,000 8,678,250 3.58 舜宇光学科技集团有限公司 ORD 18,000 3,054,600 1.26 腾讯控股有限公司 29,500 16,638,000 6.86 杭州启明医疗器械股份有限公司-H ORD 63,000 4,980,150 2.05 药明生物技术（开曼）有限公司 ORD 56,000 5,756,800 2.38 小米集团 ORD 232,000 7,702,400 3.18 ───────── ──── 189,414,600 78.16 ───────── ──── 中国内地 中国巨石股份有限公司-A –CC ORD 309,981 7,376,139 3.04 青岛特锐德电气股份有限公司-A ORD 299,986 10,500,029 4.33 阳光电源股份有限公司-A ORD 100,000 8,616,911 3.56 云南创新新材料股份有限公司 ORD CNY1 44,976 7,602,024 3.14 浙江南洋科技股份有限公司-A ORD CNY 280,000 11,098,981 4.57 ───────── ──── 45,194,084 18.64 ───────── ──── 上市股票总额 234,608,684 96.80 其他净资产 7,759,201 3.20 ───────── ──── 净资产总额 242,367,885 100.00 ═════════ ════ 上市股票总额（按成本） 163,518,240 ═════════- 37 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计） 于 2020 年 12 月 31 日 持有股票 2020 年 2020 年 1 月 1 日 添置 出售 12 月 31 日 股份 股份 股份 股份 上市股票 香港 友邦保险控股有限公司 H 206,000 25,000 129,800 101,200 爱康医疗控股有限公司 ORD - 100,000 100,000 - 阿里巴巴集团控股有限公司 ORD 50,000 - 15,000 35,000 安徽海螺水泥股份有限公司-H - 76,000 76,000 - 安踏体育用品有限公司 ORD HKD - 40,000 - 40,000 中国银行股份有限公司-H SHS ORD 2,691,000 - 2,691,000 - 北京同仁堂国药有限公司 ORD 773,000 - 773,000 - 建发国际集团 ORD 1,856,000 - 1,472,000 384,000 建发物业管理集团 ORD - 422,000 - 422,000 中国东方教育控股有限公司 ORD 239,500 - 239,500 - 中国飞鹤有限公司 ORD - 110,000 - 110,000 中国金茂控股集团有限公司 ORD NPV - 1,300,000 1,300,000 - 中国人寿保险股份有限公司 H SHS ORD - 100,000 100,000 - 中国美东汽车控股有限公司 ORD - 220,000 220,000 - 中国蒙牛乳业有限公司 80,000 - 80,000 - 招商银行股份有限公司 - H SHS ORD 150,000 100,000 250,000 - 中国海外发展有限公司 150,000 - 150,000 - 中海地产集团 ORD HKD 1,260,000 - 1,260,000 - 华润置地有限公司 100,000 50,000 150,000 - 华润万象生活有限公司 - 554 554 - 中国永达汽车服务控股有限公司 ORD - 310,000 310,000 - 中信证券股份有限公司 H SHS ORD 210,000 300,000 510,000 - 碧桂园服务控股有限公司 ORD NPV - 159,000 159,000 - 中信建投证券股份有限公司-H - 570,000 - 570,000 石药集团有限公司 ORD 200,000 109,600 309,600 - 卓越商企服务集团有限公司 ORD - 390,000 390,000 - 福莱特玻璃集团股份有限公司 ORD - 500,000 90,000 410,000 方达控股公司 ORD 1,000,000 - 1,000,000 - 赣锋锂业股份有限公司-H ORD - 108,000 - 108,000 吉利汽车控股有限公司 - 100,000 - 100,000 歌尔股份有限公司-A ORD - 117,000 117,000 - 绿城服务集团有限公司 ORD 349,000 - 349,000 - 海底捞国际控股有限公司 ORD - 75,000 - 75,000 海尔电器集团有限公司 ORD 160,000 - 160,000 -- 38 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计） 于 2020 年 12 月 31 日 持有股票 2020 年 2020 年 1 月 1 日 添置 出售 12 月 31 日 股份 股份 股份 股份 上市股票（续） 香港（续） 海尔智家股份有限公司-H ORD NPV - 180,000 - 180,000 海信家电集团股份有限公司 ORD - 410,000 410,000 - 香港交易及結算所有限公司 ORD 46,000 - 17,000 29,000 海吉亚医疗控股有限公司 NPV - 150,000 10,000 140,000 中国工商银行股份有限公司 3,260,000 1,200,000 3,260,000 1,200,000 京东商城 - CL A ORD - 13,000 - 13,000 九毛九国际控股 ORD - 281,000 - 281,000 康泰生物 ORD - 25,000 25,000 - 李宁有限公司 ORD - 113,000 113,000 - 领展房地产投资信托 - 55,000 55,000 - 立讯精密工业股份有限公司-A ORD - 72,798 72,798 - 美团 ORD - 60,000 8,000 52,000 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司-H ORD - 84,000 43,000 41,000 平安健康医疗科技有限公司 ORD - 40,000 