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| 泰信双债增利债券A(004781) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2653313 | ||||||||
| 基金代码 | 004781 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-01-24 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 泰信双债增利债券型证券投资基金2021年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 1月 24日 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 2 页 共14 页 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于 2022年 1月 21日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信双债增利债券 交易代码 004781 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年 3月 24日 报告期末基金份额总额 51,043,176.86份 投资目标 在合理控制风险和保障必要流动性的前提下，通 过主动管理充分捕捉可转债和信用债市场投资 机会，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金主要捕捉可转债和信用债市场中的投资 机会。基于此目标，本基金将充分发挥基金管理 人的研究优势，将规范的宏观研究、严谨的个券 分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判 断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基 础上，动态调整固定收益类资产配置比例，自上 而下决定债券组合久期及债券类属配置；在严谨 深入的基本面分析和信用分析基础上，综合考量 可转债的内在价值、信用债的信用评级，以及各 类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自 下而上地精选个券。 业绩比较基准 中证信用债指数收益率×60%＋中证可转债指数 收益率×40% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 3 页 共14 页 下属分级基金的基金简称 泰信双债增利债券 A 泰信双债增利债券 C 下属分级基金的交易代码 004781 004782 报告期末下属分级基金的份额总额 50,990,476.51份 52,700.35份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ） 泰信双债增利债券 A 泰信双债增利债券 C 1．本期已实现收益 267,409.64 -202.76 2．本期利润 456,242.30 -426.18 3．加权平均基金份额本期利润 0.0085 -0.0005 4．期末基金资产净值 50,949,114.76 51,897.97 5．期末基金份额净值 0.9992 0.9848 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信双债增利债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.37% 0.17% 3.38% 0.22% -3.01% -0.05% 过去六个月 -0.12% 0.14% 6.68% 0.25% -6.80% -0.11% 自基金合同生 效起至今 -0.08% 0.14% 9.25% 0.22% -9.33% -0.08% 泰信双债增利债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.37% 0.17% 3.38% 0.22% -3.01% -0.05% 过去六个月 -0.17% 0.14% 6.68% 0.25% -6.85% -0.11% 自基金合同生 效起至今 -1.52% 0.12% 9.25% 0.22% -10.77% -0.10% 注：本基金业绩比较基准：中证信用债指数收益率×60%＋中证可转债指数收益率×40% 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 5 页 共14 页 注：1、本基金基金合同于 2021年 3月 24日正式生效。 2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定：投资于债 券类资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资 产的 80%；投资于信用债和可转债的比例分别不低于非现金基金资产的 20%；本基金每个交易日日 终，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备 付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 郑宇光 先生 固收投资部 总监兼基金 2021 年 6 月 9日 - 16年 郑宇光先生，上海交通大学工商管 理专业硕士，历任平安资产管理有 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 6 页 共14 页 经理、泰信双 息双利债券 型证券投资 基金基金经 理、泰信增强 收益债券型 证券投资基 金基金经理、 泰信周期回 报债券型证 券投资基金 基金经理，泰 信鑫利混合 型证券投资 基金基金经 理、泰信双债 增利债券型 证券投资基 金基金经理。 限责任公司交易员、投资组合经 理，太平资产管理有限公司投资经 理，上投摩根基金管理有限公司投 资经理，中信保诚基金管理有限公 司投资经理，长江证券（上海）资 产管理有限公司投资经理，上海勤 远投资管理中心（有限合伙）基金 经理。2020年 6月加入泰信基金管 理有限公司，历任专户投资部副总 监、基金投资部副总监、基金投资 部副总监兼基金经理，现任固收投 资部总监兼基金经理。2020 年 9 月至今任泰信双息双利债券型证 券投资基金基金经理；2020 年 10 月至今任泰信增强收益债券型证 券投资基金基金经理，2020 年 10 月至今任泰信周期回报债券型证 券投资基金基金经理，2021 年 1 月至今任泰信鑫利混合型证券投 资基金基金经理、2021年 6月至今 任泰信双债增利债券型证券投资 基金基金经理。 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《泰信双债增利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格 控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基 金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公 司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 7 页 共14 页 监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公 平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度国内经济走势依旧较弱，尽管 PMI重新站上荣枯线，但受基建、地产、制造业投资拖 累，固定资产投资完成额整体仍明显下滑。工业增加值同比及社会消费也同样呈现下行趋势。11 月通胀走势分化，CPI同比上行至 2.3%，PPI放缓至 12.9%。社融存量同比企稳回升至 10.1%，但 M2下滑至 8.5%。四季度海外疫情仍然严峻，制约经济修复进程，但是通胀的压力更为明显，美联 储宣布加快 TAPER速度，并且加息预期提前，点阵图显示 2022年全年加息次数也可能增多。 股票市场，在经历 9月中下旬极致的风格切换后，10月初新能源等高景气板块得到了修复， 但是上涨动能较弱，很快进入横盘整理状态，并在 12月开启了下跌趋势，一些标的出现了股价表 现与基本面的较大背离。周期板块继续回调直至 11月下旬开始企稳。随着前期涨幅较大的两个领 域赚钱效应减弱，市场开始出现新的热点，比如 10-11月份的汽车零部件板块、11月中旬至 12 月中下旬的消费板块，11月份开启的地产后周期及稳增长板块、还有 12月份的中药板块。这些 新的热点板块崛起主要是源于基本面的预期改善、政策上的边际利好以及低估值带来的安全边际。 债券方面，10月上中旬市场担忧二次降准可能落空，叠加央行偏鹰派的发言，债券收益率大 幅上行。随后，经济数据的不及预期导致市场对降准降息的预期再次升温，叠加资金面宽松、大 行理财整改提前结束，对标债资产需求增加，市场恐慌情绪修复，债券市场再次迎来收益率的大 幅下行。12月初央行再次公布降准，带动利率再下一波。