40,000 - 中国平安保险（集团）股份有限公司 H 180,000 65,000 180,000 65,000 保利物业服务有限公司 ORD - 105,800 105,800 - 中国邮政储蓄银行-H ORD 800,000 - 800,000 - 宝龙商业管理控股有限公司 ORD - 685,000 385,000 300,000 深信服科技股份有限公司-A ORD - 20,000 20,000 - 山东威高集团医用高分子制品股份有限公司 - 232,000 232,000 - 上海锦江国际- CC - 120,000 120,000 - 申洲国际集团控股有限公司 ORD 20,000 - 20,000 - 中国生物制药有限公司 200,000 100,000 300,000 - 中国重汽（香港）有限公司 ORD - 180,000 180,000 - 思摩尔国际控股有限公司 ORD NPV - 170,000 25,000 145,000 融创中国控股有限公司 ORD 100,000 - 100,000 -- 39 - 舜宇光学科技（集团）有限公司 ORD 35,000 8,000 25,000 18,000 创科实业有限公司 - 19,000 19,000 - 腾讯控股有限公司 51,800 - 22,300 29,500 时代邻里控股有限公司 ORD - 400,000 400,000 - 杭州启明医疗器械股份有限公司-H ORD - 98,000 35,000 63,000 药明生物技术（开曼）有限公司 ORD - 188,000 132,000 56,000 小米集团 ORD - 232,000 - 232,000 颐海国际控股有限公司 ORD - 36,000 36,000 -- 40 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计） 于 2020 年 12 月 31 日 持有股票 2020 年 2020 年 1 月 1 日 添置 出售 12 月 31 日 股份 股份 股份 股份 上市股票（续） 香港（续） 中国巨石股份有限公司-A - CC ORD - 309,981 - 309,981 青岛特锐德电气股份有限公司-A ORD - 299,986 - 299,986 阳光电源股份有限公司-A ORD - 100,000 - 100,000 云南创新新材料股份有限公司 ORD - 44,976 - 44,976 浙江南洋科技股份有限公司-A ORD - 280,000 - 280,000- 41 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 投资组合变动表（未经审计）（续） 于 2020 年 12 月 31 日 净资产的百分比(%) 2020 年 2019 年 上市股票 中国香港 78.16 91.53 ________ ________ 中国内地 18.64 - ________ ________ 总投资 96.80 91.53 其他净资产净额 3.20 8.47 ________ ________ 净资产总值 100.00 100.00 ________ ________ ________ ________- 42 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 业绩记录（未经审计） (a) 价格记录（交易资产净值） 最低 最高 港元类别 人民币类别 港元类别 人民币类别 截至 12 月 31 日止年度╱期间 港元 人民币 港元 人民币 2020 年 8.49 8.62 14.04 10.66 2019 年 8.42 8.34 10.24 10.20 2018 年 8.38 8.42 12.11 11.13 2017 年 9.59 9.47 11.64 11.19 2016 年 9.35 - 11.64 - 2015 年 10.86 - 18.82 - 2014 年 10.93 - 15.43 - 2013 年 8.21 - 12.40 - 2012 年 7.39 - 10.32 - 2011 年 9.46 - 19.05 - 2010 年 14.85 - 19.22 - 2009 年（自成立日起） 9.94 - 17.79 - _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ (b) 总资产净值 2020 年 2019 年 2018 年 港元 港元 港元 总资产净值 – 港元类别 242,367,885 205,289,009 206,716,841 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 人民币 人民币 人民币 总资产净值 – 人民币类别 - 5,069,712 4,249,223 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ (c) 每基金份额资产净值 2020 年 2019 年 2018 年 港元 港元 港元 每基金份额资产净值 – 港元类别 14.03 10.14 8.58 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ 人民币 人民币 人民币 每基金份额资产净值 – 人民币类别 - 10.14 8.50- 43 - 建银国际基金系列 建银国际-国策主导基金 （根据香港法律成立的开放型单位信托伞子基金子基金） 行政和管理 基金管理人 建银国际资产管理有限公司 香港 中环 干诺道中 3 号 中国建设银行大厦 12 楼 基金管理人董事 洪一（于 2020 年 4 月 29 日辞任） Li Lu（于 2020 年 4 月 29 日获委任） 李毅 (于 2021 年 2 月 1 日辞任） 卢泽邦 任弘立 (于 2021 年 2 月 1 日辞任） 受托人和基金登记机构 汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司 香港 皇后大道中 1 号 审计员 安永 香港中环 添美道 1 号 中信大厦 22 楼 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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