年末资金面平稳，保险等机构的资金欠 配压力较大，带动 3-5年期的利率债配置盘明显下行，利率债收益率向下突破前期重要压力位， 信用债利差也压缩至历史极低水平。 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 8 页 共14 页 四季度双债增利基金可转债上主要配置了低估值的银行及基建行业，债券方面以高等级、短 久期信用债配置为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末泰信双债增利债券 A基金份额净值为 0.9992元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.37%；截至本报告期末泰信双债增利债券 C基金份额净值为 0.9848元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.37%；同期业绩比较基准收益率为 3.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金曾于 2021年 8月 9日至 2021年 10月 14日发生连续二十个工作日基金资产净值低于 五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,543,040.22 94.18 其中：债券 50,543,040.22 94.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,548,091.02 4.75 8 其他资产 576,526.16 1.07 9 合计 53,667,657.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 报告期末本基金未持有股票。 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 9 页 共14 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 7,001,400.00 13.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 14,021,853.80 27.49 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 29,519,786.42 57.88 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,543,040.22 99.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019649 21国债 01 70,000 7,001,400.00 13.73 2 113011 光大转债 40,000 4,480,800.00 8.79 3 110059 浦发转债 36,000 3,803,400.00 7.46 4 155389 19南网 01 37,100 3,724,469.00 7.30 5 155177 19长电 01 37,000 3,702,590.00 7.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 10 页 共14 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 10,171.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 566,354.35 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 576,526.16 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 11 页 共14 页 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 4,480,800.00 8.79 2 110059 浦发转债 3,803,400.00 7.46 3 113050 南银转债 3,549,600.00 6.96 4 113049 长汽转债 2,449,440.00 4.80 5 110053 苏银转债 2,367,200.00 4.64 6 127018 本钢转债 2,032,524.00 3.99 7 110047 山鹰转债 1,982,704.00 3.89 8 113044 大秦转债 1,860,480.00 3.65 9 110073 国投转债 1,491,118.20 2.92 10 110052 贵广转债 1,097,600.00 2.15 11 127024 盈峰转债 980,320.00 1.92 12 113037 紫银转债 779,676.20 1.53 13 132009 17中油 EB 741,808.00 1.45 14 127025 冀东转债 727,120.77 1.43 15 128034 江银转债 637,445.25 1.25 16 127028 英特转债 376,290.00 0.74 17 128029 太阳转债 162,260.00 0.32 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金未投资股票。 5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不 同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信双债增利债券 A 泰信双债增利债券 C 报告期期初基金份额总额 10,637,526.35 38,449.25 报告期期间基金总申购份额 65,652,042.63 2,097,607.37 减:报告期期间基金总赎回份额 25,299,092.47 2,083,356.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 50,990,476.51 52,700.35 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 12 页 共14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 1,629,137.02 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 1,629,137.02 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 3.19 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20211201 - 20211231 - 20,164,347.65 - 20,164,347.65 39.50% 2 20211015 - 20211231 - 20,188,774.48 - 20,188,774.48 39.55% 3 20211001 - 20211014 8,999,000.00 - - 8,999,000.00 17.63% 4 20211013 - - 5,047,965.26 5,047,965.26 - 0.00% 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 13 页 共14 页 20211014 5 20211015 - 20211220 - 20,188,774.48 20,188,774.48 - 0.00% 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取 措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者 注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风 险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信双债增利债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信双债增利债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信双债增利债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信双债增利债券型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本 费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户 泰信双债增利债券 2021年第 4季度报告 第 14 页 共14 页 服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2022年 1月 24日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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